D'abord professionnel du trading, Christophe Schaer a ensuite glissé vers la gestion institutionnelle pour rejoindre les Fonds de compensation AVS/AI/APG il y a près de dix ans pour se charger de la trésorerie, avant d'atteindre le poste de chief investment strategist. Des fonctions qui l'amènent notamment à construire l'allocation des fonds, un peu à la manière dont cet adepte de Brancusi façonne ses sculptures.

Takumi Shibata a décidé de quitter l'entreprise six ans après avoir pris ses fonctions.

La banque en ligne britannique OneSavings a confirmé être en négociations avancées pour l’acquisition de sa concurrente Charter Court Financial Services. L’opération verrait les investisseurs de OneSavings récupérer 55% de la nouvelle entité, valorisée à 1,8 milliard de livres (2,1 milliards d’euros). L’actuel directeur général de OneSavings, Andy Golding, sera à la tête du nouveau groupe bancaire spécialisé dans le crédit immobilier.

Swiss Life France annoncé une performance des investissements de ses compagnies à +3,5% pour l'année 2018, poussée par une politique qui ne devrait pas être infléchie par les amendements récents apportés à Solvabilité 2.

Le fonds souverain australien Future Fund, dédié à la gestion des comptes individuels d’épargne retraite (« superannuation ») des fonctionnaires, a annoncé le recrutement d’Alicia Gregory au poste de directrice du private equity. Cette dernière dispose d’une longue expérience du marché européen du private equity, puisqu’elle fut directrice de ce segment pour la société de gestion australienne MLC de 2005 à 2016. La titulaire du CFA et ancienne élève du General Management Programme de l’Insead était, depuis 2016, directrice du private equity de MLC. Le Future Fund, qui gérait 147 milliards de dollars australiens (environ 92 milliards d’euros) fin décembre 2018, a également précisé vouloir renforcer l’équipe de private equity via le recrutement de personnel sénior. JLT

Marlène Hassine Konqui, directrice de la recherche ETF chez Lyxor dresse le bilan du marché des ETF en 2018, année marquée par de grandes difficultés rencontrées par la gestion active. Pour l'année à venir, la responsable anticipe une montée en puissance des stratégies passives et granulaires, ciblant des thèmes ou des secteurs. Un entretien réalisé en amont de la Journée Nationale des Investisseurs 2018.

Le gouverneur de la Banque de France, François Villeroy de Galhau, a estimé ce matin sur BFM Business que les crédits aux acteurs économiques « croissent peut-être trop fortement » en France, avec une progression de l’ordre de 6% par an, soit plus rapide que celle justifiée par les fondamentaux de l'économie française. Face à ce chiffre, « nous regardons sérieusement s’il ne faut pas augmenter », le coussin contracyclique, a lancé le gouverneur de la Banque de France.

L’équipementier télécoms chinois poursuit le gouvernement américain pour faire lever l’interdiction d’achat de ses produits par les agences fédérales.

Fintech

L'assureur entre au capital de Qivalio, société regroupant les activités de Spread Research et EthiFinance.

Les constructeurs automobiles Daimler et BMW ont annoncé jeudi leur projet d'élargir leur coopération existante pour y intégrer le développement de technologies pour la conduite autonome. Ils ont pour objectif de diffuser largement ces technologies de nouvelle génération au milieu de la prochaine décennie. Les coûts exponentiels de développement pour les voitures autonomes les ont poussés à s’allier pour partager les coûts de développement, ont expliquer leurs dirigeants lors d’une conférence de presse à Genève, où se tient le Salon de l’automobile cette semaine.

Les actuaires pointent "un risque systémique majeur" pour les sociétés d'assurance, mais aussi les perspectives d'un moindre financement de l’économie réelle.

Le Tabula European iTraxx Crossover Credit Short UCITS ETF réplique l'indice éponyme iTraxx.

Le tribunal du district de Tokyo a accepté mardi la demande de libération sous caution de Carlos Ghosn, détenu au Japon depuis le 19 novembre pour des accusations de malversations financières. Le bureau des procureurs de Tokyo a immédiatement fait appel de cette décision, mais cet appel a été rejeté quelques heures plus tard. Carlos Ghosn pourra sortir de prison dès que sa caution aura été payée, sans doute mercredi.

