« Nous n’avons pas l’intention de lancer de nouveaux produits en 2014. Nous concentrons nos efforts sur une gamme restreinte et cohérente de 17 fonds qui répondent aux exigences des investisseurs. Nous sommes convaincus que c’est la clé de notre succès », indique un porte-parole de Carmignac Gestion dans une interview à Bluerating. Carmignac Gestion indique également prévoir de s’agrandir en Suisse avec l’ouverture d’un nouveau bureau à Zurich.

Si certains voient converger largement la gestion alternative et la gestion benchmarkée, d'autres perçoivent différemment ces évolutions. Jean-Christophe Wibault, chargé du suivi des investissements chez Aviva France, observe une amorce de convergence d'une partie de la gestion « long only » vers une gestion moins indicielle au sens classique, et donc plus alternative au sens large. Néanmoins l'écart entre les deux mondes reste important.

Antoine Catinchi, ex Directeur général de la MGEFI L’UMG Istya, premier assureur santé en nombre d’affaires directes, annonce l’arrivée de Antoine Catinchi, ancien directeur général de la MGEFI, au poste de directeur général adjoint. Istya poursuit son organisation. L’Union mutualiste de groupe, qui accueille autour du groupe MGEN, la Mutuelle générale de l'économie, des finances et de l’industrie (MGEFI), la Mutuelle nationale territoriale (MNT), la Mutuelle générale environnement et territoires (MGET), la Mutuelle civile de la défense (MCDef) et la Mutuelle des affaires étrangères et européennes (MAEE) se dote d’un nouveau directeur général adjoint en la personne de Antoine Catinchi. Ancien directeur général de la MGEFI, Antoine Catinchi travaillera aux côtés de Jean-Louis Davet et de Serge Giacometti, directeur général adjoint en charge des questions de développement, selon un communiqué du groupe Istya. Selon le même communiqué, Antoine Catinchi «aura pour mission de structurer les activités opérationnelles du groupe» et sera en charge «de la réorganisation des filières de gestion des régimes obligatoires et complémentaires dans la perspective de la constitution d’une union rassemblant toutes les mutuelles de fonctionnaires délégataires de la gestion du régime obligatoire». L’UMG Istya regroupe des mutuelles liées à la fonction publique, et gère une partie des régimes obligatoires en santé des agents qu’elles couvrent parfois dans un régime complémentaire. Istya annonce couvrir 5,1 millions de personnes, pour un chiffre d’affaires de près de 2,9Mds d’euros. Le résultat net a été en 2012 de 36,3M d’euros. Antoine Catinchi est diplômé de l’Ena et Inspecteur général des affaires sociales. Il a été directeur général de la Mutuelle du ministère de l’intérieur (MMI) avant de prendre la tête de la MGEFI lors de la création de celle-ci en 2007.

La maison de luxe Hermès a fait son entrée au capital d’Ardian. A la suite de la levée de fonds initiée par Ardian début octobre, l’ex Axa Private Equity accueille Hermès à son capital pour un montant indéterminé. Il s’agit d’un placement de notre trésorerie dans une entité qui gère les fonds de grands opérateurs internationaux, a simplement commenté une porte-parole d’Hermès. Contacté par l’AFP, Ardian n’a lui pas souhaité réagir à ces informations. Ardian revendique 36Mds d’euros d’actifs «gérés ou conseillés«. Son portefeuille comprend notamment le spécialiste de l’ingénierie industrielle Fives Group. La société d’investissement avait lancé le 3 octobre une levée de fonds de 2,8Mds d’euros pour alimenter son fonds LBO Fund V dédié à l’investissement dans les sociétés européennes de moyenne catégorie. Le 30 septembre, Axa Private Equity avait annoncé sa sortie effective du giron de l’assureur français Axa et son changement de nom pour Ardian. Comme prévu lors de la divulgation de l’accord de cession au printemps, les équipes d’Ardian forment actuellement le premier actionnaire du groupe Ardian, avec 46,4% du capital. Axa, de son côté, a conservé 22,6% de son ancienne filiale, une part légèrement inférieure à celle de 26,86% initialement envisagée. Le solde, soit 31%, devait être détenu par des institutions européennes et des family offices (structures de gestion de fortune familiale) français, avait annoncé Ardian fin septembre sans plus de précision.

In an interview with Bluerating, Donato Savatteri, head of Lombard Odier Investment Managers for Italy, has announced that his firm is in the process of finalizing four agreements with financial adviser and private banking networks, Bluerating reports.

In an interview with Financial Times fund management, Roderick Munsters, CEO of the Robeco Group, discusses his group’s acquisition by the Japanese firm Orix. He says “it is clear that we are planning to be big in Japan.” In 2012, assets under management at Robeco increased by 26%, to EUR189bn, while net profits rose from EUR134m to EUR197m. Staff was reduced at the same time from 2,100 to 1,400 people.

La Caisse des dépôts et consignations (CDC) prépare une émission obligataire de 1 milliard de dollars à 3 ans. La mise à prix devrait intervenir mardi 29 octobre, les premières indications de prix faisant état d’une marge dans le haut de la fourchette de 20-30 pb au-dessus des swaps. BNP Paribas, Citigroup, Deutsche Bank et HSBC sont en charge de la transaction.

