Lyxor étend sa gamme émergente avec un ETF de réplication physique offrant une exposition aux actions domestiques chinoises ou « A-Shares ». Le LYXOR UCITS ETF MSCI China A est le premier ETF physique en Actions A (A-Shares) coté sur Euronext Paris. Il sera également coté à la Bourse de Londres à compter du 9 septembre 2014. Cet ETF réplique l'évolution de l’indice MSCI China A dont les actions sont cotées en renminbi sur les marchés domestiques de Shanghai et de Shenzen. L’indice se compose d’environ 460 sociétés et offre ainsi une meilleure couverture et une plus grande diversification sectorielle que les indices similaires existants.

La Française AM, en partenariat avec le cabinet de conseiller en gestion de patrimoine Ornay Finance et l’association Aides lance Orfi Colors, un fonds de partage nourricier du fonds LFP Patrimoine Flexible. Dans le cadre de ce partenariat, La Française verse la moitié des frais de gestion fixes perçus au profit du programme de dépistage de l’association AIDES. Ce partage n’a aucun impact sur la performance du fonds ni sur le capital investi par le client : la Française renonce à la moitié de sa rémunération. En contrepartie, ce partage n’induit aucun avantage fiscal ni pour le fonds ni par transparence pour les porteurs.

Fondations Capital annonce le lancement de Fondations Capital Privé PME, FCPR agréé par l’AMF, mettant en œuvre une stratégie de co-investissement dans des opérations de capital transmission.

La société de gestion lance aujourd’hui un FCPR de coïnvestissement, Fondations Capital Privé PME. Elle veut réunir au moins 30 millions d’euros

Le poids des actifs gérés pour le compte de particuliers dans les fonds alternatifs est de plus en plus important. C’est ce que souligne une récente étude de Preqin. Basée sur des entretiens avec 100 gérants de fonds alternatifs conduits en juin 2014, l’enquête révèle que 59 % des gérants pilotant des encours pour les particuliers fortunés ont reçu des souscriptions au cours du premier semestre 2014. Grâce à la forte collecte de la part des investisseurs particuliers, les encours institutionnels ne pèsent plus que 63 % du total des actifs des hedge funds, contre 56 % à la fin 2013. Cette tendance devrait se poursuivre et gagner la clientèle retail, selon les professionnels. Ces derniers sont 43 % à gérer des actifs pour le compte d’une clientèle retail et 47 % ont vu leurs souscriptions augmenter en provenance de ces clients au cours des six derniers mois. 36 % s’attendent à une «hausse significative» de la collecte retail au cours des trois prochaines années, 46 % à une «hausse limitée».Par ailleurs, l’environnement est de plus en plus concurrentiel pour les hedge funds et autres fonds alternatifs. L’enquête de Preqin montre que 73 % des sondés ont constaté une concurrence accrue lors des levées de fonds au cours des douze derniers mois. Malgré cet environnement plus difficile, 64 % des gérants de hedge funds se félicitent d’une hausse de leurs encours géré au cours des six mois écoulés. 61 % des gérants de fonds Ucits alternatifs et 50 % des gérants de mutual funds alternatifs indiquent avoir attiré des souscriptions nettes sur la même période.

Natixis Global Asset Management publie aujourd’hui les résultats de sa première étude annuelle menée auprès des investisseurs particuliers français disposant d’un patrimoine financier détenu en banque compris entre 75 000 et 300 000 euros, et réalisée en juillet 2014 auprès de 984 clients de réseaux bancaires français. D’après cette étude, les épargnants privilégient des placements très prudents tout en affichant des ambitions élevées en termes de revenus et de capital.

Le gérant propose CPR EuroGov + MT, un fonds investi sur les emprunts d’Etat européens, Plutôt que de suivre les indices, il bénéficie d’une allocation dynamique entre les pays

L’Agefi Actifs est revenu sur les préconisations des allocataires présentées en début d’année, Il y a eu des accidents violents, mais les marchés sont restés dans l’ensemble assez peu lisibles

Le marché a redécouvert cet été l’existence possible de la volatilité. Après une première alerte mi-juillet, le début du mois d’août a été un peu plus mouvementé. Largement alimentée par les risques géopolitiques qui se sont ajoutés, la montée de l’aversion au risque est pour le moment contenue. Seuls restent un sentiment moins optimiste et une frustration globale devant la poursuite des tendances précédentes: tendance haussière des obligations, des actions, volatilité limitée avec le soutien attendu et répété des banques centrales. Toute déception économique renforce ces mouvements, pourvu qu’elle ne fasse pas basculer une région dans un scénario beaucoup plus noir.

