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Asset Management
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06/02/2013

NordLM Am launches German equities long/short fund

On 1 February, NordLB Asset Management launched an open-ended, UCITS-compliant long/short fund, aimed primarily at family offices and institutional investors (minimal subscription: EUR250,000), the NordLB Aktien Deutschland LS. The equity fund will invest up to 100% of its assets in ETFs based on the Dax index; in the event of neutral positions, the management team will sell Dax futures in an amount coresponding to these ETFs. If managers choose to sell short, they will sell twice as many futures contracts.CharacteristicsName: Nord/LB AM Aktien Deutschland LSISIN code: DE000A1J3WL9Management commission: 0.33%Performance commission: 20% of performance exceeding the hurdle rate (Dax + 500 basis points)
06/02/2013

HFRU hedge fund index up 0.83% in January

UCITS-compliant hedge funds in January posted their seventh increase in the past eight months. The HFRU Hedge Fund Composite index earned gains of 0.83% in the first month of the year, according to figures released by Hedge Fund Research. The HFRU Equity Hedge index rose 1.31% in January, as contributions from European, emerging markets, Asian and Japanese equities were only partially offset by statistical arbitrage strategies.
06/02/2013

CalPERS supports lawsuits against S&P

The Californian pension fund CalPERs on 5 February welcomed a decision by the US authorities to file lawsuits against the financial ratings agency Standard & Poor’s (Newsmanagers of 4 February). “We welcome efforts by the Attorney General to determine the liability of S&P concerning its ratings methodologies, which resulted in significant losses for California public pension funds, and for other investors,” CalPERS says in a statement.
06/02/2013

Three new sub-funds at Banca Generali

Three more asset management firms will offer sub-funds in the Banca Generali Sicav available in Italy, according to reports from Bluerating. They are DWS Investments, which offers the DWS Emerging Markets Concept fund within BG Selection. BlackRock, for its part, has created the Global Opportunities bond fund, a sub-fund of the GB Sicav. Franklin Templeton has launched the Global Multibond Fund as part of BG Sicav.
06/02/2013

Natixis AM launches its Indian fund in Italy

Natixis AM is launching its IDFC India Equities Fund, managed by its affiliate IDFC Asset Management Company, in Italy, Bluerating reports. The product invests in equities from Indian companies.
06/02/2013

Returns of over 12% for Belgian pension funds in 2012

Belgian pension funds earned average returns of 12.3% last year, according to provisional estimates from the Belgian association of pension associations (ABIP). The association points out that pension funds returned to equities, investing most of their assets in the real economy. Portfolios are now 37% invested in equities, compared with 34% six months ago. Meanwhile, the proportion of bonds has fallen from 53% to 49% as of the end of December. As of the end of 2012, assets in pension funds totalled EUR18bn.
06/02/2013

L'Allemagne adjuge 3,27 milliards de dette à cinq ans

L’Allemagne a adjugé pour 3,269 milliards d’euros de dette à cinq ans (Bobl), suscitant une demande un peu supérieure à celle d’une précédente émission en novembre, les investisseurs, encore circonspects, continuant à rechercher la sécurité. Le ratio de couverture a été de 1,9 contre 1,8 lors de l’adjudication du 28 novembre, montrent des données de la Bundesbank. En revanche, l’Allemagne a payé plus cher pour placer son papier, l’adjudication ayant dégagé un taux de rendement moyen de 0,68% contre 0,53%.
06/02/2013

Le président de Goldman Sachs AM démissionne

L’économiste Jim O’Neill, à qui l’on doit l’acronyme BRIC, quitte son poste de président de la division de gestion d’actifs de Goldman Sachs, qu’il occupait depuis 2010. Il avait rejoint la banque en 1995 en tant qu’associé. Il n’y a pour le moment aucun projet de le remplacer, alors que le poste avait été créé spécialement à son intention.
06/02/2013

Les fonds de pension délaissent les matières premières

Les investissements liés aux matières premières n’ont plus la cote auprès des fonds de pension. Ces derniers sont très déçus de constater que ces produits se montrent peu fiables comme protection contre les risques d’inflation et d’évolution imprévisible des marchés actions. Kevin Norrish chez Barclays estime à 133 milliards de dollars les montants investis après des retraits de 10 milliards depuis 2 ans.
06/02/2013

Le Nasdaq veut solder ses comptes sur l’IPO de Facebook

Citant des sources proches, le quotidien croit savoir que l’opérateur boursier américain a engagé des négociations préliminaires avec la SEC afin de solder l’affaire de l’introduction en Bourse chaotique du site de réseau social en mai dernier. Le Nasdaq pourrait écoper d’une amende de 5 millions de dollars. Soit 1% seulement des pertes estimées subies par les intervenants au sein du marché du fait des soucis techniques dont le Nasdaq est responsable. L’opérateur boursier fautif aurait tout de même proposé de dédommager ses interlocuteurs à hauteur de 62 millions de dollars. La SEC n’a pour l’heure infligé qu’une seule amende à un marché, de 5 millions à Nyse Euronext l’an passé.
06/02/2013

