La crainte d’une bulle dans le non-coté ressurgit
Selon l’indice Argos, les valorisations des PME de la zone euro ont atteint un multiple médian de 11,1 fois l’Ebitda.
Les prix dans le non coté s’envolent à un niveau record
Selon l’indice Argos, les valorisations des PME de la zone euro ont atteint un multiple médian de 11,1 fois l’Ebitda.
L Catterton s’offre les sandales Birkenstock
L’an dernier, Permira s’était illustré dans le secteur de la mode en rachetant la marque italienne de sneakers Golden Goose pour près de 1,3 milliard.
L Catterton craque pour les sandales Birkenstock
L’an dernier, Permira s’était illustré dans le secteur de la mode en rachetant la marque italienne de sneakers Golden Goose pour près de 1,3 milliards.
Après Funecap, Latour Capital va investir dans Omni-Pac
Selon nos informations, le fonds a valorisé le spécialiste des solutions d’emballage et d’hygiène plus de 240 millions d’euros.
Winncare remet à plat son capital avec Siparex
Révélé par L’Agefi en septembre, le processus de cession de Winncare est désormais clos. L’Idi, propriétaire de ce spécialiste français des lits médicalisés et des matelas anti-escarres, est entré en négociations exclusives avec Siparex ETI – lequel prévoit de racheter la majorité du capital, aux côtés de Capza (intervenant également en mezzanine). Ces deux investisseurs s’étaient opposés dans le cadre de l’enchère menée par Natixis Partners, mais ont finalement fait cause commune face à HIG Capital et LBO France. Valorisé près de 100 millions d’euros, Winncare devrait aussi voir son management détenir près de 10% du capital. Parmi les acquisitions réalisées par la participation de l’Idi figurent les deux sociétés danoises Borringia et Ergolet, spécialisées dans le transfert de personnes.
Winncare remet à plat son capital avec Siparex
Révélé dans nos colonnes en septembre, le processus de cession de Winncare est désormais clos. L’Idi, propriétaire de ce spécialiste français des lits médicalisés et des matelas anti-escarres, est entré en négociations exclusives avec Siparex ETI – lequel prévoit de racheter la majorité du capital, aux côtés de Capza (intervenant également en mezzanine). Ces deux investisseurs s’étaient opposés dans le cadre de l’enchère menée par Natixis Partners, mais ont finalement fait cause commune pour s’imposer face à HIG Capital et LBO France. Valorisé près de 100 millions d’euros, Winncare devrait aussi voir son management détenir près de 10 % du capital. Parmi les acquisitions réalisées par la participation de l’Idi figurent les deux sociétés danoises Borringia et Ergolet, spécialisées dans le transfert de personnes. Leur rachat avait eu lieu il y a cinq ans et avait offert l’opportunité à Winncare d’accroître sa présence à l’international. Sa première emplette hors de France avait quant à elle été réalisée dix ans plus tôt en Espagne, sur le fabricant de lève-personnes Virmedic.
Les salons de coiffure Provost et Dessange vont changer de mains
Les actionnaires de Provalliance sont entrés en négociations exclusives avec Core Equity, a appris L'Agefi.
Tikehau Capital devient le premier actionnaire de Cruiseline
La société monégasque spécialisée dans la distribution de croisières en ligne était détenue par Montefiore Investment depuis 2017.
Exclusif - Le réseau immobilier IAD passe sous la bannière étoilée
La vente organisée par JPMorgan et Lazard s’est soldée sur une transaction de plus d’un milliard d’euros, a appris L’Agefi.
Le spécialiste en cybersécurité Squad intègre Abénex
Créé en 2011 par Eric Guillerm et Marc Brua, l’expert en cybersécurité Squad a trouvé un investisseur pour continuer à alimenter sa croissance. Le processus d’enchère qui avait été confié à Cambon Partners vient d’aboutir à l’entrée en négociations exclusives d’Abénex. La valorisation du groupe aurait atteint près de 150 millions d’euros. De quoi ravir Apax Partners Development, actionnaire minoritaire de Squad depuis un investissement de 10 millions d’euros réalisé en 2017. Ce spécialiste en cybersécurité n’affichait alors que 27 millions d’euros de chiffre d’affaires. Des revenus qui ont depuis doublé, lui permettant d’atteindre un Ebitda d’environ 15 millions d’euros.
