Credit Suisse pourrait renoncer à l’IPO de sa filiale helvétique
Annoncée à l'automne 2015, l'introduction en Bourse de la branche suisse semble moins nécessaire aujourd'hui pour renforcer les fonds propres du groupe.
Toute l'actualité Banque et Assurance
février 2017
Les assureurs santé américains échouent à fusionner
Après l’abandon du projet de fusion d’Aetna et Humana, Cigna a jeté l’éponge pour son opération avec Anthem et l’attaque en justice.
La FCA retravaille le fonctionnement du marché des IPO
Engagée dans une vaste revue du fonctionnement des marchés financiers au Royaume-Uni, la Financial Conduct Authorithy (FCA) se focalise sur le compartiment primaire actions et dette. Le régulateur britannique a ouvert hier une consultation, qui fait suite à d’autres exercices du même genre, jusqu’au 14 mai. La tutelle propose notamment de revoir la frontière qui sépare, outre-Manche, la cotation standard et «premium». Le second régime s’adresse aux sociétés présentant les meilleures garanties, notamment un historique de trois années de comptes audités. Elle propose aussi d’introduire une dérogation spécifique pour les sociétés immobilières, qui pourraient bénéficier d’une cotation premium en respectant d’autres conditions.
BBVA fait évoluer la rémunération de ses dirigeants
BBVA va proposer à son assemblée générale de valider une nouvelle politique de rémunération de ses dirigeants pour les exercices 2017, 2018 et 2019. Dans un document réglementaire, la banque espagnole explique qu’elle entend augmenter de 3 à 5 ans la période pendant laquelle la rémunération variable sera différée pour la direction et les conseillers exécutifs. La part de la rémunération variable dans la rémunération totale doit par ailleurs être portée de 50% à 60%. Au titre de 2016, la rémunération du président Francisco Gonzalez qui doit être approuvée par les actionnaires a par ailleurs baissé de 12%, à 4,92 millions d’euros. Celle du directeur général Carlos Torres a en revanche augmenté de 16% à 4,43 millions d’euros.
Les efforts de restructuration de Credit Suisse commencent à payer
De nouveau en perte en 2016, le groupe va poursuivre ses efforts de réduction des coûts cette année.
Les banques italiennes ressuscitent les obligations garanties par l’Etat
Monte dei Paschi, Veneto Banca et Banca Popolare di Vicenza réémettent ces dettes largement utilisées après la faillite de Lehman Brothers.
Les créances douteuses bondissent chez OCBC
La banque singapourienne Oversea-Chinese Banking Corporation (OCBC) a fait état hier d’un bond de 42% sur un an de ses prêts non performants au quatrième trimestre à 2,89 milliards de dollars singapouriens, son président Samuel Tsien précisant qu’ils incluaient des créances de sociétés pétrolières. Presque 10% des prêts au secteur pétrolier de 13,4 milliards de dollars singapouriens (8,9 milliards d’euros) sont non performants, contre 6,4% un an plus tôt. Les provisions pour créances douteuses ont grimpé de 57% au quatrième trimestre à 305 millions, faisant baisser le résultat net de la banque de 18% à 789 millions, contre 864 millions attendus en moyenne par les analystes.
Rome négocie un renflouement des banques de Vénétie
L’Italie discute avec les autorités européennes au sujet d’une aide publique à deux banques de Vénétie en difficulté pour un montant qui pourrait atteindre 5 milliards d’euros, indiquait hier Reuters de deux sources informées de ces pourparlers. Ces discussions n’en sont qu'à un stade embryonnaire et le montant définitif du manque cumulé de fonds propres de ces deux banques, Banca Popolare di Vicenza et Veneto Banca, n’a pas encore été arrêté, a dit l’une des sources. L’opération consisterait en une recapitalisation préventive des deux établissements, ce qui permet d’injecter de l’argent public sans enfreindre les règles européennes en matière d’aide d’Etat.
AIG publie une perte plus forte que prévu
American International Group a publié hier une perte plus importante que prévu au titre du quatrième trimestre 2016, le numéro un de l’assurance dommages aux Etats-Unis et au Canada ayant inscrit une charge de 5,6 milliards de dollars (5,3 milliards d’euros) liée à un accord conclu avec Berkshire Hathaway, la holding de Warren Buffett. Le groupe a en outre amplifié son programme de rachats d’actions d’un montant susceptible d’atteindre 3,5 milliards de dollars. L’action reculait de 2,2% dans les transactions après la clôture à Wall Street. La perte nette trimestrielle d’AIG s’est creusée à 3,04 milliards de dollars, soit 2,96 dollars par action, contre 1,84 milliard, ou 1,50 dollar par action, un an plus tôt.
