Arkéa récolte les fruits de son développement à contre-courant dans le private equity
Le capital-investissement représente près de 10% du résultat net du groupe bancaire.
Arkéa a investi 200 millions dans des entreprises françaises en 2018
L’activité de private equity du Crédit Mutuel Arkéa a franchi un cap, avec 200 millions d’euros d’investissements engagés en 2018. Dans le détail, le groupe bancaire a investi 179 millions d’euros dans des opérations de capital-développement et de capital-transmission, et 21 millions d’euros en capital-innovation. Parallèlement, Arkéa a procédé l’an dernier à des sorties qui ont engendré un total de 43,7 millions d’euros de plus-values de cessions, contre 74,6 millions en 2017. L’activité de private equity de la banque gère 1 milliard d’euros de capitaux, dont 425,3 millions d’euros restent à investir.
La finance non bancaire continue de croître
La part du «shadow banking» est au plus haut dans le système financier, selon le FSB, qui s’est penché cette année sur les prêts à effets de levier.
Hellman & Friedman achète l’éditeur de logiciels Ultimate Software
Ultimate Software Group a annoncé lundi la conclusion d’un accord en vue d'être racheté par un groupe d’investisseurs emmené par Hellman & Friedman dans le cadre d’une transaction entièrement en numéraire d’un montant d’environ 11 milliards de dollars (9,6 milliards d’euros). Les actionnaires de l'éditeur américain de logiciels de ressources humaines recevront 331,50 dollars en numéraire par action, un prix correspondant à une prime de 32% par rapport au cours moyen d’Ultimate, pondéré en fonction des volumes, sur la période de 30 séances terminée au 1er février.
Carlyle s’active sur le front des levées de capitaux
La société d’investissement a clôturé son fonds Carlyle Europe Technology Partners IV à 1,35 milliard d’euros.
L’AMF commence à élaborer sa doctrine pour les valorisations dans le non coté
Les fonds ont généralisé les valorisations à la juste valeur mais doivent en améliorer la traçabilité.
« La diversification va dans le sens de l’histoire »
Astorg a bouclé début janvier une levée de fonds record. Son CEO Thierry Timsit livre son analyse du marché du private equity.
Laurence Méhaignerie pilote la mission sociétale de Citizen Capital
La société d’investissement, qu’elle préside, met en place des indicateurs de performance sociale, permettant d’établir le carried interest
Le nouveau groupe Turenne-Innovacom reste ouvert à d’autres rapprochements
L’investisseur dans des PME détient 100% de la société de capital-risque après la finalisation de leur fusion.
Tartefrais
Premier investissement pour Abénex Croissance. Ce fonds, lancé en décembre par Abénex et dédié aux opérations small caps, a acquis Tartefrais. Basé dans le Calvados, ce fabricant de pâtisserie industrielle fraîche était jusqu’à présent détenu par son fondateur, Patrick Georget, ses dirigeants et le groupe normand Vikings. Tous ont réinvesti dans la société à l’occasion de cette transaction. Tartefrais, qui réalise un chiffre d’affaires annuel de 27 millions d’euros, devient la première entité opérationnelle du groupe agroalimentaire NG, créé par Abénex pour développer une stratégie de build-up. Pour les besoins de cette acquisition, Abénex Croissance avait réalisé un pré-closing auprès d’investisseurs comme Ardian, Arkéa et Crédit Agricole Indosuez. Le fonds projette de lever 125 millions d’euros.
Sources
Sources se donne les moyens de ses ambitions. Cette société, spécialisée dans la conception d’usines de traitement de l’eau et fondée en 2000 par Patrick Billette, ancien directeur France de Degrémont (groupe Suez), fait entrer à son capital le fonds Emergence ETI de Turenne Capital, leader sur l’opération, et le fonds FIEE de Bpifrance, ainsi que dix cadres de l’entreprise. Ces nouveaux entrants rejoignent au sein de l’actionnariat Patrick Billette et Isatis Capital, qui remet au pot à cette occasion. Sources, qui travaille pour des syndicats des eaux, des municipalités et des communautés d’agglomération, réalise un chiffre d’affaires annuel de 20 millions d’euros environ et son activité connaît une croissance à deux chiffres.
IKKS se prépare à changer de mains
Les créanciers vont prendre la totalité du capital à la suite de l'effacement de 201,6 millions d'euros de dette. LBO France et Roger Zannier disparaissent du capital.
Après Ardian, Tikehau sort aussi du capital de Spie Batignolles
Tikehau Capital a annoncé jeudi matin la cession de sa participation au capital de Spie Batignolles, au lendemain de l’annonce de la sortie d’Ardian. Le montant du financement s'élève à 190 millions d’euros, dont 67 millions apportés par Tikehau IM. Ce sont désormais 360 collaborateurs de Spie Batignolles qui détiennent majoritairement le capital de l’entreprise. Tikehau Capital avait hérité de cette participation au moment de l’acquisition en 2013 de Salvepar. La société d’investissement minoritaire cotée était entrée au capital de Spie Batignolles en 2010.
