Les Français restent inquiets pour leur retraite
Le 18e baromètre du Cercle des Epargnants-Ipsos montre un début de prise de conscience.
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février 2020
Le coronavirus gèle le marché primaire de la dette en euro
Le coronavirus a eu raison de l’euphorie du marché primaire corporate euro. Les craintes grandissantes sur la croissance mondiale ont provoqué une brusque hausse de la volatilité sur les marchés ces derniers jours et des primes de risque sur les obligations. Un environnement peu propice aux émissions obligataires.
L’Allemagne choisit Crédit Agricole CIB pour son premier green bond
L’Allemagne émettra, comme prévu, son premier green bond au second semestre cette année. Il a sélectionné Crédit Agricole CIB pour l’accompagner dans cette opération. KfW, qui est le plus important émetteur d’obligations vertes en Allemagne, conseillera également le ministère des Finances allemand pour cette émission.
L’Espagne émet 5 milliards d’euros à 30 ans
Dans un marché obligataire primaire peu actif, l’Espagne est parvenue à placer 5 milliards d’euros à 30 ans, sa deuxième émission syndiquée cette année. Cette opération a recueilli jusqu’à 28 milliards d’euros de demande (26 milliards un an plus tôt sur la même maturité avec un spread de 105 pb). Le carnet d’ordre s’est finalement établi à 18 milliards. Cette forte demande a permis au Trésor espagnol de réduire de 3 points de base (pb) le spread auquel l’émission a été placée, à 86 pb au-dessus des midswaps par rapport à l’indication de prix initiale. Le rendement de l’emprunt à 30 ans espagnol évolue sous 1% après avoir chuté de plus de 40 pb depuis mi-janvier.
L'Italie pourrait demander la clémence de l'Union européenne sur son budget
L’Italie pourrait être contrainte de réclamer à l’Union européenne (UE) de lui concéder une certaine latitude sur ses objectifs budgétaires en fonction des répercussions de l’accélération de l’épidémie de coronavirus, a laissé entendre mardi la vice-ministre de l’Economie italienne Laura Castelli, alors que le président du Conseil Giuseppe Conte a estimé lundi que l’impact de cette crise sanitaire pourrait s’avérer «significatif» : «Il existe des marges que l’UE peut nous accorder en lien avec des événements susceptibles de considérablement affecter la croissance du PIB. Nous espérons ne pas en avoir besoin mais il s’agit d’une situation dans laquelle l’UE pourrait accorder une certaine flexibilité», a ajouté Laura Castelli.
L’économie allemande reste malade de ses exportations
L’activité a stagné au quatrième trimestre 2019, la baisse des exportations ayant pesé sur la croissance de la première économie de la zone euro, selon les chiffres détaillés publiés par Destatis, confirmant sa première estimation.
Le climat des affaires reste stable en France
Le climat des affaires en France s’est stabilisé en février, selon les données publiées par l’Insee. L’indicateur synthétique s’est établi à 105 en février, comme en janvier et en décembre 2019, et reste au-dessus de sa moyenne de long terme (100).
Trois candidats sont en lice en Allemagne pour présider la CDU
Deux nouveaux candidats se sont portés aujourd’hui candidats pour la présidence de l’Union chrétienne-démocrate allemande (CDU), le parti de la chancelière Angela Merkel, le ministre-président du Land Rhénanie-du-Nord-Westphalie Armin Laschet et l’homme d’affaires Friedrich Merz. Un premier candidat s’est déjà lancé dans la course à la succession d’AKK la semaine dernière: Norbert Röttgen, l’actuel président de la commission des Affaires étrangères du Bundestag.
Le Liban sélectionne les conseils pour la restructuration de sa dette
Le Liban, qui fait face à la plus grave crise économique et financière depuis quarante ans, aurait choisi Cleary Gottlieb Steen & Hamilton comme conseil juridique pour évaluer les différentes options concernant sa dette externe (Eurobonds), selon des sources gouvernementales citées par Reuters.
