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Private Equity
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07/03/2017
Capital investissement

Des alliances se forment pour reprendre Stada

Les sociétés de private equity joignent leurs forces pour remporter les enchères pour Stada. D’après Reuters, Advent et Permira prépareraient une offre commune, confirmant une information précédemment donnée par le Frankfurter Allgemeine Zeitung. Bain et Cinven se seraient également associés pour leur faire concurrence avec une offre pouvant aller jusqu’à 60 euros par action. Le titre Stada a terminé en hausse de 0,1% à 57,19 euros.
Capital investissement
03/03/2017
Capital investissement

NextStage publie ses premiers résultats

NextStage a pour la première fois présenté ses résultats ce vendredi. Introduite en Bourse en décembre dernier, la holding créée par la société de gestion de capital-développement éponyme a publié un actif net réévalué de 152,67 millions d’euros, soit 105,42 euros par action. Ce dernier indicateur a enregistré une hausse de 5,2% par rapport à fin septembre. Les huit sociétés en portefeuille (holding de Fountaine Pajot, Acorus, Bow, LinXea, Adopt, Efeso, GPS, Coorpacademy) ont par ailleurs enregistré une croissance moyenne de leur chiffre d’affaires de 19,8%. Le résultat net part du groupe ressort à 6,9 millions d’euros.
Capital investissement
03/03/2017
Capital investissement

Mike Ashley achète Agent Provocateur à 3i

Agent Provocateur a été vendu dans le cadre d’une «pre-pack cession» à Four Holdings, une société contrôlée à 25% par Sports Direct, propriété du milliardaire britannique Mike Ashley. Selon Bloomberg, Four Holdings aurait accepté de payer 31,5 millions de livres, surclassant l’offre de Lion Capital. 3i avait acquis Agent Provocateur en 2007, pour une valorisation de 60 millions de livres, et avait déjà tenté de le vendre en 2014. Il a déprécié l’an dernier sa participation de 39 millions de livres, dont la valeur résiduelle au 30 septembre est tombée à 6 millions. AlixPartners travaillait depuis janvier à chercher un repreneur. La procédure de «pre-pack cession» permet à un conciliateur ou un mandataire ad hoc de vendre une entreprise en difficulté avant d’en arriver au stade de la procédure collective.
Capital investissement
03/03/2017
Capital investissement

Apax renforce son équipe distribution et biens de consommation

Apax Partners annonce que son équipe dédiée aux entreprises de la distribution et de biens de consommation s’est enrichie d’une promotion interne et d’une nouvelle embauche. Arrivée en septembre 2014 au sein du pôle Technologies, Médias et Télécommunications, Qiongyan Shao a été promue directrice de participations, après avoir notamment participé aux acquisitions d’InfoVista et Melita. Passée par la division sales & trading de Morgan Stanley à Londres et par McKinsey, Blandine Cleyet-Merle va quant à elle renforcer l’équipe en tant que chargée d’affaires.
Capital investissement
03/03/2017
Capital investissement

Les FIP et FCPI ont collecté près d’un milliard d’euros en 2016

Les FCPI (fonds communs de placement dans l’innovation) et les FIP (fonds d’investissement de proximité) ont collecté 967 millions d’euros en 2016, ont annoncé hier l’Association française de la gestion financière (AFG) et l’Association française des investisseurs pour la croissance (Afic). Les montants levés ont crû de 12% par rapport à 2015 mais restent inférieurs de 18% aux 1,18 milliard de 2014, relèvent les deux organisations professionnelles. La collecte de fonds donnant droit à une réduction d’impôt sur le revenu a progressé de 8% l’an dernier pour atteindre 451 millions d’euros ; celle des fonds ISF a augmenté de 16%, à 516 millions.
Capital investissement
fonds gestion marché
02/03/2017
Capital investissement

Les FIP et FCPI ont collecté près d’un milliard d’euros en 2016

Les FCPI (fonds communs de placement dans l’innovation) et les FIP (fonds d’investissement de proximité) ont collecté 967 millions d’euros en 2016, ont annoncé aujourd’hui l’Association française de la gestion financière (AFG) et l’Association française des investisseurs pour la croissance (Afic). Les montants levés ont crû de 12% par rapport à 2015 mais restent inférieurs de 18% aux 1,18 milliard de 2014, relèvent les deux organisations professionnelles.
Capital investissement
02/03/2017
Capital investissement