Les assureurs américains Aetna et Humana renoncent à leur fusion
Aetna et Humana ont annoncé mardi avoir mis un terme à leur projet de fusion de 34 milliards de dollars (32 milliards d’euros) à la suite de la décision défavorable d’un tribunal fédéral américain qui estime qu’il étoufferait la concurrence dans le programme Medicare Advantage. Aetna va verser un milliard de dollars de dédommagement à Humana, soit 630 millions après impôt, et il renonce également à céder des actifs de Medicare Advantage à Molina Healthcare, initiative qui avait précisément pour objet d’obtenir le feu vert du département de la Justice, ont ajouté les deux assureurs maladie.
L'ACPR inflige une amende de 3 millions d'euros à ACMN Vie
La commission des sanctions de l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR), dans une décision publiée le 10 février, a infligé un blâme et une amende de 3 millions d’euros à la société des Assurances du Crédit Mutuel Nord Vie (ACMN Vie). Le régulateur reproche à la compagnie d’assurance d’avoir procédé à la fusion de deux fonds en euros aux styles de gestion différents, l’un général et l’autre dynamique, sans avoir fait signé d’avenant aux parties concernés. Selon l’ACPR, « le regroupement, le 1er janvier 2014, des différents fonds en euros proposés dans des contrats multisupports, individuels ou collectifs, a entraîné une modification contractuelle substantielle, puisqu’elle a abouti à priver les assurés ou les adhérents de la faculté qui leur était offerte d’arbitrer entre plusieurs fonds aux orientations de gestion différentes, présentant des perspectives de rendement distinctes ». Or, « pour les contrats individuels, cette modification n’a fait l’objet d’aucun avenant matérialisant l’accord des assurés, seule une lettre d’information ayant été adressée par courrier simple à ceux qui avaient investi sur les fonds en euros dynamiques tandis que les autres titulaires des contrats multi-supports n’ont été prévenus de la fusion que par une mention portée sur leur relevé annuel d’information de situation », déplore l’ACPR.
Credit Suisse progresse en Bourse malgré sa nouvelle perte
Credit Suisse gagnait plus de 3% ce matin à la Bourse de Zurich malgré l’annonce d’une perte nette plus élevée qu’attendu, à 2,35 milliards de francs au dernier trimestre 2016. La deuxième banque suisse a surpris les investisseurs avec un ratio de fonds propres durs supérieur aux attentes à 11,6% à fin décembre, après avoir enregistré une provision pour litiges de 2,2 milliards de francs pour régler son contentieux avec les Etats-Unis sur la vente de titres adossés à des crédits subprimes. Credit Suisse a aussi annoncé un dividende de 0,7 francs par action, conforme aux attentes, et de nouvelles suppressions de postes massives portant sur 5.500 postes cette année, après 7.250 licenciements en 2016.
BBVA modifie la rémunération de ses dirigeants
BBVA va proposer à son assemblée générale de valider une nouvelle politique de rémunération de ses dirigeants pour les exercices 2017, 2018 et 2019. Dans un document réglementaire, la banque espagnole explique qu’elle entend augmenter de 3 à 5 ans la période pendant laquelle la rémunération variable sera différée pour la direction et les conseillers exécutifs. La part de la rémunération variable dans la rémunération totale doit par ailleurs être portée de 50% à 60%. La part des attributions d’actions dans la rémunération variable passera elle de 50% à 60%.
La FCA revoit le fonctionnement du marché des IPO
Engagée dans une vaste revue du fonctionnement des marchés financiers au Royaume-Uni, la Financial Conduct Authorithy (FCA) se focalise sur le compartiment primaire actions et dette. Le régulateur britannique a ouvert hier une consultation, qui fait suite à d’autres exercices du même genre, jusqu’au 14 mai.
Bruxelles s’inquiète du virage réglementaire de Washington
La dérégulation voulue par le nouveau président américain Donald Trump prendra plusieurs années mais elle pèse déjà sur l’agenda européen.
Deutsche Bank collabore avec le fisc russe sur ses opérations standards
La filiale russe de Deutsche Bank a indiqué hier coopérer avec les autorités fiscales russes au sujet de ses opérations standards effectuées par le passé, réagissant ainsi à un article du quotidien RBC affirmant que la banque allemande pouvait se voir infliger plus de 10 milliards de roubles (162 millions d’euros) d’impôts sur les bénéfices supplémentaires. «Dans le cadre d’un audit de routine, Deutsche Bank travaille avec les autorités fiscales russes sur des questions liées aux opérations standard conformes aux pratiques normales du secteur», précise la banque dans un communiqué.
