Près de 90% des électeurs de la région de Donetsk se sont prononcés pour l’indépendance lors du référendum organisé par les séparatistes pro-russes de l’Est de l’Ukraine, a annoncé hier soir le président de la commission électorale. «C’est cela, 89%», a déclaré à Reuters Roman Liaguine. Celui de Donetsk est le plus peuplé des deux «oblasts» où la consultation, jugée illégale à Kiev comme dans les chancelleries occidentales, était organisée.

Clayton Dubilier & Rice est selon Reuters parvenu à un accord avec Dubai International Capital pour lui racheter le spécialiste allemand de l’emballage pour environ 1,25 milliard d’euros. DIC, la branche de capital-investissement du fonds souverain Dubai Holding, serait conseillée par Bank of America Merrill Lynch, et CD&R Credit Suisse, selon les sources citées.

Secrétaire d’Etat en charge du dossier, André Vallini assure dans un entretien au Figaro que la réforme des collectivités locales est susceptible de générer de 12 à 25 milliards d’euros d'économies à moyen terme. Les «meilleurs spécialistes», assure-t-il, estiment que des économies d’échelle et des suppressions de doublons pourraient représenter de 5 à 10% d’un budget total de 250 milliards d’euros. André Vallini souligne que cette estimation ne tient pas compte des gains de temps et d’efficacité qui sont difficilement quantifiables mais sans doute très importants.

Christophe Besson, directeur de la gestion actions chez CM-CIC AM

Le régulateur européen propose de revoir la date à partir de laquelle les contrats pourraient être soumis à l'obligation de compensation

Christian Parisot, économiste chez Aurel BGC

Nordine Naam, stratégiste taux et change chez Natixis

Hervé Boiral, responsable crédit chez Amundi Asset Management

Malik Haddouk, directeur de la gestion diversifiée chez CPR AM

Le haut fonctionnaire succédera fin juin à Ramon Fernandez à la tête d'une direction chapeautée à la fois par Michel Sapin et par Arnaud Montebourg

Son activité est en collecte positive pour le deuxième trimestre consécutif. Amundi et Natixis trouvent fortune hors de France

L’investisseur américain assène dans un entretien que les performances de la France sont à la traîne notamment du fait du «manque de courage politique du gouvernement» et du «pouvoir excessif des syndicats». Le président et fondateur de Soros Fund Management souligne ainsi que «l’Espagne a fait bien davantage que la France en matière de réformes structurelles».

Le quotidien croit savoir que la société britannique de capital-investissement va confier dans les prochaines semaines un mandat pour la vente du spécialiste français du diagnostic biologique. Le montant de la transaction, qui devrait susciter l’intérêt de prétendants tant industriels que du private equity, pourrait atteindre un milliard d’euros. Cinven a acquis Sebia pour 800 millions en 2010.

Président du directoire de la société d’investissement, Frédéric Lemoine clame dans un entretien en avoir «assez d’entendre parler de patriotisme économique à tout bout de champ». Cela correspond à ses yeux à «une accusation moralisatrice». Alors que «Wendel revendique ses origines françaises partout dans le monde», le dirigeant assure que «la France doit s’adapter au modèle économique mondial, plutôt que d’imposer un cadre inhabituel aux acteurs étrangers». Le groupe souhaite investir un tiers de ses moyens en Amérique du Nord, «où la conjoncture et l’enthousiasme entrepreneurial sont au rendez-vous», et un autre tiers en Europe, avec une priorité pour la France, l’Allemagne et le Benelux.

Le régulateur européen des marchés financiers propose de décaler la date à partir de laquelle les contrats OTC pourront être soumis à l’obligation de compensation dans le cadre d’Emir. Elle redoute sinon que l’incertitude réglementaire ne dissuade certains intervenants de couvrir leurs risques

Les législateurs lui avaient demandé d'étudier l'intérêt de soutenir ce type de projet. Les agences concernées ne sont pas enthousiastes

Le fonds texan souhaite réaliser au second semestre 2014 selon Bloomberg l’introduction en Bourse de la foncière allemande TLG Immobilien, acquise l’an dernier pour 1,1 milliard d’euros dette comprise. Lone Star n’a pas encore selon les sources citées accordé de mandats à des banques pour mener à bien l’opération.

Selon la Banque des règlements internationaux, le montant notionnel des contrats de produits dérivés de gré à gré a atteint à fin 2013 quelque 710.000 milliards de dollars, contre 693.000 milliards fin juin 2013 et 630.000 milliards fin 2012. La valeur brute de marché des contrats a pourtant reculé de 20.000 à 19.000 milliards sur le second semestre 2013, notamment sous la pression des dérivés de taux.