La décision surprise de la Fed de ne pas engager la réduction des achats d’actifs comme attendu par le marché et les indications de la Banque centrale européenne sur les taux d’intérêt alors que l'économie européenne semble entrée en phase de reprise ont créé de la confusion dans l’esprit des investisseurs. Comme le montre les données de Morningstar sur les flux de fonds, les investisseurs européens ont géré cet épisode de manière pragmatique, réduisant leur exposition à la dette et aux actions émergentes ainsi qu’aux obligations américaines sensibles à la hausse des taux tout en augmentant leur exposition aux fonds investis en actions européennes. L’un dans l’autre, la collecte sur le mois de septembre atteint un modeste 3,71 milliards d’euros. Les fonds obligataires ont subi une décollecte de 8,66 milliards d’euros, laquelle a surpassé les 8,30 milliards d’euros de collecte des fonds actions. Les fonds d’allocation ont vu leur collecte nette ralentir de manière notable, tout comme les fonds de gestion alternative. L’incertitude macro-économique du troisième trimestre a poussé la collecte vers les fonds investis sur le long terme à 30,97 milliards d’euros, très en-deçà des 126,1 milliards du premier trimestre ou des 61,4 milliards d’euros collectés entre mars et juin. Lire la suite : cliquez ici

Dans un interview à finews, Francesco Tarabini, directeur de la gestion obligataire chez Vontobel, annonce qu’après avoir recruté depuis le début de cette année Luc D’hooge, Wouter von Overfelt, Philipp Kallerhoff et Jens Finke, ce qui porte à neuf le nombre de gérants de portefeuille embauchés en deux ans et demi, l’équipe se compose à présent de 16 personnes. Cet effectif doit monter à 20 personnes, notamment avec l’arrivée de nouveaux gérants pour la dette émergente.L’objectif à cinq ans est de doubler l’encours du pôle obligataire à 20 milliards de francs suisses.

As head of Comgest for nearly 20 years, Vincent Strauss looks back at the changes at a structure which at first had only a few tens of millions of euros of assets under management, and whose assets under management now total nearly EUR16bn. The asset management firm, whose management philosophy has not varied one iota, has nonetheless had to adapt its structures to its size and add to its product range. Last but not least, Strauss also discusses his appreciation for emerging markets and China.

Massimo Greco, director of fund distribution at JPMorgan Asset Management for Europe, claims in an interview with the Frankfurter Allgemeine Zeitung that a new wave of concentration is inevitable in the sector, since the growing number of new regulations is weighing down all asset management firms with costs, but smaller ones can’t bear the burden. This is especially true for major investment themes, where a small number of major funds dominate the market, whereas more targeted themes still offer niches for smaller asset managers.The asset management sector has returned to its pre-crisis levels of 2007, but growth beyond that has been limited to passive investment strategies and index-based funds, which represents a major change for the industry.

In an interview with the Financial Times, Patrick Odier, chairman of the Swiss banking association and senior partner at Lombard Odier, discusses a tax agreement between Switzerland and the United States. Although he admits that on paper, the price for Swiss banks is “at the limit of acceptability economically speaking,” he says this is a price which it is worth paying to settle uncertainty which had been weighing down the sector since the US authorities began their crusade on tax evasion in 2008.

In an interview with finews, Francesco Tarabini, director of fixed income management at Vontobel, has announced that after the recruitment earlier this year of Luc d’Hooge, Wouter von Overfelt, Philipp Kallerhoff and Jens Finke, bringing the number of portfolio managers recruited in two and a half years to nine, the team now has 16 members. The staff is expected to grow to 20 people, particularly with the arrival of new managers for emerging market debt.The five-year objective is to double assets in the fixed income space to CHF20bn.

Ingénieur des eaux et forêts, Patrick Soulé a choisi, en 1986, de faire un MBA à HEC pour pouvoir travailler à l'optimisation des aspects commerciaux dans la fonction publique. En 1987, il débute sa carrière au ministère de l'Agriculture, à la direction générale de l'alimentation, en charge des entreprises appartenant aux secteurs des vins et spiritueux et du tabac.

L'Office national des forêts (ONF) gère un quart de la superficie des forêts en France (forêts domaniales et communales). L'office vit de ses recettes qui proviennent pour un tiers de la vente de bois (avec une part de marché de 40% en France), pour un quart du travail en forêts (activité soumise à appel d'offres) et pour le reste, de la « garderie » des forêts des communes mais aussi, dans une moindre mesure, de la vente des produits de la chasse et de la pêche.

L’administration fiscale a reçu plus de 3000 demandes de régularisation depuis la publication le 21 juin de la circulaire Cazeneuve encadrant la procédure, a-t-on appris jeudi auprès de Bercy. La révélation de ce nouveau chiffre, quatre mois après la publication de la circulaire, intervient le jour où la capacité de Bercy à faire face à un afflux de demandes a été mise en doute, à l’occasion de la remise d’un rapport sénatorial sur l'évasion fiscale, rapporte l’AFP."Notre organisation actuelle permet de traiter ces dossiers, il n’y a aucun problème d’engorgement», a assuré Bercy à l’AFP, en précisant qu’"en cas d’afflux, nous adapterons notre organisation et quoiqu’il arrive, les dossiers seront traités».

