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Toute l'actualité Banque et Assurance

janvier 2018

Réglementation

L’AMF se penche sur les intermédiaires en cryptomonnaies

Lors de la présentation de ses vœux à la presse, le président de l’Autorité des marchés financiers (AMF), Robert Ophèle, a indiqué que l’autorité surveillait une soixantaine de plates-formes «suspectes» et accessibles depuis la France qui proposent des investissements dans les cryptomonnaies. Des contacts ont été lancés pour demander aux plates-formes identifiées comme intermédiaires en bien divers de se mettre en conformité, au risque de se voir inclure dans une liste noire. Les cas de «fraude manifeste» seront transmis au parquet et feront l’objet d’une liste noire séparée. Actuellement, seules deux plates-formes sont régulées en France pour l’échange de cryptomonnaies.
Réglementation
Banque

Crédit Mutuel Massif central refuse de suivre Arkéa

La Fédération du Crédit Mutuel du Massif central a rejeté hier soir la sécession voulue par Arkéa, estimant que ce projet était «totalement contraire aux intérêts des clients, sociétaires et salariés du Crédit Mutuel Massif central» et a voté en faveur de son maintien au sein du groupe bancaire mutualiste Crédit Mutuel. Les conseils d’administration des deux autres fédérations de Crédit Mutuel Arkéa - Bretagne et Sud-Ouest - doivent se prononcer aujourd’hui.
Banque
Banque d'investissement

La France reste l’un des premiers pays bénéficiaires du Plan Juncker

Un total de 105 opérations ont été signées en 2017 par le Groupe BEI (qui regroupe la Banque européenne d’investissement et sa filiale le Fonds européen d’investissement) en France, représentant plus de 8,6 milliards d’euros de financements nouveaux, dont 48 dans le cadre du Plan Juncker pour près de 3 milliards d’euros. La montée en puissance du Plan Juncker en France, deuxième bénéficiaire derrière l’Italie, se traduit par davantage de projets de petite taille, «à caractère plus risqué». La BEI a notamment développé ses financements des phases d’industrialisation de l’innovation mais aussi des premières étapes avec les biotech. Elle compte poursuivre sur sa lancée en 2018, avec des besoins de financement stables à 60 milliards d’euros, dont 3,8 milliards ont déjà été levés en 2017. Mi-décembre, le conseil d’administration de la BEI a approuvé une autorisation d’emprunter jusqu’à 65 milliards d’euros au maximum en 2018.
Banque d'investissement

La réforme fiscale fait chuter le bénéfice de Morgan Stanley

Morgan Stanley a annoncé hier une chute de 58,8% de son bénéfice au quatrième trimestre en raison de l’inscription dans ses comptes d’une charge exceptionnelle d’environ 1,2 milliard de dollars (980 millions d’euros) liée à la réforme fiscale aux Etats-Unis. Le bénéfice net est tombé à 686 millions de dollars, soit 29 cents par action, contre 1,67 milliard de dollars (BPA 81 cents) un an plus tôt. Hors éléments exceptionnels, dont cette charge fiscale, le bénéfice de la banque américaine s’est établi à 1,68 milliard de dollars, soit 84 cents par action. Le produit net bancaire (PNB) a atteint 9,5 milliards au quatrième trimestre, contre 9 milliards un an plus tôt. Les analystes anticipaient un bénéfice de 64 cents par action (en normes non-GAAP qui excluent les éléments exceptionnels) et de 31 cents en normes GAAP, selon le consensus élaboré par FactSet. Ils tablaient sur un PNB de 9,2 milliards de dollars.
Banque

BNP Paribas veut renforcer son offre aux grandes entreprises

BNP Paribas a confié à Thierry Varène, délégué général aux grands clients, une mission pour renforcer les relations de la banque française avec les grandes entreprises en Europe. «Cette initiative vise à renforcer notre offre de services intégrée, réunissant toutes les expertises métiers du groupe, pour accompagner de façon simplifiée nos principales grandes entreprises européennes clientes qui ont des besoins toujours plus variés et complexes», expliquait hier le directeur général Jean-Laurent Bonnafé, dans un communiqué.
Banque
Banque

