Les points morts d'inflation américains et européens ont perdu 30 pb depuis octobre, au plus bas de l'année ; ils sont au plus haut outre-Manche.

Début décembre, le gouvernement a demandé au Département fédéral de l’intérieur d’examiner la possibilité d’introduire une nouvelle catégorie dédiée au capital-risque suisse dans les directives de placement pour les fonds de pension professionnels, rapporte l’IPE. Ces discussions auraient abouti à la volonté de permettre aux caisses de pension suisses d’investir en capital-risque dans des jeunes pousses nationales à hauteur de 5% de leurs actifs. Ce montant serait en effet suffisant pour «couvrir la demande suisse en matière de capital-risque, mais suffisamment faible pour ne pas compromettre la sécurité des retraites professionnelles». Le gouvernement a également souligné l’importance de la transparence des produits d’investissement, appelant à des discussions sur la manière d’y parvenir et suggérant une approche dirigée par l’industrie comme solution potentielle. Pour des raisons de risque et de rendement, les gestionnaires de retraite suisses investissement cependant rarement de façon directe en capital-risque sur le territoire national, mais optent plutôt pour des mandats mondiaux diversifiés de capital-investissement. IPE souligne toutefois le caractère superficiel de cette proposition de loi, dans la mesure où de tels investissements pouvaient déjà être réalisés par les caisses de pension suisses. Interrogé, le directeur général de l’ASIP, a d’ailleurs exprimé ses doutes quant à l’impact d’une telle mesure sur les investissements des fonds de pension suisses. AB.

Le groupe Matmut rejoint Swave, une plateforme de fintech lancée par l’Etat et dédiée à l’innovation financière réunissant assureurs, banques, sociétés de gestion (Société Générale, NewAlpha Asset Management, Crédit Municipal de Paris, Exton Consulting, AG2R La Mondiale, Mastercard et le groupe Casino), start-up et organismes de place (Paris Europlace, Finance for Tomorrow, Pôle finance innovation et le Lab banque de France). Matmut renforce ainsi sa stratégie d’innovation. « Nous avons déjà investi directement dans 12 start-up via notre structure Matmut Innovation, et ce dans différents domaines, de l’habitat à l’auto, en passant par la santé, l’accompagnement des personnes et les outils financiers », indique David Quantin, directeur général adjoint Organisation, Systèmes d’Information et Innovation du groupe Matmut. Avec les autres grands comptes, Matmut participera au pilotage de la plateforme. Il définira les objectifs des appels à projets en fonction de leurs priorités et sélectionnera les start-up à accompagner pour construire des collaborations. TV

La mutuelle Garance, spécialiste de la retraite Madelin, présente sa gouvernance en matière de pilotage de l'allocation stratégique d'actifs, sa gestion des risques, le suivi de son tableau de bord d'indicateurs et son analyse macroéconomique. Philippe Bollecker, directeur général délégué, Florent Combes, directeur des risques et Xavier Couratier, directeur technique et financier, ont répondu à ces questions pour se présenter au Prix des Couronnes 2018 de la Meilleure initiative en matière de pilotage de l'allocation stratégique d'actifs.

Engie «confirme son intention de rester l’actionnaire de référence de Suez et est prêt à renforcer les coopérations industrielles et commerciales entre les deux groupes», a indiqué le producteur d'énergie dans un communiqué publié à la suite d’un conseil d’administration. «Suez, en tant qu’acteur mondial des services environnementaux, présente un potentiel remarquable dans les métiers d’avenir pour les territoires et pour les entreprises que sont la maîtrise de l’eau et l’économie circulaire. Le conseil d’administration d’Engie soutiendra la stratégie de croissance et de création de valeur de Suez et les actions pour la mettre en œuvre», ajoute le communiqué.

La démission surprise du gouverneur de la RBI intervient après plusieurs mois de tensions avec le gouvernement.

Un nombre record de 415 professionnels de la gestion et de l'assurance notamment ont signé un appel aux gouvernements sur le changement climatique.

Benoît Lapointe, responsable des sociétés françaises du groupe Optimum, dont la compagnie d'assurance Optimum Vie, a quitté ses fonctions à la fin du mois de septembre pour rejoindre le cabinet d'avocat parisien ORID Avocats.

Un nombre record d'investisseurs internationaux, représentant 32.000 milliards de dollars d'actifs sous gestion, ont signé un appel à une action plus ambitieuse.

Le groupe chinois acquiert Amer Sports, le propriétaire de Salomon, Atomic, Wilson et Suunto, pour 5,6 milliards d’euros.

