Quatre coalitions à la loupe
Instit Invest vous propose un focus et décryptage de quatre grandes coalitions qui mobilisent les plus grands investisseurs internationaux dans le monde.
septembre 2021
Les coalitions d’investisseurs s’imposent
Les groupements, chartes ou associations informelles ne cessent de se former pour peser sur la finance mondiale en groupant des détenteurs d’actifs, des instances internationales et des gérants.
08/09/2021
Private Equity : Les populations noires et latino sont toujours la pièce manquante de la diversité des conseils
Les entreprises entrées en Bourse au cours des deux dernières décennies ont compté peu de minorités dans leurs conseils d’administration, selon un rapport paru le 7 septembre de Board Diversity Action Alliance. Selon cette étude, les administrateurs noirs n’ont occupé que 49 des quelque 4.700 sièges créés dans les conseils d’administration des entreprises soutenues par les 18 principales sociétés de capital-investissement et de capital-risque qui incluent Andreessen Horowitz, Blackstone, Carlyle, Greylock, KKR et Sequoia. Si ce groupe s’efforce d’améliorer la représentation des minorités dans les conseils d’administration, il ne représente encore que 1% des postes créés sur les vingt dernières années. L'étude note que ces améliorations en matière de diversité ont eu lieu très récemment : 21 des 23 sièges occupés par des administrateurs noirs dans des sociétés financées par des fonds de capital-risque au cours des 20 dernières années ont été pourvus au cours de la dernière décennie. De même, les 15 sièges de conseil d’administration occupés par une personne d’origine latino ont tous été obtenus au cours des dix dernières années. «Ces organisations sont créées par des hommes blancs. Ils créent leur entreprise avec leurs amis et leur famille. Leurs amis et leur famille leur ressemblent exactement, n’est-ce pas ?» a déclaré Ursula Burns, cofondatriceBoard Diversity Action Alliance. «Cette faible diversité n’est pas surprenante», écrit le New York Times sachant qu’elle est déjà faible au sommet des sociétés de capital-investissement et de capital-risque, encore plus que dans l’ensemble des entreprises américaines. Selon Deloitte, les employés noirs représentaient 4 % des professionnels de l’investissement dans les sociétés de capital-risque aux États-Unis l’année dernière. Les équipes chargées des transactions dans les sociétés de capital-investissement ne comptaient qu’environ 1 à 2 % de Noirs l’année dernière, selon McKinsey.
Les obligations vertes passent à la vitesse supérieure
L’Espagne a émis son premier «green bond» tandis que l’Union européenne s’apprête à débuter son programme d’émissions en octobre. Le Royaume-Uni est attendu hors zone euro.
L’Espagne recueille une forte demande pour ses premiers green bonds
L’Espagne a lancé mardi sa première émission souveraine d’obligations vertes dans le cadre d’une syndication bancaire.
Il est urgent de doubler les investissements liés à la transition énergétique
Le rapport du GIEC, publié début août, impose l’adoption de mesures concrètes, urgentes et efficaces au niveau planétaire.
06/09/2021
Fidelity dévoile un fonds sur les gagnants de la décarbonation
La société de gestionFidelity International a lancé, lundi 6 septembre, un fonds actions internationales baptisé Fidelity Funds - Sustainable Climate Solutions, qui a pour thème les leaders et bénéficiaires du processus global dedécarbonation. Le fonds, cogéré par Velislava Dimitrova et Cornelia Furse, se classe dans la catégorie Article 8 du règlement européensur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (SFDR). Ce qui signifie qu’au moins 70% des encours du fonds doivent être investis dans des titres présentant des caractéristiques de durabilité. Parmi les entreprises éligibles aux investissements figurent les compagnies impliquées dans la conception, la fabrication et la vente de véhicules électriques et autonomes, les activitésliées à l’hydrogène vert et aux énergies renouvelables ou encore dansl’automatisation de l’industrie et l’efficience du secteur agricole. Fidelity Internationalindique gérer plus de 10 milliards de dollars de façon durable sur l’ensemble de sa gamme de fonds. La firme a annoncé début août avoir avancé de 10 ans son objectif de neutralité carbone de 2040 à 2030.
06/09/2021
UBS La Maison de Gestion nomme une référente ESG
UBS La Maison de Gestion vient de recruter Géraldine Meyer comme gérante sous mandat. Elle va également officier comme référente pour la gestion selon les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance. L’intéressée évolue au sein du groupe UBS depuis 2018, comme gérante au sein de l'équipe Advisory à Paris. Auparavant, elle a travaillé dans la gestion conseillée chez Indosuez Wealth Management (2010-2015), et comme commerciale sur les marchés devises et taux chez Crédit Agricole CIB (2006-2009).
