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24/06/2016
Capital investissement

Fläkt Woods

Après la reprise de Desmet Bellestra par ses créanciers, le fonds Equistone signe une sortie par le haut en vendant Fläkt Woods à l’allemand Triton Partners. Equistone et Sagard, associés à 50/50, ont passé neuf ans au capital du fabricant suisse de systèmes de ventilation et climatisation. Ils avaient vendu la division infrastructure et industrie en 2013, pour 193 millions d’euros. Le produit de cession a permis de ramener la dette à 120-125 millions aujourd’hui, mais il n’a pas été utilisé pour les acquisitions escomptées alors. Le chiffre d’affaires Fläkt Woods a crû depuis de 400 à 423 millions d’euros, avec une marge d’Ebitda de 10%. Le prix de cession (hors division cédée en 2013) atteindrait environ 400 millions d’euros, proche de la valorisation totale de 450 millions en 2007.
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24/06/2016
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Coriance

Après KKR en 2012, Coriance signe son deuxième LBO avec l’australien First State Investments. Le constructeur et exploitant de réseaux de chauffage, petit concurrent de Cofely (filiale d’Engie) et de Dalkia (EDF), a porté son chiffre d’affaires de 100 à 149 millions d’euros en trois ans, tandis que son Ebitda a plus que doublé, passant de 17 à 37 millions d’euros. Coriance se démarque aussi en ayant fait passer la part des énergies renouvelables (bois, géothermie) dans sa production de 34% à 60% sur la période. KKR, qui avait valorisé la société environ 160 millions d’euros, la revend à First State pour plus de 500 millions. Coriance gère 29 concessions de chauffage et de climatisation pour des collectivités, avec une capacité thermique de 820 MW et une capacité électrique de 120 MW.
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22/06/2016
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Investcorp s’empare du couturier italien Corneliani

Le fonds d’investissement basé à Bahreïn Investcorp a pris une participation majoritaire dans Corneliani, marque italienne de vêtements masculins, pour un montant qui valorise cette entreprise familiale 100 millions de dollars (88 millions d’euros). Le patron Carlalberto Corneliani, âgé de 84 ans, et ses deux fils vont se retirer de l’entreprise mais deux de ses neveux conserveront une participation minoritaire. Corneliani a affiché en 2015 un chiffre d’affaires de 120 millions d’euros, dont 80% réalisés à l'étranger.
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21/06/2016
Capital investissement

Investcorp s’empare du couturier italien Corneliani

Le fonds d’investissement basé à Bahreïn a pris une participation majoritaire dans Corneliani, marque italienne de vêtements masculins, pour un montant qui valorise cette entreprise familiale 100 millions de dollars (88 millions d’euros), a déclaré à Reuters le responsable de l’investissement en Europe d’Investcorp, Hazem Ben-Gacem. Le patron Carlalberto Corneliani, âgé de 84 ans, et ses deux fils vont se retirer de l’entreprise mais deux de ses neveux conserveront une participation minoritaire. Corneliani a affiché en 2015 un chiffre d’affaires de 120 millions d’euros avec quasiment 80% de ses ventes réalisées à l'étranger.
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21/06/2016
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Quilvest cède sa participation dans Acrotec à Castik Capital

Quilvest Private Equity a annoncé la cession de sa participation dans Acrotec à Castik Capital, associé à l’équipe dirigeante. L’opération valorise le fournisseur de composants (parechocs, masses oscillantes, ressorts de barillets…) pour le marché suisse de l’horlogerie à environ 280 millions de francs (255 millions d’euros). Le groupe, qui s’est aussi développé dans l’automobile, l’aérospatiale, le medtech et les télécommunications, a doublé son chiffre d’affaires depuis l’entrée au capital de Quilvest en 2012.
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21/06/2016
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Siparex pilote une opération de LBO sur Demeco