State Street Global Exchange a publié aujourd’hui les résultats de l’indice de confiance des investisseurs « State Street Investor Confidence Index » (ICI) pour le mois d’août 2014.

Le crowdfunding séduit. Selon les résultats au 30 juin du baromètre de l’association Financement Participatif France (FPF), il a attiré 66 millions d’euros sur les six premiers mois de l’année, soit un montant deux fois plus important qu’il y a un an. En détail, les plateformes de prêt arrivent en tête du classement avec 37,4 millions d’euros réunis, suivies par les plateformes de dons (19,2 millions d’euros collectés), puis d’investissement en capital (10 millions d’euros).

De jeunes artistes de toutes nationalités connaissent aujourd’hui le succès aux enchères de manière fulgurante, Ils doivent néanmoins, pour percer, tisser un solide réseau très ouvert sur les grandes Places,

Le contexte actuel est propice à la formation de bulles grâce à l’action des banques centrales. Déjà, l’immobilier à Londres ou certains compartiments du marché obligataire en portent les caractéristiques. Sur les actions, le potentiel ne semble pas épuisé, en particulier dans les pays périphériques de la zone euro où le redressement des marges reste à venir. Plus que la liquidité actuelle fournie par des banques centrales soucieuses de conjurer le risque déflationniste, c’est l’anticipation de leur action qui peut accélérer une tendance (ou la retourner).

Pictet AM propose Pictet Short Term Emerging Corporate Bonds, Ce fonds investit principalement sur des obligations de bonne qualité

Le produit commercialisé auprès d’investisseurs avait pour sous-jacent des œuvres d’art contemporain, Les sanctions fixées par l’AMF ont concerné le concepteur du produit mais aussi l’ensemble des intermédiaires

Les gestionnaires d’actifs d’assurance ont tout intérêt à proposer des stratégies personnalisées et adaptées à leur clientèle institutionnelle, particulièrement les assureurs, souligne Cerulli Associates dans son rapport The Cerulli Edge - Institutional Edition du troisième trimestre. Le cabinet de recherche américain analyse l'évolution des différentes stratégies d’investissement à destination des compagnies d’assurance. Les asset managers travaillent notamment sur différents moyens pour rendre les investissements alternatifs compatibles avec les exigences en matière de réglementation et de contraintes de risques des assureurs, note le rapport.

Dans son dernier baromètre sur les ETF, Lyxor constate que le marché européen des ETF a bénéficié d’entrées de capitaux conséquents au premier semestre 2014. Les Net New Assets (NNA) ont atteint 23 milliards d’euros, avec un deuxième trimestre particulièrement solide (15,1 milliards d’euros). Le montant global de l’encours sous gestion est en hausse de 14 % par rapport à la fin de l’année 2013, et se monte à 326 milliards d’euros, avec un impact marché significatif (+5,7%*). Les ETF sur actions ont absorbé la majeure partie des entrées de capitaux (70%) au deuxième trimestre, contre 37% sur le premier trimestre 2014. En revanche, les entrées de capitaux vers les fonds obligataires s’inscrivent en baisse. S’agissant des matières premières, les flux ont diminué par rapport à 2013.

Après les indices de faible bêta et de valeur intrinsèque, le fournisseur d’indices S&P Dow Jones Indices (S&PDJI) a annoncé mercredi 23 juillet le lancement d’une gamme d’indices dite « quality ». Ces derniers visent à évaluer les titres « quality » sur les marchés d’actions internationaux en fonction de la qualité de leurs performances calculées sur la base de trois facteurs fondamentaux : le rendement des capitaux propres, la comptabilité d’engagement et le coefficient de levier financier, précise un communiqué.

