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Asset Management
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30/10/2012

UBS posts losses despite a good quarter in asset management

All activities at UBS posted an increase in profits in third quarter, including Wealth Management, Wealth Mangement Americas and Retail and Corporate, which have posted their highest levels of profits ever since the beginning of the year, on the basis of corrected figures, the Swiss group announced in a statement released on 30 October. Assets invested totalled CHF2.242bn, up by CHF79bn.Pre-tax profits for Wealth Management were up 20% to CHF600m, while the unit has posted a net inflow of CHF7.7bn. Wealth Management Americas has posted a record pre-tax profit for the third consecutive quarter, up 9% to USD230m. However, the UBS group has posted a net loss of CHF2.17bn in third quarter, compared with a net profit of CHF1.02bn in the same period of last year. Over the first nine months of 2012, the bank has posted losses of CHF920m, following profits of CHF3.84bn one year ago.In this environment, UBS, which is predicting further losses groupwide in fourth quarter, will be undertaking a drastic restructuring, with nearly 10,000 employees to be laid off worldwide by 2015, bringing personnel to about 54,000, from 64,000 currently.
30/10/2012

Credit Suisse plans to develop asset management in Qatar

Credit Suisse is hoping to develop its asset management activities in common with the Qatar sovereign fund, the news agency Bloomberg reports. A new unit, based in Doha, the capital of the emirate, will concentrate on investments in the Middle East and North Africa, the news agency reports, citing a source familiar with the matter. After 12 months of talks, the joint project by the bank and the Qatar Investment Authority may be announced by the end of this year. This may be a sign at Qatar and Credit Suisse are planning to develop their existing relationship. Qatar is a 6% shareholder in Credit Suisse. Spokespeople for the Qatar sovereign fund and the bank have declined to comment on the reports.
30/10/2012

Credit Suisse: Head of equities moves over to hedge funds

Bob Jain, head of the equities unit at the Credit Suisse group, will be leaving his job, which he has held for four years, to become head of house hedge funds in the money management division, the news agency Bloomberg reports, citing sources with information about the move. As head of alternative management, Jain will be based in New York, and will report to the head of asset management, Robert Shafir. Timothy O’Hara, former head of the bond unit for the Americas, will take over Jain’s former role.
30/10/2012

Former Norwegian Oil Fund increases exposure to equities

Paal Hagerud, CIO of the Norwegian finance ministry, has announced that the Government Pension Fund – Global (GPFG, the former Oil Fund) has changed its strategy, and that it will now be “swimming upstream” in the equity markets, Handelsblatt reports. The sovereign fund, with USD650bn in assets, “can afford to let itself buy equities only when they are falling,” since it doesn’t have short-term liabilities and has regular inflows of new assets.In favour of the new adjustment in its investment policy, the government has just authorised the fund to buy equities when the exposure to this asset class at the end of the month was 4 percentage points below the ordinary level of 60% of assets.The results for the GPFG in third quarter will be released on 2 November.
29/10/2012

La Fed reporte des opérations sur Treasuries

La Réserve fédérale de New York a déclaré lundi qu’une opération de rachat de Treasuries prévue mardi était annulée en raison «des fermetures du marché financier et des conditions de marché présumées accompagner l’ouragan Sandy». Le calendrier des opérations sera mis à jour «dans les jours qui viennent avec des précisions sur les opérations déplacées». La Fed aurait dû racheter mardi pour 1,75 à 2,25 milliards de dollars de Treasuries d'échéances variant de février 2036 à août 2042.
29/10/2012

Forte hausse des dépenses des ménages américains en septembre

Les dépenses des ménages américains ont nettement augmenté en septembre, montrent des données officielles publiées par le département du Commerce. Les dépenses des ménages ont progressé de 0,8% contre un une hausse de 0,5% en août (chiffre non révisé). Les revenus des ménages ont par ailleurs progressé de 0,4% en septembre, comme attendu par le consensus.
29/10/2012

Mariano Rajoy opposé aux pouvoirs élargis d'un commissaire au Budget

Le président du gouvernement espagnol, Mariano Rajoy, a déclaré lundi être opposé à titre personnel à l’octroi de pouvoir élargis à un «commissaire aux Affaires monétaires», idée soutenue dimanche par Mario Draghi, le président de la Banque centrale européenne. «C’est une idée, qu’en soi, je n’aime pas. Dans le cadre d’un ensemble de mesures visant à renforcer l’union budgétaire, elle pourrait être envisagée», a-t-il estimé.
29/10/2012

