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Asset Management
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22/07/2014

Amundi appointed a BlackRock veteran to direct its Japanese team

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Amundi has recruited the former director and chief investment officer (CIO) from BlackRock Japan, Yasunori Iwanaga, as its Cio for Japan, Asia Asset Management reports. Hiwanaga replaces Futoshi Saito. Iwanaga, who joined Amundi early in July, will lead a team of 50 people in Tokyo. He joins from the asset management firm Incapture Japan, where he worked at a consultant from 2013 to 2014. Before that, he worked for 13 years as CIO at the Japanese office of BlackRock. Iwanaga previously worked for NCB Investment Management and Nippon Credit Bank.
22/07/2014

Four arrivals at Natixis GAM in London

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Natixis Global Asset Management (NGAM) develop its Portfolio Research and Consulting Group, based in London. Four people are added to staff: Julien Dauchez, who is recruited as a consultant, Xavier Lassau, and Narimane Agha as junior analysts, and Graham Brewster, who previously worked at the NGAM Portfolio Research and Consulting Group in Boston. All four will report to James Beaumont, director of the Portfolio Research and Consulting Group division in London, a statement says. The Portfolio Research and Consulting Group at NGAM, which has a total of 30 people, between the United States and the United Kingdom, offers solutions to assist advisers to improve the portfolios’ structure of their clients. Their analysis is concentrated primarily on risk, and aims to improve returns by reducing the level of volatility.
22/07/2014

SGSS appoints head of depositary for UK

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Société Générale Securities Services (SGSS) has appointed David Painter as its head of Depositary in the United Kingdom. He is based in London, and will report to Bertrand Blanchard, country head for SGSS in the United Kingdom, and Michèle Besse, global head of depository controlling. Painter will be involved in the launch and management of depositary services in the United Kingdom for a wide range of investment funds, including OPCVMs and hedge funds, and will contribute to the development of a range of integrated solutions for clients. “The range of depositary services at SGSS will include custody for assets, monitoring of liquidity flows, controls, and audits. These services will contribute in the implementation of outsourcing solutions in the United Kingdom for wealth fund managers and asset managers. These solutions will cover the full post-market value chain, from execution through to global custody, as well as a range of middle office services,” a statement from SGSS says. Painter previously spent a part of his career at J.P. Morgan Trustee & Depositary Company Ltd., where he was appointed director of depositary control customer relationships in 2001, and then as director of commercial development in 2010. During this period, he sat as chairman of the board of directors at J.P.Morgan Trustee & Depositary Company Ltd., and recently represented J.P.Morgan on the executive board of the British Depositary & Trustee Association (DATA), where he was elected as chairman in 2014.
22/07/2014

Source makes further additions to its client relationship team

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } Source has recruited Ulrich Cord as associate for wealth management and banking activities in Germany and Austria. Cord, formerly of Isarvest, will report directly to Ludovic Djebali, co-head EMEA. He becomes the seventh recruitment for the client relationship team at Source since May.
22/07/2014

La Française and ACOFI team up to finance the real economy

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } La Française and the asset management firm ACOFI on Monday, 21 July announced that they have signed a long-term strategic agreement to create a major actor in terms of analysis and innovation, in the area of financing investors in the real economy. The partnership will take the form of a 20% stake in the capital of ACOFI for La Française, which, pending the approval of the competition authorities, will aim to acquire more than 50% in the company over 6 years. ACOFI sees in this a means to accelerate its development and to strengthen its analysis and research capacities, in order to construct innovative management tools, including funds and loans, which alternative financing for the real economy and evolving regulations now render possible, a statement says. For its part, La Française will extend its range of innovative investment solutions for institutional investors. “In Europe, we are entering a period of eliminating intermediation in financing for the real economy, and the investor can now choose between the volatility of marked to market assets, and an illiquidity premium for private securities,” says Xavier Lépine, chairman of the board at La Française, adding that his group intends to reinforce its presence in debt and cash flow assets such as real estate mortgages, financing for infrastructure, local councils and businesses.
22/07/2014