Siparex a annoncé avoir signé avec Patrick Bornhauser, le dirigeant du groupe Demeco, un accord confiant au fonds de private equity l’organisation d’un nouveau tour de table majoritaire. Socadif, Crédit Agricole Régions Investissement, Unexo, Idinvest Partners et Société Générale Capital Partenaires participent à l’opération, qui permettra la sortie de l’actuel investisseur majoritaire, Pragma, ainsi que d’Edmond de Rothschild Investment Partners. Ces nouveaux partenaires financiers apporteront un montant global de 30 millions d’euros. Avec un chiffre d’affaires de 82 millions d’euros en 2015, le groupe Demeco est aujourd’hui le leader français du déménagement.
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20/06/2016
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Quilvest cède sa participation dans Acrotec à Castik Capital

Quilvest Private Equity a annoncé la cession de sa participation de référence dans Acrotec à des fonds conseillés par Castik Capital, associés à l’équipe dirigeante. L’opération valorise le fournisseur de composants (parechocs, masses oscillantes, ressorts de barillets,…) pour le marché suisse de l’horlogerie à environ 280 millions de francs suisses (255 millions d’euros). « Nous remercions Quilvest Private Equity de sa confiance et de son soutien, grâce auquel nous avons pu mener à bien une stratégie de croissance ambitieuse pendant toutes ces années », a déclaré François Billig, le directeur général d’Acrotec. Le groupe, qui s’est aussi développé dans l’automobile, l’aérospatiale, le medtech et les télécommunications, a doublé son chiffre d’affaires depuis l’entrée au capital de Quilvest Private Equity en 2012.
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20/06/2016
Capital investissement

Siparex pilote une opération de LBO sur Demeco

Siparex a annoncé lundi avoir signé avec Patrick Bornhauser, le dirigeant du groupe Demeco, un accord confiant au fonds de private equity l’organisation d’un nouveau tour de table majoritaire. Socadif, Crédit Agricole Régions Investissement, Unexo, Idinvest Partners et Société Générale Capital Partenaires participent aussi à l’opération, qui permettra la sortie de l’actuel investisseur majoritaire, Pragma, ainsi que d’Edmond de Rothschild Investment Partners. Ces nouveaux partenaires financiers apporteront un montant global de 30 millions d’euros. Avec un chiffre d’affaires de 82 millions d’euros en 2015, le groupe Demeco est aujourd’hui le leader français du déménagement pour les particuliers et les entreprises.
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17/06/2016
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Sagard et Equistone cèdent Fläkt Woods à Triton Partners

Sagard et Equistone ont signé un accord pour la vente du groupe Fläkt Woods à des fonds gérés par Triton ont annoncé jeudi après-midi les deux vendeurs, sans divulguer le prix de cession. Spécialiste des système de ventilation et climatisation, Fläkt Woods réalise un chiffre de plus de 420 millions d’euros. Sa marge d’Ebitda atteint 10%, affirmait Reuters en février en annonçant la mise en vente de la société, menée par Lazard. En 2013, Sagard et Equistone avaient déjà cédé à l’américain Colfax la division infrastructure et industrie de Fläkt Woods pour 193 millions d’euros.
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16/06/2016
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Sagard et Equistone cèdent Fläkt Woods à Triton Partners

Sagard et Equistone ont signé un accord pour la vente du groupe Fläkt Woods à des fonds gérés par Triton, annoncent cet après-midi les deux vendeurs, sans divulguer le prix de cession. Spécialiste des système de ventilation et climatistion, Fläkt Woods réalise un chiffre de plus de 420 millions d’euros. Sa marge d’Ebitda atteint 10%, affirmait Reuters en février en annonçant la mise en vente de la société, menée par Lazard.
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16/06/2016
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Un ex-directeur de Deutsche Bank rejoint Warburg Pincus

Stefan Krause, ex-membre du directoire de Deutsche Bank de 2008 à 2015, travaillera désormais pour le fonds de private equity Warburg Pincus. L’ancien responsable de la banque transactionnelle et des cessions d’actifs (NCOU), qui avait quitté la banque allemande en octobre dernier, s’occupera «de l’identification et de l’évaluation des nouveaux investissements en Europe», affirme Bloomberg en s’appuyant sur un document communiqué par e-mail.
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15/06/2016
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Eurazeo finalise le rachat des écoles Glion et Les Roches

