The continuing growth of dark pools, opaque trading platforms, is about to miss a beat. The total number of known alternative trading systems (ATS) is this year expected to fall this year for the first time since approval was granted by the Securities and Exchange Commission (SEC) for these platforms, according to TABB Group. The choice to permit these platforms by the SEC in 2005 kicked off the growth of these platforms. Since that date, dark pools have provided brokers with places to trade where they can reduce commissions, optimise operational efficiency and create new sources of revenue. According to statistics from TABB Group, opaque ATS represented 14.7% of total equity trading volume, and 39% of activities outside regulated markets in January 2014. But in the next 18 months, this situation is expected to develop, with the number of opaque platforms expected to decline. In 2014, the number of dark pools is expected to fall by three, with the closure of five platforms compensated by the opening of only two. There are currently 42 ATS, compared with 37 in 2012.

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Le spécialiste britannique du trading en produits dérivés a reconnu que ses revenus sur l’ensemble de l’exercice au 31 mai seraient légèrement inférieurs aux attentes en raison d’une activité morose au dernier trimestre de son exercice fiscal. IG Group assure toutefois que sa rentabilité bénéficiera de coûts d’exploitation inférieurs aux prévisions.

L'indice PMI du secteur manufacturier hexagonal s'est contracté à 49,3, contre 51,2 en avril, alors que les indices de zone euro confirment la poursuite de la reprise

L’Equateur aurait trouvé un accord pour racheter 80% de sa dette encore en circulation et sur laquelle le pays avait fait défaut il y a cinq ans. En retirant les dernières obligations en circulation, Quito pourrait ainsi retourner sur les marchés de dette internationaux. Le hedge fund Greylock Capital Management, l’un des créanciers du pays, a fait part de l’accord. Le rachat se ferait à un prix supérieur à 50% du pair, selon les rumeurs de marché.

L’Esma devrait publier aujourd’hui ses propositions de standards techniques de la nouvelle directive d’organisation des marchés financiers (MIF 2). Ces standards devraient détailler entre autres, les exemptions à la transparence pré-transactions et l’encadrement du trading à haute fréquence.

«L’avis d’Axa IM UK est que le conseil d’AstraZeneca ne devrait pas empêcher l’offre de Pfizer de 55 livres par action d'être présentée aux actionnaires de la société», a déclaré Jim Stride, responsable des actions britanniques chez Axa IM. La division britannique du gérant détient 0,9% du capital du groupe pharmaceutique mais sa maison-mère Axa contrôle une participation supérieure.

Si les banquiers centraux ont voté à l’unanimité le maintien des taux en mai, les minutes font état de nombreuses divergences de vue

Malgré le succès de l'Espagne sur le marché primaire, le marché des swaps et les anticipations d'inflation restent néanmoins orientés à la baisse

La société d’investissement contrôlée par Tikehau lance une augmentation de capital de 150 millions d’euros, dont 88% déjà garantis

Au nom du patriotisme économique, le ministre voudrait contraindre l’assurance vie à investir dans les grands groupes français cotés

Allianz Global Investors a lancé Allianz Asian Small Cap Equity fund, un nouveau fonds actions dédié aux petites capitalisations asiatiques hors Japon. Domicilié au Luxembourg, Allianz Asian Small Cap Equity Fund a vocation à détenir entre 40 et 60 titres en portefeuille en ciblant des capitalisations comprises entre 100 millions et 3 milliards de dollars.

Le Government Pension Investment Fund (GPIF), un méga fonds de pension japonais, prévoit d’adopter une version japonaise du UK Stewardship Code, ce code de bonne gouvernance adressé aux investisseurs institutionnels. Il couvrira notamment des thématiques telles que la rémunération des dirigeants, l’environnement, les Droits de l’Homme ou encore les stratégies métiers.

Le Comité de politique monétaire défend une planification avisée de la stratégie de sortie pour la période post-QE

«La politique des taux d’intérêt est au cœur de nos instruments de politique monétaire. L’attention d’un banquier central serait bien sûr focalisée avant tout sur ce point, si finalement il s’avérait nécessaire d’agir», déclare dans un entretien le président de la Bundesbank Jens Weidmann. «Mais pour l’heure, il n’est pas certain que nous ayons à agir», ajoute-t-il.

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Le rendement des Treasuries à 10 ans a chuté à 2,53%, alors que le président de la Fed de New York prédit un lent processus de relèvement des taux

Le rendement des obligations d’Etat américaines à 10 ans est passé brièvement sous le seuil symbolique des 2,5% pour tomber à son plus faible niveau depuis juillet 2013. Depuis le début de l’année, il a ainsi chuté de 50 pb, prenant à revers les anticipations des investisseurs.