Secrétaire d’Etat en charge du dossier, André Vallini assure dans un entretien au Figaro que la réforme des collectivités locales est susceptible de générer de 12 à 25 milliards d’euros d'économies à moyen terme. Les «meilleurs spécialistes», assure-t-il, estime en effet que des économies d’échelle et des suppressions de doublons pourraient représenter de 5 à 10% d’un budget total de 250 milliards d’euros. André Vallini souligne que cette estimation ne tient pas compte des gains de temps et d’efficacité qui sont difficilement quantifiables mais sans doute très importants.

Le gestionnaire alternatif a fait part d’une progression de 1,7% de ses actifs sous gestion au premier trimestre, à 55 milliards de dollars. La collecte nette de GLG Partners a atteint 2,1 milliards. Le directeur général Emmanuel Roman reste tout de même prudent sur la collecte d’ici la fin de l’année, du fait de «récentes performances absolues de gestion contrastées».

At a presentation of its quarterly results (see Newsmanagers of 6 May), UBS has confirmed its objectives overall. In particular, the Swiss banking group would like to strengthen its position as global leader in the wealth management sector. The activity is expected to grow by 10% to 15% per year as measured in adjusted operating profits. Growth in net inflows is also expected to fall within a range of 3% to 5%, and the gross profit margin between 95 and 105 basis points. The operating ratio is expected to return to a range of 55% to 65% in 2015, compared with 60-70% this year. Asset management, for its part, is expected to scale up its activities, and in the mid-term shows adjusted pre-tax annual profits of CHF1bn. Growth in net inflows, excluding money markets, are expected to fall within a range of 3% to 5%, with the gross margin between 32 and 38 basis points. The cost/income ratio is expected to come in between 60% and 70%. The group would also like to accelerate a reduction in risk-weghted assets (RWA) under Basel III. These are expected to total under CHF215bn by the end of 2015, compared with less thn CHF225bn as previously announcd, and are expected to fall below CHF200bn by the end of 2017.

Blackstone is opening to new horizons. Its entity Blackstone Alternative Asset Management is planning to launch a regulated fund of hedge funds in Europe, the Financial Times reveals. Blackstone is seeking to raise several hundred million dollars for the fund, which may be offered to investors who cannot invest in offshore hedge funds, according to several sources familiar with the matter cited by the British financial newspaper. The fund, which will use the UCITS structure, may be launched this year, while no date has yet been set.

Assets under management for third parties at the Asset Management unit of Allianz have remained stable in first quarter, at EUR1.342bn as of the end of March, compared with EUR1.329bn as of the beginning of the year, according to preliminary figures released on 7 May by the German insurance group. Net profits for the part of the gorup totalled EUR1.64bn, compared with EUR1.71bn one year previously, a decline of 4.1% year on year. Allianz will release its complete quarterly results on 14 May.

Tikehau Investment Management (Tikehau IM) is adding another strand to its cord. Known on the market for its bond management, the asset management firm now plans to win a reputation in the field of equity management. Tikehau IM has announced plans to extend its range dedicated to this asset class, initially with the use of its Tikehau InCA (Income Cross Assets), a French-registered diversified Sicav composed of equities and bonds, which, since its launch, was managed by only one client of the company. “Initally, we opened our Tikehau InCA fund to subscriptions from retail and institutional investors,” explains Thomas Friedberger head of equity management at Tikehau IM. “Then, we are going to launch new equity funds.” These new vehicles will be open to subscriptions from an extended range of clients. Tikehau IM would like to target “private clients, family offices and institutionals for their diversified management allocation to the diversified fund,” says Friedberger. “For equity management, Tikehau IM is targeting a large range of both institutional and private clients.” For now, equity management remains very modest, as its Tikehau InCA fund has EUR40m in assets, while the firm has a total of EUR2.3bn in assets. However, Tikehau IM does not conceal its ambitions, while it remains voluntarily discreet about its objectives in figures. “The ambitions of the group are high,” says Friedberger. “The group had EUR200m in debt under management in 2008, and it is now at EUR2.3bn. We would like to make Tikehau IM an important actor in the equity universe.”

The European securities markets authority (ESMA) on 7 May announced that it has granted its approval for the registration of a new ratings agency, EuroRating Sp. z.o.o, based in Poland. The registration became effective on 7 May 2014, meaning that the ratings offered by EuroRating may be used for regulatory purposes by the terms of European legislation. The registration of EuroRating brings the total number of ratings agencies licensed in the European Union to 36.

Man Group announced, in a statement released on its site, that it has recruited the former Goldman Sachs trader Pierre-Henri Flamand, who at the end of 2012 announced plans to close his hedge fund, Edoma Partners, launched two years previously. Flamand will in June join GLG, whose assets under management total slightly over USD30bn, as senior portfolio manager, a statement says. At Goldman Sachs, Flamand worked with Manny Roman, who was then a partner at the US bank, and is now head of Man Group.

