Le premier closing du méga-fonds de SoftBank approche
Le fonds d’investissement dédié aux technologies du groupe japonais pourrait arrêter un tour de table de 80 milliards de dollars d’ici la fin février.
Le gouvernement norvégien abaisse le rendement attendu de son fonds souverain
L’environnement de taux bas a rendu inéluctable la réduction du rendement réel malgré la hausse de la part actions.
Advent prépare une offre de plus de 3,48 milliards d’euros sur Stada
La société de private equity Advent se prépare à augmenter son offre sur le génériqueur allemand Stada pour dépasser l’offre concurrente de Cinven de 3,48 milliards d’euros, ou 56 euros par action, rapportait hier Bloomberg de sources proches du dossier. L’offre révisée d’Advent se situerait entre 56 et 60 euros par action et pourrait intervenir dès la semaine prochaine. Stada a également reçu une offre non contraignante de 58 euros par actions d’un troisième prétendant, a indiqué hier la société dans un communiqué.
Le capital risque marque le pas
Après 6 ans de croissance continue du capital-risque dans le monde, le nombre d’opérations conclus en 2016 a diminué de manière significative et le montant du capital investi en a subi les conséquences, même s’il a mieux résisté grâce notamment à l’aboutissement de quelques méga-deals, souligne KPMG dans une analyse mondiale du capital risque, intitulée «Venture Pulse Q4 2016" et publiée en janvier 2017.
Softbank décontenance en se renforçant dans le private equity
Le groupe japonais a acquis le gérant alternatif Fortress Investment, sans détailler d’objectif de synergies avec son nouveau fonds dans la high-tech.
SoftBank acquiert le gestionnaire alternatif Fortress
SoftBank a annoncé aujourd’hui l’acquisition du spécialiste de la gestion alternative Fortress Investment pour 3,3 milliards de dollars (3,1 milliards d’euros). Le groupe japonais offre 8,08 dollars par action, soit une prime de 38,6% par rapport au cours de clôture de lundi. Fortress, coté à New York, investit dans le private equity, l’immobilier et les fonds spéculatifs. Le groupe, qui gérait pour 70 milliards de dollars d’actifs fin 2016, est l’un des rares acteurs internationaux ayant des fonds spécifiquement ciblés sur le Japon. Fortress restera basé à New York et conservera ses principaux gérants, a précisé SoftBank.
Le capital risque a fortement reculé en 2016 sauf en France
Les investissements de venture capital ont reculé pour la première fois depuis quatre ans, notamment à Londres.
La gouvernance de 21 Centrale Partners évolue
La société de capital-investissement européenne 21 Centrale Partners a nommé François Barbier, jusqu’à présent managing partner, au poste de directeur général délégué auprès du président Gérard Pluvinet. Il sera chargé de la mise en œuvre de la stratégie d’investissement pour la cinquième génération des Fonds 21 en France, avant de succéder à Gérard Pluvinet au printemps 2019, ce dernier rejoignant à cette date le conseil de surveillance. Cédric Abitbol devient quant à lui advising partner. Enfin, dans le cadre de cette évolution Jacques Rossignol, managing partner depuis 2014, quitte le groupe.
Audiotonix
Astorg boucle sa première opération au Royaume-Uni. Présent à Londres depuis 2012, le fonds français a acquis le spécialiste BtoB des consoles de mixage Audiotonix auprès d’Epiris, un spin-off du fonds coté Electra. Positionné sur le haut et très haut de gamme, le groupe a été créé autour des sociétés Allen&Heath et Calrec, rachetées en 2013 et 2014 au japonais D&M Holdings. Leur fusion la même année avec DiGiCo avait donné naissance à Audiotonix, valorisé alors 143 millions de livres (168 millions d’euros) et qui réalise aujourd’hui 90 millions de chiffre d’affaires. Dans un marché en croissance de 6%, Astorg entend aussi miser sur des acquisitions pour étendre le maillage géographique et étoffer le portefeuille de produits, notamment vers les équipements connexes et la clientèle des radios.
