La Chine devient le premier partenaire commercial de l'UE
La Chine est devenue pour la première fois le premier partenaire commercial de l’Union européenne en 2020, doublant les Etats-Unis.
Toute l'actualité Economies & Marchés
février 2021
H&M va émettre des « obligations durables »
Le groupe de textile H&M devrait réaliser dans les prochains jours sa première émission obligataire. Il a choisi de le faire dans un format durable, le sustainability linked bond (SLB). Contrairement aux obligations vertes ou sociales, dont les fonds levés sont dédiés à des projets verts ou sociaux, la société émettrice des SLB s’engage sur des objectifs durables. Si elle ne les atteint pas, le coupon de l’obligation est augmenté.
L’Italie va émettre un nouvel emprunt à 10 ans
L’Italie devrait être présente sur les marchés, probablement dès demain mardi, pour l’émission de deux nouveaux emprunts dans le cadre d’une syndication. Le Trésor italien va émettre une première obligation à 10 ans de taille benchmark avec une maturité au 1er août 2031, selon Bloomberg. Il veut également placer une obligation à 30 ans indexée sur l’inflation (BTPei). Cette obligation, de taille benchmark également, aura pour échéance mai 2051 et sera indexée sur l’indice harmonisé HICP hors tabac de la zone euro. Citi, Deutsche Bank, Goldman Sachs, Nomura et MPS Capital sont teneurs de livre dans cette opération.
Le champ des possibles s'élargit pour Vivendi et Bolloré
La scission d'Universal Music Group donne encore plus de moyens à Vivendi et relance l'idée d'une simplification de la galaxie Bolloré.
Coca-Cola European Partners relève son offre d'achat sur Amatil
Coca-Cola European Partners a relevé son offre d’achat pour l’embouteilleur australien Coca-Cola Amatil, à la lumière de l’amélioration des perspectives économiques en Océanie depuis l’annonce de son offre initiale. L’embouteilleur européen de Coca-Cola propose désormais aux actionnaires indépendants de racheter leurs titres Coca-Cola Amatil pour 13,50 dollars australiens (10,48 dollars américains) par action, contre un prix de 12,75 dollars australiens offert l’a dernier, ce qui valorise désormais la cible 9,8 milliards de dollars australiens.
Le bitcoin frôle 50.000 dollars
Le bitcoin a frôlé les 50.000 dollars avant que les prises de bénéfices ne le fassent redescendre d’un cran. La cryptomonnaie, qui a établi un nouveau plus haut de 49.600 dollars dimanche, recule de 3,2% lundi matin, entraînant les autres monnaies virtuelles dans son sillage, dont l’ethereum (-3,8%, à 1.788 dollars).
L’économie japonaise a progressé plus qu’attendu en fin d’année
L’économie japonaise a progressé plus qu’attendu au quatrième trimestre 2020, poursuivant son rétablissement après une récession sans précédent causée par la pandémie de coronavirus : le PIB du Japon a progressé de +12,7% en rythme annualisé, malgré un ralentissement par rapport au +22,9% du troisième trimestre après la chute de -29,3% au deuxième trimestre. D’un trimestre sur l’autre, la croissance atteint +3% après +5,3% au troisième trimestre. Sur l’année 2020, l’économie japonaise s’est finalement contractée de -1,2% selon ces données préliminaires, pas tellement plus qu’en 2019 (-0,7%) malgré la crise du coronavirus.
La production industrielle a baissé plus que prévu en zone euro
La production industrielle de la zone euro a diminué plus que prévu en décembre en raison du recul de la production de biens d’équipement (-3,1% en rythme mensuel) et de consommation non durables (-0,6%). Elle a baissé de 1,6% d’un mois sur l’autre et de 0,8% sur un an, selon Eurostat, une grande partie des économies ayant souffert des restrictions visant à contrer la propagation de la pandémie de Covid-19. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un recul de 1% par rapport à novembre et une baisse de 0,3% en rythme annuel. La production des biens intermédiaires et des biens de consommation durables a cependant augmenté en décembre, de 1% et 0,8% respectivement en rythme trimestriel.
Suez a déposé une demande en référé de retrait de l'OPA de Veolia
Suez a déposé une demande en référé de retrait de l’offre publique d’achat (OPA) de Veolia auprès du tribunal de commerce de Nanterre, a indiqué lundi une source proche du dossier à l’agence Agefi-Dow Jones. Cette demande fera l’objet d’une audience mardi devant le tribunal de commerce, a ajouté cette même source.
Piero Novelli deviendra le prochain président d'Euronext
Euronext a annoncé la nomination de Piero Novelli comme membre indépendant du Conseil de surveillance, en vue de sa cooptation comme prochain président d’Euronext N.V. Actuellement coprésident de la banque d’investissement d’UBS, Piero Novelli quittera tous les postes de direction avant de devenir président. Sa nomination reste soumise à l’approbation des autorités de régulation compétentes et des actionnaires d’Euronext. La convocation à l’assemblée générale des actionnaires d’Euronext sera envoyée ultérieurement.
