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novembre 2012

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30/11/2012

L’ACP revisite le périmètre du devoir de conseil en assurance vie

Le régulateur devrait promulguer d’ici à la fin de l’année une recommandation dédiée au recueil des informations préalables à la délivrance d'un conseil en assurance vie - Ce projet, bien que déjà amendé, devrait entraîner de nombreux bouleversements dans la distribution des contrats si son contenu n'était pas à nouveau corrigé.
30/11/2012

Brèves

Rétrospective Salvador Dali au Centre Pompidou
30/11/2012

L’alpha reste une composante des solutions

Les solutions sont aujourd’hui certes beaucoup structurées en fonction du bêta (la sensibilité au marché dans son ensemble), mais les gestionnaires restent souvent convaincus que la gestion active (générant un alpha, c’est-à-dire une surperformance par rapport au marché) reste nécessaire. même si les outils de couverture de risque se concentrent sur le bêta, l’alpha reste présent dans certains produits, avec l’intégration de protections sur des fonds gérés activement. Dans certains cas, celle-ci est même en partie payée par la génération d’alpha.
30/11/2012

Des solutions d’investissement au-delà des offres produits

La performance reste un argument de vente important mais une approche purement orientée produits n’est aujourd’hui souvent plus suffisante pour convaincre Certains gestionnaires mettent davantage en avant des solutions d’investissement centrées sur la demande des investisseurs, aussi bien institutionnels que privés.
30/11/2012

Points clés

- Les crises à répétition et les évolutions réglementaires ont incité les investisseurs à s’éloigner des classes d’actifs risquées.
30/11/2012

Effort sur la commercialisation

Les solutions sont-elles plus chères à vendre? Sur certains produits ouverts, le travail d’ingénierie est déjà effectué en amont pour les institutionnels, parfois même pour les maisons mères des sociétés de gestion. Le coût pour décliner les solutions au plus grand nombre est donc, dans ce cas, subsidiaire. Cependant, l’utilisation de dérivés oblige les gestionnaires à beaucoup de transparence dans les brochures et les reportings.
30/11/2012

Le grand écart français en cas de cessions de PME

Les changements des dispositifs fiscaux applicables aux cessions de PME et leur multiplication constituent un casse-tête pour leurs dirigeants - Sont ici recensées sept hypothèses prouvant que, suivant les choix opérés, la fiscalité globale peut aller du simple au double.
30/11/2012

Exemple

Pierre, 65 ans, marié, trois enfants, envisage de céder son entreprise.
30/11/2012

L'avis d'Amilton Asset Management

L’année 2012 va bientôt s’achever et le millésime s’annonce de bonne qualité. Les plus faibles performances se trouvent du côté des placements monétaires et des stratégies dites alternatives, peu à l’aise dans un monde financier prisonnier de chocs binaires extrêmes.
30/11/2012

CCR vise les très petites capitalisations

Dans un contexte difficile pour les très petites valeurs, CCR AM vient de lancer CCR Microcap - Le gérant se prépare à à un rattrapage sur ces titres parfois délaissés sans raison par les investisseurs.
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30/11/2012

Porté par l’internationalisation, l’art ne connaît pas la crise

Les récentes ventes à New York confirment l’excellente tenue du marché de l’art malgré la persistance de la crise économique - L’art contemporain en profite singulièrement, mais par nature spéculatif, c’est aussi un segment potentiellement plus fragile que d’autres.
30/11/2012

UBS reste ancré en France malgré ses déboires

Un ancien dirigeant de la filiale française du banquier privé suisse vient d’être mis en examen pour démarchage illicite - Conscients des difficultés, les dirigeants entendent dans l’immédiat redevenir profitables en adaptant l’offre du groupe.
30/11/2012

« Droits de donation et plus-values : la double peine »

Michel Giray, notaire à l’Etude 1768 et membre du Cercle des fiscalistes, revient sur la donation avant cession de l’entreprise, un schéma remis en cause par le projet de loi de Finances pour 2012 qui sera discuté à l’Assemblée nationale à partir du 3 décembre.
30/11/2012

Économie ?