Allianz Global Investors a nommé Thomas Linker nouveau responsable de l’Italie (country head) pour succéder à Alberto D’Avenia qui a été muté aux Etats-Unis comme responsable du développement des Américains non-résidents et du retail en Amérique latine. Thomas Linker conserve son poste de responsable d’Allianz Networks EMEA. Basé à Milan, il prend la tête des activités commerciales, du marketing et des fonctions support auprès de la clientèle du marché italien. Thomas Linker a rejoint AllianzGI en 2000 (alors Deutscher Investment Trust). Il est responsable d’Allianz Networks EMEA depuis 2014. Jusqu’en 2018, il a aussi été responsable mondial de la distribution multinationale. Cette nomination intervient après plusieurs arrivées l’an passé au sein de l’équipe italienne d’AllianzGI. Lavinia Fattore a été nommée responsable marketing et communication pour l’Italie. Sabrina Ferrata est venue renforcer l’équipe institutionnelle. Enfin, cette année, Stefano Saponaro a rejoint AllianzGI et son équipe retail third parties et wholesales.

Dans le cadre de sa démarche RSE, Aviva annonce la nouvelle édition de La Fabrique Aviva, son concours créé en 2016 et visant à doter d’un million d’euros des initiatives entrepreneuriales à fort impact social et/ou environnemental. Du 8 mars au 19 avril 2019, les porteurs de projets sont invités a? déposer leur candidature sur la plateforme web collaborative dédiée à l’opération. Aviva soutient par le don le pré-amorçage de cet entrepreneuriat social et environnemental. « La Fabrique Aviva ambitionne de devenir la plateforme leader dans le financement des entrepreneurs sociaux et environnementaux en France. Elle est soutenue par le fonds d’investissement Aviva Impact Investing France et sera bientôt complétée de solutions d’assurance-vie responsables permettant à nos clients de financer des projets issus de la Fabrique Aviva », indique Patrick Dixneuf, directeur général d’Aviva France. Le fonds « Aviva Impact Investing France » lancé en 2014 en partenariat avec INCO est aujourd’hui doté de 30 millions d’euros destinés au financement de l’Economie Sociale et Solidaire. Il a reçu le label de la finance solidaire Finansol en début d’année. En 2018, l’entreprise girondine Mr Organics, visant la démocratisation de l’alimentation biologique en fabriquant une gamme de biostimulants certifiés pour l’agriculture biologique, remportait le coup de coeur du jury. Média’Pi, média bilingue pour les sourds et malentendants ; Troctachambre, plateforme d'échange de chambres dédiée exclusivement aux étudiants et My EXTRA’Box, qui propose un kit de survie pour répondre aux besoins des proches lors de la suspicion d’un handicap, remportaient également une dotation de 50 000 euros.

Les 7 milliards de francs suisses d’encours de la CIEPP sont majoritairement investis de façon indicielle. Une manière pour la Caisse Inter-Entreprises de Prévoyance Professionnelle de limiter les coûts de gestion, et accroître sa performance sur le long terme. Mais pour ce faire, l'institution croit aussi aux apports des critères ESG et a introduit il y a peu une poche de microfinance représentant 1% de son encours.

La saison des assemblées générales approchant, le Church Investment Group publie ses nouvelles guidelines en matière de vote.

A la tête de la gestion d'actifs de la CIEPP (Caisse Inter Entreprises de prévoyance professionnelle) depuis 12 ans, Nicolas Vuignier s'épanouit dans sa "position d'observateur privilégié", lui permettant de gérer un portefeuille multi-actifs. Avant d'accéder à ces fonctions, ce père de 7 enfants a notamment connu une carrière ancrée dans le marché des taux d'intérêt et la gestion d'actions.

Transdev Group a annoncé l’ouverture de négociation exclusive avec FlixBus pour vendre à la société d’origine allemande ses activités de cars longue-distance opérées sous les marques Eurolines et isilines. Cette décision «s’inscrit dans le nouveau plan stratégique de Transdev, qui a pour volonté de recentrer ses moyens sur le transport public et sur le transport pour le compte des entreprises», a expliqué Thierry Mallet, le PDG de Transdev. Les modalités financières de l’opération ne sont pas communiquées.