Groupe GPS
La croissance à l’international du groupe GPS prend un nouvel essor. Ce spécialiste des palettes et caisses en bois, reconverti dans la logistique de caisses métalliques pour matières liquides, va renforcer ses positions en Asie, en Afrique et en Amérique du Sud grâce à l’entrée à son capital de Céréa Capital et Bpifrance en minoritaires. Cette opération d’OBO actera la sortie partielle d’Arkéa Capital, de BNP Paribas Développement et d’Etoile ID, qui étaient présents au capital depuis 2008. Céréa et Bpifrance, qui prennent aussi une part de l’EuroPP finançant l’opération, permettront au directeur général et successeur désigné du fondateur, Jean-François Baus, d’augmenter sa part au capital. GPS espère doubler son chiffre d’affaires à 100 millions d’euros d’ici à 2020.
Polyteknik et Telbis/Coventya
Racheté l’an dernier par Silverfleet, Coventya boucle deux acquisitions en Turquie. Ce fabricant d’alliages anti-corrosifs (pour l’automobile, la maroquinerie, etc) débourse 18 millions d’euros pour Telbis, son petit distributeur exclusif dans le pays, et surtout Politeknik, un spécialiste de l’aluminium. Les deux familles propriétaires de Politeknik cèdent 80,6% du capital, le reste étant promis à un retrait de la cote d’Istanbul. Les 12 millions d’euros de chiffre d’affaires des deux cibles vont renforcer les revenus de Coventya, passés de 124 à 128 millions d’euros l’an dernier. Le petit concurrent d’Atotech, vendu récemment par Total à Carlyle, veut poursuivre ses emplettes et accroître sa présence aux Etats-Unis. En France, Silverfleet est aussi actionnaire de La Fée Maraboutée depuis 2012.
Sidamo
22 ans après avoir racheté le négociant d’outillage Sidamo avec l’aide de Synergie Finance (devenu Arkéa Capital), les dirigeants majoritaires cèdent les rênes à deux de leurs cadres. Ces derniers sont soutenus par Ouest Croissance (Banque Populaire) et CM-CIC Investissement, nouveaux actionnaires majoritaires de ce concepteur et revendeur de matériel professionnel (disques abrasifs, aspirateurs et machines outils). Le président de Ouest Croissance connaît bien cette société du Loir-et-Cher qu’il avait accompagnée par le passé chez Synergie Capital. A l’origine spécialiste des nettoyeurs haute pression, Sidamo a abandonné ce produit banalisé par Kärcher pour diversifier son activité. A 14,5 millions d’euros l’an dernier, ses ventes sont stables ces dernières années, sur fond de crise du BTP.
Idinvest s’installe à Francfort
Idinvest Partners a annoncé l’ouverture d’un bureau à Francfort, afin de muscler sa présence à l’international. Déjà présent à Paris, Madrid, Shanghai et Dubaï, l’ex-filiale de capital-investissement d’Allianz France précise avoir recruté une équipe locale en Allemagne. Le bureau sera dirigé par l’allemand Florian Zimmerman, qui fait partie de l’équipe de dette privée d’Idinvest depuis 2014.
Idinvest ouvre un bureau à Francfort
Idinvest Partners a annoncé aujourd’hui l’ouverture d’un bureau à Francfort, afin de muscler sa présence à l’international. Déjà présent à Paris, Madrid, Shanghai et Dubaï, l’ex-filiale de capital-investissement d’Allianz précise avoir recruté une équipe locale en Allemagne. Le bureau sera dirigé par l’allemand Florian Zimmerman, qui fait partie de l’équipe de dette privée d’Idinvest depuis 2014.
Unigestion et Akina fusionnent pour atteindre la taille critique en private equity
Les deux boutiques suisses rapprochent leurs activités de capital-investissement, afin d’élargir leur clientèle.
Apollo assure confortablement ses arrières chez Verallia
Le groupe s'endette de 350 millions d'euros supplémentaires pour finir de rembourser les fonds propres apportés par Apollo et Bpifrance lors du LBO de 2015.