Lors de son assemblée générale constitutive tenue le 13 novembre, Vyv Invest, outil commun d’investissement pour le développement des mutuelles du groupe Vyv (MGEN, Harmonie mutuelle, Harmonie fonction publique, MNT et MGEFI), s’est doté d’un capital de près de 200 millions d’euros. Cette structure créée en février a pour actionnaires les mutuelles affiliées et l’UMG du groupe Vyv. Elle vise à permettre la mise en commun de filiales et participations, afin de faciliter le pilotage stratégique et économique au niveau du groupe. La structure permet également d’investir dans six domaines stratégiques (innovation, services, assurance, international, offre de soins, logement), afin de favoriser le développement du groupe et d'être en capacité de renforcer la gamme des services et des produits proposés aux adhérents et aux clients des mutuelles du groupe. Sa gestion est assurée par Egamo, filiale de gestion d’actifs de la MGEN. AB.

Après avoir mis sur pieds un groupe technique d’experts pour travailler sur la mise en œuvre de son plan d’action sur la finance durable, la Commission européenne sollicite les différentes parties prenantes pour effecteur des commentaires sur leurs premières propositions. Il s’agira notamment de faire des commentaires sur le champ d’utilisation concret de la taxonomie dans leur activité. Pour rappel, un premier rapport avait été soumis en mars dernier par le groupe d’experts et proposait notamment d'établir un système européen de classification unifié des activités durables, créer des normes et des labels pour les produits financiers verts, intégrer la durabilité dans les exigences prudentielles ou encore élaborer des indicateurs de référence en matière de durabilité. Le groupe d’experts a également identifié des domaines dans lesquels une expertise technique supplémentaire est nécessaire. La Commission organisera donc plusieurs ateliers dans le but de rassembler cette expertise. Les personnes intéressées peuvent manifester leur intérêt pour ces ateliers et s’inscrire sur la page dédiée. AB.

Dernière étape franchie pour le projet de rapprochement entre AG2R La Mondiale et Matmut. L’autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) a donné son feu vert, après l’accord à la quasi-unanimité des assemblées générales des deux groupes, de l’Instance de coordination Agirc-Arrco-Ctip et de l’autorité de la concurrence. Le rapprochement sera effectif au 1er janvier 2019. Avec 19,2 Md€ de cotisations de retraite complémentaire Agirc-Arrco, 12 Md€ de cotisations d’assurance et 7,7 Md€ de fonds propres, le nouvel ensemble deviendra le 1er groupe de protection sociale en assurance des personnes et de leurs biens. Il s’appuiera sur 16 000 collaborateurs et 650 agences commerciales, indique un communiqué. TV

David Simon est très critique vis-à-vis d’une disposition de la loi Pacte (Plan d’Action pour la Croissance et la Transformation des Entreprises) qui prévoit l’obligation de cantonnement des actifs de retraite. Le directeur général délégué en charge des finances, des investissements et des risques du groupe AG2R La Mondiale, a estimé ce 6 décembre, à l’occasion d’un point presse, qu’il s’agit là d’une mesure contre-productive qui va à l’encontre d’une bonne gestion actif-passif. En effet, ce cantonnement des actifs retraite, c’est-à-dire « une comptabilité auxiliaire d’affectation pour les engagements concernés, afin de protéger les droits des épargnants quant à l’affectation de la participation aux bénéfices techniques et financiers ou en cas de défaillance du prestataire », est censée constituer une garantie pour les épargnants. Mais, selon David Simon, cette mesure implique aussi la non-mutualisation avec l’épargne traditionnelle et l’impossibilité d’investir en actions. Dans ce contexte, David Simon souligne qu’il est encore temps de corriger ce défaut de conception qui rend la mesure complètement inopérante. AG2R La Mondiale a par ailleurs souligné ses efforts pour dénicher des possibilités de rendement intéressantes. L’organisme de protection sociale investit notamment dans le financement de l’économie par le biais de ses engagements en dettes et fonds de dettes. Les investissements en dettes en direct dans des entreprises non notées ou des collectivités locales totalisent actuellement 870 millions d’euros. Les investissements en fonds de dettes représentent pour leur part des engagements de 660 millions d’euros. Par ailleurs, AG2R est aussi engagé dans le private equity, utilisé comme une diversification de la poche actions, compatible avec l’horizon d’investissement de long terme de l’établissement. Le taux de rendement attendu net de frais sur ces investissements est de 8 à 10% contre 7% dividendes inclus pour le CAC 40. Le total des engagements s’élève actuellement à environ 600 millions d’euros dont 350 millions en valeur nette comptable ont été réellement investis. Erick Jarjat

Les professionnels assurent avoir réussi à gagner du temps sur l'application du règlement Priips.Ils souhaitent son annulation pure et simple. Une révision complète est pour le moment prévue pour la fin 2019.

La Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) a accordé un prêt pouvant aller jusqu’à 150 millions de dollars à SSQ Assurance, l’une des plus importantes compagnies d’assurance et d’investissement au Québec. «Cette transaction permettra à SSQ Assurance d’optimiser sa structure de capital et de poursuivre l’exécution de son plan stratégique qui repose notamment sur l’innovation et son développement pancanadien», souligne un communiqué. Ainsi, SSQ Assurance continuera ses efforts en transformation numérique de manière à toujours répondre à l’évolution rapide des besoins de ses clients, notamment dans le domaine des assurances. EJ

Quelque 500 invités se sont réunis ce jeudi 6 décembre à l’Hôtel Salomon de Rothschild pour assister à la 7ème édition des Couronnes Instit Invest, récompensant les meilleures pratiques des investisseurs institutionnels. Placé sous le thème de la gastronomie et du patrimoine culinaire, l'événement était animé par Stéphane Bern.

Le dernier baromètre annuel publié par Amundi Asset Management relève un doublement en cinq ans du nombre d'opérations d'actionnariat salarié mises en place.

Dans le cadre de sa dernière levée de fonds de 14 milliards de dollars, la société d’investissement va dédier au secteur une poche de 2,5 milliards.

Aviva France a annoncé ce jeudi 6 décembre le lancement d’Aviva France Ventures, un fonds d’investissement doté de 100 millions d’euros dédié au financement de start-ups innovantes. La stratégie d’investissement d’Aviva France Ventures repose sur une approche globale : des investissements directs dans des start-ups présentant un fort alignement avec Aviva France, et des investissements par l’intermédiaire de fonds spécifiques, complémentaires de l’approche directe. Le fonds s’inscrit également dans «la stratégie globale d’innovation d’Aviva France, tournée vers la création d’un écosystème au service des start-ups, des clients et des collaborateurs», exprime l’assureur dans un communiqué de presse. Le premier investissement de la structure a été réalisé dans la start-up H4D, leader français de la téléconsultation médicale. «Face aux différents enjeux de santé des collectivités territoriales, Aviva France souhaite mettre cette solution à disposition de ses clients, et au-delà des habitants des territoires concernés». Aviva France Ventures vient compléter le dispositif existant d’Aviva France, tels que La Fabrique Aviva, dont la 4ème édition se tiendra en 2019, et le fonds Aviva Impact Investing France, doté de 30 millions d’euros. AB.

A peine quelques jours après l’annonce de son plan stratégique, Generali entre dans le concret avec le rachat de 100% de CM Investment Solutions Limited (CMISL) à Bank of America Merrill Lynch. «Cette acquisition représente une avancée significative dans la mise en œuvre de la stratégie de Generali dans le domaine de la gestion d’actifs, qui cible une expansion dans les stratégies alternatives et une croissance importante hors d’Europe. Generali aspire à bâtir l’une des 5 principales plateformes multi-boutiques au monde en termes de profitabilité dans les 5 prochaines années, comme présenté lors de l’Investor Day le 21 novembre dernier», indique le groupe d’assurance et d’asset management italien dans un communiqué. Avec ce rachat, Generali compte se placer sur un secteur en plein essor. En effet, les encours des stratégies alternatives liquides enregistrent ainsi une augmentation significative : en août 2018, ils ont dépassé les 582 milliards d’euros, contre moins de 100 milliards d’euros en 2008, avec une croissance 2,5 fois plus importante sur les quatre dernières années, selon les chiffres de LuxHedge Alternative UCITS La plateforme CMISL a été créée en 2007 et, depuis 11 ans, est partenaire de gérants alternatifs de premier plan, jusqu’à devenir aujourd’hui la principale plateforme de ce segment de marché, avec plus de 11 milliards de dollars d’actifs sous gestion au 30 septembre 2018. CMISL restera autonome tout en bénéficiant du soutien de Generali. CM Investment Solutions Limited sera une filiale à 100 % de Generali Investments Holding S.p.A. et son siège restera situé à Londres. « Cette acquisition est parfaitement complémentaire de notre stratégie et de notre offre dans le domaine de la gestion d’actifs, dans un segment de marché (celui des investissements alternatifs) auquel nous croyons énormément et qui prend une place de plus en plus importante dans les portefeuilles de nos clients. », indique Tim Ryan, directeur général de Generali Asset Management. JG

Les fonds souverains du Japon et de la Norvège ont beaucoup de points communs, mais en matière d’ESG, leur histoire est bien différente.