Le Salon de l'Agriculture a fermé ses portes ce dimanche 3 mars à Paris, porte de Versailles. Les investisseurs institutionnels s'y sont montrés au milieu des animaux de la « plus grande ferme de France », bénéficiant de la visite de plus de 633.000 personnes. Le Crédit Agricole, Groupama, Agrica, la Mutualité Sociale Agricole (MSA), AG2R La Mondiale et son pôle alimentaire, Mutualia figuraient en bonne place.

BNP Paribas sort premier du classement des Spécialistes des Valeurs Trésors (SVT) les plus actifs en 2018, selon l’Agence France Trésor (AFT), chargée de gérer la dette de l’État. Le palmarès évalue l’activité des banques sur le marché primaire et secondaire de la dette, leur participation aux opérations d’adjudications et de rachats ainsi que les aspects qualitatifs de leur relation avec l’AFT (qualités opérationnelles et de conseil, proximité et stabilité de la relation avec l’AFT). Chacun des 15 SVT se voit attribuer un score établi sur une base de 100 points, avec une pondération de 40 pour la participation aux adjudications, 30 pour la présence sur le marché secondaire et 30 pour les aspects qualitatifs. Sur cette base, le classement général 2018 des 10 premiers établissements est le suivant : BNP Paribas HSBC 3 ex. Crédit Agricole et Société Générale JP Morgan Barclays Citigroup NatWest Markets Goldman Sachs Natixis Présence sur le marché primaire, sur le marché secondaire, et évaluation qualitative Marché primaire Pour la participation aux adjudications et rachats, le classement 2018 des 10 premiers établissements est le suivant : BNP Paribas HSBC Crédit Agricole Société Générale JP Morgan NatWest Markets Citigroup Barclays Goldman Sachs Natixis Marché secondaire Pour l’animation du marché secondaire des valeurs du Trésor, le classement 2018 des 10 premiers établissements est le suivant : JP Morgan BNP Paribas Société Générale HSBC Crédit Agricole Barclays Citigroup NatWest Markets Nomura Goldman Sachs Enfin, pour la qualité des services, le classement des 10 premiers établissements est le suivant : Société Générale BNP Paribas Crédit Agricole HSBC 5 ex. Natixis et Barclays Goldman Sachs JP Morgan Deutsche Bank Citigroup Contact : 01.40.04.15.50

L’ « impact investing » se décline sous différentes formes, selon Béatrice Verger, responsable du développement ISR chez BNP Paribas AM, de la gestion solidaire aux approches ISR, en passant par l’investissement sur des thématiques environnementales et sociales. Elle note une appétence plus marquée de la part des investisseurs institutionnels pour ces gestions, dès lors qu’elles sont accompagnées d’indicateurs de mesure d’impact. Cet entretien a été réalisé en amont de la Journée Nationale des Investisseurs 2018.

500 signataires d'une lettre ouverte soutiennent l'amendement déposé par les sénateurs dans le cadre de la loi PACTE.

Le ministre français de l’Economie et des Finances Bruno Le Maire a annoncé ce vendredi que la France et l’Italie ont obtenu une révision des règles sur les fonds propres dans le cadre de la réforme de la directive Solvabilité 2, rapporte Reuters. “Les règles prudentielles seront révisées pour qu’il y ait moins besoin de fonds propres lorsque vous investissez en actions”, a ainsi déclaré le ministre lors d’un forum franco-italien organisé à Versailles (Yvelines) par le Medef et son équivalent italien, la Confindustria, auquel participait également son homologue Giovanni Tria. “Nous avons obtenu un changement avec Giovanni Tria de la directive Solvency II sur les règles prudentielles en matière de placement en actions pour le système assurentiel”, a annoncé le ministre français en se félicitant d’avoir obtenu “une avancée majeure”. L’objectif de cette évolution est de lever ce frein qui limite les investissements des groupes d’assurance dans des produits comme les actions dans l’objectif de favoriser la croissance des entreprises.

La dernière étude européenne sur les ETF réalisée par Greenwich Associates montre une augmentation des allocations en ETF dans les portefeuilles des investisseurs institutionnels.

