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Asset Management
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17/10/2013

Assets at BlackRock top USD4trn

Assets under management at BlackRock have exceeded USD4bn, with an increase of 12% in third quarter, to a total of USD4.096bn, the US group announced on 16 October in a statement. The group earned quarterly net profits of USD730m, up 13.7% comapred with third quarter 2012.The good performance of the stock markets did of course contribute to the growth of assets, but inflows were also involved. Inflows to long-term funds (excluding money markets) totalled USD25.3bn, while assets under long-term management as of the end of September totalled USD3.7977bn.More precisely, long-terrm inflows to iShares represented USD20.2bn, with inflows of USD16.4bn in the United States and USd5bn in Euorpe. A renewed appetite for emerging markets and European equities drove equity inflows to USD2.1bn near the end of the quarter, an amount which was partially wiped out by a net outflow of USD1.5bn from fixed income products.Long-term global retail represented net inflows of USD8.3bn, of which USD3.4bn were in the United States, and USD4.5bn for the Europe, Middle East and Africa (EMEA) region.On the institutional side, long-term actively-managed net inflows totalled USD0.1bn, with subscriptions of USD4.9bn for fixed income and USD2.2bn to multi-asset class products, which were widely offset largely by net outflows of nearly USD6bn from equities. Long-term index-based products resulted in net outflows of USD3.4bn, due to redemptions from equities (especially US equities) totalling USD4.9bn, which were partially compensated by net inflows to FI products of USD1.8bn.
17/10/2013

Assets under management at BofA Merrill Lynch up 13%

The asset management operation of the BofA Merrill Lynch group based in the Global Wealth and Investment Management unit in third quarter earned net profits of USD719m, up 26% compared with third quarter 2012, according to figures released on 16 October.Sales of long term funds virtually doubled year on year, to a total of USD10.3bn. Assets under management as of the end of September totalled USD779.6bn, up by USD86bn, or 13% compared with third quarter 2012.
17/10/2013

Assets under management at BNY Mellon up 13%

Assets under management at BNY Mellon rose 13% year on year in third quarter, to a new record total of USD1.530trn, according to a statement released on 16 October. This increase is due both to the good performance of the markets and to inflows. Long-term net inflows totalled USD32bn in third quarter, while short-term subscriptions totalled USD13bn. Long-term funds were invested largely in liability-driven investment (LDI) and alternative stratgeies, as well as in equity and tracker funds. Assets under custody or administration as of the end of September totalled USD27.4trn, up by 4% year on year, and 5% compared with the previous quarter. The group earned net profits of USD706m in third quarter, compared with USD833m in second quarter, and USD720m in third quarter 2012.
17/10/2013

Noticeable drop in number of Spanish funds

As of the end of September, the number of Spanish funds had fallen to 2,321, from 2,611 as of the end of 2012, Funds People reports. This is the lowest total since the end of 2009, after the two years following the crisis (2008 and 2009), during which the declines were 546 and 579 funds, respectively, after a peak in 2007. It then climbed back to 2,670 in 2011.
17/10/2013

Les instituts allemands abaissent leurs prévisions 2013 et 2014

Les grands instituts allemands de conjoncture ont divisé par deux leur projection de croissance de l’Alllemagne pour 2013, à 0,4%, évoquant un net retournement à la baisse de la production industrielle cet hiver. Ils ont également revu jeudi en légère baisse leur estimation de croissance pour l’an prochain, à 1,8%, alors qu’ils prévoyaient 1,9% en avril.
17/10/2013

Londres ouvre une enquête formelle sur les changes

Le régulateur financier de Hong Kong est devenu hier le premier en Asie à se pencher sur les soupçons de manipulation du marché des changes, tandis que le Royaume-Uni a ouvert une enquête formelle. Les échanges quotidiens sur ce marché sont estimés à 5.300 milliards de dollars.
17/10/2013

Bercy ne veut pas de TTF sur les transactions intraday

Le gouvernement ne souhaite pas que la taxe sur les transactions financières (TTF) soit étendue aux opérations intraday, a appris hier Reuters auprès du ministère du Budget. Un amendement au projet de loi de Finances pour 2014 adopté la semaine dernière en commission prévoit d'élargir la TTF aux transactions intraday.
17/10/2013

BlackRock dépasse les 4.000 milliards de dollars d'actifs

BlackRock affichait 4.096 milliards de dollars sous gestion au 30 septembre, une hausse de 12% sur un an et de 6% par rapport à la fin juin 2013. Le gestionnaire d’actifs américain a dégagé 2,4 milliards de dollars de revenus sur le trimestre écoulé (+7% sur un an) pour un résultat net de 730 millions.
17/10/2013

TPG et Ivanhoe Cambridge investissent dans la logistique en Europe

TPG Capital et Ivanhoe Cambridge, le bras armé du fonds de pension du Québec dans l’immobilier, ont annoncé le rachat de PointPark Properties (P3). Ce dernier, basé à Prague, détient 48 plates-formes logistiques et entrepôts en Europe, et près de 1,5 million de mètres carrés. Propriété d’Arcapita, un fonds bahreïni en faillite, P3 avait été valorisé en 2012 à 760 millions d’euros lors d’un projet de cotation qui n’a finalement pas abouti, selon des documents cités par Bloomberg.
17/10/2013