Le Sénat examine à son tour la «règle d'or» européenne

Les sénateurs français ont engagé lundi l’examen du projet de loi organique qui met en œuvre le traité budgétaire européen et notamment la «règle d’or» interdisant les déficits publics. Le vote de la haute assemblée, qui devrait avoir lieu mardi, ne fait pas plus de doute qu'à l’Assemblée, où ce texte a obtenu une large majorité : sénateurs de gauche, du centre et de droite devraient se prononcer en faveur de cette loi organique, seuls les élus du Front de gauche y étant hostiles.
29/10/2012

La baisse du PIB italien sera moindre au troisième trimestre

Le produit intérieur brut de l’Italie a subi au troisième trimestre une contraction un peu moindre que celle de 0,8% du deuxième trimestre, conforme avec la prévision officielle d’une baisse de 2,4% sur l’ensemble de l’année, a déclaré lundi une source gouvernementale citée par Reuters. Le chiffre préliminaire sera publié le 15 novembre. «C’est un chiffre conforme à l’estimation gouvernementale d’une contraction de 2,4% en 2012. Si ce n’est pas 2,4%, ce sera 2,3% ou 2,5%», a-t-il ajouté.
29/10/2012

Le taux d'inflation allemand devrait rester stable à 2% en octobre

Le taux d’inflation en Allemagne est probablement resté stable à 2% en octobre, au vu des données publiées lundi par six Länder et qui servent de base de calcul pour la statistique à l'échelon national. Le taux est resté stable dans trois des six Länder, mais l’inflation a accéléré à 1,9% en Rhénanie du Nord-Westphalie, contre 1,6% en septembre
29/10/2012

TPG vise l’aéroport de Stansted

Le fonds texan s’est trouvé en concurrence lors du premier tour d’enchères avec des investisseurs comme la banque australienne Macquarie, avance le quotidien de sources proches. BAA et l’actionnaire de contrôle Ferrovial pourrait fixer à cette semaine la date limite de présentation des offres pour le second tour visant le rachat de l’aéroport britannique.
29/10/2012

Rapprochement en vue dans l’épargne salariale

Le quotidien croit savoir que CNP Assurances et Humanis «étudient actuellement un rapprochement de leurs activités d’épargne salariale». Ensemble, Fongepar et Inter Expansion se hisseraient au cinquième rang du marché, loin toujours derrière les géants Amundi et Natixis Asset Management. Au-delà des enjeux de taille critique, souligne le quotidien, cette opération «apparaîtrait comme relativement logique» au regard des liens unissant déjà les deux sociétés au travers d’un groupement d’intérêt économique portant sur la gestion administrative de comptes. Le quotidien rappelle que CNP Assurance avait précédemment des projets en épargne salariale avec Malakoff Médéric.
29/10/2012
Fonds

DEGI retarde le remboursement d’un de ses fonds immobiliers

Aberdeen Allemagne a annoncé qu’il retarde à novembre le remboursement semestriel de parts du fonds immobilier offert au public DEGI International qui est en cours de liquidation. Ce report est dû au fait que la vente de plusieurs actifs est programmée d’ici à la mi-novembre, ce qui dégagera des liquidités. En revanche, la vente d’un actif en Suède effectuée en juillet a servi uniquement à rembourser des crédits. Le quotient de crédit du DEGI International est ainsi revenu de 38,7 % fin décembre à 33,9 % fin septembre.
Fonds
29/10/2012

Warburg ouvre à Munich

La banque privée hambourgeoise M.M. Warburg annonce avoir ouvert une succursale à Munich, Maximilianstraße 2. Cette implantation est dirigée par Klaus Stojer, assisté de Paul Christian Recum. La clientèle visée est celle des particuliers haut de gamme, des entreprises et des fondations en Bavière.
29/10/2012
Fonds

L'Angola lance son fonds souverain

L’Angola vient de lancer son fonds souverain, dénommé le Fundo Soberano de Angola (FSDEA), et présenté à l’occasion du sommet asiatique du SWF Institute. Le fonds souverain de l’Angola est doté au départ de 5 milliards de dollars. Le fonds souverain du Nigeria a démarré pour sa part avec 1 milliard de dollars.
Fonds
29/10/2012

UBS envisagerait des suppressions d'emplois massives

UBS devrait annoncer des suppressions d’emplois massives mardi lors de la publication de ses résultats trimestriels, en raison de la restructuration de sa division banque d’investissement, qui toucherait 10.000 employés, selon plusieurs médias.Selon le Financial Times de samedi, qui cite deux sources proches du dossier, UBS veut réduire la taille de sa banque d’investissement, à l’origine de ses graves difficultés pendant la crise bancaire de 2008, et la recentrer sur le courtage d’actions, de devises et les activités de conseil. Les licenciements devraient essentiellement concerner le back-office de la banque.De son côté, l’agence Bloomberg, citant une source proche du dossier, indique que la suppression de quelque 10.000 emplois devrait être étalée sur plusieurs trimestres. La banque employait fin juin 63.500 personnes dans le monde.

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