Co-op Bank s’en remet à un éventuel repreneur
Après avoir frôlé la faillite en 2013, la banque britannique a officialisé le processus de sa mise en vente, qui sera mené par Bank of America et UBS.
RCI Banque accélère sur les solutions de mobilité
La banque captive de l’alliance Renault-Nissan a multiplié ces derniers mois les initiatives dans l’autopartage et l’optimisation de la gestion de flottes.
L’ACPR ne plaisante pas avec l’information des assurés
Le superviseur inflige une amende de 3 millions d'euros à ACMN Vie, qui a négligé de faire signer des avenants à ses clients lors de la fusion de fonds en euros.
Groupama détaille son projet de déménagement
Groupama va rassembler progressivement plus de 3.200 de ses collaborateurs de l’organe central Groupama SA et de sept filiales «sur un site entièrement rénové, au pied du RER de Nanterre-Préfecture, sur les terrasses de l’arche de La Défense», indique l’assureur dans un communiqué. L’Agefi avait révélé ce projet de création d’un campus en octobre 2016. Le nouveau site s’organisera «autour de plusieurs bâtiments, totalisant une surface d’environ 55.000 m2, dont Crystal Défense, West Park, Défense 456, MB2, immeubles restructurés ou rénovés offrant d’excellents standards. Les premières équipes rejoindront le campus d’ici la fin de l’année 2017», souligne l’assureur mutualiste. Comme prévu, le siège du groupe rue d’Astorg à Paris n’est pas concerné par ce déménagement.
Wanda dément être en discussions avec Postbank
Le groupe Dalian Wanda, détenu par l’homme le plus riche de Chine, Wang Jianlin, a démenti hier des informations du Financial Times selon lesquelles il est en contact avec Postbank en vue d’acquérir cette filiale de Deutsche Bank. Bloomberg a également rapporté hier, de sources proches du dossier, que Wang Jianlin s’intéresse bien à des cibles potentielles dans le secteur financier, d’une part des banques européennes et d’autre part des sociétés d’investissement à la fois en Chine et à l’étranger.
Solvabilité 2 pousse Ageas France à s’intéresser aux cat bonds
Ageas France délègue presque toute la gestion de son portefeuille via des appels d’offres. Mais la filiale française de l’assureur belge veut rester très réactive dans ses décisions d’investissement. Prochaine cible : les cat bonds, qui doivent permettre ne pas trop peser sur le SCR tout en offrant une rémunération attractive.
L’ACPR sanctionne ACMN Vie
L’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) a infligé une amende de 3 millions d’euros à ACMN Vie, selon une décision publiée le 10 février sur le site internet du superviseur. La filiale du Crédit Mutuel Nord Europe a été sanctionnée pour non-respect de l’article L.112-3 du Code des assurances, qui prévoit que «toute addition ou modification au contrat d’assurance primitif doit être constatée par un avenant signé des parties».
Groupama officialise son projet de déménagement
Groupama va rassembler progressivement plus de 3.200 de ses collaborateurs de l’organe central Groupama SA et de sept filiales «sur un site entièrement rénové, au pied du RER de Nanterre-Préfecture, sur les terrasses de l’arche de La Défense», indique l’assureur dans un communiqué. L’Agefi avait révélé ce projet de création d’un campus en octobre 2016.
Financement de la recherche: pas de seuil d'exception pour les petites sociétés de gestion
Dans la perspective de la transposition de la directive révisée concernant les marchés d’instruments financiers (MiFID II) et de la directive déléguée publiée le 7 avril 2016, l’AMF a ouvert entre septembre et octobre 2016 une consultation publique sur les nouvelles règles relatives au financement de la recherche. Quarante-quatre réponses ont été adressées à l’AMF venant de tout type d’acteurs dont plus d’un quart d’acteurs étrangers.L’AMF rappelle que la fourniture aux entreprises d’investissement (EI) – et particulièrement à celles qui offrent le service de gestion de portefeuille – de documents de recherche par des intermédiaires financiers ou des bureaux de recherche, est désormais susceptible d’entrer dans la catégorie réglementée des « incitations » ou « avantages » (en anglais « inducements »). À ce titre, le financement des travaux de recherche est désormais encadré par la directive MIFID II, dans un objectif de protection des investisseurs et de limitation des risques de conflits d’intérêt.Dans ses commentaires, l’AMF indique que si le dispositif prévu par MiFID II ne s’étend pas à la gestion collective, mais seulement à la gestion sous mandat et au conseil en investissement, « les sociétés de gestion sont libres de l’appliquer à la gestion collective si elles le souhaitent ». Mais l’AMF confirme qu’elle n’entend pas aller au-delà des exigences de MiFID II, ce qui constituerait un « goldplating » significatif des règles européennes. Par ailleurs, une extension du champ d’application à la gestion collective pourrait avoir pour effet, selon elle, de créer un désavantage concurrentiel pour la place de Paris vis-à-vis des autres places européennes qui ne feraient pas ce choix.Dans cette situation, les sociétés de gestion doivent s’interroger sur les modalités d’application opérationnelles de ces dispositions aux activités de gestion collective. Dans tous les cas, les frais de recherche facturés aux clients de la gestion sous mandat ne doivent pas financer la recherche utilisée pour la fourniture du service de gestion collective, et inversement. Par ailleurs, la directive déléguée ne prévoit pas de proportionnalité des dispositions relatives au financement de l’analyse financière, contrairement à ce qu’elle a pu faire pour d’autres articles de la même directive. En outre, la directive déléguée ne donne pas la capacité aux autorités nationales de mettre en place des seuils d’exemption ou des périodes transitoires dans le cadre de la transposition des textes européens au niveau national. Le régime entrera donc en vigueur intégralement le 3 janvier 2018.Certains biens ou services indispensables au programme d’activité de la société de gestion ne peuvent pas être qualifiés de recherche au sens de la directive déléguée et être pris en charge par le client. L’AMF, dans le cadre de la transposition de la directive déléguée, mettra à jour la liste des services interdits de 2007.
