La Commission européenne veut faciliter la vie des entreprises
Un projet de texte prévoit de favoriser les procédures en ligne et d’autoriser les transferts de siège transfrontaliers.
Toute l'actualité Banque et Assurance
avril 2018
La division de gestion de fortune d’UBS déçoit au premier trimestre
La banque suisse a enregistré une hausse de 5,4% de ses revenus mais sa collecte nette et sa marge ont diminué par rapport au premier trimestre 2017.
Deutsche Bank pourrait réduire sa présence dans le courtage actions outre-Atlantique
Deutsche Bank pourrait annoncer dès cette semaine une restructuration d’ampleur de son courtage actions aux Etats-Unis dans le cadre de la revue de sa banque de financement et d’investissement (BFI), rapportait hier Bloomberg en citant des personnes proches du dossier. Un retrait de Deutsche Bank dans le courtage aux Etats-Unis marquerait la première décision du nouveau directeur général de la banque allemande, Christian Sewing, qui en a repris les rênes plus tôt ce mois-ci. La forte croissance des fonds indiciels et l’automatisation du courtage ont rogné les parts de marché et les marges des banques dans ce domaine.
L’Eoipa détaille son programme de travail pour la convergence de la supervision
L’Autorité européenne des assurances et des pensions professionnelles (Eiopa) a publié hier son programme de travail sur la convergence de la supervision en Europe. Le régulateur européen détaille trois domaines d’actions prioritaires, à commencer par «la mise en place d’une culture commune de la supervision», passant notamment par un cadre commun pour la supervision des modèles internes. Le deuxième point concerne les risques d’arbitrage dans la supervision et le dernier la surveillance des risques émergents, notamment les risques cyber et de gouvernance. Un rapport d’étape sera publié début 2019 lors de la mise à jour de ce programme de travail.
Le Comité de Bâle reste attentif à la mise en œuvre des réformes bancaires
Le Comité de Bâle sur la supervision bancaire a publié hier son 14ème rapport annuel sur la mise en œuvre du cadre réglementaire Bâle 3 à fin mars 2018. Le Comité se félicite de l’introduction dans la plupart des juridictions du ratio de levier et des progrès réalisés pour la mise en œuvre du ratio de liquidité à un an (Net Stable Funding Ratio, NSFR). Il s’inquiète toutefois du retard pris dans la publication de standards techniques relatifs à la mesure du risque de contrepartie et des exigences en fonds propres pour les expositions aux chambres de compensation. «Le Comité exhorte les juridictions membres à une mise en œuvre intégrale, rapide et cohérente des réformes post-crise de Bâle III et continuera de suivre de près la mise en œuvre de ces réformes», est-il écrit dans le communiqué.
Les catastrophes naturelles ont moins touché Munich Re qu’attendu
Le groupe de réassurance allemand Munich Re a dit hier s’attendre à un bénéfice consolidé au premier trimestre supérieur à 800 millions d’euros en raison de versements plus faibles qu’attendu sur des sinistres majeurs. Munich Re, qui avait dégagé un bénéfice de 557 millions d’euros sur les trois premiers mois de 2017, a confirmé sa prévision d’un bénéfice net compris entre 2,1 et 2,5 milliards d’euros sur l’ensemble de l’exercice en cours.
Les assureurs adaptent leur stratégie d’investissement à la remontée des taux
La prudence est de mise en 2018 pour les assureurs après plusieurs années où la recherche de rendement primait.
Humana va acquérir le groupe de maisons de retraite Curo
Un consortium d’investisseurs dont fait partie l’assureur santé américain Humana a annoncé hier le rachat du gestionnaire de maisons de retraite Curo Health Services pour environ 1,4 milliard de dollars, afin de renforcer sa présence dans les soins à domicile. Humana, TPG Capital et Welsh, Carson, Anderson & Stowe ont conclu un accord pour racheter cette société non cotée et la regrouper avec la division de maisons de retraite de Kindred at Home. Ces trois mêmes sociétés avaient annoncé en décembre leur projet d’acquérir Kindred Healthcare, la maison mère de Kindred at Home.
Crédit Agricole CIB s’étend en Colombie et au Chili
Crédit Agricole CIB, banque de financement et d’investissement du Groupe Crédit Agricole, a annoncé l’ouverture de bureaux de représentation à Bogota, en Colombie, et à Santiago, au Chili. Ces ouvertures s’accompagnent de la nomination de Juan Carlos Álvarez comme représentant pour la Colombie, sous réserve de l’approbation de la Superintendencia Financiera de Colombia, et de Julio Hochschild comme représentant pour le Chili. Ce dernier supervisera également les activités de la banque au Pérou.