Hedge fund industry has volume of USD40bn in China

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The Chinese hedge fund industry has the potential to become one of the largest in the world, rivalling the United States, according to Paul Smith, director of the Asia Pacific division of the CFA Institute, Asia Asset Management reports. These statements come while the CFA Institute is preparing to hold the “China Investment Conference: Rise of the Hedge Fund Industry,” on 2 August in Shanghai. According to Smith, the hedge fund industry in China now has about USD40bn in assets, which makes it the largest in Asia. While the MSCI China Index has remained more or less stable over the last year, hedge funds investing in China have gained 20%.
22/07/2014

Fitch confirms AAA rating for Luxembourg

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The financial ratings agency Fitch has confirmed its AAA rating for the Grand Duchy of Luxembourg, with a stable outlook. Luxembourg continues to enjoy a top credit rating from all three major ratings agencies, S&P, Moody’s and Fitch, the finance minister of Luxembourg says. In its analysis, Fitch observes favourable economic trends in the country and recognizes the good budgetary situation of the government, while pointing out challenges and risks which the country will have to face in the coming months.
22/07/2014

CSSF issues warning over Royal de Bank and Futurmarket

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }a:link { } The Luxembourg financial sector surveillance commission (CSSF) on Monday, 21 July issued a warning to the public on its website that the entities entitled Royal de Bank and Futurmarket (websites: www.royaldebank.com and www.futurmarket.com), which claim to be based at the address 29, rue des Bains, L-1212 Luxembourg, do not hold the necessary licenses to offer financial services in or from Luxembourg.
22/07/2014

Fiscalité : les déclarations spontanées font recette

Selon l’OCDE, l’analyse des programmes de déclaration spontanée mis en place depuis 2009 montre que plus d’un demi-million de contribuables ont déclaré spontanément des revenus et des éléments de patrimoine jusque-là dissimulés à l’administration fiscale. Les pays estiment avoir collecté plus de 37 milliards de dollars (27 milliards d’euros) grâce à ces programmes de déclaration spontanée. L’organisation se félicite que la dynamique en faveur d’une plus grande transparence et d’un meilleur échange de renseignements ait déjà des effets perceptibles sur le comportement des contribuables, avant même que la norme mondiale d’échange automatique de renseignements soit réellement entrée en vigueur. L’OCDE la présentera officiellement aux ministres des Finances des pays du G20 lors de leur prochaine rencontre qui aura lieu à Cairns (Australie) les 20 et 21 septembre. Plus de 65 pays et territoires se sont déjà publiquement engagés à la mettre en œuvre.
22/07/2014

Berne et Pékin signent un accord sur les changes

La Banque nationale de Suisse (BNS) et son homologue chinoise (PBOC) sont convenues de mettre en place une ligne de swap de devises bilatérale. L’accord permet aux deux banques centrales d’acheter et de racheter jusqu’à 150 milliards de yuans (17,7 milliards d’euros) au cours des trois prochaines années. Pékin a également accordé à la BNS un quota d’investissement de 15 milliards de yuans sur le marché obligataire interbancaire chinois.
22/07/2014

Le FMI relève ses prévisions pour l’Allemagne

Dans un communiqué présentant ses recommandations pour l’économie allemande, le FMI a dit tabler sur une croissance de 1,9% en 2014, contre une précédente prévision de 1,7%. Il estime que la première économie européenne devrait augmenter ses investissements publics afin de relancer sa croissance et de soutenir la zone euro.
22/07/2014

Scott O'Malia va quitter la CFTC

Membre républicain de la commission américaine de régulation des marchés à terme (Commodity Futures Trading Commission), Scott O’Malia a fait part hier de son intention de démissionner, alors que l’organisme est doté d’un nouveau président en la personne de Tim Massad. Cette démission sera effective le 8 août.
22/07/2014