La collecte du Livret A et du Livret de Développement Durable au titre du mois de juin est négative avec - 0,05 milliard d’euros pour l’ensemble des réseaux. Sur les six premiers mois de l’année, elle s’élève en cumulé à 3,76 milliards d’euros. L’encours total sur les deux produits atteint ainsi 371 milliards d’euros au 30 juin.

BlackRock lance le fonds BlackRock Strategic Fund (BSF) Global Long/Short Equity visant une performance absolue positive faiblement corrélée aux marchés actions des pays développés, en s’appuyant sur une stratégie « long » (à l’achat) et « short » (à la vente) destinée à générer de l’alpha.

Titres@Capi-PEA d’Altaprofits comprend 152 actions appartenant au SBF120 et à l’Eurostoxx 50 ainsi que 112 Sicav et FCP gérés par 42 sociétés de gestion sur 27 catégories.

Dans l’ancien, les ventes totalisent 740.000 unités au premier trimestre 2014 (en cumul 12 mois), un niveau élevé, en baisse de 9 % seulement par rapport aux pics de 2007.

Les valeurs moyennes ont levé 2,7 milliards d’euros en 2013, 55% en Bourse et 45% via des placements privés. Le marché obligataire continue à croître

Selon les chiffres du Baromètre EY du capital-risque en France, au 1er semestre 2014, les montants levés sont en baisse comparés aux deux semestres précédents. 445 millions d’euros en 188 opérations ont été levés au 1er semestre 2014 contre 487 millions d’euros au deuxième semestre 2013 et 488 millions d’euros au premier semestre 2013.

Selon l’étude « Global Alternatives Survey 2014 » réalisée par Towers Watson, en collaboration avec le Financial Times, le montant total des actifs gérés par les 100 principaux gestionnaires d’investissement alternatif dans le monde a atteint 3.300 milliards de dollars US en 2013 (contre 3.100 milliards en 2012).

Au premier semestre, une profonde rotation sectorielle a eu lieu, sans que cela ne transparaisse dans la performance des indices, Les valeurs défensives et à fort rendement ont fortement progressé à partir du mois de mars, au détriment des bancaires et des cycliques

Les investisseurs prennent conscience qu’une indexation à la croissance économique passe par une exposition aux matières premières, Les flux d’investissement sont à nouveau positifs, mais des positions d’arbitrage restent à privilégier

Finalement, depuis le début de l’année, personne n’a tort dans ses choix d’allocation d’actifs. Les obligations d’Etat affichent des performances très satisfaisantes, comprises entre +9% pour les obligations des pays émergents et +3,2% pour celles des Etats-Unis, l’Europe s’intercalant entre les deux avec une progression supérieure à 7%. La classe crédit des entreprises, en particulier celles à haut rendement, offre des rendements proches. Les marchés d’actions mondiaux progressent de près de 6% (en euros), le marché américain caracolant encore en tête, le marché japonais digérant les effets secondaires de la politique mise en place par la banque du Japon et le gouvernement Abe, à savoir une forte volatilité économique. Les matières premières progressent, quant à elles, de plus de 10%.