Eurazeo cède à Axa ses 22% dans Capzanine
La société d’investissement Eurazeo a annoncé jeudi avoir cédé sa participation de 22% au capital de la société de gestion européenne Capzanine à l’assureur Axa, pour environ 82 millions d’euros. Ce montant «comprend des parts de la société de gestion sur lesquelles Eurazeo réalise un multiple d’un peu plus de 3 fois l’investissement initial, et des parts de fonds qui ont été souscrites récemment par Eurazeo», a précisé le groupe, entré en octobre 2015 au capital de Capzanine. Ce faisant, Axa France et Axa IM porteront conjointement leurs participations dans le capital de Capzanine à 46%, via le rachat des actions d’Eurazeo mais aussi par une augmentation de capital. Axa IM et Capzanine noueront de plus un partenariat de distribution sur la dette privée.
Tikehau sort également du capital de Spie Batignolles
Tikehau Capital a annoncé ce matin la cession de sa participation au capital de Spie Batignolles, au lendemain de l’annonce de la sortie d’Ardian. « Cette cession s’accompagne par la mise en place d’un financement arrangé par sa filiale de gestion d’actifs Tikehau IM visant à permettre à 200 managers de la société d’entrer au capital aux côtés de l’équipe dirigeante menée par Jean-Charles Robin, président de Spie Batignolles », précise Tikehau Capital.
Eurazeo cède à Axa ses parts dans Capzanine
La société d’investissement Eurazeo a annoncé jeudi avoir cédé sa participation de 22% au capital de la société de gestion européenne Capzanine à l’assureur Axa pour un montant d’environ 82 millions d’euros. Ce montant «comprend des parts de la société de gestion sur lesquelles Eurazeo réalise un multiple d’un peu plus de 3 fois l’investissement initial, et des parts de fonds qui ont été souscrites récemment par Eurazeo», a précisé le groupe, entré en octobre 2015 au capital de Capzanine.
143 milliards de dollars
C’est le montant des sorties enregistrées au mois de décembre 2018 par les fonds gérés activement, selon Morningstar, et le pire mois qu’ils aient connu depuis la Grande Dépression. Les stratégies passives continuent à gagner en popularité. Le marché des fonds indiciels atteint désormais 6.000 milliards de dollars, tandis que celui des ETF poursuit sur sa lancée, à 3.600 milliards d’actifs sous gestion.
PLUS DE 250 MILLIARDS DEPLOYES EN CAPITAL-RISQUE EN 2018
Start-up. Année après année, le marché du capital-risque continue de grossir à l’échelle mondiale. En 2018, les venture capitalists (VC) ont déployé 254 milliards de dollars, bien davantage que le record de 2017 à 174 milliards (+46 %), selon la dernière étude Venture Pulse de KPMG. A l’inverse, le nombre d’opérations est en repli (-12%), illustrant l’augmentation des deals late-stage, dont une part croissante à plus d’un milliard. En montants investis, l’Europe (24,4 milliards, +9,5 %) est la troisième région la plus attractive, derrière les Etats-Unis et l’Asie. La France a enregistré près de 3 milliards de financements (+31 %) malgré un tiers d’opérations en moins, derrière le Royaume-Uni (2,8 milliards) et devant l’Allemagne (1,6 milliard).
Amundi PEF démarrera son deuxième fonds Mégatendances au second semestre
Après avoir bouclé le premier millésime du fonds Mégatendances en 2018 pour 305 millions d’euros, Amundi Private Equity Funds devrait démarrer la collecte de son successeur au second semestre de cette année, a appris L’Agefi. Ce nouveau véhicule cherchera à lever plus de 400 millions d’euros. Il poursuivra la même stratégie que son prédécesseur : l’investissement dans des PME-ETI françaises et européennes liées à l’une des cinq mégatendances identifiées par Amundi PEF, en capital-développement et capital-transmission, via des investissements minoritaires. Ces mégatendances sont la technologie, la démographie, l’environnement, les changements sociétaux et la globalisation.
L’AMF publie une étude sur les caractéristiques des fonds d’investissement alternatifs
L’Autorité des marchés financiers publie sa première étude sur les caractéristiques des fonds d’investissement alternatifs (FIA) gérés par des sociétés de gestion françaises, annonce-t-elle dans un communiqué. Ces 5.168 FIA, qui font l’objet d’un reporting en France, représentent 688 milliards d’euros d’actifs net à fin 2017 et 915 milliards d’euros d’exposition. Elle y relève notamment une faible représentation des fonds les plus spéculatifs (hedge funds) parmi les FIA, une liquidité des portefeuilles permettant de faire face à la temporalité des rachats des investisseurs en situation normale de marché, des niveaux de levier globalement en adéquation avec les stratégies d’investissement mises en œuvre, ainsi que des expositions en cohérence avec les stratégies des FIA.