Mike Ashley rachèterait Agent Provocateur à 3i

Agent Provocateur a été vendu dans le cadre d’une «pré-pack cession» à Four Holdings, une société contrôlée par Sports Direct, propriété du milliardaire britannique Mike Ashley, indique S&P LCD. Le prix de la transaction n’est pas communiqué. La procédure de «pré-pack cession» permet à un conciliateur ou un mandataire ad hoc de vendre une entreprise en difficulté avant d’en arriver au stade de la procédure collective.
Capital investissement
02/03/2017
Capital investissement

Le site de prêt-à-porter Menlook est placé en redressement judiciaire

Soutenu par plusieurs fonds de capital-risque français, le site de prêt-à-porter masculin Menlook (groupe MenInvest) fait l’objet d’une procédure de redressement judiciaire, a révélé le site Frenchweb ce matin. La société a confirmé à L’Agefi sa mise en redressement ce matin. Elle cherche désormais un «partenaire industriel», indiquent plusieurs sources. La révocation du dirigeant fondateur de Menlook en décembre 2016 et une dernière augmentation de capital de 1,8 million d’euros bouclée en début d’année n’ont pas suffi à améliorer la situation.
Capital investissement
02/03/2017
Capital investissement

Apax renforce son pôle distribution et biens de consommation

Apax Partners a annoncé que son équipe dédiée aux entreprises de la distribution et de biens de consommation s’est enrichie d’une promotion interne et d’une nouvelle arrivée. Arrivée en septembre 2014 au sein du pôle Technologies, Médias et Télécommunications, Qiongyan Shao a été promue directrice de participations, après avoir notamment participé aux acquisitions d’InfoVista et Melita.
Capital investissement
01/03/2017
LBO

Foncia lance la renégociation de sa dette

Le réseau de transactions immobilières et d’administration de biens a lancé hier le processus de renégociation du prix de la dette senior ayant servi à son acquisition en 2016. Foncia, que Partners Group a repris l’an dernier à Eurazeo, compte ainsi profiter de l’effervescence du marché des prêts à effet de levier pour réduire ses frais financiers. Le LBO sur le groupe avait été financé en juillet dernier par un term loan B de 828 millions d’euros, placé à 99,75% du pair et qui verse des intérêts d’Euribor +425 pb. Natixis, CA CIB, UniCredit, BNP Paribas et ING coordonnent le repricing de la dette.
LBO
Foncia
01/03/2017
Capital investissement

Arle Capital Partners tire sa révérence

Né d’une scission de Candover en 2009, le fonds de private equity Arle Capital Partners va se mettre en liquidation volontaire courant mars. Une issue logique pour la structure, montée par des dirigeants de Candover Partners afin de gérer les participations en LBO (leveraged buy-out) du groupe. Ces dernières semaines, Arle a quasiment achevé la cession de ses lignes résiduelles, Technogym et Parques Reunidos, et son contrat de gestion pour le compte de Candover prend fin. Candover a été l’une des principales victimes de la crise financière dans le private equity. Les dirigeants d’Arle Capital Partners espéraient à l’origine pouvoir lever un nouveau fonds, mais leurs espoirs ont vite été déçus.
Capital investissement
28/02/2017
LBO

Foncia lance la renégociation du prix de sa dette

Le réseau de transactions immobilières et d’administration de biens a lancé mardi après-midi le processus de renégociation du prix de la dette senior ayant servi à son rachat en 2016. Foncia, que Partners Group a repris l’an dernier à Eurazeo, compte ainsi profiter de l’effervescence du marché des prêts à effet de levier pour revoir à la baisse ses frais financiers.
LBO
Foncia
28/02/2017
Capital investissement

Arle Capital Partners baisse le rideau

Né d’une scission de Candover en 2009, le fonds de private equity Arle Capital Partners va se mettre en liquidation volontaire courant mars. Une issue logique pour la structure, montée par des dirigeants de Candover Partners afin de gérer les participations en LBO (leveraged buy-out) du groupe. Ces dernières semaines, Arle a quasiment achevé la cession de ses lignes résiduelles, Technogym et Parques Reunidos, et son contrat de gestion pour le compte de Candover prend fin. Ce dernier «sera capable de gérer lui-même le run-off final de son portefeuille», notamment un dernier ticket dans Parques Reunidos, a indiqué le groupe britannique à l’occasion de la présentation de ses résultats.
Capital investissement
27/02/2017
LBO

