State Street Global Advisors has announced the appointment of two new sales staff dedicated to ETFs in Paris. Olivier Paquier will now be head of sales for SPDR ETF in France, Spain and Portugal. He joined State Street from Amundi ETF, where he was a product specialist for four years. Eric Geffory, who began his career as head of ETF products at Invesco PowerShare, has been recruited as a salesman for SPDR ETF. State Street currently offers 29 SPDR ETF funds on various European stock markets, including Deutsche Börse, NYSE Euronext, London Stock Exchange, SIX Swiss Exchange and Borsa Italiana.

Alain Zeitouni, former head of multi-management at Barclays Wealth Management in France, who moved to Russell Investments in October, will not be replaced, a spokesperson for the firm has announced. The French team will now report directly to Jaime Arguello, who is director of multi-management and fund selection at Barclays Wealth in London. Overall, between Paris and London, the multi-management team includes 11 people, and manages about 25% of the total assets of Barclays Wealth IM, which total EUR38bn. In Paris, assets were about EUR500m as of the end of June. The London-based team manages a range of funds and mandates which will soon be launched on the French market.

The coverage rate for US pension funds gained 4.7 percentage points in October, to return to 74.8%, according to BNY Mellon Asset Management. This development is largely due to the good performance of the equity markets and the stability of liabilities. BNY Mellon AM reports, nonetheless, that since the beginning of the year, the coverage rate has fallen by 10.3 percentage points.

L'émission du groupe de placement Immeubles commerciaux Suisse de la Fondation de placement Swiss Life a pu être clôturée avec succès, le 25 octobre. Le portefeuille d’immeubles commerciaux suisses d’excellente qualité a suscité un très grand intérêt chez les investisseurs. Des institutions de prévoyance des secteurs tant privés que publics ont effectué des promesses d’investissement pour un volume d’environ 890 millions de francs suisses (720 millions d’euros), allant ainsi clairement au-delà du volume de la première émission qui était de 500 millions de francs suisses (400 millions d’euros). Si cette très forte demande a conduit à des réductions sur certaines des attributions, tous les investisseurs ont cependant pu acquérir des parts de fonds. Grâce à ce groupe de placement, la Fondation de placement Swiss Life poursuit sa croissance. Depuis le début de l’année, elle a doublé ses actifs sous gestion, les faisant passer de 1,2 à 2,4 milliards de francs suisses (1 à 2 milliards d’euros). Elle suit actuellement environ 500 clients institutionnels. Stephan Thaler, gérant de la Fondation de placement Swiss Life: «Ce nouveau groupe de placement nous a permis de compléter de manière idéale notre offre pour les institutions de prévoyance autonomes et semi-autonomes. L’excellente qualité des immeubles, la focalisation géographique sur les endroits les plus dynamiques économiquement ainsi que le savoir-faire réputé de nos spécialistes en immobilier ont convaincu les investisseurs. Nous aspirons à améliorer encore la qualité du groupe de placement sur le long terme par des apports en nature et des acquisitions choisies sur le marché de l’immobilier.»