Jean-Pierre Mustier lance un Spac avec Bernard Arnault et Tikehau
Jean-Pierre Mustier n’aura pas mis longtemps avant de rebondir. Quelques semaines après son départ de la direction d’UniCredit, le banquier français annonce lundi matin le lancement d’un Special purpose acquisition company (Spac) avec l’appui de Tikehau Capital et de la Financière Agache, l’une des holdings de Bernard Arnault. Diego De Giorgi ancien banquier de Bank of America, fait également partie du projet.
«2021 pourrait s’avérer plus complexe que prévu»
Kevin Thozet, membre du comité d’investissement de Carmignac
«Les taux longs ont des raisons de monter encore un peu»
Francis Yared, responsable mondial de la recherche taux chez Deutsche Bank
«L'endettement restera en permanence plus élevé qu'avant la pandémie»
Julien Houdain, gérant crédit chez Schroders
Mario Draghi prépare son programme pour l’Italie
Fort d’une large majorité parlementaire, l’ancien président de la BCE doit gérer la crise politique et économique. Il dévoilera son programme mercredi.
Le G7 pousse pour plus de relance budgétaire
La nouvelle administration américaine s’est engagée vendredi auprès de ses alliés à contribuer à la reprise économique mondiale. La secrétaire américaine au Trésor, Janet Yellen, qui s’exprimait lors de la première réunion, virtuelle, des ministres des finances et des banquiers centraux du G7 sous présidence de la Grande-Bretagne, a appelé à la poursuite du soutien budgétaire pour assurer la reprise, déclarant que «le moment [était] venu d’agir». Le ministre italien de l’Economie, Roberto Gualtieri, a déclaré que le groupe s'était engagé à poursuivre une action coordonnée pour soutenir l'économie, précisant sur Twitter qu’un retrait de la politique de soutien serait prématuré. Le ministre des finances britannique Rishi Sunak a annoncé par ailleurs que le G7 était convenu de la nécessité de trouver «une solution internationale à la question de la taxation de l'économie numérique». Le G7 s’est également accordé sur la nécessité de soutenir les pays les plus vulnérables, Janet Yellen se disant consciente de l’intérêt d’une extension des droits de tirage spéciaux (DTS) du FMI, qui permettrait d’accroître les ressources de ces pays. Elle donnera sa position une fois étudiés les pour et les contre d’une telle initiative.
La partie longue des taux euro remonte fort
La reflation, la normalisation de la courbe des swaps et le flux d’émissions de très long terme contribuent au mouvement.
Bigben profite de la valorisation de sa filiale Nacon
Les 87 millions d’euros levés via des obligations échangeables permettront au groupe de réduire sa décote et de financer sa croissance.
«L’embellie liée aux vaccins devrait profiter aux devises émergentes»
Warin Buntrock, directeur adjoint des gestions chez BFT IM.
La Hollande, l’autre pays des Spac
Même si New York reste la place de référence, la Bourse d'Amsterdam attire de plus en plus de Special purpose acquisition companies.
Jean-Pierre Mustier prépare un Spac
Jean-Pierre Mustier travaillerait au lancement d’un Spac, une société cotée en Bourse afin de lever des fonds pour réaliser une acquisition, indique Bloomberg. Le banquier français, qui vient de quitter la direction d’UniCredit, est épaulé par Diego de Giorgi, ancien de Bank of America et administrateur d’UniCredit. Leur Spac chercherait des cibles dans l’univers des services financiers. Les deux hommes sont conseillés par JPMorgan. Tidjane Thiam, l’ancien directeur général de Credit Suisse, travaille lui-aussi sur un projet similaire. Selon Bloomberg, Martin Blessing, ancien directeur général de Commerzbank, est également très tenté. Garth Ritchie, ancien de Deutsche BankAG investment, a montré la voie en cotant un Spac à New York.
Moscou se dit prête à rompre ses liens avec l'UE en cas de nouvelles sanctions
Moscou est prête à rompre ses liens avec l’Union européenne (UE) si celle-ci décide d’appliquer de nouvelles sanctions économiques à l’encontre de la Russie, a déclaré le ministre russe des Affaires étrangères Sergeï Lavrov. Les relations entre Moscou et Bruxelles se sont encore dégradées après l’arrestation et la détention de l’opposant au pouvoir russe Alexeï Navalny. Les pressions pour l’imposition de sanctions se sont accentuées depuis que Moscou a provoqué la colère des pays européens la semaine dernière en expulsant des diplomates allemand, polonais et suédois, sans en avertir le chef de la diplomatie européenne, qui se trouvait alors à Moscou en visite.
Contraction record de 9,9% pour l’économie britannique sur 2020
L’économie britannique a connu une contraction de 9,9% en 2020, la plus forte baisse enregistrée dans son histoire moderne (depuis 1945 et même probablement 1709). Le repli est le plus prononcé en Europe en dehors de l’Espagne (-11%), sachant que Royaume-Uni a aussi le bilan de décès le plus lourd en Europe (115.748), et l’un des plus élevés au monde rapportés à la population (1,7 pour 1.000 habitants). Le produit intérieur (PIB) a progressé de 1% sur octobre-décembre par rapport au trimestre précédent, selon les données préliminaires publiées vendredi par l’Office national de la statistique (ONS). Le PIB a enregistré une croissance de 1,2% sur décembre, après un recul de 2,3% en raison d’un confinement partiel en novembre.
