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Asset Management
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06/06/2012

BlackRock creates a real estate securities unit

Mark Howard-Johnson, CIO of Building & Land Technology, and previously global head & CIO of Reit management at Goldman Sachs Asset Management, is joining BlackRock as global head of real estate securities management. He becomes head of the global real estate securities, an investment platform which has recently been created to draw the benefits of the long experience of the asset management firm in the area of real estate investment and fundamental equity.By the end of the year, Howard-Johnson will have constructed a global team of six investment professionals who will work in close collaboration with the research teams at BlackRock in the areas of real estate, and with other investment specialists at the group.Jack Chandler, global head of real estate, says that BlackRock is already the largest asset management firm in the Reit segment, and may soon offer institutional and retail clients actively-managed products.
06/06/2012

Strong start for Oddo AM in 2012

In the first four months of this year, Oddo Asset Management has posted net subscriptions of EUR225m, largely to Oddo Rendement 2017 (EUR330m in inflows), despite EUR300m in institutional redemptions, which largely penalised equity products.As of the end of March, assets totalled about EUR12bn, compared with EUR11.22bn as of the end of 2011.Currently, the asset management firm in in the sales process with Oddo Haut Rendement 2017, the “little brother” of Oddo rendement 2017,” which is focused on high yield investments (see Newsmanagers of 10 May).In an environment of considerable uncertainty, the balanced model portfolio at Oddo AM has about 50% money markets, where recent profit-taking on US equities has been reinvested, until risk is taken on again after visibility improves. Mirela Agache-Durand, head of diversified and multi-management, explains.In the mid-term, after the end of June, Oddo AM intends to selectively position itself on emerging markets and euro zone equities (where the bad news is virtually all priced in), and to return to emerging market debt denominated in strong currencies (“no debt from virtuous countries”), to increase exposure to credit, “a good substitute for equities,” and convertibles. Agache-Durand is also planning to selective return to some public debt, such as Italian 2-year bonds, which pay returns of 4.5%, putting the attraction of high yield bonds in perspective...
06/06/2012

Le Nasdaq plaide coupable pour l’IPO de Facebook

Le marché boursier américain devrait présenter aujourd’hui même son projet de dédommagement des investisseurs à la suite des problèmes rencontrés à l’occasion de l’introduction en Bourse de Facebook le mois dernier. Le Nasdaq en a informé selon le quotidien certains courtiers. Le projet sera déposé auprès du gendarme des marchés, la SEC.
06/06/2012

Resserrement des liens entre la Russie et la Chine

Les présidents russe et chinois ont dessiné hier les contours d’un plan ambitieux de coopération commerciale visant à faire passer les échanges entre les deux pays de 83,5 milliards de dollars en 2011 à 200 milliards en 2020. Ils ont également lancer officiellement un fonds commun pour des investissements en Russie. Les deux pays pourraient initier prochainement des échanges directs rouble-yuan, à l’instar des premiers échanges yen-yuan.
06/06/2012

La Russie ne s’attend pas à une forte volatilité du rouble

Le ministre des finances russe, Anton Siluanov, a indiqué au journal Echo of Moscow qu’il n’anticipait plus de «fluctuations significatives» concernant le taux de change du rouble. La devise a dévissé de 15% le mois dernier contre un panier de devises, selon Bloomberg. Et Anton Siluanov de s’inquiéter des effets inflationnistes de cette tendance.
06/06/2012

Thomas H. Lee Partners prend le contrôle de Party City

Le fonds de private equity va racheter à Advent International, Berkshire Partners et Weston Presidio, ainsi qu’au management, une participation majoritaire dans Party City, le numéro un américain des articles liés à la fête. L’investissement s’élève à 2,7 milliards de dollars. Les actionnaires actuels conserveront des « participations minoritaires significatives ».
06/06/2012

Morgan Stanley prend la route en Inde

Le fonds Morgan Stanley Infrastructure Partners serait en négociations préliminaires avec Lanco Infratech concernant la cession par ce dernier de quelque 401 kilomètres de projets autoroutiers à différents stades d’avancement en Inde. Après s’être «brulés les doigts» dans le secteur de l’énergie, les acteurs du private equity s’intéressent désormais à des projets moins risqués selon le quotidien.
06/06/2012