Eurazeo annonce ce matin la bouclage de l’acquisition, auprès de l’américain Laureate Education, des écoles de gestion hôtelière suisses Glion Institute of Higher Education et Les Roches International School of Hotel Management et de leurs campus affiliés à l’étranger. « Sur la base d’une valeur d’entreprise de 380 millions de francs suisses, cette transaction représente pour Eurazeo un investissement de 248 millions de francs suisses pour une détention de 100 % du capital du nouveau Groupe, précise le communiqué de la holding d’investissement française. Par ailleurs, 170 millions de francs suisses de dette d’acquisition ont été octroyés par ICG ».
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15/06/2016
Capital investissement

Un ex-directeur de Deutsche Bank rejoint Warburg Pincus

Stefan Krause, ex-membre du directoire de Deutsche Bank de 2008 à 2015, travaillera désormais pour le fonds de private equity Warburg Pincus. L’ancien responsable de la banque transactionnelle et des cessions d’actifs (NCOU), qui avait quitté la banque allemande en octobre dernier, s’occupera « de l’identification et de l’évaluation des nouveaux investissements en Europe », affirme Bloomberg en s’appuyant sur un document communiqué par e-mail. Stefan Krause avait notamment occupé le poste de directeur financier de Deutsche Bank du 1er octobre 2008 au 21 mai 2015. Arrivé à l’été dernier à la tête de la banque allemande, John Cryan avait procédé en octobre 2015 à un important remaniement de la direction en parallèle de sa réorganisation opérationnelle.
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15/06/2016
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Olivier Millet est élu président de l'AFIC

A l’issue de l’Assemblée générale qui s’est tenue ce mercredi, Olivier Millet a été élu président de l’Association française des investisseurs pour la croissance (Afic). En poste pour deux ans, le président du directoire d’Eurazeo PME succède à Michel Chabanel. Olivier Millet sera secondé par un nouveau bureau composé de quatre vice-présidents : Luc Bertholat (Naxicap Partners), Benoist Grossmann (Idinvest), Agnès Nahum (Access Capital Partners), Caroline Rémus (Epf Partners). Paul Perpère, ancien sous-directeur en charge de la fiscalité directe des entreprises à Bercy, conserve son fauteuil de délégué général. « Le capital-investissement est un levier efficace pour accélérer la régénération du tissu économique français », a réagi Olivier Millet dans un communiqué. « Pour y parvenir mon ambition est de doubler la taille du capital-investissement français à horizon de 5 ans », a-t-il dévoilé.
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15/06/2016
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Partech Ventures investit dans le site de montres Chronext

La plateforme de vente en ligne de montres de luxe neuves et d’occasion Chronext a bouclé un tour de table de 11 millions d’euros emmené par Partech Ventures. Le fonds spécialiste du numérique sera épaulé par les investisseurs existants (Capnamic Ventures, NRW.Bank et InVenture Partners) ainsi qu’un nouveau venu, Octopus Ventures. Ce financement permettra à Chronext de renforcer sa présence en Allemagne et au Royaume-Uni, avant d’étendre son offre à d’autres pays.
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14/06/2016
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Partech Ventures investit dans le site de montres Chronext

La plateforme de vente en ligne de montres de luxe neuves et d’occasion Chronext a annoncé ce matin avoir bouclé un tour de table de 11 millions d’euros emmené par Partech Ventures. Le fonds spécialiste du numérique sera épaulé par les investisseurs existants (Capnamic Ventures, NRW.Bank et InVenture Partners) ainsi qu’un nouveau venu, Octopus Ventures. Ce financement permettra à Chronext de renforcer sa présence en Allemagne et au Royaume-Uni, avant d’étendre son offre à d’autres pays. « Chronext dispose d’un modèle unique », s’enthousiasme Olivier Schuepbach, general partner de Partech Ventures. « Le formidable rythme de croissance de l’entreprise et le démarrage réussi de l’internationalisation au-delà de l’Allemagne ont aussi été déterminants dans notre décision d’investir », ajoute-t-il. Chronext, dont le chiffre d’affaires a bondi de 380% en 2015, mise sur la qualité grâce à la certification de chaque montre par des joailliers. Outre une sélection de 15.000 montres, disponible sur le site, la société créée en Suisse en 2013 et basée à Munich dispose d’une boutique à Londres.
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10/06/2016
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Fime

