L’infrastructure privée façonnera la prochaine décennie

Qu’entend-on par infrastructure privée ?

L’infrastructure privée regroupe des actifs physiques essentiels financés, détenus ou exploités par des investisseurs privés plutôt que par les pouvoirs publics. Cela inclut les réseaux électriques, les systèmes de transport, les infrastructures d’eau, les hôpitaux et les réseaux numériques. Ces actifs sont durables, générateurs de revenus et indispensables au fonctionnement des économies contemporaines.

Partout, les budgets publics offrent de moins en moins de souplesse, alors même que les infrastructures doivent répondre à des exigences accrues : énergie plus propre, mobilité plus intelligente, approvisionnement en eau robuste, connectivité instantanée. Selon le Global Infrastructure Hub, il manquera environ 15 000 milliards de dollars d’ici 2040 entre les besoins identifiés et les investissements attendus.

Là où se dirige le capital

Les investisseurs privés compensent en partie ce manque, en particulier dans les secteurs où la rapidité d’exécution, l’échelle et l’innovation sont essentielles. Cette catégorie d’actifs couvre un large éventail de secteurs en expansion rapide. Les réseaux électriques s’orientent vers les énergies renouvelables et le stockage, accélérant la transition vers un approvisionnement plus durable. L’éolien, le solaire et les batteries occupent désormais une place centrale. Les villes transforment leurs systèmes de mobilité et de logistique. Les réseaux d’eau et de traitement des déchets doivent devenir plus efficaces et plus sûrs. Les infrastructures sociales, quant à elles, nécessitent en permanence de nouveaux hôpitaux, des écoles modernes et des logements accessibles.

Parmi toutes ces priorités, le domaine le plus animé aujourd’hui reste l’infrastructure numérique. Chaque nouveau modèle d’intelligence artificielle et chaque application exigent davantage d’espace, d’énergie et une connectivité de très haute capacité. Concrètement, cela se traduit par plus de centres de données, davantage de raccordements aux réseaux, de fibre optique et de pylônes.

Ces tendances apparaissent dans les stratégies nationales et régionales, dans les contrats fonciers et énergétiques liés aux nouveaux sites, ainsi que dans les prévisions d’investissement des opérateurs. Les dépenses mondiales pour les centres de données ont atteint un record de 57 milliards de dollars en 2024. Les fusions-acquisitions dans ce secteur ont également culminé à 73 milliards de dollars la même année. Le portefeuille de projets prévu pour 2025 confirme cette trajectoire.

La thèse d’investissement

L’infrastructure privée réunit plusieurs atouts distinctifs. La demande pour ces services essentiels reste stable, ce qui assure une certaine constance des flux de revenus. Elle contribue aussi à varier les portefeuilles, car ces actifs sont moins liés aux cycles des marchés actions. Beaucoup de contrats incluent une indexation à l’inflation, ce qui aide à préserver la valeur réelle. De plus, ce type d’investissement permet d’avoir un impact direct sur les objectifs climatiques, les défis sociaux et le développement numérique.

Les encours sous gestion en infrastructure privée ont atteint environ 1 300 milliards de dollars en 2024, un record historique. Les levées de fonds ont également progressé, en hausse de 14 % par rapport à 2023, pour s’établir à 87 milliards de dollars. Le ralentissement de 2023 reflétait un contexte monétaire plus strict, une baisse du volume de transactions et une prudence accrue après le pic de 2022. Le rebond de 2024 illustre un regain d’intérêt, avec une part croissante d’opérations liées à l’énergie durable et aux plateformes numériques.

Les intentions des investisseurs vont dans la même direction. Le cinquième sondage mondial annuel de Nuveen indique que les institutions envisagent d’augmenter leurs allocations aux marchés privés, l’infrastructure privée figurant parmi les segments en plus forte progression d’une année sur l’autre. Environ la moitié des répondants prévoient d’accroître leur exposition en 2025, beaucoup visant les infrastructures numériques. D’autres enquêtes confirment cette orientation et confortent l’idée que l’infrastructure s’impose comme une stratégie d’investissement de long terme.

À mesure que l’intelligence artificielle s’étend et que les économies deviennent plus numériques, les infrastructures physiques qui soutiennent les données et l’énergie occuperont une place croissante. Le capital privé sera un acteur clé de cette transformation. En s’orientant vers l’infrastructure privée, les investisseurs positionnent leurs portefeuilles au cœur d’un secteur porteur de stabilité, de pertinence durable et d’opportunités d’envergure.

À propos de Tiera Capital, l’offre d’Indosuez Wealth Management sur les marchés privés

Acteur de premier plan sur les marchés privés, Tiera Capital représente plus de 10 milliards d’euros d’actifs gérés ou conseillés et plus de 500 investissements depuis son lancement il y a plus de 20 ans. Son offre différenciante et innovante se distingue par :

• Un accès à une gamme de fonds d’investissement variés : fonds millésimés multi stratégies (primaire, secondaire, co-investissement), fonds nourriciers et fonds semi-liquides

• Une offre complète en termes d’actifs (Private Equity, dette privée, infrastructure, immobilier), de stratégies (primaire, secondaire, co-investissement) et de géographies (Europe, Amérique du Nord et Asie-Pacifique).

• Des services d’accompagnement sur mesure pour construire et gérer des portefeuilles d’actifs non cotés: gestion discrétionnaire et conseil en investissement.

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