La CFDT hausse le ton contre le patron d’Arkéa

La CFDT «appelle à un retour à la raison» au Crédit Mutuel Arkéa, dont le conseil d’administration a donné mandat hier aux dirigeants d’engager toutes les actions pour organiser l’indépendance de la banque bretonne vis-à-vis du reste du Crédit Mutuel. «La CFDT Branche Crédit Mutuel a pris connaissance avec effarement des déclarations du président du Crédit Mutuel Arkéa, M. Jean-Pierre Denis, concernant le conflit qui l’oppose à la confédération nationale du Crédit Mutuel, indique un communiqué publié aujourd’hui. Contre toute attente, M. Denis se dit prêt à abandonner la marque « Crédit Mutuel » pour voler vers une indépendance pleine et entière du groupe qu’il dirige». Selon le syndicat majoritaire, c’est une «annonce inattendue qui renie les engagements d’un passé encore récent», même si Jean-Pierre Denis n’a pas caché son intention de faire sécession.
Banque
Dombrovskis
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Bruxelles mécontente les banques sur le dossier des créances douteuses

Bruxelles a tranché: le plan de lutte contre les créances douteuses (ou prêts non performants, NPL) que la Commission européenne présentera en mars, devrait comprendre des mesures prudentielles concernant toutes les banques. Celles-ci seraient contraintes de constituer un matelas de fonds propres, destiné à couvrir ces NPL. Cette proposition figure dans un document publié ce jeudi par la commission. Elle a fait réagir le lobby bancaire européen, l’AFME (Association for financial markets in Europe). Son directeur général , Simon Lewis estime que «des mesures adaptées aux banques les plus exposées seraient suffisantes pour traiter le problème, au lieu d’adopter la même approche pour tout le monde ».
Banque
Réglementation

L’AMF va être attentive aux fonds propres des sociétés de gestion

Dans un entretien accordé aux Echos, Robert Ophèle, le président de l’Autorité des marchés financiers (AMF), annonce vouloir être plus vigilant sur les fonds propres des sociétés de gestion. Interrogé sur les priorités de l’AMF cette année, son président a ainsi déclaré que « nous serons attentifs aux fonds propres des sociétés de gestion, à la valorisation des actifs ou à la gestion sous mandat ». Robert Ophèle a également dévoilé les grands axes de la nouvelle stratégie à 5 ans de l’AMF. « Nous avons élaboré une stratégie à cinq ans, mais, contrairement aux autres années, nous n’avons pas de plan d’actions détaillé pour les cinq prochaines années, avance-t-il en préambule. Nous avons fixé des axes à moyen terme et nous les déclinerons chaque année de manière plus précise. » Parmi ces principaux axes, Robert Ophèle entend clairement recentrer l’action du régulateur. « D’abord, nous devrons nous engager en faveur d’une Europe à 27 plus intégrée, plus compétitive qui doit former une véritable Union des marchés de capitaux, énonce-t-il. Ensuite, il faudra accompagner l’innovation technologique tout en protégeant l’épargnant des nouveaux risques liés à ces évolutions. Puis il faut continuer à favoriser une bonne adéquation entre les besoins d’investissements de l’économie français et les fonds disponibles. » Sur le terrain des nouvelles technologiques et de l’innovation, Robert Ophèle estime que « nous devons accompagner les innovations au plus près pour ne pas arriver trop tard». Selon lui, « un régulateur ouvert aux nouvelles technologies est un atout pour la place et renforce son influence internationale. Notre objectif est double. Il faut faciliter le lancement et le déploiement des technologies tout en veillant aux risques potentiels pour les investisseurs ou pour le fonctionnement des marchés. »
Réglementation
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L’AMF modifie son guide sur le financement de la recherche dans le cadre de MiFID II

L’AMF a annoncé hier avoir apporté deux modifications à son guide sur le financement de la recherche par les prestataires de services d’investissement publié en juillet 2017. La première clarifie les conditions dans lesquelles la recherche produite dans le cadre d’une émission sur les marchés primaires peut être considérée comme un avantage non monétaire mineur. L’AMF indique que pour ce faire cette recherche doit notamment être mise à disposition des investisseurs potentiellement intéressés par l’opération en question. La seconde tient compte des questions-réponses publiées par la Commission européenne le 26 octobre 2017. Ces questions-réponses apportent notamment des clarifications dans le cas où le fournisseur de recherche n’est pas soumis à MiFID II.Le régulateur français rappelle que MiFID II introduit de nouvelles modalités de financement de la recherche dans un objectif de protection des investisseurs et de limitation des risques de conflits d’intérêts. Cette directive exclut du champ de l’interdiction des rétrocessions tout avantage non monétaire mineur, car présentant un risque faible de conflits d’intérêts.
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La BaFin sera pragmatique dans la surveillance de l'application de MiFID II