Renaissance Capital lance un ETF centré sur les IPO

La société d’investissement et de recherche américaine dédiée à la couverture des introductions en Bourse a lancé son premier fonds indiciel coté (ETF) centré sur ce marché. La cotation de ce nouveau produit financier a débuté hier sur Nyse Arca sous le symbole «IPO».
17/10/2013

Washington trouve in extremis une issue

Les sénateurs, qui devaient être suivis dans la foulée par les représentants, ont voté hier un texte permettant de mettre un terme à l’impasse budgétaire.
17/10/2013
Gestion d'actifs

La CARMF a réinvesti dans le crédit

La CARMF a réalloué fin août deux fonds obligataires aggregate zone euro (60% Investment Grade et 40% High Yield) suite à une consultation restreinte. « Compte tenu des conditions de marché actuelles, nous avons décidé d’investir cette année nos flux d’investissement dans le crédit, précise Michel Manteau, responsablede la gestion Taux à la CARMF. Il nous reste un reliquat à investir que nous avons l’intention de consacrer aux obligations convertibles en nous renforçant dans un de nos fonds dédiés existants. Pour cela, nous espérons voir se dégager une fenêtre d’entrée d’ici à la fin de l’année ». Les deux fonds dédiés obligations aggregate que la CARMF vient de créer sont de taille globalement équivalente et représentent un encours total de près de 70 millions d’euros. Ils sont gérés par HSBC et Aviva Global Investors. Mais la CARMF n’a pas attendu la création de ces deux fonds dédiés pour profiter de certaines opportunités qui se sont présentées sur le crédit fin juin. « Nous avons investi dans un fonds ouvert Investment Grade le 24 juin et nous en sommes sortis fin août », ajoute Michel Manteau.
Gestion d'actifs
16/10/2013

TPG et Ivanhoe Cambridge investissent dans la logistique en Europe

TPG Capital et Ivanhoe Cambridge, le bras armé du fonds de pension du Québec dans l’immobilier, ont annoncé le rachat de PointPark Properties. Ce dernier, basé à Prague, détient 48 plates-formes logistiques et entrepôts en Europe, et près de 1,5 million de mètres carrés. Propriété d’Arcapita, un fonds bahreïni en faillite, P3 avait été valorisé en 2012 à 760 millions d’euros lors d’un projet de cotation qui n’a finalement pas abouti, selon des doucments cités par Bloomberg.
16/10/2013

BlackRock passe les 4.000 milliards de dollars d'actifs

BlackRock affichait 4.096 milliards de dollars sous gestion au 30 septembre, une hausse de 12% sur un an et de 6% par rapport à la fin juin 2013. Le gestionnaire d’actifs américain a dégagé 2,4 milliards de dollars de revenus sur le trimestre écoulé (+7% sur un an) pour un résultat net de 730 millions.
16/10/2013
Fonds

Finisterre propose un fonds crédit émergent long/short

Le gestionnaire londonien Finisterre Capital a injecté 55 millions de dollars d’amorçage dans son nouveau fonds obligataire long/short consacré à la dette émergente, le Finisterre Emerging Market Debt Fund, rapporte Citywire. Il s’agit d’un produit de droit irlandais qui bénéficie d’un agrément de commercialisation dans la plupart des pays européens. Les gérants sont Paul Crean, co-fondateur et CIO de Finisterre, et Christopher Watson.Le portefeuille sera investi dans tous les segments de l’obligataire (souverain, entreprises, haut rendement, en monnaies «dures» ou locales) avec une stratégie long/short plus diversifiée et un taux de rotation plus bas que pour les autres hedge funds de Finisterre. Il aura également un horizon d’investissement plus long. Si l’on en croit l’agence Reuters, Finisterre a lancé ce véhicule coordonné afin de conserver un client assureur qui menaçait de se désengager d’un fonds offshore existant en raison des nouvelles règles renchérissant les investissements dans les produits non régulés.Solvabilité II prévoit en effet des fonds propres supplémentaires à compter de 2016 pour un investissement dans un hedge fund offshore. En conséquence de quoi, Finisterre, qui gère quelque 1,75 milliard de dollars dans trois fonds offshore, a lancé un nouveau fonds Ucits dans lequel son client a transféré ses fonds.Le nouveau véhicule coordonné sera un peu moins performant, il utilisera un peu moins de levier et affichera aussi une moindre volatilité. La commission annuelle sera de 1,5% et non de 2% comme c’est souvent le cas avec les hedge funds et la commission de surperformance sera limitée à 15% (au lieu de 20%).
Fonds
16/10/2013
Fonds

State Street pourrait doubler sa gamme d’ETF

State Street Global Advisors a laissé entendre qu’il pourrait doubler le nombre des ETF qu’il gère en Europe, rapporte Ignites, un service du Financial Times. Scott Ebner, le responsable mondial du développement de produits chez SSgA, pense qu’il y a de la place pour environ «100 ETF» au sein de la gamme de la société. SPDR, la succursale ETF de la société, affiche actuellement 52 produits, contre 13 lorsqu’elle a relancé ses activités européennes en 2010.
Fonds
16/10/2013