Reykjavik souhaiterait ainsi franchir une étape importante dans la normalisation de ses relations avec les marchés de capitaux

Le Groupe Pasteur Mutualité a investi, pour la première fois, à hauteur de 2 millions d’euros, dans un fonds ouvert de dette privée géré par Idinvest Partners. Jean-Pierre Cave, Trésorier général du Groupe Pasteur Mutualité a expliqué à la rédaction d’Instit Invest que les rendements attendus avec ce placement étaient de l’ordre de 5%. C’est la première fois que la mutuelle investit dans cette classe d’actifs. Nous avons réalisé cet investissement pour diversifier notre partie obligataire et dans le but d’investir dans une classe d’actifs qui n'était pas présente dans notre allocation. Jean-Pierre Cave a en outre déclaré que le Groupe Pasteur Mutualité avait renforcé son exposition aux convertibles en 2013, avec une augmentation de 2%. Le portefeuille du Groupe Pasteur Mutualité au 31/12/2013 : 47% obligations 10% convertibles 17% actions 3% diversifié 10% alternatif 12% immobilier Le restant en monétaire

La Luxembourg Fund Labelling Agency (LuxFLAG) annonce le lancement du Label ESG LuxFLAG. Le Label ESG sera délivré à des fonds de placement répondant à des critères spécifiques concernant le respect d’objectifs environnementaux, sociaux et de gouvernance. Ce label est accessible à des fonds UCITS et AIFMD domiciliés dans toute l’Europe ou dans des juridictions équivalentes. Trois sociétés de gestion d’actifs se sont déjà portées candidates à l’obtention du nouveau Label ESG : OFI Asset Management, Nordea et Sparinvest. Au cours des dix années écoulées, le secteur de l’investissement responsable s’est développé à un rythme qui a largement devancé la croissance de la plupart des autres stratégies d’investissement. Le Label ESG de LuxFLAG est un nouvel outil parmi le large éventail d’initiatives qui encouragent les parties prenantes de fonds à agir de façon responsable et visent à réaliser un avenir meilleur et durable. Au Luxembourg, nous soutenons ardemment cette tendance, a commenté Pierre Gramegna, le ministre des Finances du Grand-Duché de Luxembourg. Ce label convient à des fonds d’investissement intégrant véritablement les critères rigoureux ESG dans leur processus d’investissement. Il permettra à ces fonds de se différencier d’autres offres présentes sur le marché et aux investisseurs de prendre des décisions en toute connaissance grâce à la transparence accrue et la visibilité offertes par ce label, a déclaré Thomas Seale, président de LuxFLAG. M. Seale a poursuivi : Le nouveau Label ESG de LuxFLAG comble un vide dans le marché européen des fonds d’investissement car il n’existait pas de label de produits couvrant les domaines ESG. Le Label ESG est délivré pour une période d’un an et peut être renouvelé. Le label est délivré par le Conseil d’Administration de LuxFLAG sur candidature du fonds de placement incluant un audit des informations fournies et une recommandation du comité d'éligibilité de LuxFLAG. Le comité d'éligibilité du nouveau Label est composé de : Nathalie Dogniez, Associée, PwC Luxembourg Ulrika Hasselgren, Présidente, Ethix SRI Advisors Suède Adrie Heinsbroek, Conseiller en développement durable, ING Pays-Bas Nicolas Hennebert, Associé, Deloitte Luxembourg Hakan Lucius, Chef de division, responsabilité d’entreprise et société civile, Banque Européenne d’Investissement

L’Equateur aurait trouvé un accord pour racheter 80% de sa dette encore en circulation et sur laquelle il avait fait défaut il y a cinq ans. En 2009, le pays avait fait défaut sur 3,2 milliards de dollars de dette, puis avait repris à 35 centimes du pair la majorité ( plus de 90%) des titres. En retirant les dernières obligations en circulation, Quito pourrait ainsi retourner sur les marchés de dette internationaux. Le hedge fund Greylock Capital Management, l’un des créanciers du pays, a fait part de l’accord. Le rachat se ferait à un prix supérieur à 50% du pair, selon les rumeurs de marché.

Le fonds texan Lone Star s’apprête à racheter, auprès de la Commerzbank, la majorité d’un portefeuille de prêts d’une valeur faciale de plus de 4 milliards d’euros concernant des biens immobiliers du sud de l’Europe. Pour l’occasion, rapporte L’Agefi, il s’est associé à JPMorgan qui prendra un intérêt minoritaire et contribuera au financement. Baptisé «Octopus» et piloté par Lazard, le projet de cession pourrait être officiellement bouclé d’ici un mois. Selon la presse anglo-saxonne, le prix de vente s'établirait entre 3,7 et 3,9 milliards d’euros. Le portefeuille comprend environ 1 milliard d’euros de prêts douteux et 3,3 milliards d’euros de créances saines garanties par des ensembles de bureaux, des hôtels et des centres de commerciaux.

