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14/02/2012

Goldman Sachs sort entièrement de Hana Financial

La banque américaine a cédé le solde de 3,9% de participation qu’elle détenait encore au capital de Hana Financial pour 372 milliards de wons, l’équivalent de 251 millions d’euros, mettant ainsi fin à une présence de sept ans au capital de la banque sud-coréenne. La cession s’est faite au prix unitaire de 38.950 wons, soit une décote de 3%.
14/02/2012

Deutsche Börse revient dans le vert

L’opérateur de la Bourse de Francfort a annoncé avoir dégagé un bénéfice avant intérêts et impôt de 228 millions d’euros au quatrième trimestre, après une perte de 219 millions un an plus tôt. Un rebond néanmoins inférieur au consensus Reuters qui anticipait un Ebit de 258 millions.
14/02/2012

La Chine et les Vingt-Sept tiennent leur sommet

La Chine et l’Union européenne (UE) tiennent aujourd’hui un sommet à Pékin. Les derniers chiffres du commerce extérieur publiés hier par Eurostat devraient alimenter les conversations. Sur les dix premiers mois de l’année 2011, le déficit commercial de l’UE a atteint 132 milliards d’euros, en réduction par rapport aux 140 milliards enregistrés sur la même période en 2010. Mais l’essentiel du gain est à mettre au compte de l’Allemagne, dont le déficit est passé de 8,3 milliards à 554 millions. Celui de la France reflue sous les 10 milliards grâce à une hausse des exportations supérieure à celle des importations. Les exportations des Vingt-Sept vers la Chine ont d’ailleurs progressé de 21% à 112 milliards tandis que les importations croissaient de 5% à 244 milliards. Sur un autre thème de discussion probable au sommet, le fonds souverain chinois CIC a indiqué hier que les emprunts d’Etat européens n’étaient pas un support adapté pour des investisseurs à long terme tel que lui.
14/02/2012

Les financières seront vendues à découvert

L’interdiction de vendre à découvert les principales valeurs financières françaises, décidée par l’AMF l'été dernier, a pris fin. Un règlement européen doit harmoniser les régimes de transparence sur ces opérations en novembre prochain. Ce texte généralise notamment la «locate rule».
14/02/2012

Wendel en quête d’acquisitions européennes

Dans un entretien accordé au quotidien, le patron de la société d’investissement, Frédéric Lemoine, souligne sa volonté d’acquisitions de sociétés dont la valorisation peut aller jusqu’à un milliard d’euros. Le dirigeant cible particulièrement des entreprises à capitaux familiaux en Europe du Nord, dans des pays comme l’Allemagne, la Belgique, le Luxembourg et les Pays-Bas.Wendel souhaite atténuer sa dépendance envers les investissements en France. Le financement bancaire est toujours disponible selon Frédéric Lemoine, bien qu’à un coût plus élevé du fait de la crise de la dette souveraine en zone euro. «Pas moins de liquidité, mais davantage de marge» résume-t-il.
14/02/2012

CIC renfloué par la banque centrale chinoise

Le fonds souverain chinois China Investment Corp aurait obtenu une injection de capital de 50 milliards de dollars de la part de la Banque Populaire de Chine (PBOC), selon le journal officiel Shanghai Securities News, qui ne cite pas de sources. CIC gère 410 milliards de dollars d’actifs, et les nouveaux fonds auraient été affectés à la filiale d’investissements internationaux.
14/02/2012

La finance de l'ombre dans le viseur de Bruxelles

L’Union européenne souhaiterait imposer des règles plus strictes sur les activités de «shadow banking», selon le quotidien qui évoque une note rédigée par Michel Barnier, le commissaire européen au Marché intérieur. Les options possibles incluent un contrôle accru des relations entre les banques et les établissements de l’ombre, avec une extension des lois existantes et la création de nouvelles.
13/02/2012

Baisse du patrimoine financier des ménages en 2011

Le patrimoine global des ménages français a vu sa progression ralentir en 2011 à 4,2% contre 8,8% en 2010. Il pèse 11 806 milliards d’euros fin 2011 selon les estimations des Cahiers de l’Epargne-PAIR Conseil. La faiblesse du recours au crédit continuera de pénaliser le marché des nouveaux placements financiers des ménages en 2012. Les Cahiers de l’Epargne remarquent que, malgré un taux d’épargne record, le taux de placements financiers en pourcentage du revenu disponible des ménages resterait inférieur à 8% en 2012 comme en 2011, soit très en-deçà de sa moyenne de long terme à 10% et des 12% des années fastes 2005-2007. Les Français ont notamment pioché dans leur patrimoine pour nourrir leurs apports dans l’immobilier.
13/02/2012