Après la cession du loueur d'équipements aéroportuaires TCR, Chequers finalise le LBO primaire de Fime, filiale d’Orange spécialiste des tests et de la certification des moyens de paiement (cartes, terminaux). Cette petite division d’Orange n’avait plus sa place dans le groupe de télécoms qui va se doter d’un établissement de paiement, donc devenir son client potentiel, en rachetant Groupama Banque. Issue du groupe Silicomp repris par Orange il y a dix ans, Fime n’a pas été intégré à l’ex-France Télécom mais utilisait ses back-offices. La société emploie la moitié de ses 500 salariés en France, mais y réalise seulement 4% de son chiffre d’affaires. Après une croissance annuelle supérieure à 20% par an depuis 5 ans, Fime mise sur les tests pour objets connectés et la communication entre machines.
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10/06/2016
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B2S

Après un LBO majoritaire mené en 2009 par la holding de participations Windhurst, puis un MBO soutenu en 2012 par Edmond de Rothschild Investment Partners (EdRIP), B2S goûte au LBO minoritaire. PDG et fondateur de la société de centres d’appels, Maxime Didier s’est appuyé sur IK Investment Partners et Raise Investissement pour recharger sa société en capitaux. Nécessaires pour alimenter une croissance qui a fait grimper le chiffre d’affaires de 40% entre 2011 et 2015, ces fonds permettent aussi à EdRIP de s’alléger. Grâce au travail de redressement de Windhurst, adepte des «situations spéciales», puis au développement orchestré par EdRIP, B2S entend désormais consolider ses positions à l’international. Le groupe dispose pour l’heure de trois sites au Maroc et emploie plus de 6.000 personnes.
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10/06/2016

Sateco

La crise du bâtiment consécutive au choc de 2008 a compliqué les affaires d’Omnes Capital, mais le fonds est sorti par le haut de son investissement dans Sateco. Entré en majoritaire en 2007 au capital du spécialiste du matériel de mise en forme du béton, Omnes transmet à Naxicap Partners une affaire dont le carnet de commandes a triplé ces derniers mois. Pour faire face au cycle défavorable, Omnes s’est attaché à réduire la dette à 1 fois l’Ebitda tout en réorganisant la société et en investissant. Sateco bénéficie aujourd’hui du rebond de la construction. Grâce à ses gains de part de marché, qui lui permettent d’être au coude à coude avec le leader français Outinord, Sateco a permis à Omnes de doubler sa mise. Du fait de la période de détention, le TRI de l’opération demeure inférieur à 10%.
10/06/2016
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Omnium

A quelques mois de l’échéance de son FCPI Connect Capital, le fonds méridional Connect boucle l’avant-dernière cession de ce portefeuille de sept sociétés en cédant Omnium. Les deux dirigeants historiques de ce groupe de BTP marseillais (étanchéité, façades, peintures) sortent aussi du capital au profit du nouveau dirigeant, aux manettes depuis 2014, et des fonds BNP Paribas Développement et BTP Capital Investissement. Connect était devenu actionnaire majoritaire en 2011, en injectant 2,5 millions de fonds propres environ. En cinq ans, le chiffre d’affaires d’Omnium est passé de 13 à 18 millions d’euros, malgré un trou d’air en 2012 et l’absence d’acquisitions.
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09/06/2016
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Un consortium franco-italien acquiert Grandi Stazioni

L’investisseur italien Borletti Group, le gérant d’actifs Icamap et le fonds français Antin Infrastructures ont remporté l’appel d’offres destiné au rachat de Grandi Stazioni Retail pour 953 millions d’euros, a annoncé hier l’entreprise de location d’espaces commerciaux dans les gares italiennes. Elle est actuellement détenue à 60% par Ferrovie dello Stato, la compagnie ferroviaire nationale, et à 40% par le véhicule d’investissement privé Eurostazioni. La vente sera définitivement conclue lorsque le conseil d’administration de chacun des deux actionnaires aura donné son aval.
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