Liontrust se lance dans la gestion multi-classes d'actifs

Le britannique Liontrust vient d’acquérir North Investment Partners dans le cadre de son projet de développement dans la gestion multi-classes d’actifs, rapporte FundWeb.Le patron de North Investment Partners, John Husselbee, devrait diriger la nouvelle équipe multi-classes d’actifs chez Liontrust. Un ancien de LV=, Paul Kim, devrait rejoindre l'équipe en tant que gérant senior.
16/10/2013

Très bon premier trimestre pour Hargreaves Lansdown

Le britannique Hargreaves Lansdown a fait état pour le premier trimestre à fin septembre de son exercice 2013-2014 d’une progression de 8% de ses actifs sous administration qui ont ainsi atteint le niveau record de 39,3 milliards de livres contre 36,4 milliards de livres à fin juin selon les résultats intérimaires publiés le 15 octobre. La société qualifie l’activité du premier trimestre d’"exceptionnelle», cette période de l’année étant généralement très calme. Le nombre de clients actifs sur la plate-forme a augmenté de 20.000 à 528.000. Au premier trimestre de l’exercice précédent, le nombre de nouveaux clients s'était accru de seulement 7.000.
16/10/2013

Henderson recrute son nouveau CIO chez UBS

Henderson vient de recruter Rob Gambi en tant que directeur des investissements (chief investment officer, CIO). L’intéressé était précédemment managing director chez UBS Global Asset Management, responsable mondial de l’obligataire et membre du comité exécutif.Au sein de Henderson où il a déjà travaillé par le passé, Rob Gambi sera placé sous la direction d’Andrew Formica, qu’il connaît bien, et siégera au comité exécutif. Il rejoindra la société en 2014. Il s’occupera notamment du développement des capacités d’investissement de la société de gestion dans le monde, et plus particulièrement aux Etats-Unis et en Asie.
16/10/2013

Natixis va supprimer 700 postes en France à horizon 2015

Selon Les Echos, Natixis a annoncé à ses organisations syndicales la suppression de 700 postes en France à horizon 2015. L’information a été communiquée au cours de la première réunion de la commission prospective métiers, une instance créée par l’accord social de septembre, lequel a été négocié pour préparer le groupe à une « évolution accélérée de ses métiers » et paraphé par le SNB, la CFTC et la CFDT. Il s’agit pour la banque de financement et d’investissement de BPCE de s’adapter à la conjoncture et aux contraintes réglementaires qui pèsent sur certains de ses métiers. Les 700 postes seront supprimés sur le périmètre Natixis SA et ne concerneront ni les filiales ni l’international. Selon le quotidien, les principales suppressions de postes toucheront l’activité de banque de grande clientèle (BCG). Les métiers de taux resteront stables alors que les métiers actions verront leurs effectifs baisser. Les autres métiers, en particulier ceux portés par les filiales, sont soit stables (l'épargne, la gestion d’actifs, le crédit-bail) soit en phase de recrutement (crédit à la consommation, affacturage).
16/10/2013

L'encours de La Financière Responsable en hausse de 45 % cette année

Actuellement, La Financière Responsable affiche quelque 90 millions d’euros d’actifs gérés contre 62 millions en fin d’année dernière, et a collecté en net environ 20 millions d’euros depuis le début de 2013. Le «FCP historique» de la maison, LFR Euro Développement Durable, pesait fin septembre 51,43 millions d’euros et était exposé à 99,5 % aux actions, dont 61,3 % de valeurs françaises.Depuis le 31 décembre 2009, le fonds enregistre une performance de 22,30 % contre une perte de 2,42 % pour l’EuroStoxx 50 Price et un gain de 11,06 % pour l’EuroStoxx 50 Total Return, avec une volatilité sur 52 semaines de 12,59 % contre respectivement 14,99 % et 14,94 %. Le portefeuille compte 35 lignes et le taux de rotation se situe aux alentours de 33 %.Ces résultats sont cohérents avec la stratégie ISR de La Financière Responsable, telle qu’elle a été rappelée mardi par Olivier Johanet, son président : «au bout du compte, l’ISR est une affaire de performance financière». Cela posé, il faut se convaincre que l’extra-financier n’est pas contre le financier et la difficulté pour le gérant ISR ou ESG est d’obtenir des renseignements extra-financiers, puis d’enrichir les données (LFR travaille désormais sur 63 indicateurs) et ensuite de rendre compte de l’extra-financier, en le justifiant.Les critères de base (personnel, actionnaires, sociétés, environnement, partenaires, fournisseurs, clients, gouvernance) permettent de calculer une empreinte éco-sociale qui est fondue ensuite avec le jugement financier. La convention d'étude veut que pour la constitution de portefeuille soit effacé le biais de capitalisation ou de pondération, précise Stéphane Prévost, directeur général.

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