L’association Finansol a pour mission d’assurer la promotion d’une autre finance. Avec succès : l’encours de l'épargne solidaire s'élève à 3,1 milliards d’euros au début 2011. Lors de la Semaine de la finance solidaire organisée par l’association du 3 au 10 novembre 2011, soixante-dix manifestations - débats, conférences, salons, etc. - se tiennent partout en France. Entre autres initiatives, Finansol et Le Monde remettront les Grands Prix de la finance solidaire à quatre entreprises ou associations ayant développé des projets remarquables par leur utilité sociale (insertion par l’emploi, logement social, etc.). Le choix pour investir Comment prendre part à cette autre finance ? Les produits qui permettent d’investir dans l'économie solidaire sont peu ou prou identiques à ceux de l'économie classique : livrets d'épargne, FCP (fonds communs de placement), épargne salariale, etc. Ces placements présentent des caractéristiques variables en termes de solidarité, de performance financière et de fiscalité. Parmi eux, le FCP Crédit Agricole Solidarité Habitat et Humanisme proposé par Amundi, filiale de gestion d’actifs du Crédit Agricole, se démarque. Solidarité et partage «Il s’agit d’un placement de partage, c’est-à-dire que la moitié des revenus générés par le fonds est reversée à Habitat et Humanisme *, association qui ??uvre en faveur du logement des plus démunis », explique Isabelle Coquelle-Ricq, responsable de l’investissement socialement responsable (ISR) à Amundi. En plus d'être un fonds de partage, ce FCP est aussi solidaire, puisque 10 % des actifs sont investis dans des titres d’entreprises qui privilégient l’insertion et le développement local. En outre, les 90 % restant, qui sont répartis selon un profil prudent - 75% obligations, 15 % actions -, respectent les critères de l’ISR. Trois caractéristiques que l’on retrouve rarement dans un seul et même fonds d’investissement. Habitat et Humanisme bénéficie également du mécénat du Crédit Agricole dans le cadre de son programme Solidarité Logement. source: creditagricole.info / novembre 2011

Le gouvernement limite à 6 milliards la rédution de l'impôt sur le revenu, en dépit du violent trou d'air conjoncturel

Le programme de rachat, qui doit commencer ce mois-ci, ciblera plus de titres que celui lancé en 2009

L’immobilier est touché par la hausse du taux de TVA, la suppression du Scellier et le recentrage du «prêt à taux zéro +»

Le quotidien croit savoir que l’autorité britannique des marchés, la Financial Services Authority, pourrait annoncer aujourd’hui une sanction majeure, de l’ordre de six millions de livres, à l’encontre de Coutts & Co. La branche de banque privée de Royal Bank of Scotland est accusée de n’avoir pas respecté les intérêts de ses clients dans le cadre de la vente de produits d’épargne liés à l’assureur américain AIG.

Alors que l’eurozone attend des gages d’Athènes et de Rome, elle avance sur la démultiplication de sa capacité d’intervention sur le marché des souverains

Olli Rehn a adressé un «questionnaire» à Silvio Berlusconi concernant la crédibilité de son plan budgétaire et attend une réponse «cette semaine»

Le Fonds a émis au bénéfice de l'Irlande 3 milliards d’euros d’obligations à dix ans au taux mid-swap plus 104 points de base

Pour tenir ses engagements de rigueur, il veut récupérer 18,6 milliards d’euros d'ici 2013

Les achats en hausse de la BCE n'ont pas réussi à calmer le stress sur la dette souveraine italienne

Pour tenir ses engagements de rigueur, il veut récupérer 18,6 milliards d’euros d'ici 2013

Les responsables de la BNS ont été obligés de durcir le ton pour faire refluer le franc suisse au-dessus de sa borne haute de 1,24 contre euro

Selon le responsable de l’institut de recherche du ministère du commerce chinois, Huo Jianguo, cité par l’agence, les exportations pourraient connaître une croissance de 18% sur l’année en cours. Huo Jianguo prévient néanmoins que ce niveau ne permettrait pas au niveau de l’excédent commercial en 2011 de dépasser celui de l’année précédente.

La plate-forme londonienne spécialisée dans les dérivés lancera dans moins d’un moins, le 5 décembre, de nouveaux contrats futures et options sur le Brent. Baptisés «New Expiry» ou «NX Brent», ils font suite à une consultation menée auprès des acteurs du marché. Le premier contrat de trading aura une échéance à décembre 2012 plutôt que février 2013, comme cela avait été initialement proposé.

L’AMF a approuvé les modifications apportées aux règles de marché de BlueNext intégrant une nouvelle catégorie de participants aux enchères de quotas: les offrants non-membres. Ces participants devront avoir signé un formulaire d’adhésion et avoir été admis par BlueNext à proposer à l’achat ou à la vente des produits.