L'Espagne lance un appel à l'Europe

Le ministre du Budget espagnol a laissé entendre que le pays aurait besoin de l’Union pour recapitaliser ses banques et l’aider à se financer sur les marchés.
05/06/2012

L’indice brésilien des services a reculé en mai

Pour la première fois depuis juillet 2007, l’activité dans les services au Brésil s’est repliée le mois dernier. L’indice corrigé des variations saisonnières, établi par HSBC est tombé à 49,7 en mai, après 54,4 en avril. Le seuil des 50 marque la différence entre contraction et croissance de l’activité.
05/06/2012

La Banque d’Espagne attend jeudi son nouveau gouverneur

Le ministre espagnol de l’Economie Luis de Guindos annoncera jeudi le nom du nouveau gouverneur de la Banque d’Espagne, a confié à Reuters une source proche du dossier. «Le projet est de l’annoncer jeudi», a indiqué la source, ajoutant que trois candidats restaient en lice : Luis Maria Linde, Fernando Becker et José Manuel Gonzalez-Paramo.
05/06/2012

L’ISM non manufacturier américain manque de souffle

L’industrie américaine des services a progressé en mai au même rythme que le mois précédent, signe que les Etats-Unis ne parviennent pas à changer de braquet. L’indice ISM non manufacturier, qui couvre 90% de l’économie, a atteint 53,7 en mai, après 53,5 en avril. La prévision médiane des économistes du panel Bloomberg s’établissait à 53,4.
05/06/2012

Berlin élabore son programme de croissance pour l’Europe

L’Allemagne a élaboré un programme de croissance pour l’Europe qu’il entend présenter à la fin du mois lors du sommet européen. Ce document, dont l’AFP a obtenu une copie, plaide notamment pour «une meilleure utilisation des fonds européens» ainsi que pour une mise en œuvre «rapide» des «project bonds».
05/06/2012

Madrid s’inquiète de son accès aux marchés

«La prime de risque signifie que l’Espagne n’a pas d’accès au marché», a déclaré le ministre espagnol du Budget Cristobal Montoro sur la radio Onda Cero. «La prime de risque signifie qu’en tant qu’Etat, nous avons un problème pour accéder aux marchés quand nous avons besoin de refinancer notre dette», a-t-il ajouté. Madrid doit jauger jeudi l’appétit des investisseurs pour le papier souverain espagnol. Le gouvernement espagnol se dit désormais ouvert à un soutien européen pour recapitaliser ses banques. Le G7 a tenu en fin de matinée une réunion d’urgence au cours de laquelle il a notamment discuté, selon le Trésor américain, des progrès en vue d’une union budgétaire et financière en Europe.
Cristobal Montoro, ministre espagnol du Budget. Photo: Denis Doyle/Bloomberg News
05/06/2012

La contraction de l'activité en zone euro s'étend à l'Allemagne

L’indice PMI des services est ainsi ressorti à 46,7 contre 46,9 en avril. Vendredi, l’indice PMI du secteur manufacturier était tombé à un plus bas de trois ans, à 45,1. L’indice composite, une pondération des deux, est tombé à 46,0 en mai contre 46,7 en avril, le secteur privé de la zone subissant ainsi sa contraction la plus marquée depuis juin 2009. Même l’Allemagne est touchée: le secteur privé dans son ensemble voit son activité se contracter pour la première fois en six mois, avec un indice composite à 49,3 (50,5 en avril).
05/06/2012

La Banque centrale d'Australie baisse ses taux

La Reserve Bank of Australia abaissé son taux directeur de 25 points de base à 3,5%, affirmant que l’assombrissement des perspectives à l'étranger et une croissance intérieure relativement modeste justifiaient une politique monétaire plus expansionniste. La banque centrale avait déjà abaissé ses taux en mai.
05/06/2012

