Le G20 Finances tentera de faire progresser les travaux sur la régulation financière
La France aimerait faire avancer la réforme prudentielle, celle des indices, des dérivés échangés de gré à gré et du shadow banking
La volatilité pourrait connaître un épisode haussier durable
L’amélioration du secteur bancaire a profondément modifié les anticipations des opérateurs et induit une forte demande de couverture optionnelle
La Banque d'Angleterre fait plier la livre en s'éloignant de son objectif d'inflation
Le gouverneur de la BoE a indiqué que l'institution était prête à tolérer une inflation supérieure à son objectif de 2%
La Suisse passe à l'action pour contrer la surchauffe immobilière
Elle demande aux banques de mettre en place un volant anticyclique de fonds propres sur les prêts hypothécaires d'ici à septembre
La Suisse s'attaque à la surchauffe immobilière
Face à la hausse des prix immobiliers, le Conseil Fédéral a demandé aux banques de mettre en place un volant de fonds propres anticycliques pour les prêts hypothécaires finançant les logements d’ici à la fin du mois de septembre prochain. Les banquiers traînent des pieds.
Les services du FMI plaident en faveur d'une union bancaire complète
Dans une note d'analyse, ils estiment que les projets actuels constituent une étape importante mais que la mise en œuvre sera déterminante
L’étau se resserre sur SAC Capital
L’enquête des autorités américaines concernant des soupçons de délit d’initiés au sein du gestionnaire alternatif SAC Capital Advisors a été étendue pour concerner selon le quotidien 4 à 6 nouveaux titres. L’enquête menée par le FBI et le procureur en est à un stade préliminaire et pourrait ne pas aboutir à des poursuites formelles, selon le quotidien.
La BoJ observe une pause dans son cycle d'assouplissement monétaire
La Banque du Japon a décidé ce matin d'observer le statu quo, mais la nouvelle contraction du PIB devrait l'inciter à accentuer ses mesures
La livraison de gros immeubles de bureaux franciliens devrait soutenir les volumes
CBRE s'attend pour cette année à un volume de transactions proche de 2012. La livraison de gros projets immobiliers devrait renforcer l'offre
Agrica détaille les axes de diversification des placements pour 2013
Pierre Richert, directeur financier d’Agrica à la rédaction de www.institinvest.com : Des décisions ont été prises au cours des comités financiers puis votées par les administrateurs d’Agrica, afin d’augmenter le rendement à long terme tout en multipliant les axes de diversification pour répartir le risque : Possibilité données à nos mandats obligataires de détenir jusqu'à 20% d’obligations souveraines des pays périphériques. Abandon de la répartition pivot 80 % dettes souveraines / 20% crédit corporate au sein de la poche obligataire. Les obligations corporate peuvent désormais représenter jusqu'à 50 % du total des obligations. Une poche obligations convertibles pouvant aller jusqu'à 20% de la poche actions. Une poche cible actions émergentes pouvant représenter 5 à 7% de la poche actions. Des investissements high yield pouvant représenter 5% de la poche obligataire. Surpondération des actions par rapport aux obligations de 3 % quant à l’allocation tactique. La répartition entre les différentes classes d’actifs est actuellement la suivante : 72 % d’obligations corporate et d’obligations d'État 22 % actions et actifs diversifiés 6 % immobilier
Rome place une obligation à 30 ans
L’Italie a placé avec succès son premier emprunt à 30 ans en près de deux ans lors d’une adjudication qui s’est tenue mercredi, balayant les inquiétudes liées aux tensions politiques avant les élections législatives des 24 et 25 février. Le Trésor a adjugé 888 millions d’euros d’obligations à échéance de septembre 2040, avec un rendement de 5,07% et un ratio de couverture qui a atteint 1,973.
Le gouvernement portugais s’inquiète des chiffres du chômage
Le Premier ministre portugais Pedro Passos Coelho a fait part de son inquiétude quant à la récente hausse du chômage dans le pays. Le taux atteint un record de 16,9% au quatrième trimestre de 2012. «C’est la partie la plus dramatique du processus d’ajustement. Ces chiffres sont inquiétants», a déclaré Pedro Passos Coelho à la presse.
BlackRock va proposer des ETFs avec des dates de maturité
Le premier gérant mondial de fonds indiciels cotés (ETF) va bientôt commercialiser une nouvelle série de fonds à taux fixe disposant d’une date de maturité, à l’image des obligations ordinaires. Ces nouveaux produits visent à simplifier la tâche des investisseurs institutionnels, a expliqué le président de BlackRock Robert Kapito lors d’une conférence organisée par Credit Suisse.
Ralentissement du rythme de restockages des entreprises américaines
Les stocks des entreprises américaines ont augmenté de 0,1% en décembre, à 1.623,1 milliards de dollars, après une hausse révisée de 0,2% le mois précédent, a fait savoir le département du Commerce. Les stocks hors automobiles - mesure qui entre dans le calcul du produit intérieur brut - ont progressé de 0,3%, comme en novembre.