Better Finance publie la liste des vendeurs de fonds prétendument actifs
Quelque 80 sociétés de gestion. Schroders, Fidelity International, JPMorgan, Henderson, Amundi, Natixis, Pictet, Mirabaud, Legg Mason, Santander font partie des sociétés de gestion identifiées par Better Finance comme ayant potentiellement vendu des fonds qui facturent des frais élevés pour de la gestion active mais qui se contentent de répliquer les indices, rapporte Better Finance, la fédération européenne des épargnants et usagers des services financiers.Pour mémoire, en 2014, Better Finance avait demandé à l’Autorité Européenne des Marchés Financiers (AEMF ou ESMA) de réaliser une étude au niveau européen sur le phénomène de « Closet Indexing ». Au début du mois de février 2016, l’ESMA a finalement publié les résultats de son étude mais n’a pas divulgué les fonds découverts comme étant potentiellement des fonds faussement actifs. «Partant du principe que pour assurer la protection des investisseurs ces résultats doivent être rendus publics, Better Finance a décidé de reproduire l’étude de l’ESMA et de publier les résultats ainsi que la liste complète des fonds», indique Better Finance dans un communiqué. Les fonds qui sont des “closet indexers” potentiels sont au nombre de 165, ceux qui sont potentiellement des fonds actifs sont 848, ceux qui ne fournissent pas assez de données sont au nombre de 1.172 et enfin ceux qui n’indiquent pas d’indice de référence sont 147.
Co-op Bank lance sa mise en vente
Co-op Bank a annoncé lundi le lancement d’une procédure de vente de 100% de son capital tout en indiquant étudier d’autres moyens pour augmenter ses fonds propres. Le bancassureur coopératif de Manchester, qui avait frôlé la faillite en 2013 et était passé sous le contrôle de ses fonds créanciers, a également annoncé qu’il étudiait une potentielle opération de restructuration de son passif. L’autorité de supervision britannique, la PRA, a salué l’annonce de Co-Op Bank.
RCI Banque établit un nouveau record d’activité en 2016
RCI Banque vole de record en record. Grâce à la hausse de 9,2% des volumes d’immatriculations de l’alliance Renault-Nissan en 2016, la banque captive a annoncé un nouveau record de production de nouveaux financements de 17,9 milliards d’euros, en hausse de 14,9% sur un an. Le mouvement a aussi été soutenu par la hausse du taux d’intervention de RCI Banque, qui progresse de 1 point de pourcentage sur un an à 41%, et par le dynamisme des contrats de financements de véhicules d’occasion, dont le nombre grimpe de 18,6% sur un an.
Le groupe Wanda dément être en discussions avec Postbank
Le groupe Dalian Wanda, détenu par l’homme le plus riche de Chine, Wang Jianlin, a démenti aujourd’hui des informations du Financial Times selon lesquelles il est en contact avec Postbank en vue d’acquérir cette filiale de Deutsche Bank. D’après le quotidien financier britannique, citant deux sources proches du dossier, l’homme d’affaires chinois a des ambitions sur le secteur bancaire en Europe, dont l’allemand Postbank, en vue d’une diversification de son cœur de métier, l’immobilier.
Aon se recentre sur la gestion des risques
Le spécialiste du courtage en assurance a vendu à Blackstone ses activités d'externalisation de ressources humaines pour 4,3 milliards de dollars.