Ascension

Après avoir quitté le Fonds de Garantie à l'été 2018 dont il était le directeur financier, Christian Schor, 56 ans, rejoint Hugau Gestion au poste de directeur général adjoint. Diplômé des Arts et Métiers ParisTech, titulaire d’un Mastère Finance de l’ESCP Europe, Christian Schor a été directeur financier et membre du comité de direction du Fonds de Garantie des Assurances Obligatoires (FGAO) de 2005 à 2018. Il avait notamment en charge depuis 1998 la gestion des placements du FGAO et du FGTI (Fonds de Garantie des victimes du Terrorisme et d’autres Infractions). Il a commencé sa carrière en 1989 chez Allianz France (ex-AGF) avant d’exercer la fonction d’analyste financier chez Axa (ex-UAP) de 1990 à 1994 puis en tant que responsable d’une équipe de gestion au sein de l’organe central du Groupe BPCE (1994-1998). Il est par ailleurs diplômé de la SFAF.

Le président de la Macif, Alain Montarant, dont la hausse de rémunération a été révélée par le Canard Enchaîné et a suscité l’indignation des salariés de l’entreprise, a décidé de ne pas se présenter à un nouveau mandat en mai 2019, selon l’Argus de l’Assurance. «J’ai été affecté par les derniers événements qui ont donné une mauvaise image de la Macif et de la fonction de président du groupe. Cette situation me touche (...) Je me mets à la place des salariés. Lorsque qu’ils ont vu la rémunération du président augmenter de 100.000 euros, je peux comprendre qu’ils aient pu être choqués», déclare Alain Montarant dans un entretien au journal. Alain Montarant est président du groupe depuis 2014. Il estime «ne pas avoir commis de faute» mais «une maladresse». Il justifie cette revalorisation d’indemnité «notamment au regard de celles pratiquées au sein des mutuelles d’assurance». Alain Montarant a proposé à Pascal Michard, vice-président du groupe Finance Epargne (et président de Socram Banque ainsi que des filiales Mutavie et Macifin) de prendre sa succession. Dans cette perspective, Alain Montarant restera administrateur délégué auprès du président et membre du comité exécutif pour l’accompagner pendant trois ans. «A la demande de Pascal Michard», il assurera le suivi du projet de rapprochement avec Aésio, et conservera ses mandats actuels chez Inter Mutuelles Assistance (IMA) ainsi que la présidence d’OFI AM et la vice-présidence d’OFI Holding. Alain Montarant, en tant que président de la Macif, doit bénéficier en 2019 d’une hausse de 62,5% de sa rémunération annuelle passant de 160.000 à 260.000 euros, accordée lors du conseil d’administration du 18 décembre, révélait le Canard Enchaîné dans son édition du mercredi 23 janvier. A cela s’ajoute des avantages en nature de 3.864 euros. Par ailleurs, Alain Montarant préside le conseil d’administration d’OFI Asset Management dont la Macif détient 60,9% du capital (aux côtés notamment de Matmut avec 25,8%). A ce titre, il perçoit une rémunération de 121.623 euros. Sa rémunération globale approche donc les 400.000 euros. Des chiffres confirmés par la Macif. Cette information était révélée à quelques jours de l’ouverture des négociations annuelles obligatoires (NAO). Lundi 28 janvier, plusieurs centaines de salariés du groupe Macif s'étaient mis en grève, à l’appel d’une intersyndicale CGT, CFDT, FO, CFE-CGC,

La FCA britannique a vu jusqu'à présent un «impact positif» de la mise en place des règles MIFID 2 concernant la recherche financière. Lors d’un discours qui s’est tenu lundi et rapporté par le Financial Times, Andrew Bailey, directeur général de la FCA a déclaré que les investisseurs en actions au Royaume-Uni ont économisé l’an dernier plus de 180 millions de livres grâce aux changements sur la façon dont les asset managers paient pour la recherche. Il a ajouté que le marché pour donner un prix à la recherche des analystes était toujours en pleine évolution mais que la hausse de la concurrence et des prix plus transparents ont créé «des gagnants et des perdants». Le FT note que ce discours intervient alors que les fournisseurs les plus petits estiment avoir été dupés par la nouvelle réglementation introduite en janvier 2018. Andrew Bailey a reconnu toutefois que les prix étaient «bien plus bas» que ce qu’il avait anticipé.