Un G7 d’urgence se tient sur la zone euro

Les ministres des Finances et banquiers centraux des pays du G7 ont débuté à 11 heures GMT une conférence téléphonique d’urgence pour examiner l'évolution de la crise de la dette dans la zone euro, et notamment de la crise bancaire en Espagne. Selon une source proche du G7 citée par Reuters, le Groupe devrait exhorter l’Union européenne à réaliser des avancées décisives lors du sommet européen des 28 et 29 juin, bien que cette seule annonce ne suffise probablement pas à calmer les marchés. Il y a en revanche très peu de chances que le G7 s’engage à une action concertée pour réduire la volatilité excessive sur le marché des changes, selon cette même source. Mardi matin, le ministre du Trésor espagnol, Cristobal Montero, a ouvert pour la première fois la porte à une aide européenne à l’Espagne pour recapitaliser ses banques, alors que Madrid s’y refusait jusqu'à présent.
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05/06/2012

Carmignac affiche des profits en baisse

L’assemblée générale de la société de gestion a approuvé le 31 mai un résultat net consolidé de 281,7 millions d’euros, selon un avis financier paru dans la presse. Un bénéfice en baisse de 41% par rapport à 2010, année où les encours avaient atteint un record, mais qui reste enviable. Carmignac a connu en 2011 une décollecte de 7 milliards d’euros qui a ramené les actifs sous gestion à 45 milliards fin décembre.
05/06/2012

Le suisse CPCI affiche ses projets de croissance externe

A la suite de l’assemblée générale de ses actionnaires qui s’est tenue le 25 avril, le conseil d’administration du gestionnaire de fortune Compagnie Privée de Conseils et d’Investissements (CPCI) a procédé à la deuxième tranche de l’augmentation du capital-actions de 6 à 7 millions, en exécution de la décision prise à cet effet par l’assemblée du 9 juillet 2010, rapporte L’Agefi suisse. Cette augmentation de capital se situe dans l’optique de la poursuite de la stratégie de développement de CPCI, qui comprend en particulier l’intégration ou l’acquisition de tiers gérants. Au-delà des tiers gérants, CPCI reste intéressée par tout type d’acquisition en Suisse compatible avec sa structure actuelle et ses projets de développement.
05/06/2012

Un quart des gestionnaires chinois dans le rouge en 2011

Selonune étude de Z-Ben Advisors, la baisse de 7,35 % des chiffres d’affaires et la hausse des coûts l’an dernier se sont soldés par des pertes pour 25 % des sociétés de gestion de fonds chinoises. Cela a touché plus particulièrement les acteurs de petite et de moyenne taille qui manquaient de capitaux pour s’adapter à l'évolution de la demande des investisseurs, à l’augmentation des charges et aux tendances de marché. Certains sont cependant parvenus à augmenter leur marge bénéficiaire en développant leurs lignes de produits „non-core“.
05/06/2012

Schroders lorgne sur le marché des prêts immobiliers

Schroders est en négociations pour entrer sur le marché des prêts immobiliers, selon le Financial Times. La société de gestion étudie la possibilité de lancer une division qui fournira un financement par la dette aux propriétaires de biens immobiliers et aux développeurs. Les négociations sont à un stade précoce et, selon des sources proches du dossier, Schroders n’a pas encore pris de décision concernant la taille de la plate-forme de prêts.
05/06/2012
Fonds

AmpegaGerling fusionne deux fonds

Au 1er juin, Ampega Gerling Investment a fait absorber son petit fonds Aktiv Trend Global (DE000A0NGJ51 / DE000A0Q8HK3), avec 3,3 millions d’euros d’encours en actions et fonds d’actions par le Gerling Portfolio Multi ETF Strategie (DE000A0NGJ69/DE0009847327), un fonds d’ETF de 11,37 millions d’euros qui peut investir en ETF d’actions et d’obligations.
Fonds
05/06/2012

Deka pourrait fusionner avec la Landesbank Berlin

Georg Fahrenschon,l’ancien ministre des Finances de Bavière, a été élu lundi président du conseil de surveillance de la Landesbank Berlin (LBB), trois semaines avant de succéder à Heinrich Haasis également comme président de l’association allemande des caisses d'épargne (DSGV). Selon le Handelsblatt, les proches du dossier estiment que Georg Fahrenschon ne tardera pas à lancer la fusion entre la LBB et le gestionnaire central des caisses d'épargne, DekaBank, deux établissements qui appartiennent désormais tous deux aux caisses d'épargne et dont les activités se recoupent sur plusieurs points.

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