S&P s’inquiète du marché des obligations d’entreprise

L’agence de notation exprime des craintes concernant le marché européen des obligations d’entreprise, avec notamment l’émergence possible d’un levier «insidieux». «Tout pointe actuellement vers une érosion de la discipline de marché et une dépendance plus forte à l’ingénierie financière pour générer des rendements plutôt que la croissance fondamentale», souligne Paul Watters, analyste chez S&P.
22/07/2014

Coup de pouce fiscal pour certains emplois à domicile

Les députés ont multiplié hier par deux le montant de la réduction de cotisation sociale dont bénéficient les particuliers employeurs pour les services destinés à la garde d’enfant, aux personnes âgées et aux personnes handicapées. Cette déduction passera ainsi de 0,75 à 1,50 euro par heure déclarée à partir du 1er septembre.
22/07/2014

La Française et Acofi font cause commune

Les sociétés ont dévoilé un partenariat stratégique visant la mise en œuvre d’une plate-forme commune dédiée au financement de l’économie réelle, par le biais notamment de fonds de prêts. La Française prend une part, pour l’heure minoritaire, au capital d’Acofi.
22/07/2014

L'Espagne envisage d'émettre à 50 ans

Le directeur du Trésor espagnol assure constater un intérêt croissant des investisseurs de très long terme pour les titres souverains du pays. Il veut continuer à construire la courbe des obligations indexées et diminuer le montant des levées de capitaux sur les marchés d’ici à la fin de l’année alors que le programme de financement est avancé à 70%.
22/07/2014
Gestion d'actifs

La Française prend 20 % du capital d'Acofi

L’univers des fonds de prêts, libéralisé depuis le décret du 2 août 2013, s’organise pour assoir son développement. La Française (42 Md€ d’actifs sous gestion), société de gestion détenue à 87,82% par le Crédit Mutuel Nord Europe, et Acofi, groupe indépendant de services financiers spécialisé dans les actifs réels et les fonds de prêts (750 M€ gérés et conseillés), viennent d’annoncer un accord stratégique destiné à créer un acteur majeur du financement de l'économie, au service des investisseurs. Ce partenariat, soumis à l’agrément des autorités de tutelle, se traduira dans un premier temps par une prise de participation de 20% de la Française dans le capital d’Acofi. Participation qui aura vocation à atteindre « plus de 50% au terme de 6 ans », précise Xavier Lépine, président du directoire de la Française. Pour Acofi, qui souhaite répondre aux besoins de diversification d’instruments de taux pour les portefeuilles de placement des investisseurs institutionnels via une spécialisation autour de 4 thématiques - l’immobilier d’entreprises, les infrastructures, le financement spécialisé des entreprises industrielles, et le secteur public hors Etat - ce projet vise à offrir « des perspectives d’accélération du développement de la plateforme de structuration de fonds de prêts créée en 2012 », explique Thibault de Saint Priest, associé-gérant.
Gestion d'actifs
21/07/2014

Un ex Source arrive chez UBS GAM

UBS Global Asset Management a recruté James Finch en tant que head of global liquidity management pour la région EMEA (Europe, Moyen Orient et l’Afrique). Dans ses nouvelles fonctions, James Finch sera basé à Londres et travaillera sous la responsabilité de Joe Abed, qui dirige la division global liquidity management au niveau du groupe. James Finch qui totalise 16 ans d’expérience dans l’industrie financière, a travaillé auparavant, durant 2 ans et demi, au sein de la société de gestion britannique Source où il était directeur de la distribution ETP (UK , fixed Income) en charge du lancement et de la distribution des ETF Pimco Source actifs et « smart beta ». Avant cela il avait travaillé pour Legal & General Investment Management pendant 1 an et demi, Barclays Global Investors durant 3 ans et JP Morgan pendant 8 ans.
21/07/2014
Fonds