Ses hedge funds pèsent sur les résultats de Carlyle
Carlyle Group a publié hier un résultat nettement moins bon qu’attendu au dernier trimestre 2016, en raison de perte dans ses activités de hedge funds dont il s’est retiré depuis. Le résultat net économique du groupe américain, qui prend en compte les gains et pertes non réalisés de ses investissements, a atteint 6,4 millions de dollars (6 million d’euros). Ce qui équivaut à un bénéfice de 2 centimes par action, contre 24 il y a un an. Le consensus des analystes interrogés par Thomson Reuters attendait 41 centimes. La trésorerie disponible pour payer des dividendes a plongé, de 145 millions de dollars il y a un an, à 7 millions au quatrième trimestre 2016. Carlyle a enregistré une charge de 175 millions de dollars liée à son ancien gestionnaire alternatif Vermillion Asset Management. Le groupe a également comptabilisé une charge de 25 millions de dollars après la vente de sa participation dans le hedge fund Claren Road Asset Management, repris par ses dirigeants. Les encours de Carlyle dans la gestion alternative sont désormais nuls.
Carlyle rate le consensus en raison des pertes de ses hedge funds
La société de capital-investissement Carlyle Group a publié aujourd’hui un résultat nettement moins bon qu’attendu au dernier trimestre 2016, en raison de perte dans ses activités de hedge funds dont elle s’est retirée depuis.
Le suisse Unigestion rachète son compatriote Akina
Le gérant de fonds de fonds Unigestion va racheter la société de capital-investissement Akina, selon un communiqué publié aujourd’hui. Les deux boutiques suisses ont signé un accord pour fusionner leurs activités de capital-investissement. La nouvelle entité commune opérera sous la marque Unigestion et sera dirigée par Christophe de Dardel, directeur du private equity d’Unigestion. Elle comptera 6 milliards de dollars d’actifs sous gestion, dont les 2,6 milliards de dollars qu’Akina gère pour le compte d’investisseurs institutionnels et de family offices, principalement basés en Europe et aux États-Unis.
Les investisseurs activistes ciblent des sociétés de plus petite taille
La capitalisation boursière médiane des entreprises américaines visées a chuté de 12% à 249 millions de dollars en 2016, selon Factset.
Le torchon brûle entre J. Crew et ses créanciers
Le groupe de mode veut transférer sa marque dans une société indépendante avant de restructurer ses 2 milliards de dollars de dette. Ses prêteurs ont saisi la justice.
Euro Private Equity lance un nouveau fonds de fonds
Euro Private Equity a annoncé hier le lancement d’Euro-PE France Sélection 3, un fonds de fonds dédié au développement de l’économie française. Fin 2016, le fonds a clôturé avec succès une première étape de sa levée, en réunissant 82,5 millions d’euros d’engagements. Son ambition est désormais d’atteindre une taille de 100 à 120 millions d’euros à fin 2017. Euro-PE France Sélection III constitue le premier fonds de fonds qui concrétise le partenariat entre Bpifrance et le FEI dans le cadre du plan Juncker. Il s’inscrit dans la continuité de deux fonds similaires, lancés par Euro-PE en 2007 dans le cadre du programme France Investissement. Le fonds visera, par une sélection rigoureuse de gérants experts, à construire un portefeuille diversifié de fonds de capital développement et transmission small et mid-cap, mais aussi de capital-risque et croissance. La performance sera optimisée par l’intégration d’opérations secondaires et de co-investissements.
Ardian se désengage de Laboratoires Anios
Le consortium formé par Ardian avec Bertrand et Thierry Letartre, descendants des fondateurs, a annoncé hier avoir conclu la cession des Laboratoires Anios, repris par l’américain Ecolab. Annoncée en juin dernier, cette transaction valorise le groupe de désinfection en milieu hospitalier, pour l’industrie et les collectivités environ 750 millions d’euros. La société d’investissement avait pris 47% du capital en 2013, au côté des frères Letartre à 51%, lors du rachat du groupe à Air Liquide.