The number of accusations of money laundering fell last year in Switzerland, but the volumes of suspicious funds remained near CHF3bn. In 2013, financial intermediaries announced 1,411 suspicious cases to the Money Laundering Reporting Office (MROS): this is 174 fewer disclosures than the previous year. This decline is due to a lack of major political events, unlike years marked by the Arab spring, MROS says in its annual statistics. The decline in disclosures did not have a major effect on the sums in question, which neared CHF3bn, compared with CHF3.16bn in 2012. Six disclosures totalled nearly CHF1.5bn. Several are in connection with a presumed corruption case, while others are related to a Ponzi type scheme. All presumed cases of money-laundering were preceded by a prior infraction committed abroad.

The Swiss Partners Group on 7 May announced the opening of an office in India, in Mumbai. It is the first location for the group in India, and brings the number of loations the group has worldwide to 17. Partners Group, which has been present in India since 2006, invests in the Indian pivate equity, real estate and infrastructure markets.

The volume of sustainable investments in Switzerland rose 16% last year, to CHF56.7bn, the German, Austrian and Swiss sustainable investment forum (FNG) says in its annual report, published on 7 May. The Forum observes that institutional investors in particular contributed to this growth. Their share in total sustainable investments stands at 59%, 5 points more than in 2012. Retail investors have seen their share fall to 41%. Investment foundations and pension funds have been more inclined to invest in this sector, the report finds, but religious institutions and charities are also increasingly taking this type of financial investment into consideration.

Tikehau Investment Management (Tikehau IM) ajoute une nouvelle corde à son arc. Reconnue sur le marché pour sa gestion obligataire, la société de gestion entend désormais gagner ses lettres de noblesse sur le terrain de la gestion actions. Tikehau IM vient ainsi d’annoncer son intention d’élargir sa gamme dédiée à cette classe d’actifs en s’appuyant, dans un premier temps, sur son fonds Tikehau InCA («Income Cross Assets»), une sicav diversifiée de droit français composée d’actions et d’obligations qui, depuis son lancement, était géré pour un seul client de la compagnie. «Dans un premier temps, nous avons ouvert notre fonds Tikehau InCA à la souscription auprès d’investisseurs particuliers et institutionnels, explique Thomas Friedberger, responsable de la gestion actions chez Tikehau IM. Par la suite, nous allons lancer de nouveaux fonds actions.»Ces nouveaux produits, véritable fer de lance de sa stratégie de développement de son activité de gestion actions, devraient être lancés sur le marché «le plus tôt possible», avance Thomas Friedberger. «Nous sommes en cours de rédaction des prospectus, ajoute-t-il. L’idée est d’abord d’apporter du capital d’amorçage, de les ‘seeder’, puis d’avoir un peu de track record. Mais l’objectif est clairement d’avoir une gamme actions plus étoffée dans un avenir proche.»Ces nouveaux véhicules seront ouverts à la souscription auprès d’une clientèle élargie. Tikehau IM souhaite en effet cibler «les clients privés, les family offices et les institutionnels pour leur poche de gestion diversifiée pour le fonds diversifié, indique Thomas Friedberger. Pour la gestion actions, Tikehau IM cible une clientèle large à la fois institutionnelle et clients privés.»Pour se différencier de la concurrence sur ce terrain de la gestion actions, Tikehau IM entend bien rester fidèle à la philosophie qui a fait son succès sur la dette. «Nous nous distinguons par notre expertise de l’analyse crédit, que nous appliquons bien sûr au crédit mais aussi à l’univers des actions, par un actionnariat et des partenaires qui sont des entrepreneurs et nous permettent ainsi de bien comprendre les sociétés dans lesquelles nous prenons des expositions et, enfin, par notre stratégie visant à marier une gestion de conviction avec l’utilisation de dérivés simples pour piloter la volatilité et l’exposition des fonds, énumère Thomas Friedberger. Cette philosophie se retrouvera aussi dans nos fonds actions.»Pour l’heure, la gestion actions reste très modeste, son fonds Tikehau InCA pesant 40 millions d’euros d’encours alors que la société de gestion gère un total de 2,3 milliards d’euros d’actifs. Toutefois, Tikehau IM ne cache pas ses ambitions, tout en restant volontairement discrets sur ses objectifs chiffrés. «Les ambitions du groupe sont grandes, avance Thomas Friedberger. Le groupe gérait 200 millions d’euros sur la dette en 2008 et il est aujourd’hui à 2,3 milliards d’euros. Nous souhaitons faire de Tikehau IM est un acteur important dans l’univers des actions.»