Les fonds actions battent les records de collecte
Alors que les marchés actions atteignent des records, les fonds actions ont accentué leur collecte la semaine passée (données au 10 février, sur sept jours). «Les actions ont enregistré leur plus importante souscription hebdomadaire depuis le début de ces statistiques en 2003, à 58,1 milliards de dollars, ce qui est bien plus élevé que le précédent record hebdomadaire de 46,4 milliards en décembre», notent les stratégistes de Barclays, sur la base des données EPFR. Si l’ensemble des régions ont bénéficié de cet engouement (à l’exception des actions britanniques avec -0,4 milliard de dollars), la majeure partie de cet afflux d’argent frais profite aux grandes capitalisations américaines, souligne pour sa part Bank of America.
La confiance des ménages en recul aux Etats-Unis
La confiance des ménages américains s’est récemment détériorée, les consommateurs redoutant une reprise poussive de l'économie après la pandémie de coronavirus, selon l'étude publiée vendredi par l’université du Michigan. Son indice préliminaire a reculé à 76,2 en février, contre 79 fin janvier. Les économistes tablaient au contraire sur une légère amélioration, à 80,8. La dégradation a été particulièrement nette chez les ménages dont les revenus annuels sont inférieurs à 75.000 dollars. L’indice de confiance des ménages reste inférieur de 24,6% au niveau atteint il y a un an, à la veille de l'éclatement de la crise du coronavirus.
L’AMF pourrait prendre deux mois pour trancher sur l’OPA de Veolia sur Suez
Veolia devra patienter plus longtemps que le mois initialement espéré avant que l’Autorité des marchés financiers se prononce sur la recevabilité de son projet d’offre publique d’achat (OPA) sur Suez. Interrogé dans l'émission Ecorama de Boursorama vendredi, Robert Ophèle, le président de l’AMF, a indiqué que, « dans le meilleur des cas », cette décision pourrait probablement ne pas être rendue avant un mois et demi ou deux mois. Une fois la décision de recevabilité rendue, le président de l’AMF a rappelé qu’un recours pourrait être engagé contre celle-ci. La cour d’appel de Paris aurait alors cinq mois pour trancher le sujet.
Pétrole: l'agence S&P abaisse les notes d'ExxonMobil, Chevron et ConocoPhillips
S&P Global Ratings a abaissé vendredi d’un cran les notes des géants américains du pétrole ExxonMobil, Chevron et ConocoPhillips, sous pression comme l’ensemble du secteur à cause de l’essor des énergies renouvelables, de faibles marges et de la volatilité des cours du baril. L’agence de notation financière a aussi prévenu qu’elle pourrait à moyen terme encore réduire la note d’ExxonMobil en raison de son endettement élevé. S&P avait prévenu fin janvier qu’elle se préparait à abaisser les notes des plus grandes entreprises du secteur pétrolier au vu des changements de fond les affectant. La pandémie de Covid-19 a massivement réduit la demande énergétique en mettant à l’arrêt des secteurs entiers de l’activité économique, comme le transport aérien.
Vivendi accélère la mise en Bourse d’Universal Music
Vivendi a annoncé ce samedi envisager une distribution de 60% du capital de sa filiale Universal Music Group, afin de répondre à une demande de ses actionnaires. « Les grands actionnaires institutionnels de Vivendi réclament depuis plusieurs années la scission ou la distribution d’Universal Music Group (UMG) pour diminuer la décote de conglomérat de Vivendi », explique le groupe de médias dans un communiqué publié samedi matin.
La Russie se dit prête à rompre ses liens avec l'UE en cas de nouvelles sanctions
Moscou est prête à rompre ses liens avec l’Union européenne (UE) si celle-ci décide d’appliquer de nouvelles sanctions économiques à l’encontre de la Russie, a déclaré le ministre russe des Affaires étrangères Sergeï Lavrov selon des extraits d’un entretien publié ce vendredi sur le site du ministère. Déjà tendues, les relations entre Moscou et Bruxelles se sont encore dégradées après l’arrestation et la détention de l’opposant au pouvoir russe Alexeï Navalny.
L'UE demande aux Etats d'accélérer leur ratification du plan de relance
L’UE a appelé aujourd’hui les Etats membres à «accélérer» les ratifications nationales du mécanisme permettant de financer le plan de relance massif post-Covid, dont les premiers versements sous forme de préfinancements pourraient intervenir «au début de l'été». Principal pilier du plan de relance Next Generation EU, la facilité pour la reprise et la résilience sous forme de subventions (312,5 milliards d’euros) et de prêts (360 milliards) a été entérinée formellement ce vendredi par les institutions européennes après l’ultime feu vert des eurodéputés mercredi. A l’heure actuelle, seuls six pays, dont la France, ont ratifié cet accord sur les ressources propres, une procédure impliquant selon les pays les parlements nationaux ou régionaux.