Pioneer Investments Taiwan peut depuis le 15 octobre vendre ses fonds directement auprès des distributeurs de Taiwan, rapporte Asian Investor. Auparavant, c’est ING Securities Investment & Trust qui assurait la distribution des fonds de Pioneer.

Edmond de Rothschild Asset Manageent is seeking to boost its assets, which currently stand at EUR55bn, by 36% in the next three years, and is seeking an Asian partner to allow it to achieve this objective, Asian Investor reports, based on an interview with the global head of asset management at the group, Laurent Tignard. The French firm would like its partner to help it enlarge its regional distribution platform and its capacities in terms of asset management. EdRAM is seeking partners in Korea and Singapore.EdRAM is also planning to launch a Luxembourg fund investing in equities and corporate bonds.

Alain Zeitouni, directeur de la gestion multi-actifs chez Russell Investments, nous explique pourquoi certains investisseurs institutionnels français font le choix de recourir à son expertise pour déléguer la gestion d'une partie de leur portefeuille.

Une enquête indépendante et gratuite réalisée auprès d’une centaine de sociétés de gestion proposant une large gamme de produits et de services. Un questionnaire réalisé via internet comprenant une vingtaine de questions: des questions relatives aux anticipations afférentes à différentes classes et typologies d’actifs ainsi qu’aux stratégies d’investissement mises en ??uvre ; des questions relatives aux anticipations d’ordre macro-économique. Une synthèse bimestrielle, accessible gratuitement, qui permet de confronter les anticipations des sociétés de gestion sur différentes classes d’actifs plus ou moins risquées avec le niveau de risque qu’elles prennent réellement au sein de leurs portefeuilles de référence. Ce baromètre permet également de voir évoluer l’appétit pour le risque des sociétés de gestion dans le temps. Pour télécharger le baromètre d’octobre : cliquez ici

Environ 20 fonds monétaires ont été renfloués par leur maison mère pour les empêcher d’accuser des pertes depuis la crise financière de 2006-2009, selon Moody’s, cité par le Financial Times fund management. La révélation selon laquelle 16 fonds monétaires américains ont reçu des injections de capitaux en 2010 et trois autres (dont un non américain) en 2011 intervient alors que le débat sur la réglementation du secteur aux Etats-Unis s’intensifie.

Présentation de Pascal Frei, CFA Associé chez PCC Metrics à l’occasion du Club de prospective de l’Af2i Conclusion : Le besoin de rendement des IPs helvétiques se monte entre 3.5% et 4.00% p.a. Un tel rendement est-il réaliste dans le futur? Le potentiel de rendement des obligations est limité. Afin d’atteindre le besoin de rendement, les actions doivent réaliser une performance annuelle moyenne très élevée. De plus, il convient de rappeler que le marché suisse des actions a historiquement été un des plus performants ! Solutions, probablement une combinaison des éléments suivants : Stratégie d’investissement ( p.ex. accroissement du potentiel de rendement = plus d’actions), Réduction des prestations (taux de conversion, taux d’intérêt crédité), Amélioration du financement : accroissement des contributions, Optimisation des coûts. Une analyse détaillée de la situation particulière de chaque institution est nécessaire !

Selon nos informations, Yoann Dupin a rejoint Generali depuis octobre pour occuper le poste d’analyste financier. Il a démarré sa carrière professionnelle chez Swan Capital en 2007. La société a fusionné avec Amilton AM fin décembre 2012. Yoann était gérant, en charge du suivi des positions existantes en obligations et fonds externes pour la gestion sous mandat (création de fiches de synthèse), de la création de portefeuilles types obligataire en direct et en fonds.

Selon les informations du Handelsblatt, la Deutsche Bank a élargi le cercle de son enquête interne sur l’affaire de la manipulation du Libor. Elle concerne désormais une cinquantaine de collaborateurs de la grande banque allemande. Les interviews ont commencé la semaine dernière et vont se poursuivre dans les jours et semaines à venir. Les collaborateurs concernés peuvent se faire assister de témoins ou d’un avocat, rapportent les proches du dossier.

L’AF2i va s’installer début novembre dans de nouveaux locaux situés 36 rue de l’Arcade, dans le 8ème arrondissement à Paris, après 10 années passées 8 rue du Mail, dans le 2ème arrondissement de la capitale. Le nouveau siège fait une surface d’une centaine de mètres carrés et comporte une grande salle de réunion, ainsi que 4 bureaux. Jean Eyraud, Président de l’institution, a déclaré que cette nouvelle adresse va clairement permettre d’accroître les services et facilités offertes par l’AF2i, avec par exemple une plus grande facilité de réunions (rencontres institutionnelles, groupes de travail) et autorisera la création d’une bibliothèque spécialisée.