Le courtier américain a publié deux nouveaux communiqués vendredi et lundi mettant à jour son exposition aux dettes souveraines de pays européens en difficulté afin de rassurer les marchés. Au 4 novembre, son exposition nette totale aux GIPSI était courte de 9 millions de dollars. Après la réduction lundi de 49,5% de son exposition brute via la cession de 1,1 milliard de dollars de positions longues et de 1,1 milliard de positions courtes, son exposition nette était longue de 59 millions. Jefferies précise que ses couvertures n’incluent ni CDS, ni dérivés ni autres produits «exotiques». L’action a gagné 1,4% en clôture à New York.

La production industrielle en Allemagne a baissé de 2,7% en septembre, en raison surtout d’une chute de 4,7% de la production de biens d'équipement, après une contraction de 0,4% en août. Les économistes interrogés par Reuters anticipaient une baisse de 0,5% seulement. C’est sa baisse la plus marquée depuis février 2009. La production manufacturière a diminué de 3% sur le mois, de 0,8% dans le BTP et de 0,7% dans l'énergie.

L'économie britannique risque de connaître une contraction du PIB durant le trimestre en cours, en raison d’un ralentissement de la croissance du secteur des services, écrit le consultant et cabinet comptable BDO dans un rapport publié lundi. Le BDO précise que son indice de la production, qui mesure les anticipations de chiffre d’affaires sur les trois mois à venir, est tombé en octobre à 92,6, au plus bas depuis juin 2009, lorsque le pays était en récession.

L’inflation restera stable au Brésil en 2011, selon les prévisions des économistes du pays qui prévoient une inflation de 6,5% cette année. Ils ont revu à la baisse la perspective de croissance à 3,2% contre 3,29% la semaine dernière. Le Brésil a connu en 2010 une croissance de 7,5%, le taux le plus élevé des 24 dernières années dans ce pays et l’un des plus importants des grandes économies de la planète.

Le Premier ministre a annoncé 18,6 milliards d’euros de mesures supplémentaires, ( 7 milliards d’euros en 2012 et 11,6 milliards en 2013) et porté l’effort de redressement budgétaire à 65 milliards d’euros d’ici 2016. L’objectif est de tenir les engagements français de réduction du déficit malgré le ralentissement économique. L'âge légal de la retraite sera porté à 62 ans en 2017 au lieu de 2018. Sept cents millions d’euros d'économies supplémentaires seront réalisées sur les dépenses de santé et les « niches » fiscales seront réduites de 2,6 milliards supplémentaires. Le taux réduit de la TVA sera porté de 5,5% à 7%, sauf pour les produits de première nécessité, dont l’alimentation. Certaines prestations sociales ne seront revalorisées que de 1% l’an prochain, soit le niveau de la croissance prévu, les minimas sociaux et prestations constituant un revenu de remplacement étant revalorisés selon les règles actuelles, plus avantageuses. Le barème de l’impôt sur le revenu et celui de l’impôt de solidarité sur la fortune seront gelés pour les deux prochaines années. L’impôt sur les sociétés sera quant à lui majoré de 5% pour les entreprises dont le chiffre d’affaires dépasse 250 millions d’euros.

La situation budgétaire et politique de l’Italie sera largement abordée ce soir lors de la réunion des ministres des Finances de la zone euro, a déclaré un porte-parole de la Commission européenne, qui a précisé que « Giulio Tremonti, le ministre des Finances italien, nous dira quand et comment les autorités italiennes comptent mettre en oeuvre la longue liste de mesures présentées par le président du Conseil italien », a dit le porte-parole. Le porte-parole a précisé qu’une lettre en ce sens avait été envoyée ces derniers jours au gouvernement italien et que, comme l’avait annoncé vendredi le président de la Commission José Manuel Barroso, une équipe d’inspecteurs européens serait en Italie cette semaine afin de préparer un rapport pour l’Eurogroupe. Ces déclarations interviennent alors qu’enflent les rumeurs d’une démission imminente de Silvio Berlusconi, ce que le chef du gouvernement italien a démenties. Le spread entre obligations italiennes et allemandes à dix ans s’est à nouveau creusé à près de 480 points de base.