L’Afer au service des PME

Le quotidien souligne le «branle-bas de combat» observé pour «défendre l’utilité de l’assurance-vie pour l’économie et, donc, la nécessité de préserver son cadre fiscal». Après la FFSA, c’est au tour de l’Afer de «monter au créneau» en présentant aujourd’hui un «manifeste» plaidant pour «une assurance-vie citoyenne». L’Afer pourrait consacrer plus de 300 millions d’euros au financement des PME.
06/02/2013

Le déficit budgétaire américain en recul

Selon les prévisions du bureau du Budget du Congrès, il devrait descendre à 845 milliards de dollars cette année, sous l’effet de recettes fiscales en hausse. Mais face aux incertitudes politiques, le président Obama a appelé les parlementaires à agir à court terme pour ne pas endommager l'économie.
06/02/2013
Gestion d'actifs

La CAMACTE compte se renforcer sur l'immobilier et sur les actions

Marc Wendling, directeur financier de la CAMACTE à la rédaction de www.institinvest.com : La CAMACTE cherche à augmenter le rendement de ses actifs. Pour cela, l’institution souhaite réallouer des investissements sur les actions et sur l’immobilier. « Nous avions déjà une part risquée importante au sein de notre portefeuille puisque celle-ci s'élève à environ 30%, indique Marc Wendling. Nous allons la renforcer en plaçant une partie de la nouvelle trésorerie nette dans la poche immobilier (+1% à +3% de la poche) et dans la poche actions (+2% environ) ». Le chiffre définitif dépendra des évolutions de marché, mais la décision a été validée sur le principe par le Conseil d’administration de l’institution. Ainsi, la CAMACTE va renforcer son exposition aux actions européennes et/ou internationales, sans doute par le biais principalement d’une sélection d’OPCVM. Les comités financiers qui auront lieu dans les prochains mois permettront de mettre en place cet ajustement de l’allocation stratégique. C’est le principal chantier de la CAMACTE pour 2013. La CAMACTE investit également 14% de ses encours dans des actions, 7% dans l’immobilier, 5% en gestion diversifiée via la sélection d’OPCVM (obligations convertibles, high yield et dette émergente) et, en résultante, détient environ 10% de liquidités.
Gestion d'actifs
06/02/2013
Gestion d'actifs

Aviva France va constituer une poche dédiée à l'investissement dans les PME

L’Afer vient de demander à Aviva France, l’assureur de son contrat, de constituer dès 2013 dans son fonds général une poche dédiée à l’investissement dans les PME. « Un investissement d’une cinquantaine de millions d’euros est prévu », indique aux « Echos » Gérard Bekerman, son président. Autre nouveauté : « Nous envisageons d’acheter des crédits pour les petites et moyennes entreprises , annonce-t-il. Dans le nouvel environnement réglementaire qui se dessine, les banques ne jouent peut-être pas suffisamment leur mission de financement des PME. L’Afer souhaite donc apporter sa contribution. » L’enveloppe consacrée à cette classe d’actifs sera de « 300 millions d’euros au minimum », les modalités de mise en oeuvre restant à définir. Pour l’Afer, il s’agit aussi de diversifier ses placements et de soutenir les rendements du fonds général.
Gestion d'actifs
05/02/2013

Chypre va signer un accord de prospection avec Total

Nicosie va signer un accord de partage de production avec Total pour la prospection d’hydrocarbures en mer. Le pétrolier français était en négociation pour les droits de prospection dans deux blocs d’exploration au Sud de l'île. Chypre avait accordé le 24 janvier des permis d’exploration dans une autre zone offshore à un consortium composé d’ENI et du sud-coréen Kogas.
05/02/2013

Réforme de la répartition des revenus en Chine

Pékin a dévoilé une réforme de la répartition des revenus afin de lutter contre les inégalités, laquelle prévoit d’augmenter la proportion des bénéfices reversés par les entreprises d’Etat. La réforme doit également permettre d’élargir l’assiette de l’impôt foncier, de prélever une série de taxes sur les produits de luxe et d'«étudier» la mise en place de droits de succession «à un moment approprié».
05/02/2013

Bruxelles veut adapter sa lutte contre le blanchiment

La Commission européenne a adopté mardi un paquet comprenant deux propositions : une directive relative à la prévention de l’utilisation du système financier aux fins du blanchiment de capitaux et du financement du terrorisme et un règlement sur les informations accompagnant les virements de fonds visant à garantir une traçabilité en bonne et due forme de ces mouvements.
05/02/2013