Axa confirme envisager une IPO de sa filiale américaine au printemps
L’assureur Axa a annoncé hier qu’il prévoyait de céder une part minoritaire dans Axa Equitable Holdings (AEH), sa filiale américaine d’assurance vie et de gestion de fortune, au moyen d’une introduction en Bourse aux Etats-Unis au deuxième trimestre. Le groupe français a cependant précisé «qu’il n’exist[ait] aucune assurance que l’opération soit réalisée dans les délais escomptés voire qu’elle le soit effectivement». Le nombre d’actions proposées et la fourchette de prix n’ont pas encore été déterminés, a indiqué Axa.
La City conserve l’espoir d’un accord sur les services financiers après le Brexit
L’apparente détente entre le Royaume-Uni et l’Union européenne ne laisse en rien présager la nature des contours d’un hypothétique accord.
SMA Gestion : un portefeuille construit sur l’analyse fondamentale
SMA Gestion, la société de gestion du groupe SMA, gère un peu plus de 19 milliards d’euros, essentiellement pour le compte de l’assureur. Les 30 collaborateurs couvrent les produits de taux, les actions et matières premières avec une approche d’investissement bottom-up, donnant la priorité à l'analyse individuelle des titres plutôt qu’à celle de classes d’actifs. Quant à l’immobilier, le non coté et les participations, ils sont gérés en direct par l’assureur.
Un stock-picker, piqué de littérature
D’abord économiste de marché chez Ecofi Gestion, Philippe Desurmont a rapidement voulu prendre le volant et est devenu gérant actions puis responsable de la gestion actions. Au fil de sa carrière, il s’est forgé une philosophie de stock-picker, chez BTP Investissement puis chez SMA Gestion dont il est devenu le directeur général. C’est aussi un grand amateur de livres...
Un consortium mené par Humana s’offre le groupe de maisons de retraite Curo
Un consortium d’investisseurs dont fait partie l’assureur santé américain Humana a annoncé lundi le rachat du gestionnaire de maisons de retraite Curo Health Services pour environ 1,4 milliard de dollars, afin de renforcer sa présence dans les soins à domicile.
Crédit Agricole CIB ouvre des bureaux en Colombie et au Chili
Crédit Agricole CIB, banque de financement et d’investissement du Groupe Crédit Agricole, a annoncé l’ouverture de bureaux de représentation à Bogota, en Colombie, et à Santiago, au Chili. Ces ouvertures s’accompagnent de la nomination de Juan Carlos Álvarez comme représentant pour la Colombie, sous réserve de l’approbation de la Superintendencia Financiera de Colombia, et de Julio Hochschild comme représentant pour le Chili. Ce dernier supervisera également les activités de la banque au Pérou. Crédit Agricole CIB est désormais présent dans sept pays en Amérique (Argentine, Brésil, Canada, Chili, Colombie, Etats-Unis, Mexique).
La recherche financière indépendante appelle à l'aide les régulateurs face à MIF 2
Les fournisseurs indépendants de recherche financière ont tiré la sonnette d’alarme vendredi auprès des régulateurs européens par le biais de leur lobby. «Il y a des inquiétudes fondées des fournisseurs de recherche indépendants sur le fait que l’objectif central de MIF 2 - offrir aux investisseurs un meilleur rapport qualité-prix et une plus grande transparence sur la recherche financière que les gestionnaires achètent pour éclairer leurs décisions d’investissement - soit déformé et miné par la manière dont le sellside et le buyside appliquent MIF 2 dans la production et l’utilisation de services de recherche en investissement», prévient Chris Deavin, le président d’Euro IRP dans un communiqué. Les règles de MIF 2 sur la fourniture et l’utilisation de la recherche en investissement pour les investisseurs institutionnels pourraient entraîner de graves conséquences imprévues, en limitant la visibilité et l’adoption de recherches et de conseils indépendants, explique le lobby. Toutes les entreprises membres présentes lors d’une réunion la semaine dernière ont relevé que le secteur indépendant connaissait des turbulences depuis le début de l’année. Le marché actuel de la recherche au titre de MiFID 2 ne fonctionne pas de manière efficace - et cela pourrait se faire au détriment de l’investisseur final, ont-elles commenté. L’association estime que les banques pratiquent des «prix prédateurs» pour leur activité de recherche et qu’elles ont des subventions croisées en interne qui portent atteinte à la qualité.Dans sa lettre aux régulateurs, Chris Deavin poursuit : «Nous nous félicitons de l’engagement des régulateurs, tels que la FCA, l’AMF et l’ESMA, à examiner activement et à faire appliquer le fonctionnement du marché de la recherche en investissement. Nous nous félicitons également de la récente déclaration de la FCA lors d’une conférence selon laquelle la communauté buyside peut recevoir des services de marketing, d’essai et des interactions de n’importe quel IRP, sans risque de contrôle réglementaire. Cependant, nous encourageons la FCA à être explicite sur ce point. Il reste encore beaucoup à faire pour qu’un secteur de la recherche dynamique et indépendant, offrant des produits et des idées différenciés de grande qualité, puisse prospérer à l’avenir. Euro IRP continuera à travailler en étroite collaboration avec l’AEMF et les régulateurs sur les orientations concernant les fautes de marché, telles que la tarification et la mise à l’essai des services, et collecter activement des données pour soutenir ces initiatives».