Changes : Berlin veut que le G20 suive le G7
Le Groupe des Vingt (G20) doit adopter le communiqué publié mardi par le Groupe des Sept (G7) afin d’apaiser les tensions sur la question des taux de change, a déclaré un haut fonctionnaire du gouvernement allemand. Dans son communiqué, le G7 affirme que les politiques monétaires ne doivent pas avoir pour objet de dévaluer les devises, alors que le Japon prend depuis trois mois des mesures très accommodantes qui ont conduit à une forte dépréciation du yen.
Legg Mason nomme son directeur général
La société de gestion américaine a nommé Joseph Sullivan au poste de président directeur général en remplacement de Mark Fetting, qui a démissionné sous la pression. Il détenait la fonction de PDG par intérim et de responsable des ventes depuis le 1er octobre 2012. Cette décision fait suite à un processus de recherche de cinq mois mené par Korn/Ferry International.
La croissance des ventes au détail ralentit aux Etats-Unis
Sévère ralentissement de la croissance des ventes au détail aux Etats-Unis en janvier. Sous le coup des augmentations d’impôts et de la hausse des prix de l’essence qui ont freiné les dépenses des ménages, les ventes au détail n’ont augmenté que de 0,1% le mois dernier, comme attendu par une majorité d'économistes, après une hausse de 0,5% (chiffre confirmé) en décembre.
Le pétrole gonfle le coût des importations américaines
Le coût des importations a augmenté de 0,6% aux Etats-Unis en janvier, pour la première fois en trois mois, tiré par la hausse des prix du pétrole, selon les chiffres publiés par le département du Travail. Cette hausse pèse sur le pouvoir d’achat des consommateurs, déjà affecté par des hausses d’impôts. Le coût des importations de pétrole a augmenté de 2,9% le mois dernier.
13/02/2013
Joseph Sullivan serait confirmé à la tête de Legg Mason
Selon un proche du dossier, Legg Mason Inc devrait annoncer ce mercredi matin (13 février) que Joseph Sullivan, le CEO par intérim, est confirmé à ce poste à titre permanent, rapporte the Wall Street Journal. Cette annonce mettrait fin à cinq mois de recherche menée par le gestionnaire d’actifs (654 milliards d’encours fin janvier contre 1.000 milliards début 2008) et le cabinet de recruteurs Korn/Ferry International.Avant d'être CEO par intérim, Joseph Sullivan était head of global distribution. Il avait pris la tête de la société après la démission de Mark Fetting au 1er octobre.
13/02/2013
BlackRock choisit un ancien de Morgan Stanley comme directeur financier
BlackRock vient de recruter Gary S. Shedlin, de Morgan Stanley, en tant que senior managing director et directeur financier (chief Financial officer). Lors de son arrivée le 11 mars, il deviendra aussi membre du comité exécutif mondial de la société de gestion, sous la direction de Laurence D. Fink, président et directeur général. Gary S. Shedlin remplace Ann Marie Petach, qui rejoint BlackRock Solutions en tant que senior managing director dans l’activité Client Solutions. Chez Morgan Stanley, Shedlin était vice chairman, investment banking et un managing director au sein du Financial Institutions Group. Il a conseillé BlackRock sur presque toutes ses transactions stratégiques.
13/02/2013
Résultats SocGen: le pôle Banque privée, Gestion d’Actifs et Services aux Investisseurs en nette progression en 2012
La Société Générale, qui publiait ses résultats annuels ce mercredi matin a fait état pour 2012 d’un pôle Banque privée, Gestion d’Actifs et Services aux Investisseurs dont la contribution nette part du Groupe a significativement augmenté. La progression atteint 21,6% par rapport à 2011 (hors dépréciation d’écart d’acquisition sur TCW et Newedge) pour s’établir à 287 millions d’euros. Au sein du métier gestion d’actifs, la contribution d’Amundi, dont la banque détient une partie avec le Crédit Agricole, est de 115 millions d’euros en 2012, contre 98 millions d’euros en 2011. Par ailleurs, les actifs sous gestion de Lyxor, qui appartient au pôle BFI, sont en hausse sur l’année passant de 73,6 à 75,4 milliards d’euros. Sur l’ensemble de 2012, le produit net bancaire de Société Générale s’est inscrit à 23,11 milliards d’euros, en baisse de 9,9% à données publiées et en repli de 10,3% en données constantes par rapport à l’année précédente, tandis que son résultat net a chuté de 67% à 774 millions d’euros.
13/02/2013
Anthony Maniscalco rejoint Blackstone Alternative AM
L’ancien head of alternative asset management au sein de la division financial institutions investment banking de Barclays, Anthony Maniscalaco, devient managing director de l’équipe investissement de Blackstone Alternative Asset Management (BAAM) aux côtés de Greg Hall, senior managing director.La mission de cette équipe consiste à acquérir des participations dans des gestionnaires de hedge funds. Actuellement, BAAM gère environ 45 milliards de dollars d’actifs discrétionnaires dans de nombreuses filiales ou unités d’affaires.J. Tomilson Hill, vice chairman de Blackstone et president & CEO de BAAM, a précisé que BAAM compte augmenter de manière significative son effectif cette année. En 2012, le nombre d’associés a doublé, avec six nominations.