Le spécialiste en cybersécurité Squad accueille Abénex
Créé en 2011 par Eric Guillerm et Marc Brua, l’expert en cybersécurité Squad a trouvé un investisseur pour continuer à alimenter sa croissance. Le processus d’enchère qui avait été confié à Cambon Partners vient d’aboutir à l’entrée en négociations exclusives d’Abénex. La valorisation du groupe aurait atteint près de 150 millions d’euros. De quoi ravir Apax Partners Development, actionnaire minoritaire de Squad depuis un investissement de 10 millions d’euros réalisé en 2017. A l’époque, ce spécialiste en cybersécurité et en transformation digitale n’affichait que 27 millions d’euros de chiffre d’affaires. Des revenus qui ont depuis doublé, lui permettant d’atteindre un Ebitda d’environ 15 millions d’euros. Fort de près de 550 consultants, le groupe s’appuie sur sept agences en France et une agence en Australie.
L’apport-cession se déploie dans le capital-investissement
Fort de l’élargissement de ce dispositif fiscal aux fonds, le marché se structure, permettant à l’investisseur de diversifier son risque.
Montefiore Investment s’installe à la table de Côté Sushi
Créé en 2008 par Emmanuel Taib, cet acteur français de la restauration «fast casual» dispose d’un réseau de 32 restaurants.
Apave, le concurrent de Bureau Veritas, intéresse cinq investisseurs
Cet expert de la certification et du contrôle affiche près d’un milliard d’euros de chiffre d’affaires.
Le maintien de Photonis sous pavillon français coûte cher à Ardian
Le fonds espérait vendre l'expert en optronique 500 millions d'euros, avant le veto de la France. HLD le rachète pour 370 millions.
L’âge d’or des laboratoires d’analyses médicales se rapproche
Pour ses premiers pas dans le monde du high yield, Biogroup a bénéficié d’un refinancement massivement sursouscrit.
Le venture studio Founders Future lève 50 millions d’euros
Le venture studio Founders Future, créé en 2018 par Marc Menasé (Nextedia, Meninvest, Epicery), annonce la levée de 50 millions d’euros supplémentaires d’ici la fin de l’année, dont 40% ont déjà été collectés, pour porter son enveloppe globale à 110 millions. A mi-chemin entre investisseur en capital-risque et start-up studio, le venture studio apporte du capital à la fois humain et financier aux projets de start-up. L’objectif de Founders Future est de financer de nouveaux secteurs à fort impact comme l’économie circulaire, les nouveaux modèles de production alimentaires ou encore les nouvelles mobilités.
Olivier Vaury : «ManoMano se focalise sur sa croissance organique»
Le directeur financier de ManoMano revient sur les ambitions de la plus grande place de marché européenne d’articles de bricolage et de jardinage.
4.740
... milliards de dollars, soit 3.945 milliards d’euros, c’est le montant record d’actifs sous gestion atteint dans le capital-investissement, selon Preqin. Dans le sillage de la crise, cela marque une progression de 6,1 % par rapport à fin 2019, légèrement inférieure à la croissance moyenne de 9,9 % enregistrée au cours de la dernière décennie. Un ralentissement perçu comme temporaire par Preqin, qui anticipe des actifs globaux de 9.100 milliards de dollars en 2025.
Les pratiques de rémunération évoluent dans le capital-risque
Plus de 70 % des fonds délaissent le « hurdle rate », principalement aux Etats-Unis. Des gérants européens préfèrent adapter ce seuil déclenchant l’intéressement aux résultats.
PRIVATE EQUITY - Francisco Partners devient le meilleur fonds LBO au monde
Domination américaine
Funecap s’ouvre à Latour Capital
Le numéro deux des pompes funèbres en France, derrière OGF, s’apprête à s’ouvrir à Latour Capital.
Eurazeo pousse ses feux dans l’univers des «villes connectées»
Le nouveau fonds Smart City 2, qui vise 200 millions d'euros à terme, s'est attiré les faveurs d’industriels comme Total, EDF, PSA et la RATP.