Dette européenne: CIC fait la fine bouche

Le fonds souverain chinois CIC juge les emprunts d’Etat européens, notamment espagnols ou italiens, peu adaptés pour un acteur de sa nature. «Il est difficile de réaliser de tels investissements pour un investisseur de long terme comme nous, a indiqué lundi son président Lou Jiwei. Les occasions résident plutôt dans les projets industriels et d’infrastructure».
13/02/2012

Les rachats de la BCE restent au plus bas

La Banque centrale européenne (BCE) a annoncé avoir racheté pour 59 millions d’euros d’obligations d’Etat la semaine dernière, maintenant ses rachats au plus bas après 124 millions d’euros la semaine précédente. L’institut d'émission précise que le montant total de ses rachats d’obligations souveraines s'élève à ce jour à 219,5 milliards d’euros. Elle procédera mardi à un appel d’offres pour des dépôts à une semaine pour absorber l’excès de liquidités créé par ses derniers rachats.
13/02/2012

La publicité sur le forex sera mieux encadrée

Le Conseil paritaire de la publicité a proposé lundi une recommandation pour encadrer la publicité des « opérations sur le forex, les indices boursiers, le cours des matières premières avec un effet de levier ». Ces règles doivent mettre de l’ordre dans une profession confrontée à la publicité «sauvage» de certains sites de trading. Le périmètre devrait aussi être élargi à des biens non financiers comme l’achat de parts de vin ou de forêts.
13/02/2012

La règle Volcker inquiète les gérants

L’Efama, l’association européenne des gestionnaire d’actifs, a répondu lundi à la consultation ouverte par les autorités américaines sur la règle Volcker, destinée à empêcher les banques de se livrer à des activités de trading pour compte propre. Elle considère que cette règle constitue «une application extraterritoriale inappropriée de la juridiction américaine». L’Efama craint en particulier une différence de traitement entre fonds américains, d’une part, et Ucits ou autres fonds d’investissement régulés vendus en Europe, d’autre part. «Si ces problèmes ne sont pas résolus, ils pourraient conduire à une restructuration extensive et chère d’une industrie qui n’a rien à voir avec les objectifs de la règle Volcker», estime le directeur général de l’Efama, Peter de Proft.
Paul Volcker à l'origine de la règle qui porte son nom. Photo: Peter Foley Bloomberg.
13/02/2012

La crise en zone euro durera encore tout 2012, estime Fitch

La crise de la dette souveraine durera toute l’année 2012, estiment les investisseurs spécialisés dans le marché obligataire interrogés par l’agence Fitch dans le cadre d’une enquête trimestrielle. «Pour 48% des personnes qui ont répondu, la crise de la dette souveraine devrait se poursuivre sans qu’il n’y ait d'évolution notable», a déclaré Monica Insoll, directrice générale de la recherche de Fitch Credit Market. «Un quart des investisseurs pensent que la situation va se détériorer» et un autre quart «pense que cela ira mieux et que la crise sera résolue.
13/02/2012

Rendement au plus bas depuis juin pour une émission italienne

Le Trésor italien a emprunté 12 milliards d’euros dont 8,5 milliards à 12 mois avec un rendement en repli à 2,23%, les coûts de financement du pays poursuivant ainsi leur baisse avant une nouvelle opération de liquidités à trois ans programmée d’ici la fin du mois par la Banque centrale européenne (BCE). Mais la demande pour le papier italien était moins forte que lors de la précédente émission de bons à 12 mois, le ratio de couverture tombant ainsi de 1,5 vers la mi-janvier à 1,1.
13/02/2012

L’OCDE note un changement positif de dynamique en décembre

Les indicateurs avancés de l’OCDE signalent une amélioration de la conjoncture aux Etats-Unis, au Japon, en Inde et en Russie. L’indicateur composite avancé de l’Organisation pour la coopération et le développement économiques (OCDE) s’est inscrit à 100,4 en décembre, soit au-dessus de sa moyenne de long terme calée à 100, après 100,2 en novembre. Celui des pays du G7 s’inscrit à 100,7 après 100,4 tandis que celui de la zone euro diminue de 98,5 à 98,3. La France recule également de 98,8 à 98,6.
13/02/2012

L’interdiction des ventes à découvert levée sur les financières françaises

La France a levé ces derniers jours l’interdiction des ventes à découvert sur dix valeurs financières françaises, indique Reuters. L’interdiction des ventes à découvert sur les valeurs financières françaises, décidée le 11 août dernier en pleine tempête boursière, avait été prolongée pour trois mois le 10 novembre et arrivait théoriquement à échéance autour du 10 février.
13/02/2012