L’activité dans les services en hausse aux Etats-Unis

L’indice ISM mesurant l’activité du secteur des services aux Etats-Unis est ressorti à 55,2 en janvier, contre 55,7 en décembre. Ce chiffre est conforme aux attentes du panel Reuters. La composante des contrats nouveaux a toutefois reculé, à 54,4 le mois dernier contre 58,3 le mois précédent. Elle s’établit à son plus bas niveau depuis avril 2012.
05/02/2013

Washington réclamera plus de 5 milliards de dollars à S&P

Le procureur général des Etats-Unis Eric Holder a indiqué que le gouvernement américain entend réclamer plus de 5 milliards de dollars de dommages et intérêts à l’agence de notation Standard & Poor’s. Les poursuites au civil qui visent également la maison mère McGraw-Hill concernent au premier plan des ratings de CDOs américains en 2007.
05/02/2013

Marie-Ange Verdickt rejoint le conseil d’administration d’ABC arbitrage

ABC arbitrage a annoncé la nomination de Marie-Ange Verdickt au poste de censeur au conseil d’administration et proposera sa nomination en tant qu’administrateur indépendant à l’assemblée générale du 31 mai 2013. L’intéressée a une longue expérience dans le monde de la gestion. Après une expérience d’audit chez Deloitte, puis d’analyse financière chez Euronext pendant près de 10 ans, elle a en effet rejoint en 1998 la société de gestion Financière de l’Echiquier en tant que gérante, pour une période de 15 ans. Elle y a également développé les pratiques d’investissement socialement responsable. Membre de la SFAF, Marie-Ange Verdickt siège également au conseil de surveillance de Solucom depuis 2012, précise le communiqué.
05/02/2013
Fonds

CamGestion procède à l'absorption d'un de ses fonds

La société de gestion CamGestion a annoncé hier que le fonds CamGestion Club Patrimoine absorbera le fonds de fonds CamGestion Active 20 le 7 mars prochain. Pour justifier sa décision, CamGestion a indiqué sur son site que «les conditions de marché actuelles ne permettent plus de délivrer une performance satisfaisante pour un FCP ayant pour objectif de gestion de rechercher principalement la performance des marchés de taux, comme c’est le cas de CamGestion Active 20.» En outre, ajoute le communiqué, «le nouveau contexte sur les marchés de taux nécessite une réactivité accrue et une gestion très fine de la sensibilité, possible uniquement si les portefeuilles sont totalement transparents et investis en lignes directes."Pour sa part, CamGestion Club Patrimoine est un fonds d’allocation flexible essentiellement investi en lignes directes, actions et obligations.
Fonds
05/02/2013

OFI REIM investit à Paris, Marseille et Nice

Pour un des fonds d’investissement gérés en partenariat avec F&C REIT, OFI REIM a acheté pour 77 millions d’euros, un portefeuille immobilier composé de 4 immeubles de bureaux et commerces totalisant 16 000 m², se situant pour deux d’entre eux à Paris, dans le quartier central des affaires, à Marseille et à Nice.Cette transaction porte les actifs immobiliers du fonds, lancé en 2010, à 350 millions d’euros, précise un communiqué.
05/02/2013
Fonds

Le capital investissement manque de fonds pour investir dans de nouvelles sociétés

Les capital-investisseurs ont de moins en moins de capitaux disponibles pour être investis dans de nouvelles entreprises. Depuis le début de la crise financière, les capitaux alloués au capital-investissement à destination des entreprises non cotées ont chuté considérablement, revenant de 10 milliards d’euros avant 2008 à 6,4 milliards en 2011.L’Association Française des Investisseurs pour la Croissance (AFIC) a publié une enquête sur ces capitaux, surnommés en anglais le «dry powder» et leurs niveaux au 1er janvier 2013. Selon L’AFIC, 40% des sociétés d’investissement françaises disposent désormais de moins de 19% des fonds qu’elles gèrent pour investir dans de nouvelles entreprises. Et, en moyenne, cette réserve disponible est de 9% seulement de leurs actifs sous gestion. Une autre catégorie de sociétés de capital investissement, qui représente également 40 %, a entre 19 % et 44 % de fonds disponibles pour investir dans de nouvelles entreprises. Elles sont dans une situation moins critique que la première catégorie, avec en moyenne 30 % des actifs qui y sont destinés. Enfin, la dernière population de 20% des équipes dispose en moyenne de 58% de fonds disponibles (entre 45% et 100%). Ces quelques équipes d’investissement ont la visibilité et la capacité financière requises pour alimenter en capital les start-up, PME et ETI, note l’AFIC.
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