L'équipe commerciale d’Invesco Allemagne s’agrandit. La société de gestion va accueillir à partir de juillet Alexander Krebs au poste de responsable des ventes aux banques et aux gestionnaires de fortune pour la région du Nord de l’Allemagne, selon FONDS professionell. L’intéressé était auparavant sales manager chez BlackRock, où il supervisait la commercialisation des fonds aux banques, assurances et conseiller en gestion de patrimoine.

Invesco PowerShares, la filiale dédiée aux ETFs de la société de gestion Invesco, a nommé Bryon Lake au poste de responsable de la zone Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMEA), révèle Fundweb. A ce titre, l’intéressé prendra la direction de l’ensemble de l’activité ETF de PowerShares dans cette vaste région et travaillera en étroite collaboration avec l’équipe mondiale dédiée aux ETF d’Invesco.

La société de gestion britannique Smith & Williamson Funds a lancé Emerging Markets Value fund, un fonds actions dédié aux marchés émergents. Ce nouveau véhicule sera géré par Richard McGrath qui travaille pour AGF, un actionnaire minoritaire de Smith & Williamson, selon Investment week. Ce fonds pourra détenir entre 50 et 90 lignes en portefeuille et n’investira que dans des sociétés dont la capitalisation boursière est supérieure à 500 millions de dollars en utilisant l’approche dite « 30/30/30 ». Cette dernière consiste à sectionner exclusivement des sociétés affichant un PE au moins 30% moins élevé que l’indice de référence, ayant un rendement du dividende 30% supérieur à celui de l’indice de référence et dont le cours de l’action est 30% moins cher que son plus haut des 18 derniers mois.

Schroders France a annoncé, ce mardi 20 mai, la nomination de Ugo Cezar au poste de responsable commercial dédié à la clientèle CGPI (conseillers en gestion de patrimoine indépendants), lui permettant ainsi de renforcer ses activités auprès de cette clientèle. Ugo Cezar, qui arrive en provenance de Generali Patrimoine où il officiait depuis 2010 en tant que chef de produits OPCVM dans le secteur des assurances, complète l’équipe déjà composée par Alexandre Gabus, directeur de la clientèle distribution, et Caroline Valembois, responsable commerciale distribution. «Ugo Cezar aura pour mission de poursuivre et de développer les relations de Schroders France avec les CGPI», précise la société de gestion dans un communiqué. Diplômé de RMS et de l’European Businesse School, Ugo Cezar, 32 ans, a débuté sa carrière dans la finance en 2006 chez BDL Capital Management en qualité de commercial auprès des CGPI. Il a ensuite rejoint BNP Pariba Wealth Management North Asia à Hong Kong (2007-2009) avant d’intégrer LCL Direction Entreprises comme attaché commercial (2009-2010).

Alexandre Sauterel rejoint Fidelity Worldwide Investment pour prendre la responsabilité de la distribution sur le marché suisse, rapporte finews. Un retour aux sources pour Alexandre Sauterel qui a déjà travaillé pour Fidelity en Suisse entre 2007 et début 2012 en qualité de directeur des ventes à Zurich et Genève. Dans ses nouvelles fonctions, Alexandre Sauterel aura la responsabilité des relations clients avec les banques, les compagnies d’assurances et les gestionnaires de fonds. Au cours des deux dernières années, Alexandre Sauterel travaillait chez Invesco Suisse en qualité de directeur des ventes senior et membre de la direction.

Les agences d'évaluation financière Standard & Poor’s (S&P) et Moody’s ont maintenu le 20 mai les notes de Credit Suisse et de Credit Suisse Group, après la lourde amende que la banque suisse devra payer aux Etats-Unis.S&P laisse inchangée les notes de Credit Suisse, à A/A-1 et de Credit Suisse Group, à A-. L’agence confirme également sa perspective négative, précise-t-elle dans un communiqué. Standard & Poor’s avait déjà envisagé, dans ses propres prévisions relatives au capital de Credit Suisse, la possibilité d’une amende si lourde et estime que la reconnaissance de culpabilité ne va pas entraîner des conséquences négatives significatives sur le profil d’affaires et de risque de la banque, explique l’agence.De son côté, Moody’s a confirmé les notes de Credit Suisse Group ("(P)A2») et de sa filile à A1/Prime 1 mais abaissé la perspective de stable à négative. L’agence explique dans un communiqué que le changement de perspective reflète notamment le risque pour la banque de perdre des clients et du chiffre d’affaires en raison du litige fiscal aux Etats-Unis.

Au 1er septembre 2014, Stefan Mächler deviendra «chief investment officer» du groupe Swiss Life, dont il intégrera également le directoire, a annoncé Swiss Life dans un communiqué publié le 21 mai. Il succèdera à Patrick Frost, qui prendra pour sa part les fonctions de CEO du groupe Swiss Life au 1er juillet 2014. Agé de 54 ans, ce spécialiste des placements doté d’une expérience internationale vient de La Mobilière, où il assume la responsabilité de la gestion des actifs à la direction du groupe.