Ardian sort du capital de Spie Batignolles
Ardian a annoncé la vente de ses 18% au capital de Spie Batignolles. « Dans le cadre de cette opération, 200 managers de Spie Batignolles entrent nouvellement au capital de l’entreprise aux côtés de l’équipe dirigeante menée par Jean-Charles Robin, président du directoire », explique le fonds d’investissement. Après cette opération, 360 collaborateurs de Spie Batignolles sont engagés au capital et détiennent majoritairement le groupe.
Amundi PEF lancera son deuxième fonds Mégatendances au second semestre
Après avoir bouclé le premier millésime du fonds Mégatendances en 2018 pour un montant de 305 millions d’euros, Amundi Private Equity Funds devrait démarrer la collecte de son successeur au second semestre de cette année, a appris L’Agefi. Ce nouveau véhicule cherchera à lever plus de 400 millions d’euros. Il poursuivra la même stratégie que son prédécesseur : l’investissement dans des PME-ETI françaises et européennes liées à l’une des cinq mégatendances identifiées par Amundi PEF, en capital-développement et capital-transmission, via des investissements minoritaires. Ces mégatendances sont la technologie, la démographie, l’environnement, les changements sociétaux et la globalisation.
Arconic renonce à se vendre
Arconic a déclaré qu’il ne cherchait plus à se vendre. La semaine dernière, le Wall Street Journal avait rapporté que la société de capital-investissement Apollo Global Management était proche d’un accord en vue d’acquérir l'équipementier aéronautique pour 10 milliards de dollars, après des mois de négociations pour retirer la société de la cote. «Nous n’avons pas de proposition pour une transaction sur l’ensemble du groupe que nous jugions dans le meilleur intérêt des actionnaires d’Arconic et des autres parties intéressées », a déclaré son président John Plant dans un communiqué. Le groupe mènera à bien son projet de vente de son activité de bâtiment et de construction.
Arconic renonce finalement à se vendre
Arconic a déclaré qu’il ne cherchait plus à se vendre. La semaine dernière, le Wall Street Journal avait rapporté que la société de capital-investissement Apollo Global Management était proche d’un accord en vue d’acquérir l'équipementier aéronautique pour 10 milliards de dollars, après des mois de négociations pour retirer la société de la cote.
Cinven et Advent s’intéressent à Nestle Skin Health
Les sociétés de capital-investissement Cinven et Advent font équipe pour lancer une enchère sur Nestle Skin Health, qui pourrait valoriser l’activité de soins de la peau de Nestlé à quelque 7 milliards de francs suisses (plus de 6 milliards d’euros), a appris Reuters de trois sources proches du dossier. Les sociétés de capital-investissement Blackstone, KKR, Carlyle, CVC, EQT Partners devraient également soumettre des offres et pourraient rechercher des partenaires. Des notes d’information sur la vente, gérée par Credit Suisse et Evercore, devraient être envoyées d’ici la fin janvier et le premier tour d’enchères devrait avoir lieu au début du mois de mars, toujours selon les sources. Nestlé et tous les prétendants potentiels se sont refusés à tout commentaire.
Ardian boucle une levée de 6 milliards d’euros
La société de capital investissement Ardian s’apprête à boucler son nouveau fonds d’infrastructure destiné à investir dans les routes, les pipelines et les aéroports dans l’Union européenne, avec 6 milliards d’euros, selon le Financial Times. Initialement, il avait attiré plus de 10 milliards d’euros. La société française, fondée par Dominique Senequier, figure dans le top 10 mondial des fonds de private equity avec plus de 80 milliards de dollars d’actifs. Il lève ainsi le plus gros fonds d’infrastructures de l’histoire en Europe. Avec ce nouveau fonds, Ardian devrait notamment s’intéresser à la cession d’ Aéroports de Paris.
Axa Venture Partners lance son deuxième véhicule early stage
La filiale de l'assureur vise 180 millions de dollars et prépare déjà de nouvelles levées de fonds.
Les fonds de private equity s’intéressent à Nestle Skin Health
Les sociétés de capital-investissement Cinven et Advent font équipe pour lancer une enchère sur Nestle Skin Health qui pourrait valoriser l’activité de soins de la peau de Nestlé à quelque 7 milliards de francs suisses (plus de 6 milliards d’euros), a appris Reuters de trois sources proches du dossier. Les sociétés de capital-investissement Blackstone, KKR, Carlyle, CVC, EQT Partners devraient également soumettre des offres et pourraient rechercher des partenaires, ont ajouté les sources.
Andera Partners investit dans la medtech Highlife
U.S Venture Partners et Andera Partners, avec le concours du fonds Sectoral Asset Management, ont assuré une levée de fonds en série B de 32 millions d’euros dans la start-up medtech Highlife, spécialisée dans le remplacement de la valve mitrale par transcathéter. Sofinnova Partners, leader sur le tour précédent, continue de soutenir la société et a participé également à cette levée de fonds.
Les fonds de private equity, pessimistes pour le secteur mais optimistes à leur échelle
Le capital-investissement redoute surtout une correction économique en 2019, selon l'IPEM.