13/02/2013
Nordea recrute Holger Sandte
L’ancien chef économiste de WestLB Mellon Asset Management, Holger Sandte, rejoint la société de gestion Nordea à Copenhague comme directeur de l’analyse Europe, rapporte Das Investment.
Van Eck lance un ETF sur les business development companies
Market Vectors ETF (groupe Van Eck Global), qui gère 27,6 milliards de dollars, a annoncé le 12 février le lancement du Market Vectors BDC Income ETF, qui serait selon l'émetteur le premier ETF exclusivement exposé aux business development companies (BDC) dont l’activité principale consiste à prêter du capital ou à fournir des services à des sociétés américaines non cotées ou dont les titres font l’objet de faibles volumes de transactions.L’acronyme du nouveau fonds négocié sur NYSE Arca est BIZD. L’objectif est de répliquer l’indice Market Vectors US Business Develomment Companies, qui couvre des sociétés dont la capitalisation est supérieure à 150 millions de dollars, pour lesquelles le volume moyen de transactions dépasse le million de dollars et les échanges mensuels ont été supérieurs à 250.000 titres durant les six mois précédents.Le taux de frais sur encours devrait être de 0,40 %.
iShares envisage de lancer un ETF obligataire actif
iShares envisage de lancer un ETF obligataire géré activement qui investirait dans de la dette gouvernementale et corporate libellée en dollars, rapporte IndexUniverse.Le iShares Liquidity Income Fund viendrait ainsi compléter les ETF du même type déjà proposés par Guggenheim, WisdomTree et FlexShares.
Carmignac Gestion relance un fonds multiclasses d'actifs
Au sein de l'équipe Taux de Carmignac Gestion, la reprise par Carlos Galvis de Carmignac Cash Plus en octobre 2010, et la nette amélioration de ses résultats, ont conduit la société de gestion à relancer le fonds. Affichant un encours de 833 millions d’euros, il change de nom et devient Carmignac Capital Plus. Parallèlement, le produit se définit comme un fonds international multiclasses d’actifs dont l’objectif est de surperformer chaque année l’Eonia + 2 % et ce, dans le cadre d’une volatilité maîtrisée. Pour ce faire, le gérant mène une analyse bottom up et top down et utilise trois stratégies d’investissement : les taux, le crédit et les devises, auxquelles s’ajoutent un moteur de performance supplémentaire – les actions – bridé à 10 % du portefeuille. L’ensemble est constitué de titres physiques (obligations d’Etat, obligations privées, etc) et de produits dérivés (swaps, CDS,…). Côté risques, la contrainte interne de volatilité ex-ante est de 2,5 %, la gestion accordant un soin particulier aux faibles corrélations entre actifs et à leur diversification au sein de l’ensemble. En termes de résultats, Carmignac Capital Plus qui s’inscrit comme un OPCVM de fond de portefeuille, sans point d’entrée, a progressé de 4,92 % en 2012 avec une volatilité inférieure à un 1 %. Caractéristiques : Carmignac Capital Plus A EUR acc / Code isin : LU0336084032 Carmignac Capital Plus A CHF acc / Code isin : LU0807689665 Carmignac Capital Plus A USD acc / Code isin : LU0807689749
13/02/2013
Legg Mason va annoncer son nouveau CEO
Legg Mason devrait dévoiler cette semaine le choix de son nouveau CEO, cinq mois après avoir lancé une recherche pour un nouveau directeur général, selon le Wall Street Journal qui cite des personnes proches du dossier. Cela devrait intervenir mercredi. La nomination d’un nouveau membre du conseil d’administration devrait aussi être annoncée.
13/02/2013
L'encours de 4 grandes maisons gonfle de 65 milliards en janvier
AllianceBernstein, Franklin Templeton, Invesco et Legg Mason ont affiché tous quatre des encours en hausse pour janvier 2013, à hauteur de 65 milliards de dollars au total.Franklin Templeton à lui seul bénéficie d’une hausse de 28 milliards de dollars en un mois, dont 14,8 milliards pour les actions et 8,8 milliards pour l’obligataire, pour un total de 809,8 milliards de dollars. Invesco, pour sa part, affiche une hausse de 24,9 milliards de ses encours, à 712,6 milliards, l’augmentation provenant pour 14,6 milliards des produits actions.De leur côté, les actifs gérés par AllianceBernstein se sont accrus de 7 milliards de dollars en janvier, à 437 milliards, tandis que ceux de Legg Mason ressortaient à 654,1 milliards au 31 janvier, en progrès de 5,2 milliards sur fin décembre.
13/02/2013
AllianceBernstein affiche un bénéfice pour 2012
Le 12 février, AllianceBernstein, «the operating company», a annoncé pour les douze mois au 31 décembre un bénéfice net de 188,9 millions de dollars contre une perte de 174,8 millions de dollars pendant qu’AllianceBernstein Holding, «the publicly-traded company», enregistre un bénéfice net de 51,08 millions de dollars contre une perte de 93,27 millions.