03/09/2021
Greenpeace dénonce le greenwashing des banques et gérants suisses
Les banques et fonds suisses éco-blanchiraient plus vert que vert. L’association Greenpeace de Suisse vient de dévoiler les résultats d’une enquête réalisée par 33 de ses militants, qui se sont fait passer pour des clients intéressés par des placements favorables au climat, ce auprès de banques helvétiques. L’objectif était de connaître la qualité du conseil et des fonds de la part de ces établissements concernant les investissements financiers durables et favorables au climat. Pour ce faire, les militants ont visité 19 banques différentes, dont UBS, Credit Suisse, Raiffeisen, et une multitude de banques régionales. Et le résultat des 43 entretiens fut décevant, selon l’association écologiste. Seule la moitié des entretiens a débouché sur une demande spontanée du conseiller si la durabilité était un élément important pour le client en matière d’investissement. «La qualité des entretiens de conseil concernant les placements durables est insuffisante chez la plupart des instituts financiers », a ajouté Larissa Marti, experte des questions liées à la Finance et au Climat pour Greenpeace Suisse. La qualité environnementale des produits proposés n'était pas non plus au rendez-vous. «Aucun des produits de placement recommandés comme favorables au climat ne définit effectivement le respect des objectifs climatiques de l’Accord de Paris comme norme », souligne le communiqué de Greenpeace. Ces produits présentés comme favorables au climat ne le seraient « qu’à peine plus que les placements conventionnels ». Pire, la publicité pour deux produits d’UBS et de Credit Suisse «doit même être qualifiée de mensongère. Ces produits promettent un effet climatique qu’ils ne peuvent pas avoir », alerte l’association. Greenpeace a conclu son communiqué avec une exigence : « que le Conseil fédéral et le Parlement définissent des critères minimaux pour les investissements qualifiés de durables. Les fonds de placement annoncés comme durables doivent investir dans des activités économiques dont les objectifs de réduction des émissions sont compatibles avec les objectifs climatiques de l’Accord de Paris et une augmentation maximale de la température de l’atmosphère planétaire de 1.5°C ». Liste complète des établissements visités par Greenpeace : Aargauische Kantonalbank Banque Alternative Suisse (BAS) Bank Avera Bank BSU Banque Cler Basellandschaftliche Kantonalbank Basler Kantonalbank Berner Kantonalbank Credit Suisse Graubündner Kantonalbank Banque Migros PostFinance Raiffeisen Thurgauer Kantonalbank UBS Urner Kantonalbank Banque Valiant VZ Vermögenszentrum Zürcher Kantonalbank
Fleury Michon intègre des objectifs RSE dans sa dette
Fleury Michon a annoncé avoir conditionné des lignes de crédit souscrites auprès du Crédit Agricole CIB à des objectifs RSE (responsabilité sociale des entreprises). Le charcutier industriel en profite pour conditionner la marge de financement d’un programme de titrisation à l’atteinte d’objectifs RSE. «Ces objectifs portent sur la sécurité de ses collaborateurs, l’économie circulaire, la transition énergétique, la santé et la qualité nutritionnelle de ses produits», explique Fleury Michon dans un communiqué. Ces objectifs seront audités à chaque fin d’année. «Si ceux-ci sont atteints, le taux d’intérêt est bonifié ; à l’inverse un malus sera appliqué», indique le groupe, sans plus de précision.
02/09/2021
Nordea AM va installer un pôle ESG à Singapour
Nordea AM, la filiale de gestion d’actifs de la banque éponyme, va prochainement ouvrir un «hub» dédié à l’ESG à Singapour. Il servira notamment aux équipes de gestion et de distribution. Une équipe de distribution est déjà présente dans la cité-Etat depuis 2013. Elle sera intégrée à ce pôle, qui doit être inauguré avant la fin de l’année.
Fleury Michon insère des objectifs RSE dans sa dette
Fleury Michon a annoncé avoir conditionné des lignes de crédit souscrites auprès du Crédit Agricole CIB à des objectifs RSE (responsabilité sociale des entreprises). Le charcutier industriel en profite pour conditionner la marge de financement d’un programme de titrisation à l’atteinte d’objectifs RSE, une première selon lui dans l’agroalimentaire en Europe.