Les hedge funds s’attendent à une de leurs pires performances depuis 2008

Les gérants de hedge fund s’attendent à réaliser, en 2014, une de leurs plus mauvaises performances annuelles depuis la crise financière, rapporte le Financial Times. Une crainte liée au niveau de valorisation des marchés actions qu’ils jugent à présent tendu d’une part, et à la montée des risques géopolitiques d’autre part. Environ deux tiers des gérants de hedge fund anticipent un rendement annuel de « 6% ou moins » en 2014, selon les données fournies par Preqin qui a interrogé 150 hedge funds repésentant 380 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Parmi eux, 44% s’attendent même à un rendement annuel inférieur à 5%. Un tel scénario ferait de 2014 la plus mauvaise année post crise en termes de rendements après 2011 pour l’industrie des hedge funds. Cette dernière a enregistré des gains à deux chiffres en 2009 et 2010, une performance négative en 2011 (-5,2%), et des hausses respectives de 6,4% et 9,1% en 2012 et 2013. A ce stade de l’année, bien que l’industrie des hedge funds, dans son ensemble, affiche une performance de +3,2% sur 2014, environ un quart de tous les hedge funds suivis par Preqin affichent des rendements négatifs depuis le premier janvier.
Fonds
21/07/2014

Cofunds voit partir deux de ses membres-clé

Cofunds, la plateforme d’investissement anglaise acquise par Legal & General début 2013, doit faire face à deux démissions simultanées, rapporte Citywire. Martin Steer, head of finance et Matthew Phillips, head of IT development (services informatiques) ont en effet annoncé la semaine dernière, leur départ qui sera effectif pour chacun d’entre eux à la fin du mois prochain. Un porte parole de Cofunds a confirmé que Martin Steer et Matthew Phillips « quitteront la société fin aout et qu’ils seront remplacés ».
21/07/2014
Fonds

Les sociétés de gestion chinoises s’apprêtent à lancer des fonds au Royaume-Uni

Trois des plus importantes sociétés de gestion chinoises, en termes d’encours, E Fund Management, Haitong Securities et CSOP Asset Management, ont récemment sillonné l’Europe avec Citigroup pour rencontrer des sociétés de gestion européennes et préparer le lancement de fonds Ucits selon Stewart Aldcroft, chef exécutif pour l’Asie de CitiTrust, le département « securities and funds services » de Citigroup, rapporte le Financial Times. Ces futurs produits seront des fonds focalisés sur l’économie chinoise destinés à des investisseurs européens. E Fund Management serait même sur le point de créer une filiale pour s’implanter à Londres selon un acteur important de l’industrie de la gestion d’actifs britannique souhaitant rester anonyme.
Fonds
21/07/2014

La société Walker Crips Group a recruté sept gérants en trois mois

Walker Crips Group, une société londonienne exerçant à la fois des activités de gestion, de conseil en gestion de patrimoine et de courtier actions, a annoncé dans un communiqué présentant ses chiffres du deuxième trimestre, avoir recruté 7 gérants entre fin mars et fin juin. Par ailleurs, la société à fait savoir que son montant d’actifs gérés en direct et sous mandat avait progressé de 3% au cours du deuxième trimestre et de 28% entre fin juin 2013 et fin juin 2014, pour s’établir à 1,37 milliards de livres.
21/07/2014

Generali choisit BP2S pour un mandat portant sur 180 milliards d'euros

BNP Paribas Securities Services (BP2S) officialise ce lundi sa victoire dans l’appel d’offre lancé par l’assureur Generali, portant sur la conservation d’actifs pan-européens du groupe. Comme annoncé fin juin par l’Agefi, le mandat porte sur 180 milliards d’euros. BP2S aura en charge la conservation d’un portefeuille d’actifs d’assurance détenus en Europe, représentant 130 milliards d’euros. A cela s’ajoutent des fonds ouverts au Luxembourg, en France en Suisse, en Italie et en Allemagne pour lesquels BP2S fournira des services d’administration et de dépositaire, et dont les actifs sous gestion représentent cinquante milliards d’euros.

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