La Cour des comptes appelle à relancer l'effort sur les finances publiques
«Le redressement des finances publiques, déjà très graduel au cours des dernières années, est aujourd’hui quasiment à l’arrêt», regrette le rapport annuel de la Cour des comptes paru mardi. Elle appelle le gouvernement à adopter une stratégie plus «ambitieuse» dans ce domaine.
AIG lance un rachat d'actions accéléré de 500 millions de dollars
L’assureur américain American International Group (AIG) a annoncé aujourd’hui avoir lancé un programme de rachat d’actions accéléré de 500 millions de dollars (462 milliards d’euros) avec Citibank. Cette opération fait partie du programme de rachat autorisé de 2 milliards de dollars annoncé le 13 février dernier. Le règlement final de ce rachat accéléré devrait avoir lieu d’ici au 31 mars prochain. Le titre AIG était inactif en préouverture. Il a gagné 4% au cours des 12 derniers mois, tandis que le S&P 500 s’est apprécié de 15%.
Blackstone va investir au Royaume-Uni grâce à un fonds saoudien
Blackstone prévoit d’utiliser l’argent d’un fonds d’infrastructure saoudien de 14 milliards de dollars pour investir au Royaume-Uni, dans le sillage de la victoire de Boris Johnson aux élections, plutôt qu’aux Etats-Unis comme c’était envisagé initialement, rapporte le Financial Times. La société d’actifs alternatifs a recruté Jonathan Kelly, de Brookfield, pour monter et diriger une équipe d’une dizaine de personnes à Londres pour dénicher des opérations au Royaume-Uni et en Europe. Les secteurs de l’électricité, de l’eau, de la fibre internet, des centres de données et des tours de télécommunications mobiles seront privilégiés.
Le Livret A dépasse les 300 milliards d’euros d’encours
Les encours du Livret A ont passé en janvier la barre des 300 milliards d’euros pour la première fois de l’histoire, à 302,7 milliards, selon les statistiques de la Caisse des Dépôts. L’annonce mi-janvier d’une baisse de la rémunération du livret de 0,75% à 0,5% par an, effective au 1er février, n’a pas eu d’impact sur la collecte, qui a atteint 4,13 milliards d’euros contre 4 milliards en janvier 2019. Le début d’année est souvent marqué par une forte collecte en raison du versement fin décembre des primes et 13e mois. Le Livret de développement durable et solidaire a collecté pour sa part 0,41 milliard sur le mois, portant ses encours à 112,8 milliards.
CDP dévoile les 15 meilleurs fonds en matière de performance climatique
CDP (ex-Carbon Disclosure Project), qui évalue plus de 17.000 fonds totalisant 15,9 milliards d’euros (31% du marché mondial des OPCVM), a révélé que les gestionnaires d’actifs français recevront 50% des récompenses attribuées dans les catégories actions européennes, actions globales et actions émergentes, lors de ses CDP Europe Awards, qui auront lieu le 25 février 2020 à Paris. Les sociétés de gestion La Banque Postale et Ecofi ont toutes deux au moins un fonds primé sur les 15 fonds récompensés par les Climetrics Fund Awards. Meeschaert AM, ainsi que Mirova et Comgest. Il s’agit de la deuxième édition des prix pour les fonds notés par Climetrics et la première fois que les catégories actions globales et actions émergentes sont primées.
SoftBank lève 265 millions de dollars pour deux start-up américaines
SoftBank a indiqué lundi qu’elle menait un nouveau tour de table de 165 millions de dollars (152 millions d’euros) dans la start-up californienne Karius, qui va commercialiser un test permettant de détecter rapidement par de simples prises de sang des infections difficiles à diagnostiquer. Elle est valorisée environ 700 millions de dollars, selon Reuters. En outre, elle a investi 100 millions de dollars dans la firme new-yorkaise Behavox. Cette dernière recourt à l’intelligence artificielle pour analyser les données internes de sociétés.
Le secteur des agences immobilières amorce une consolidation au Royaume-Uni
LSL et Countrywide discutent d’une fusion qui valoriserait la nouvelle entité près de 500 millions de livres.