La banque Wegelin absente lors d’une première audition à New York

Aucun représentant de la banque Wegelin n'était présente, le vendredi 10 février devant le juge new-yorkais Jed Rakoff pour une première audition, rapporte L’Agefi suisse. La banque privée est inculpée depuis le 3 février par la justice américaine pour avoir avoir aidé de riches clients à soustraire des sommes au fisc. La banque a justifié son absence en plaidant que «les conditions juridiques pour l’ouverture d’une procédure pénale n'étaient pas réunies». L’acte d’inculpation n’est pas encore parvenu en bonne et due forme à l’institution bancaire.
13/02/2012
Fonds

Les Suédois se ruent sur les fonds actions en janvier

En janvier, les fonds actions commercialisés en Suède ont enregistré des souscriptions nettes de 13,9 milliards de couronnes suédoises (1,6 milliard d’euros environ), selon les dernières statistiques de l’association suédoise des fonds d’investissement Fondbolagens Förening. Il s’agit de la seule catégorie de fonds à avoir enregistré un solde positif en janvier. Les fonds obligataires ont en effet vu sortir, en net, 3,7 milliards de couronnes, et les fonds monétaires, 7,6 milliards de couronnes. Les hedge funds ont eux aussi accusé des rachats, à 1,1 milliard de couronnes. Au total, le secteur suédois des fonds a enregistré des souscriptions nettes de 1,6 milliard de couronnes. Sur le total de la collecte des fonds actions, 5,818 milliards de couronnes se sont dirigés vers des fonds indiciels. En termes géographiques, les fonds ayant le plus profité de cette collecte sont les fonds actions suédoises (3,064 milliards de couronnes), les fonds actions «autres marchés» (3,023 milliards), les fonds actions Amérique du Nord (1,747 milliard) et les fonds actions asiatiques (1,455 milliard). A fin janvier 2012, les fonds suédois représentaient un encours de 1.896 milliards de couronnes, dont 1.020 milliards de produits actions. Sur l’ensemble de l’année 2011, les fonds actions avaient accusé des rachats nets de 53 milliards de couronnes.
Fonds
13/02/2012

Résultats en progression pour la gestion de fortune de Barclays

Le pôle gestion de fortune du groupe britannique Barclays a dégagé un bénéfice avant impôts de 207 millions de livres au titre de l’exercice 2011 contre 163 millions pour l’année précédente. Le pôle Investment Management affiche pour sa part un bénéfice ajusté de 96 millions de livres contre 67 millions de livres, reflétant pour l’essentiel un dividende de 123 millions de livres (100 millions en 2010) sur la participation du groupe de 19,7% dans BlackRock.Les actifs sous gestion du pôle gestion de fortune s’inscrivaient à 164,2 milliards de livres fin décembre 2011 contre 163,9 milliards de livres un an plus tôt. La forte croissance de la collecte nette a été largement effacée par les effets marchés et devises négatifs. Le bénéfice imposable du groupe s’est inscrit à 5,9 milliards de livres, en recul de 3% par rapport à l’exercice précédent. Sur l’ensemble du groupe, les bonus ont diminué de 26% d’une année sur l’autre. Dans le banque d’investissement (Barclays Capital), la réduction atteint 35%.
13/02/2012
Fonds

Les hedge funds ont gagné 2,51 % en janvier, selon Hennessee

L’indice Hennessee des hedge funds a affiché pour janvier une performance de 2,51% après une perte de 4,6 % en 2011. Toutes les stratégies ont terminé l’année dans le vert. «L’industrie des hedge funds aborde 2012 de manière très positive», a souligné Charles Gradante, co-fondateur de Hennessee Group.
Fonds
13/02/2012

Forte progression de la collecte à la Banque cantonale de Zurich

La Banque cantonale de Zurich a bouclé l’exercice 2011 sur un bénéfice net de 769 millions de francs suisses, en progression de 5,6% par rapport à 2010.La collecte nette s’est élevée à 12,3 milliards de francs contre 12 milliards l’année précédente. La part de la clientèle institutionnelle dans la collecte représente 9,5 milliards de francs, la part retail 2,8 milliards de francs. Les actifs sous gestion ont ainsi progressé de 11,5 milliards de francs à 176,6 milliards de francs.
13/02/2012

"Un gérant qui fait de l'arbitrage sectoriel pour battre un indice prend un risque énorme"

CM-CIC AM est une société de gestion qui fait peu parler d'elle. Et pourtant, elle développe un mode de gestion actions très personnel, notamment pour une filiale d'un établissement à réseau. Avec de bons résultats à la clé, Christophe Besson, le directeur des gestions, regrette qu'en dépit de sa simplicité, sa transparence et du travail qu'elle exige, celle-ci souffre d'un manque d’identification auprès des investisseurs. Le responsable revient pour Newsmanagers sur les grands principes de cette gestion, sur son organisation et ce que l'on peut en attendre...

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