KKR cèderait Winoa au fonds KPS

Le fonds américain KPS Capital Partners, spécialiste des situations spéciales, est en passe de racheter l’industriel français Winoa (ex-Wheelabrator Allevard) à son compatriote KKR, écrivait Challenges jeudi. L’opération valoriserait le fabricant isérois de grenailles abravives, leader mondial de son secteur, autour de 300 millions d’euros, pour un chiffre d’affaires identique. Les deux fonds n’ont pas répondu aux sollicitations de L’Agefi. KKR avait mis la main sur Winoa en 2014, en convertissant une partie de la dette de la société en capital. A l'époque, la valorisation du groupe ressortait à 270 millions d’euros.
LBO
24/02/2017
LBO

KKR cèderait Winoa au fonds KPS

Le fonds américain KPS Capital Partners, spécialiste des situations spéciales, est en passe de racheter l’industriel français Winoa à son compatriote KKR, écrivait Challenges hier. L’opération valoriserait le fabricant isérois de grenailles abravives, leader mondial de son secteur, autour de 300 millions d’euros pour un chiffre d’affaires de 300 millions d’euros. Winoa n’a pas souhaité faire de commentaire et les deux fonds n’ont pas répondu aux sollicitations de L’Agefi.
LBO
24/02/2017
Capital investissement

Advent passe à l'offensive sur l'allemand Stada

Advent International est passé à l’offensive jeudi dans la bataille à trois autour du spécialiste allemand des médicaments génériques Stada Arzneimittel auquel il a donné trois jours pour se prononcer sur sa nouvelle offre de 3,6 milliards d’euros. Cette offre ferme, qui n’a pas été transmise directement aux actionnaires, s'élève à 58 euros par action en numéraire en plus du dividende au titre de 2016. Elle court jusqu'à lundi et est conditionnée à l’accord du directoire de Stada. Le groupe allemand est au cœur d’une bataille entre Advent, Cinven et un troisième fonds de capital-investissement identifié par certaines sources comme étant Bain Capital.
Capital investissement
24/02/2017
Capital investissement

IpackChem

Le développement international d’IpackChem nécessite des finances souples. A l’occasion du LBO lancé par Sagard sur le spécialiste des contenants dédiés aux produits agro-chimiques, Ardian a arrangé une dette unitranche adaptée aux projets d’implantations du groupe. La majeure partie du financement sera en effet tirée au fur et à mesure du développement de nouvelles usines ou d’opérations de croissance externe. Après avoir bouclé une acquisition en Afrique du Sud en 2015 puis ouvert une nouvelle usine au Brésil en 2016, IpackChem ambitionne notamment de s’implanter en Asie. L’opération menée par Sagard a par ailleurs permis la sortie des actionnaires entrés en 2014 à l’occasion du spin-off du groupe Air Products, Bpifrance et Céréa. Ce dernier avait aussi arrangé la dette senior à l’époque.
Capital investissement
24/02/2017
Capital investissement

Extruflex

Le tour de table d’Extruflex évolue à nouveau. Dans le sillage du départ en retraite de son président, Jacques Valat, devenu majoritaire à la suite d’un MBO soutenu en 2013 par A Plus Finance et Sofipaca, le spécialiste des lanières et panneaux en PVC pour portes industrielles enregistre l’entrée à son capital d’Initiative & Finance. Parallèlement à la sortie de Jacques Valat et de Sofipaca, l’opération permet l’entrée au capital du directeur financier du groupe aux côtés des autres cadres. Déjà présent en Europe, en Asie et en Amérique du Nord, Extruflex revendique 33% de parts de marché sur son segment. Un renforcement en Chine, l’extension de son outil de production, aujourd’hui composés de deux usines, et l’enrichissement de sa gamme de produits font partie des pistes de développement.
Capital investissement
24/02/2017
Capital investissement

La Boucherie

Pour monétiser une partie de leur investissement, les dirigeants de la chaîne de restaurants La Boucherie ont cédé 15% du capital à UI Gestion et à BNP Paribas Développement. Ce dernier avait déjà été minoritaire, jusqu’en 2015. Au capital depuis 2008, Naxicap reste le principal fonds présent avec 30% des parts. La nouvelle opération doit aussi permettre au groupe de croître hors de France et de développer Le Bistrot du Boucher et L’Assiette au Bœuf, deux enseignes plus haut de gamme et de centre-ville rachetées l’an dernier. Les 160 restaurants du groupe, principalement franchisés, affichent un chiffre d’affaires total de 150 millions d’euros en 2016. Derrière Buffalo Grill et Courtepaille, La Boucherie bataille pour la place de numéro trois face à Hippopotamus, en grande difficulté.
Capital investissement
24/02/2017
Capital investissement