Julian Assange devant la justice pour éviter d'être extradé
Julian Assange a comparu lundi devant une juridiction britannique pour contester la demande d’extradition formulée par la justice américaine, qui veut le juger pour piratage informatique et espionnage. Les Etats-Unis lui reprochent d’avoir diffusé en 2010 sur le site WikiLeaks de nombreux documents confidentiels, dont des rapports militaires sur l’Afghanistan et l’Irak. Arrêté à Londres le 11 avril dernier après avoir passé sept ans à l’ambassade d’Equateur en Grande-Bretagne, Julian Assange a depuis été placé en détention dans l’attente d’une décision sur la demande d’extradition américaine. L’audience qui s’est ouverte lundi servira à déterminer si la demande d’extradition américaine est conforme aux dispositions d’entraide judiciaires qui lient Washington à Londres.
Renault se constitue partie civile dans l'enquête contre Carlos Ghosn
Le constructeur automobile Renault a annoncé lundi s'être constitué partie civile dans l’enquête pour abus de biens sociaux qui vise son ancien patron Carlos Ghosn en France. Le Parquet de Nanterre avait annoncé la semaine dernière avoir confié à un juge d’instruction le soin de mener l’information judiciaire ouverte «pour abus de biens sociaux, abus de confiance aggravés, faux et usage de faux, blanchiment aggravé d’abus de biens sociaux» contre l’ancien dirigeant. Dans un communiqué publié lundi, le groupe a précisé qu’il envisageait la possibilité de réclamer des dommages et intérêts en fonction des résultats de l’enquête.
Les groupes européens ont intérêt à faire plus pour le climat
Un doublement de leurs investissements annuels, à 250 milliards d’euros, aiderait l’Union européenne à atteindre la neutralité carbone en 2050. Et ce serait aussi bon pour leurs finances.
Le coronavirus pourrait entraîner l’Italie en récession technique
Les économistes commencent à évaluer l’impact de l’épidémie de l’autre côté des Alpes.
La Commission européenne mobilise 232 millions d'euros contre le coronavirus
La Commission européenne a annoncé lundi un nouveau programme d’aide d’un montant de 232 millions d’euros destiné à «renforcer la préparation, la prévention et le confinement» du coronavirus au niveau mondial. «Notre nouveau programme d’aide soutiendra l’Organisation mondiale de la santé (OMS) et ciblera les financements afin que les pays dont les systèmes de santé sont les plus faibles ne soient pas laissés pour compte. Notre objectif est d’endiguer l'épidémie au niveau mondial», a déclaré le commissaire chargé de la gestion des crises, Janez Lenarcic. L’Italie pourrait bénéficier d’un soutien ciblé en Europe, «compte tenu de l'évolution rapide de la situation». Sur le total, 114 millions soutiendront directement l’OMS, 90 millions seront consacrés à un partenariat public-privé avec l’industrie pharmaceutique sur la recherche d’un vaccin, et 10 millions iront à des projets de recherche sur l'épidémiologie, le diagnostic, la thérapeutique et la gestion clinique en matière de confinement et de prévention, a précisé l’institution.
La CDU réunie en congrès extraordinaire le 25 avril
L’Union chrétienne-démocrate allemande (CDU) se réunira en congrès extraordinaire le 25 avril à Berlin pour désigner un nouveau chef de file. La CDU d’Angela Merkel traverse une période de fortes turbulences qui s’est soldée début février par la démission de sa présidente, Annegret Kramp-Karrenbauer, considérée comme la dauphine de la chancelière, à laquelle elle a succédé en décembre 2018 à la présidence du mouvement. La course à la succession d’AKK est déjà lancée côté conservateurs. L’homme d’affaires Friedrich Merz a quitté le géant de la gestion d’actifs BlackRock pour se positionner, ainsi que le ministre de la Santé, Jens Spahn.
Le climat des affaires s'est amélioré en Allemagne
Le moral des entrepreneurs allemands s’est amélioré en février contrairement aux attentes, ce qui suggère que la première économie d’Europe a été épargnée jusqu'à présent par les effets de l'épidémie de coronavirus apparue en Chine. L’indice du climat des affaires calculé par l’institut d'études économiques Ifo s’affiche à 96,1 contre 96,0 en janvier. Les économistes s’attendaient à une baisse de l’indice à 95,3 pour février. Le sous-indice évaluant la situation actuelle s’est replié à 98,9 points, contre 99,2 en janvier en données révisées, tandis que celui mesurant les perspectives a progressé à 93,4 points, contre 92,9 points le mois dernier.