Altrad convoite l'allemand Bilfinger
Le groupe français de services à l’industrie Altrad, contrôlé par Mohed Altrad, a engagé des discussions en vue d’un possible rachat du spécialiste allemand des services industriels Bilfinger, dont la capitalisation boursière avoisine 1,3 milliard d’euros, indiquait hier Reuters de sources proches du dossier. Les négociations ne sont pas encore exclusives et un accord concurrent avec le groupe de capital-investissement Clayton Dubilier & Rice (CD&R) reste possible, a déclaré l’une des sources. Les acheteurs potentiels ont proposé plus de 30 euros par action, indique l’agence.
21 Invest va céder DL Software à TA Associates
Le fonds 21 Invest France et ses co-investisseurs (Amundi Private Equity Funds & SWEN Capital Partners) ont annoncé être entrés en négociations exclusives avec TA Associates pour la cession de DL Software, à l’issue du procession de cession confié à DC Advisory. «21 Invest France, les fondateurs de DL Software et l’équipe de management maintiendront une participation minoritaire au capital», indique le fonds soutenu par la famille Benetton. Selon nos informations, TA Associates se serait distingué de concurrents comme HLD, Latour Capital et Francisco Partners, en remettant une offre valorisant l’éditeur de logiciels ERP plus de 400 millions d’euros, soit près de 21 fois l’Ebitda. 21 Invest France et ses co-investisseurs étaient au capital du groupe de logiciels depuis mai 2017, en retirant la société de la cote. Il avait alors racheté les titres pour 107 millions d’euros. Depuis son acquisition, DL Software a intégré sept sociétés. Le groupe a généré un chiffre d’affaires de près de 75 millions d’euros en 2020 contre 48 millions en 2016.
Skill & You tombe dans le giron d’IK Investment Partners
Le groupe d’enseignement et de formation à distance s’apprête à quitter le giron d’Andera Partners, pour rejoindre celui d’IK Investment Partners. Le fonds d’origine scandinave est en en effet entré en exclusivité pour prendre le contrôle de l’entreprise tricolore, en se distinguant de ses deux principaux concurrents : EQT et Providence Equity. A l’occasion de ce nouvel MBO, Skill & You aurait été valorisé près de 300 millions d’euros, soit environ 15 fois l’Ebitda. L’opération – qui reposera aussi sur un financement unitranche souscrit auprès de LGT (déjà à l’œuvre lors du précédent LBO) et de Permira – s’avère fructueuse pour Andera, resté deux ans et demi au capital. Au cours des deux dernières années, les revenus de l’ex-Forma-Dis sont passés de 70 à 115 millions d’euros.
Eurazeo prépare la vente du groupe pharmaceutique Seqens
Eurazeo prépare une cession du groupe pharmaceutique français Seqens, dont la société d’investissement est propriétaire, afin de tirer profit de la forte valorisation des entreprises du secteur de la santé, rapportait hier Reuters de sources proches du dossier. Eurazeo a mandaté JPMorgan pour trouver un acquéreur pour Seqens, spécialisé dans la fabrication de principes pharmaceutiques et de produits de chimie de spécialité. Seqens, anciennement Novacap, pourrait être valorisé plus de deux milliards d’euros, soit plus de 15 fois les bénéfices attendus par le groupe. Eurazeo détient directement 47,4% de Seqens et en contrôle 60,8% en incluant les participations d’investisseurs partenaires.
Advent International enclenche la vente de Circet
Le fonds d’origine américaine a mandaté Morgan Stanley et Natixis Partners pour céder l’installateur d’infrastructures télécoms, a appris L'Agefi.
21 Invest va vendre DL Software à TA Associates
Le fonds 21 Invest France et ses co-investisseurs (Amundi Private Equity Funds & SWEN Capital Partners) ont annoncé être entrés en négociations exclusives avec TA Associates pour la cession de DL Software, à l’issue du procession de cession confié à DC Advisory. « 21 Invest France, les fondateurs de DL Software et l’équipe de management maintiendront une participation minoritaire au capital », indique le fonds soutenu par la famille Benetton. Selon nos informations, TA Associates se serait distingué de concurrents comme HLD, Latour Capital et Francisco Partners, en remettant une offre valorisant l’éditeur de logiciels ERP plus de 400 millions d’euros, soit près de 21 fois l’Ebitda. Une somme particulièrement élevée qui en dit long sur l’appétit du private equity pour l’univers de la tech.