La Deutsche Bank vient de lancer quatre nouveaux ETF synthétiques conformes au format Ucits à la Bourse de Singapour. Ces ETF sont liés au MSCI Pakistan Investable Market Index, au MSCI Bangladesh Investable Market Index, au MSCI Singapore Investable Market Index et au MSCI Asia Ex Japan Index. Cette nouvelle série comprend pour la première fois des ETF liés au Pakistan et au Bangladesh, souligne la Deutsche Bank dans un communiqué. «Dans la grande majorité des cas, et dans tous les pays émergents, la réplication synthétique est la meilleure méthode pour construire un ETF sans erreur de suivi significative. En 2008, nous avons lancé un ETF lié à un autre marché frontière, le Vietnam. Cet ETF est désormais le plus gros ETF dans le monde consacré à un seul marché frontière avec des actifs sous gestion de plus de 250 millions de dollars. Nous portons les mêmes ambitions avec les ETF sur le Pakistan et le Bangladesh», souligne le patron de la plate-forme d’ETF de la Deutsche Bank en Asie, Marco Montanari. Cette nouvelle offre renforce la position dominante de la Deutsche Bank à Singapour sur le marché des ETF. La Deutsche Bank propose désormais 47 ETF à la Bourse de Singapour et détient une part de marché d’un peu plus de 32%.

Les grands investisseurs, et notamment les fonds souverains, font pression auprès des fonds de private equity pour qu’ils modifient leur structure de frais, selon le Financial Times. Les sociétés de capital investissement facturent habituellement des commissions de gestion annuelles de 1,5-2 % sur les engagements totaux du fonds plus 20 % sur les bénéfices.

Laurent Gagnebin, responsable de la clientèle très haut de gamme (UNHWI) chez Investec Bank à Genève, a été recruté pour diriger Rothschild Wealth Management Equitas SA à Genève.Il devient responsable de cette filiale de la zurichoise Rothschild Bank AG en remplacement de Manuel Marinez, qui quitte l’entreprise.

La banque Piguet Galland & Cie a licencié l’un de ses gérants, qui a effectué des transactions à terme sur l’or à l’insu de ses clients, a indiqué la banque le 4 novembre. Dans la foulée, le CEO de la banque, Christopher E. Preston, a démissionné. Lui succède pour assurer l’intérim Olivier Calloud, actuellement directeur opérationnel de l'établissement vaudois.Les montants en jeu - quelques millions de francs - n’auront pas d’incidence sur les résultats de Piguet Galland & Cie ni sur ceux sur de sa maison mère, la Banque cantonale vaudoise (BCV), assurent les deux instituts dans des communiqués distincts.

Confronté à des soupçons de blanchiment d’argent selon la presse suisse, Hans Bodmer a démissionné avec effet immédiat du conseil d’administration de Hyposwiss Private Bank. «Il s’agit d’une décision personnelle qui a pour vocation de faciliter la démonstration du caractère infondé des allégations lancées contre lui, cela sans nuire à l’image de Hyposwiss Private Bank», note un communiqué de la banque qui ajoute : «tant les allégations portées contre Hans Bodmer et largement répercutées par les médias que la controverse impliquant la société russe Norilsk Nickel concernent une période où Hans Bodmer n’était pas administrateur de Hyposwiss Private Bank. S’agissant de la plainte déposée dans cette affaire, le Procureur général de la Confédération n’a pas jugé justifié d’ouvrir une enquête pénale, car il a considéré les accusations de cette plainte comme infondées."La Banque Cantonale de Saint-Gall confirme qu’aucune charge n’a été retenue, ni contre la Banque Cantonale de Saint-Gall, ni contre Hyposwiss Private Bank.