Quelques jours seulement après l’entrée en vigueur de la directive MIF II, le régulateur allemand des marchés financiers, la BaFin, qui présentait hier ses voeux à la presse, a indiqué qu’il aurait une approche pragmatique et qu’il est ouvert à des modifications éventuelles. Felix Hufeld, président de la BaFin a estimé qu’il fallait mettre en oeuvre la nouvelle réglementation en respectant «les principes de la mesure et de la proportionnalité». «Si la charge de la nouvelle réglementation se révélait trop lourde ou si les dommages collatéraux étaient trop élevés, personne ne s’en trouverait mieux, bien au contraire», a notamment déclaré le responsable.Selon la fédération des banques allemandes (BdB), le coût de la nouvelle réglementation pour le secteur bancaire devrait s'élever à quelque 1 milliard d’euros. Malgré les récriminations du secteur financier, le régulateur ne veut pas précipiter son jugement mais n’exclut pas que des «ajustements» soient nécessaires ici ou là. Il est encore trop tôt pour le faire et il faudra attendre l’examen d'étape, qui interviendra dans deux ans, pour corriger éventuellement le tir.
Réglementation
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Les tergiversations réglementaires pénalisent Sequoia AM

Le gestionnaire indépendant genevois Sequoia Asset Management a créé une plateforme anticipant les évolutions réglementaires en vigueur en Europe et à venir en Suisse. Cette structure vise à permettre à d’autres gestionnaires de fortune de se mettre en conformité avec les nouvelles exigences en ayant recours aux ressources de Sequoia AM. Elle offrirait ainsi une alternative à la mise en place d’une structure et d’une équipe à l’interne, très coûteuse, et à l’affiliation à des banques. La lenteur actuelle du processus législatif en Suisse, c’est-à-dire l’alignement sur MiFID II avec la loi LSFin, donne cependant raison à ceux qui ne veulent rien précipiter, et encore moins anticiper, rapporte L’Agefi suisse. «C’est une grande source de frustrations que la Suisse n’arrive pas à se positionner dans un environnement en mutation constante. Un temps d’attente d’un ou deux ans est acceptable, mais ce dossier est déjà bloqué depuis trois ans. Pendant cette période, nous sommes en train de perdre des avantages concurrentiels face à l’étranger», déplore le fondateur de Sequoia AM, Pierre-Noël Formigé, dans les colonnes du quotidien. Les grandes banques ont les moyens de mettre en place les structures nécessaires avant l’entrée en vigueur d’une nouvelle réglementation mais les banques privées et les gestionnaires indépendantes se trouvent bloqués par le manque de législation, souligne le responsable.
Réglementation
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Fitch relève la note d'Oddo BHF

L’agence de notation Fitch Ratings a relevé la note de la société de gestion Oddo BHF de BBB- à BBB en raison des progrès accomplis dans l’assainissement de la filiale allemande, indique l’agence. Avec les mesures de restructuration mises en oeuvre en 2016 et 2017, Oddo aurait amélioré la structure de coûts et l’efficacité opérationnelle de sa filiale allemande. Selon des informations des milieux financiers, la filiale qui était encore dans le rouge en 2016, pourrait atteindre le point mort en 2017, selon le Handelsblatt. Fitch s’attend à une poursuite de l’amélioration cette année.
Réglementation

Le bénéfice de Morgan Stanley chute à cause de la réforme fiscale

Morgan Stanley a annoncé jeudi une chute de 58,8% de son bénéfice au quatrième trimestre en raison de l’inscription dans ses comptes d’une charge exceptionnelle d’environ 1,2 milliard de dollars (980 millions d’euros) liée à la réforme fiscale aux Etats-Unis. Le bénéfice net est tombé à 686 millions de dollars, soit 29 cents par action, contre 1,67 milliard de dollars (BPA 81 cents) un an plus tôt. Hors exceptionnels, dont cette charge fiscale, le bénéfice de la banque américaine s’est établi à 1,68 milliard de dollars, soit 84 cents par action. Le produit net bancaire a atteint 9,5 milliards de dollars, au quatrième trimestre, contre 9 milliards de dollars un an plus tôt.

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