Les introductions en Bourse peinent à décoller en 2008
Deux opérations sont attendues à Paris, mais les volumes restent faibles en Europe et aux Etats-Unis
Severstal rachète Sparrows Point à ArcelorMittal pour 810 millions de dollars
Cette opération motivée par des considérations concurrentielles va permettre au groupe russe de renforcer à bon prix sa présence aux Etats-Unis
Question du jour
Pour un lecteur de L’Agefi sur cinq, BNP Paribas a raté une opportunité en refermant le dossier Société Générale. Mais dans leur grande majorité, ils donnent raison à la banque de la rue d’Antin. Et ce n’est pas l’agitation actuelle qui justifie cette opinion. Pour près de 60 % d’entre eux, c’est bien sur le fond qu’un rapprochement aurait été complexe à mener.
Arval renforce sa position de numéro deux de la location longue durée en Europe
La filiale de BNP Paribas reste au coude à coude avec sa concurrente de Société Générale. Et se renforce en France grâce au réseau bancaire
CIT Group pourrait être contraint de trouver un partenaire
Le prêteur indépendant américain a dû activer des lignes de crédit de 7,3 milliards de dollars et compte vendre jusqu'à 7 milliards d'actifs
Michelin indexe ses tarifs sur le prix du pétrole
Le manufacturier auvergnat mettra en place son dispositif dès le 1er avril et le justifie par le fait que 60 % des coûts de production des produits concernés (première monte) proviennent de dérivés du pétrole. La règle de calcul fonctionnera à la hausse mais aussi à la baisse.
Les introductions peinent à décoller en 2008
Depuis le début de l’année, Euronext Paris n’a enregistré aucune nouvelle introduction et aucune grande opération n’est attendue à Paris cette année. Sur la même période, 22 sociétés seulement se sont cotées sur les Bourses américaines, contre 49 l’an dernier. Lire p.2.
Les hedge funds ont rebondi en février après un début d’année difficile
Les fonds ont progressé de 1,28 % et ont surperformé les indices boursiers ; le S&P500 et le Nasdaq ayant reculé respectivement de 3,48 % et 4,95 %
Lehman Brothers et Goldman Sachs placés sous perspective négative
Standard & Poor’s a placé vendredi sous perspective négative les notes de Goldman Sachs (AA-) et Lehman Brothers (A+). « L’effet positif du soutien sans précédent apporté par la Réserve fédérale aux courtiers américains atténue les craintes sur la liquidité en injectant de la confiance dans les marchés », reconnaît l’agence dans sa note. Toutefois, ajoute-t-elle, « nous pensons que la perspective négative est appropriée dans le cas de courtiers indépendants, car elle reflète le potentiel de déclin supplémentaire de la rentabilité dans les activités de marchés de capitaux ». L’agence estime en particulier que les revenus nets pourraient baisser de 20 % à 30 % d’une année sur l’autre. Un repli qui, s’il reste de cette ampleur, devrait permettre de maintenir les notations des deux établissements à leurs niveaux actuels. Mais S&P n’exclut pas qu’en cas de turbulences persistantes et d’affaissement brutal de l’économie, la performance financière se dégrade plus lourdement qu’attendu. Ce qui naturellement remettrait en question les notations. L’agence précise également dans son rapport que la note Morgan Stanley (AA-) reste sous surveillance avec implications négatives.
Camaïeu : un objectif de 1.200 magasins à l’international
Le fabricant et distributeur de vêtements féminins affiche une marge opérationnelle record au terme de 2007
Seuls 10 % des incidents de paiement sont liés à la trésorerie
Dans le débat actuel, une étude révèle que les non-paiements des entreprises résultent surtout de problèmes administratifs
« Les mesures de la Fed permettront une appréciation progressive des actions »
anticipe Jean-François Virolle, directeur de la stratégie chez Global-Equities
Bear Stearns: JPMorgan porte son offre à 10 dollars, la Fed de New York s’engage
Le montant total de l’opération est porté à 2,1 milliards de dollars. La Réserve fédérale de New York va apporter 29 milliards de dollars de financements à terme pour faciliter l'acquisition de Bear Stearns. En contrepartie elle mettra sur pied une société de droit privé chargée de superviser les actifs
Les banques régionales de crédits immobiliers envoyées sur le front pour tenter de stabiliser le marché
Le réseau régional des Federal Home Loan Banks américaines pourra momentanément augmenter de plus de 150 milliards de dollars au plus ses avoirs en valeurs mobilières adossées à des créances hypothécaires. Cela pourrait modifier la politique des taux de la Fed
Rebond de la consommation française plus fort que prévu en février
Après s’être contractées de 1,2 % au mois de janvier (-1,3 % après révision), les dépenses des ménages français en produits manufacturés ont progressé en février de 1,2 % selon les données CVS/CJO publiées vendredi matin par l’Insee. Le consensus des économistes tablait sur une reprise de seulement 0,5% de la consommation des ménages. Ce vif rebond s’explique principalement par l’avancée de 7,5 % sur le mois des achats en automobile après un chute de 9,2% en janvier. Sur un an, les dépenses de consommation progressent de 3,7 %.
Michelin soumet les constructeurs automobiles aux aléas pétroliers
Le fabricant de pneumatiques va instaurer dès le 1er avril un nouveau dispositif de tarification à destination des constructeurs automobiles, de manière unilatérale et dans le monde entier. Il s’agit pour Michelin de faire face, par le biais d’un procédé qui se veut transparent et lisible, à la récente flambée des prix pétroliers. Chaque mois, les prix seront désormais indexés sur celui du baril de Brent. 60 % des coûts de fabrication des pneumatiques sont issus de produits dérivés du pétrole, selon le groupe clermontois.