Les investisseurs prévoient de nouvelles baisses de taux de la Fed et de la BCE
Les marchés financiers commencent à intégrer de nouvelles baisses de taux de la Réserve fédérale américaine (Fed) et de la Banque centrale européenne (BCE) cette année, alors que le nombre de cas de coronavirus se multiplient en dehors de Chine, en Corée du Sud et en Italie notamment, faisant craindre un impact plus marqué sur la croissance mondiale. Les prix sur les marchés monétaires européens intègrent à 50% une probabilité d’une baisse de 10 points de base (pb) du taux de la facilité de dépôts, à -0,6%, en juillet. Aux Etats-Unis, deux baisses de taux sont attendues tandis qu’une troisième commence à être intégrée dans les prix. Les opérateurs attendent une baisse de 59 pb sur l’ensemble de l’année. La première baisse est attendue en juin.
Les marchés s’en remettent aux banques centrales face au coronavirus
La multiplication du nombre de cas en dehors de Chine a provoqué la panique sur les marchés qui attendent désormais une réponse monétaire.
Les «anges déchus» reviennent hanter le marché high yield
La part des entreprises notées à la limite de la catégorie haut rendement n’a jamais été aussi élevée.
JetBlue s'engage dans la finance verte avec BNP Paribas
BNP Paribas a signé un «crédit à impact positif» avec JetBlue, qui devient ainsi la première compagnie aérienne à souscrire ce type de prêt, dont le taux est indexé notamment sur les performances environnementales, a annoncé la banque lundi. Cet accord s’inscrit dans le cadre de la renégociation d’un prêt garanti d’un montant de 550 millions de dollars, a précisé la banque. Apparue en 2017, la formule du «crédit à impact positif» liée à des objectifs environnementaux, sociaux ou de gouvernance (ESG), est en pleine ascension. Les compagnies aériennes multiplient les initiatives pour prouver leur engagement à réduire leur facture carbone.
La Fed pourrait baisser ses taux dès le mois de mars
La propagation du coronavirus, qui a déstabilisé les marchés mondiaux lundi, pourrait conduire la Réserve fédérale (Fed) à réduire ses taux directeurs dès le mois de mars, estime Evercore ISI dans une note. «Nous aimerions mieux avoir un vaccin qu’une baisse de taux et sommes conscients que la politique monétaire n’est pas idéalement placée pour absorber ce type de choc. Mais face au choc, la politique appropriée n’est peut-être plus la même», écrivent les économistes Krishna Guha et Ernie Tedeschi. Selon le logiciel FedWatch de CME Group, qui suit l'évolution des contrats à terme sur les taux des fonds fédéraux, les opérateurs de marché évaluent actuellement à 23% la probabilité d’une réduction des taux en mars. La majorité d’entre eux misent davantage sur une baisse en avril, dont les chances sont estimées à plus de 50%.
CDP révèle le top 15 des meilleurs fonds en matière de performance climatique
CDP (ex-Carbon Disclosure Project), qui évalue plus de 17.000 fonds totalisant 15,9 milliards d’euros (31% du marché mondial des OPCVM), a révélé que les gestionnaires d’actifs français recevront 50% des récompenses attribuées dans les catégories actions européennes, actions globales et actions émergentes, lors de ses CDP Europe Awards, qui auront lieu le 25 février 2020 à Paris. Au total quinze fonds seront distingués.
Le fonds d’Abu Dhabi investit un milliard d’euros dans le « lac d’argent » de Bpifrance
La Banque publique d’investissement, Bpifrance, et le fonds souverain des Emirats arabes Unis, Mubadala Investment Company (Mubadala), ont annoncé un protocole d’accord (Memorandum of Understanding, « MoU ») sur la participation de ce dernier dans le tout nouveau véhicule français LAC I, (baptisé « lac d’argent »), à hauteur d’un milliard d’euros.