Avec un classique temps de retard, Carmignac Gestion a payé au premier semestre ses difficultés en matière de gestion en 2013. Fin juin, les actifs sous gestion sont passés sous la barre symbolique des 50 milliards d’euros en ayant perdu plus de 9 %, soit une baisse de plus de 4,7 milliards d’euros. Plus précisément, sur la periode sous observation, la décollecte nette atteint 5,2 milliards d’euros dont, pour le seul fonds phare de la gamme Carmignac Patrimoine, un encours qui est passé de 27 milliards fin décembre 2013 à un peu plus de 23 milliards fin juin. Soucieux de passer rapidement à autre chose, Didier Saint Georges, membre du comité d’investissement de la société de gestion a tout d’abord insisté, au cours de la conférence trimestrielle de la société de gestion qui s’est tenue jeudi 10 juillet, sur une inflexion de la décollecte au deuxième trimestre par rapport au premier. Surtout, le responsable a pointé l’amélioration au cours du premier semestre 2014 des performances des fonds, en comparant chacune d’entre elles à celles de l’indice de référence des différents OPCVM. Moyennant quoi, a fait remarquer Didier Saint Georges, 60 % des fonds de la gamme superforment, dont l’ensemble des fonds investis en produits de taux. Dans la gamme «Patrimoine» le fonds investi sur la zone euro est également en avance, ce qui n’est pas encore le cas de Carmignac Patrimoine et de Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine - qui pèse 630 millions à fin juin contre 884 millions fin décembre. De la même façon, dans la gamme actions, Carmignac Emergents dont l’encours est passé fin juin à 1,35 milliards contre 1,64 milliards six mois plus tôt, n’a pas encore supplanté son indice. «Les fonds globaux se nourrissent des bonnes idées des autres fonds», a insisté le responsable qui s’est dit de fait convaincu des bons résultats à venir de fonds comme Carmignac Patrimoine. Concernant maintenant les convictions de Carmignac Gestion sur les différentes marchés, Frédéric Leroux, gérant global, s’est montré prudent sur les Etats-Unis. Certes, le revenu disponible des ménages rebondit, a-t-il indiqué, ajoutant que les ventes automobiles notamment, sont des données satisfaisantes. «Pour autant», a-t-il ajouté, «les marges des entreprises pourraient décevoir.» Et de noter, que les marchés semblent complaisants face à l’absence de croissance des marges des entreprises qui devrait se traduire par la baisse de l’investissement. Par ailleurs, Cargmignac Gestion insiste sur des premiers signes d’inflation, en faisant néanmoin une distinction entre inflation discrétionnaire ou non. «L’inflation non discrétionnaire est en hausse et pénalise les classes moyennes», a insisté Frédéric Leroux. «De quoi mordre leur pouvoir d’achat», a-t-il ajouté. En outre, sur le marché des taux, la société de gestion décèle une vulnérabilité croissante aux chocs alors que le terme du quantitative easing mis en place est proche. «De fait», indique-t-on chez Carmignac Gestion, «la sensibilité négative de la gestion, principalement exprimée sur les taux à cinq ans, est conservée». Enfin concernant, l'évolution du dollar, Frédéric Leroux attend désormais un changement de politique monétaire entrainant une hausse du billet vert... Au rang des satisfactions, le Japon figure en bonne place. «Le Japon a gagné le pari de la reflation», a noté le gérant. La hausse des salaires est en marche, ce qui va alimenter l’inflation et accompagner de la croissance économique. Dans les portefeuilles, Frédéric Leroux a également indiqué la présence du yen dans le portefeuille de Carmignac Patrimoine, à concurrence de 15 %, car il doit profiter d’une dépréciation de l’euro. Sur les marchés émergents, le gérant a notamment salué le pilotage des autorités chinoises pour contrôler la bulle immobilière et gérer la perte de compétitivité liée à la hausse des salaires. L’inflation désormais sous contrôle et conforme à l’objectif de la Banque Centrale a permis d’assouplir les conditions monétaires et de donner plus d’air aux exportateurs. De fait, les 6% de croissance pour l'économie chinoise au cours du 1er trimestre ont sans doute constitué un point bas, a relevé Frédéric Leroux. Et l’Europe ? Si le responsable a refusé de parler de la France sur un plan macroéconomique fustigeant ainsi l’immobilisme de l’Hexagone, le responsable a souligné la croissance molle du vieux Continent et une situation plus délicate qu’il n’y parait en Allemagne. Si les exportation ne repartent pas, a expliqué Frédéric Leroux, le PIB (produit intérieur brut) de l’Allemagne qui en dépend fortement sera décevant. Par ailleurs, l’existence de pressions déflationistes au cœur de la zone euro a conduit la BCE à agir. Dans ce cadre, en matière de stock picking, la gestion privilégie les marques fortes en Europe, défensives et dotées d’un pricing power. Sur la France, bien que mise à l'écart de l'étude, Frédéric Leroux a souligné la présence de belles valeurs que l’on retrouvait dans le stock picking de l’enteprise. A commencer par des établissements bancaires, comme la Société Générale.

Les équipes de gestion de taux de CPR AM ont mis en place une nouvelle stratégie d’investissement sur l’obligataire souverain de la zone euro avec CPR EuroGov + MT. Cette nouvelle solution s’affranchit des indices traditionnels obligataires dans le but d’offrir à l’investisseur un rendement supérieur à celui de l’indice JP Morgan EMU.