For Tikehau Capital, “the challenge today is to internationalise our clientele,” say Antoine Flamarion and Mathiey Chabran, co-founders of Tikehau Capital, in an interview with L’Agefi Hebdo. The two directors point out that more than one third of assets at the asset management firm come from investors outside France. This figure is expected to rise to 85% within two years. “We are developing in Asia, particularly with the support of our shareholder Temasek, and we are now attacking the North American market, where we have recently opened an office in New York. We now have eight offices worldwide, and 260 professionals,” says Flamarion. Flamarion adds that in France, there are “very few publicly-traded asset management firms like us. There are not many entrepreneurs in finance.” When asked about his vision for the future of the alternative asset management profession, a model developed by Tikehau Capital, Chabran says that the global platform of the group is expected to make it possible for the firm to “seize sectoral and geographical opportunities, particularly in the event of an economic downturn.” He points out that, taking the example of private debt, his largest competitors are investing in Europe only from London, without a permanent local base. “So Brexit will have a major impact, and will cause uncertainty for investors. These investors have understood our positioning well, and the reasons it is useful to have direct access to the euro market.” The director also points out that in the first half of this year, for the first time in the history of Tikehau, the group has seen more inflows outside France than inside it. “Just as we highlighted our presence in London three years ago, we are now handing out business cards that give our Paris address. Our platform allows us to really profit from local economic dynamics,” Chabran concludes.

La société de gestion oriente sa stratégie de développement sur le changement climatique.

Alors qu'UniCredit a consenti un spread élevé pour entrer sur le marché de la dette senior non préférée, ING a préféré renoncer en début de semaine à une émission subordonnée.

La Mutuelle d’Ivry La Fraternelle (MIF) s'attache à faire preuve de transparence dans sa communication financière. Ferréol Baudonnière, directeur Général Délégué présente les efforts réalisés et les projets en cours dans le cadre du Prix des Couronnes pour la meilleure initiative en matière de communication financière.

Olivier Neumann a été nommé directeur financier de la Fondation de France à compter du mois d’octobre. Il succède à Jean-Pierre Lefranc, dont le départ pour Habitat et Humanisme avant contraint la diectrice générale à assumer provisoirement la fonction de directrice financière de l’institution par intérim. Diplômé de l’Ecole de la Chambre de Commerce et d’Industrie de Paris (ECCIP) et de l’ENC Bessière, Olivier Neumann a commencé sa carrière comme directeur de bureau chez Experts et Consultants (1995-1999). Il a ensuite rejoint PBM, une filiale du groupe britannique Wolseley, distributeur de produits de chauffage et de plomberie, au poste de directeur de l’audit interne, avant de prendre en charge la direction administrative et financière de la région Paris-Nord-Est. Entre 2006 et 2018, Olivier Neumann a occupé le poste de directeur de la trésorerie de la Fédération Française de Tennis, puis celui de directeur financier. AB.

La gérante Frédérique Caron, qui est passée par HSBC, Erasmus, et l’ex- CCR, vient de rejoindre Mandarine Gestion sur la gestion des petites et moyennes valeurs européennes, rapporte H24Finance. Elle prend la responsabilité du fonds Mandarine Unique, dont le processus d’investissement reste inchangé, accompagnée de Quentin Hoareau, dans l'équipe Unique depuis 4 ans, et d’Adrien Dumas, responsable du pôle Croissance de Mandarine. Ce recrutement intervient alors que deux gérantes de ce segment de valeurs sont parties chez Eleva Capital. Le site indique par ailleurs que du côté de l’équipe commerciale, Louis Desforges a quitté Mandarine pour la Financière de l’Arc et a été remplacé par William Durandet, ex Financière de l’Echiquier.

Le groupe chinois a réactivé son dossier au moment où les tensions entre les Etats-Unis et la Chine s'apaisent. La cotation est prévue sur le Nyse le 12 décembre.

Dans une décision publiée au Journal officiel du 4 décembre, l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR) indique approuver la fusion-absorption de la Mutuelle Générale Santé par Groupe France Mutuelle. Depuis le 1er septembre 2016, Groupe France Mutuelle a pris en substitution la Mutuelle Générale Santé (MGS). Créée en 1936, la Mutuelle Nationale Complémentaire (MNC), devenue en 1990 Groupe France Mutuelle, a successivement fusionné, notamment en 1991, avec la Mutuelle des Bourses de Valeurs (MBV), en 2009, avec la Mutuelle Nationale Interprofessionnelle de Prévoyance (MUNIP) et avec Mutuelle de France en 2015. AB.