123 Investment Managers poursuit ses ventes d’actifs
La société de capital-investissement (ex-123Venture) a publié hier le bilan de son activité pour 2016. Marqué par un niveau toujours élevé de sorties avec 122 millions d’euros de produits de cession, après 140 millions en 2015, l’exercice a notamment permis la vente des 12% détenus dans la plate-forme d’acquisition et d’exploitation de campings Sandaya. Les participations cédées en 2016 ont permis de redistribuer 56 millions d’euros aux souscripteurs de 123 Investment Managers. En levées de fonds, la société de gestion a collecté 180 millions d’euros, montant en hausse de 1,7% par rapport à 2015.
Une responsable d’UBS est recrutée par George Soros
La société d’investissement familiale de George Soros (Soros Fund Management), en charge de la gestion de la fortune de l’homme d’affaires milliardaire, a annoncé hier avoir recruté sa directrice des investissements, en la personne de Dawn Fitzpatrick. Actuellement responsable des investissements actions ainsi que d’un hedge fund (fonds O’Connor) chez UBS, la nouvelle directrice des investissements de Soros Fund Management conservera ses fonctions jusqu’à fin mars au sein de la banque helvétique.
123 Investment poursuit ses cessions d’actifs
La société de capital-investissement 123 Investment Managers (ex-123Venture) a publié ce matin le bilan de son activité pour l’année 2016. Marqué par un niveau toujours élevé de sorties avec 122 millions d’euros de produits de cession, après 140 millions en 2015, l’exercice a notamment permis la vente des 12% détenus dans la plateforme d’acquisition et d’exploitation de campings Sandaya, à l’occasion de la prise de contrôle par des fonds gérés par Apax Partners. Les participations cédées en 2016 ont permis de redistribuer 56 millions d’euros aux souscripteurs de 123 Investment Managers.
Ardian cède Laboratoires Anios pour 750 millions d’euros
Le consortium formé par Ardian avec Bertrand et Thierry Letartre, descendants des fondateurs, annonce avoir conclu la cession des Laboratoires Anios, repris par l’américain Ecolab. Annoncée en juin dernier, cette transaction valorise le groupe de désinfection en milieu hospitalier, pour l’industrie et les collectivités environ 750 millions d’euros, précise le communiqué d’Ardian. La société d’investissement avait pris 47% du capital en 2013, au côté des frères Letartre à 51%, lors du rachat du groupe à Air Liquide.
Siparex peaufine son entrée sur le marché québécois
Le fonds espère boucler la levée d’un nouveau véhicule transfrontalier et préciser les contours de son implantation au premier semestre.
Berkshire Hathaway renforce ses positions en actions
Warren Buffett a déclaré hier que sa holding, Berkshire Hathaway, avait acheté pour 12 milliards de dollars (11,1 milliards d’euros) d’actions en montant net depuis l'élection de Donald Trump à la présidence des Etats-Unis le 8 novembre. Ce montant est supérieur au rythme habituel des investissements de Berkshire Hathaway : en moins de trois mois, le groupe américain a dépensé environ la moitié des capitaux qu’il a investis sur les marchés actions sur les trois ans au 30 septembre 2016.
Lebhar
Fondé il y a 80 ans à Sens, le groupe d’emballage Lebhar s’émancipe un peu de sa tutelle familiale. Son principal actionnaire Jean-Marc Lebhar cède 25% des parts à Siparex et 10% au président et à quelques cadres de la société, qui détenaient seulement quelques pourcents du capital. Cette transaction de gré à gré signe un premier passage de relais, avant peut-être une opération majoritaire dans quelques années. Spécialiste des boîtes pâtissières personnalisées pour les artisans, Lebhar compte porter son chiffre d’affaires de 36 millions d’euros à 50 millions d’ici à cinq ans. Cette PME qui dispose de cinq sites de production en France veut continuer son offensive auprès des grands comptes, y compris industriels, et sa diversification dans l’hôtellerie-restauration et le prêt-à-porter.