Les tensions sino-américaines pourraient freiner les avancées sur le climat
Le ministre chinois des Affaires étrangères Wang Yi a tenu mercredi une réunion virtuelle avec l’émissaire spécial américain sur le climat John Kerry durant lequel il a décrit la collaboration entre les deux pays sur les questions environnementale comme une «oasis» dans le désert des relations entre les deux pays. Mais il a aussi averti que les tensions politiques entre Pékin et Washington pourraient compromettre leurs efforts communs dans la lutte contre le changement climatique, car «la coopération (...) ne peut être envisagée séparément des relations entre les deux pays» sur d’autres questions diplomatiques comme le commerce, les droits humains ou la pandémie…
02/09/2021
LBPAM va transformer trois fonds ISR en fonds de partage
La Banque Postale et sa filiale CNP Assurances (détenue à 62,8% par la Banque Postale) signent le «Finance for Biodiversity Pledge» renforçant leur engagement «à développer une stratégie en faveur de la biodiversité», avant le Congrès mondial de la nature organisé par l’Union internationale pour la conservation de la nature (UICN), le 3 septembre à Marseille. La Banque Postale va proposer de nouveaux services aux clients, particuliers, personnes morales et institutions. Avant la fin de l’année, La Banque Postale AM et sa filiale Tocqueville Finance présenteront notamment une gamme de trois fonds de partage pour les clients retail. Trois fonds thématiques ISR existants (LBPAM ISR Actions Environnement, Tocqueville Silver Age ISR, LBPAM ISR Actions France) seront transformés en fonds de partage pour l’impact. LBPAM s’engage à reverser une partie de ses frais de gestion à des associations partenaires sélectionnées pour accompagner «des projets concrets sur des thématiques cohérentes» avec l’objectif des fonds: protection de l’environnement et biodiversité, accompagnement des personnes seniors, développement de la culture dans les territoires. Le «Finance for Biodiversity Pledge» a été lancé en 2020 et rassemble 55 institutions financières (représentant 9.000 milliards de dollars d’actifs sous gestion) dont Aviva, Scor, Caisse des dépôts, Axa, Allianz. La coalition d’investisseurs cherche à partager ses connaissances sur les méthodologies de mesure et de fixation d’objectifs scientifiques en lien avec la biodiversité, à intégrer ces méthodologies dans les politiques d’investissement et actionnariales ou encore à évaluer les externalités des investissements sur la biodiversité.
L’amateurisme n’est plus de mise dans l’ESG
Il y aura un avant et un après DWS dans la finance durable. Le gestionnaire d’actifs allemand, qu’une ancienne salariée accuse d’enjoliver ses encours gérés selon des critères ESG, se trouve sous le coup d’enquêtes aux Etats-Unis et en Allemagne. Le cours de son action a plongé en Bourse. La filiale de Deutsche Bank, qui se défend de tout abus, n’est pourtant pas la plus démonstrative dans un secteur ayant fait de l’environnement, du social et de la gouvernance les vertus cardinales de sa politique de placement. C’est toute l’industrie de l’asset management qui se voit aujourd’hui rattrapée par la menace du greenwashing : à trop se prétendre vert, le risque est d’induire l’investisseur en erreur et de s’attirer des sanctions.
Environnement chahuté
Les grands argentiers finissent leur été à Jackson Hole, porte d’entrée de parcs naturels somptueux, mais ce décor les prépare-t-il aux réalités du réchauffement climatique ? L’actualité du sujet prend le pas, en cette rentrée, sur le virus, avec les bilans des catastrophes naturelles de l’été. Les acteurs économiques prennent peu à peu la mesure de l’insuffisance des mesures adoptées jusqu’ici et le greenwashing est de moins en moins toléré. DWS se retrouve sous le coup d’une enquête de la SEC sur ce motif et les fonds climatiques sont épinglés par une étude récente d’InfluenceMap… Pour souligner la déconnexion entre la finance et les problèmes de l’environnement, le mouvement Extinction Rebellion a entrepris de bloquer durant deux semaines le quartier du Tower Bridge de Londres, porte d’entrée vers la City que l’association considère comme un émetteur qui se placerait au 9e rang parmi les pays les plus gros pollueurs de la planète.
60 euros
Le prix de la tonne de CO2 n’en finit pas de grimper. L’ambition européenne de réduire de 55 % ses émissions de gaz à effet de serre d’ici à 2030 et un recours accru aux centrales au charbon en début d’année ont fait augmenter de 80% le prix de la tonne depuis décembre. Et les propositions en cours de négociation pourraient pousser les marchés encore plus haut.
Les Etats-Unis s’inspirent de l’UE pour promouvoir la finance durable
La SEC fait face aux réticences des grandes entreprises américaines à publier leurs données ESG.
01/09/2021
Les encours des fonds durables australiens croissent d'environ 300MdA$ en 2020
Les encours sous gestion en investissement responsable ont progressé de 298 milliards de dollars australiens (185 milliards d’euros) en 2020, selon un rapport de la Responsible Investment Association Australasia (RIAA) et de KPMG, sorti ce 1er septembre. Cela correspond à une hausse de 30% des encours, à 1281 milliards d’AUD, à comparer à un faible +2% pour le marché des fonds dans son ensemble. Au total, l’ESG représente désormais 40% des encours gérés dans le pays. Le rapport note une augmentation de l’adoption des critères ESG sur le marché australien. En 2020, 57% des gérants intégraient des caractéristiques ESG sur au moins 85% de leurs encours, soit une hausse de 16 points en un an. Les approches ESG privilégiées sont les filtres négatifs (557 milliards de dollars australiens) et l’engagement (471 milliards de dollars australiens).
Allbirds crée le concept d’introduction en Bourse ESG
En entrant sur le Nasdaq, le fabricant néozélandais de chaussures espère lancer le mouvement des «sustainable equity public offerings».