Silvio Berlusconi prêt à opposer un non ferme à Air France-KLM
S’il est élu, le candidat ne compte pas approuver la reprise d’Alitalia dans les conditions prévues actuellement. «La réponse que donnera le prochain premier ministre à Air France-KLM sera un ‘non’ sec et entier, pas dirigé contre la France mais contre les conditions posées», a-t-il dit selon Ansa.
L'AMF inflige une sanction de 300.000 euros à la Société Générale
Dans les rapports ayant existé entre la Société Générale et son ex-filiale Amber Fund, le régulateur a estimé que la banque a méconnu les régles de «bonne conduite» et notamment celles relatives aux procédures dite de Muraille de Chine.
Action judiciaire de la Société Générale contre le turc Goldas
La banque ne donne pas la nature du litige qui l’oppose au joaillier Goldas . Mais selon la presse turc, il s’agirait d’un différend commercial concernant la vente de 15 tonnes d’or.
Arval (BNP Paribas) affirme ne pas étudier le rachat d'ALD (Société Générale)
Arval, numéro 2 européen de la location longue durée avec un parc de 628.000 véhicules en 2007, «ne travaille pas sur un scénario d’intégration d’ALD», filiale de Société Générale et numéro 3 du marché, affirme Laurent Tréca son PDG.
Fraikin boucle une titrisation de 800 millions d’euros
Le leader européen de la location de camions boucle la première opération de titrisation qui, depuis la crise, implique un monoliner, en l’occurrence MBIA. La structuration par Gide Loyrette Nouel a permis de limiter le niveau de réhaussement du risque. L’opération constitue une titrisation de type «whole business», portant sur l’ensemble de l’activité de Fraikin. Elle refinance une première titrisation du même type mise en place en 2004.
Severstal rachète Sparrows Point à ArcelorMittal
Le sidérurgiste russe Severstal a annoncé vendredi qu’il achèterait l’aciérie américaine Sparrows Point à ArcelorMittal pour 810 millions de dollars. Il ajoute que la transaction sera bouclée au deuxième trimestre 2008.
Mizuho repousse la fusion de ses sociétés de courtage
La deuxième banque japonaise voulait à l’origine fusionner ses sociétés de courtage en janvier 2008 mais elle avait dit en novembre que l’opération serait reportée à mai 2008 en raison des retombées sur les marchés de la crise du subprime. Ce sont de nouveaux les turbulences qui la contraignent à repousser son projet, a priori à 2009.
Natixis Global AM trouve un partenaire chinois
En négociations avec Industrial Bank depuis l’été dernier, la société de gestion mondiale de Natixis doit officialiser dans les jours qui viennent son partenariat avec cette banque chinoise et le conglomérat Xiamen C&D, selon un porte-parole de Natixis. Dotée d’un capital de quelque 300 millions de yuans (28 millions d’euros), la coentreprise, détenue à 33% par Natixis et à 57% par la banque chinoise, devrait lancer ses premiers fonds avant la fin de l’année.
Nissan compte dépasser son objectif de ventes
«Nous devrions être au-dessus de 3,7 millions» d’unités sur l’exercice qui se terminera fin mars, a dit le président de Nissan, Carlos Ghosn, qui se trouvait en Malaisie pour prononcer un discours sur le développement. «Tous les marchés émergents sont bons et nous ne pensons pas que cela changera en 2008", a-t-il ajouté.
Thomson en quête d’un nouveau patron et d’une stratégie
Quatre candidats seraient actuellement pressentis pour succéder à Frank Dangeard au poste de directeur général de Thomson. Ils pourraient soutenir un nouvel examen dès la semaine prochaine, avance le quotidien. Il s’agira pour l’heureux élu de mener à bien une « restructuration industrielle lourde » selon le quotidien, tant « la stratégie de Frank Dangeard semble à bout de souffle ». Un « démantèlement du groupe » n’est pas écarté.
La vente des usines allemandes d’Airbus à OHB a échoué
Les discussions entre Airbus et le groupe aéronautique allemand OHB au sujet de la vente à ce dernier des usines allemandes d’Airbus ont échoué, rapporte le journal sur son site internet, qui cite des sources du secteur. Le quotidien indique que les discussions ont pris fin parce qu’Airbus n’avait pu parvenir à un accord qui soit financièrement ou industriellement acceptable.
Les fonds souverains s’engagent à ne point se mêler de politique
Henry Paulson et les représentants des fonds de Singapour et Abu Dhabi ont convenu de principes de base, soutenant les travaux de l’OCDE et du FMI
Consort NT
Daniel Guez, le fondateur de la SSII Consort NT, souhaitait se désengager au profit de son fils Jason, qui préside le groupe depuis 2000, et du management, tout en accueillant des fonds de LBO minoritaires afin de soutenir la croissance de la société (50 millions d’euros de chiffre d’affaires). Les dirigeants sont familiers avec l’univers du non-coté: Axa Private Equity détenaient déjà 14% de Consort NT. Il s’est renforcé et avec Naxicap Partners, les deux fonds sont actionnaires à hauteur de 40%. La société est cotée au Marché Libre, avec un flottant de 4,5%. Les dirigeants réfléchissent au traitement à réserver aux minoritaires, ce qui pourrait passer par un retrait de cote. Pour le financement, dont les modalités ne sont pas définitivement arrêtées, le levier n’excédera pas 3,5 fois l’Ebitda de la société. Il s’agit d’une tranche senior amortissable à 7 ans, soit un an de plus par rapport aux standards du secteur.
L’Insee prudent sur la France
En marge du ralentissement mondial prévu par l’OCDE, l’Insee insiste sur les aléas grandissants qui pèsent sur son scénario pour l’année 2008