Roger Pradier

Roger Pradier était la cible idéale pour son repreneur, un ancien directeur d’investissement de Bpifrance. Celui-ci recherchait un fabricant de décoration haut de gamme avec des ventes comprises entre 6 et 15 millions d’euros. Spécialiste des luminaires d’extérieur basé à Châteauroux, Roger Pradier a réalisé 7,5 millions de chiffre d’affaires en 2016 (+7%) et compte 47 salariés. Son repreneur a contacté de lui-même le dirigeant. Aux manettes depuis 2003 et associé à CM-CIC Capital Finance, ce dernier songeait à organiser sa succession. La holding Constellation, présidée par Charles Beigbeder, participe au MBI à hauteur de 25%. Roger Pradier veut porter ses ventes internationales de 20% à 50% et intensifier son marketing avant une éventuelle croissance externe dans les objets de décoration.
Capital investissement
23/02/2017
Capital investissement

Infracapital et InfraVia investissent dans les terminaux à conteneurs

Infracapital et InfraVia ont annoncé hier avoir conclu un accord pour l’acquisition de Gruppo Investimenti Portuali (GIP), l’un des principaux opérateurs indépendants de terminaux à conteneurs en Italie. Les deux fonds spécialisés dans les investissements en infrastructure co-contrôleront GIP à parts égales, et Giulio Schenone, l’un des fondateurs de GIP, restera au capital du groupe et sera nommé directeur général (CEO). La transaction, dont le prix n’est pas dévoilé, a été négociée de façon bilatérale.
Capital investissement
21/02/2017
Capital investissement

Famoco lève 11 millions d’euros pour croître à l’international

Famoco, leader des terminaux transactionnels sur Android, a annoncé hier un tour de financement de 11 millions d’euros orchestré par Idinvest Partners, avec Orange Digital Ventures, SNCF Digital Ventures, BNP Paribas Développement et les investisseurs historiques Hi inov, le Fonds Ambition Numérique géré par Bpifrance dans le cadre du Programme d’investissements d’avenir (PIA), et Aurinvest. Ce nouveau tour de table permet à Famoco de répondre à une demande grandissante à l’international de solutions transactionnelles dans les domaines du paiement, du transport, de la smart city ainsi que dans la transformation digitale en mobilité des grands groupes.
Capital investissement
20/02/2017
LBO

Fraikin doit discuter avec ses créanciers

Le loueur de véhicules industriels devrait faire cette semaine des propositions à ses créanciers concernant le remboursement de 353 millions d’euros de dette senior arrivant à échéance le mois prochain, indiquait vendredi S&P LCD. Fraikin et ses actionnaires, les fonds CVC et Eurazeo ont été pris de court par l'échec du rachat du groupe par son concurrent Petit Forestier. L’Autorité de la concurrence a fait échouer fin janvier l’opération du fait d’exigences jugées trop élevées par l’acquéreur. Le prêt, mis en place en 2007, a été amendé en 2013 pour voir sa maturité repoussée de 4 ans.
LBO
20/02/2017
Capital investissement

Stefanel discute de son rachat par des fonds

La marque italienne de confection Stefanel a annoncé vendredi discuter avec les fonds d’investissement Oxy Capital et Attestor Capital d’une prise de participation majoritaire à son capital. L’entreprise en difficulté précise que ses banques, qui n’ont pas émis d’objection à ce stade, deviendraient également actionnaires de l’entreprise à travers une conversion de dette en actions.
Capital investissement
17/02/2017
LBO

Fraikin négocierait avec ses créanciers

Le loueur de véhicules industriels devrait faire des propositions la semaine prochaine à ses créanciers concernant le remboursement de 353 millions d’euros de dette senior arrivant à échéance le mois prochain, indique vendredi S&P LCD. Fraikin et ses actionnaires, les fonds CVC et Eurazeo ont été pris de court par l'échec du rachat du groupe par son concurrent Petit Forestier. L’Autorité de la concurrence a fait échouer fin janvier l’opération du fait d’exigences jugées trop élevées par l’acquéreur.
LBO
17/02/2017
Capital investissement

Stefanel discute de son rachat par des fonds

La marque italienne de confection Stefanel a annoncé vendredi discuter avec les fonds d’investissement Oxy Capital et Attestor Capital d’une prise de participation majoritaire à son capital. L’entreprise en difficulté précise que ses banques, qui n’ont pas émis d’objection à ce stade, deviendraient également actionnaires de l’entreprise à travers une conversion de dette en actions. L’accord ne pourra aboutir que si les autorités boursières italiennes ne contraignent pas Oxy Capital et Attestor Capital à lancer une offre sur la totalité du capital.
Capital investissement

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