On les surveille comme le lait sur le feu, soucieux qu’ils ne se brûlent pas sur la rampe de la spéculation et qu’ils ne s’abandonnent pas aux mirages de placements trompeurs. A Paris comme à Bruxelles, les remparts molletonnés pour la protection des épargnants se sont érigés avec force vigueur depuis ces dix dernières années et se doublonnent d’ailleurs d’une deuxième génération de textes fruits des premières expériences. Instinctivement, on pourrait juger que ces vertueuses précautions se sont accompagnées d’un effort d’éducation de la part de nos compatriotes afin de mieux jauger un environnement, c’est peu de le dire, fortement imprégné d’économie. A en croire un récent sondage réalisé par TNS Sofres pour les Journées de l’économie 2012 tenues à Lyon, la partie n’est pas totalement gagnée: 60% de nos concitoyens jugent l’information économique peu compréhensible. Et ce qui s’arrange sur la qualité de l’information au regard des produits d’épargne simples, type livrets, et même des crédits (autour de 60% s’estiment bien informés), s’inverse en due proportion concernant les produits financiers liés à la Bourse. Il est un moyen de le prendre en bonne part, cher lecteur: pour les métiers du conseil comme pour les journalistes, le rôle de pédagogie et de diffusion des connaissances n’est pas près de se tarir.
30/11/2012

Points clés

- UBS France doit faire face à une affaire judiciaire qui risque de ternir un peu plus son image.
30/11/2012

Diamant Bleu cueille Orchidée Finance

Diamant Bleu vient d’intégrer l’équipe de gestion alternative d’Orchidée Finance - La société propose dorénavant un fonds « long/short » décorrélé des marchés.
30/11/2012

Le conseil indissociable de la performance

Encours qui baissent, concurrence accrue, la performance et la génération d’alpha (une surperformance rapportée à un indice de référence) restent un bon moyen de séduire les investisseurs, mais cela ne suffit plus.
30/11/2012

Brèves Cadre légal

Modifications attendues en matière d’assurance emprunteur et de démarchage
30/11/2012

Brèves H&M

Inscriptions aux «Rencontres interprofessionnelles du patrimoine»
30/11/2012

La donation-cession remise en cause

Dans un entretien accordé à L’Agefi Actifs, le notaire Michel Giray exprime sa vive désapprobation concernant la mesure du projet de loi de Finances rectificative pour 2012 touchant les donations-cessions de titres. Selon lui, il est choquant de remettre en cause une opération parfaitement légale et reconnue en jurisprudence. Pour mémoire, le montage est parfaitement valable dès lors que la donation précède bien la cession et que le donateur ne se réapproprie pas -directement ou indirectement- le prix de la cession.
30/11/2012

L'IPS propose du concret pour les chefs d'entreprise

«La protection sociale est un enjeu fort de société qui est paradoxalement peu traité. D’où la création de l’Institut de la protection sociale (IPS) qui se présente sous la forme d’un laboratoire d’idées ayant pour principal objectif de promouvoir un corpus de règles plus efficaces auprès des pouvoirs publics. La législation actuelle, trop technique, ne répond plus aux besoins des entreprises, à commencer par les TPE et PME. Les règles de la protection sociale sont devenues complexes, instables et peuvent in fine devenir injustes.» Ce sont par ces mots que Bruno Chrétien, le président de l’IPS et gérant de Factorielles, a ouvert la journée des premières rencontres spéciales qui a réuni un panel d’expertises autour de l’amélioration et la simplification de la protection sociale des chefs d’entreprises et des libéraux.
dispute tension désaccord rixe bataille boxe
30/11/2012

Députés et sénateurs s’affrontent à distance

Après le rejet du PLFSS, le Sénat s’est de nouveau distingué en rejetant la première partie du PLF - L’Assemblée nationale a confirmé sa position en adoptant en seconde lecture le PLFSS presque en l’état.

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