Le chinois HNA entend rester un actionnaire important de Deutsche Bank
HNA Group restera un actionnaire «majeur» de Deutsche Bank, a déclaré lundi un porte-parole du conglomérat chinois cité dans un communiqué, après sa décision annoncée vendredi dans un avis financier de réduire sa participation dans l'établissement allemand de 8,8% à 7,9%. «Notre engagement à rester un investisseur majeur de Deutsche Bank demeure inchangé», ajoute le communiqué en citant le porte-parole.
UBS démarre bien l’exercice 2018
UBS a annoncé lundi une hausse de 19% de son bénéfice sur les trois premiers mois de 2018. Au premier trimestre, la banque suisse a dégagé un bénéfice net de 1,51 milliard de francs suisses (1,26 milliard d’euros), contre 1,27 milliard de francs suisse sur la même période de 2017. Selon FactSet, le consensus des analystes s'établissait à 1,38 milliard de francs suisses.
Le groupe April renforce ses positions au Canada
April a annoncé lundi l’acquisition de Benecaid, un spécialiste gestionnaire distributeur de la santé collective pour les TPE. L’opération permet au groupe de services en assurance et de courtage de renforcer son implantation au Canada, l’un des principaux marchés d’April hors de France. Benecaid compte 53 collaborateurs pour 22.000 assurés et environ 60 millions d’euros de primes. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé.
Le directeur général de Barclays survit au scandale du whistleblowing
Jes Staley devrait néanmoins écoper d’une amende qui ne dépasserait pas les 2 millions de livres.
Le Crédit Mutuel joue son va-tout face à Arkéa
La Confédération a inscrit dans ses statuts le principe de subsidiarité pour amadouer le groupe breton, qui dénonce de son côté de nouveaux pouvoirs de destitution de ses dirigeants.
La recherche financière indépendante sonne l’alarme face aux effets négatifs de MIF 2
Entre la guerre des prix menée par les principaux courtiers sur la recherche et la prudence excessive des gestionnaires, les boutiques indépendantes s’estiment menacées.
La BCE interroge Deutsche Bank sur son transfert erroné à Eurex
La Banque centrale européenne (BCE) a demandé des explications à Deutsche Bank au sujet d’un transfert de 28 milliards d’euros effectué par erreur le mois dernier, rapportait vendredi le quotidien financier Handelsblatt. La banque a expliqué auparavant avoir procédé par erreur à ce transfert sur son propre compte auprès de la plateforme de dérivés Eurex, confirmant une information donnée en premier lieu par Bloomberg. La BCE a transmis un questionnaire à Deutsche Bank à laquelle elle demande notamment pourquoi les procédures de contrôle interne n’ont pas fonctionné et pourquoi l’opération n’a pas fait l’objet d’une supervision et d’une vérification.
Axa s’apprête à lancer l'IPO de sa filiale américaine
Axa compterait lancer dès la fin de la semaine prochaine l’introduction en Bourse d’Axa Equitable, sa filiale américaine d’assurance-vie et de gestion de fortune, selon des banquiers cités par IFR, un service de Thomson Reuters. L’IPO d’Axa Equitable pourrait être de l’ordre de quatre milliards de dollars (3,3 milliards d’euros). Axa voudrait lancer le placement le vendredi 27 avril mais la date pourrait encore changer. Morgan Stanley, JPMorgan, Barclays et Citigroup, co-teneurs de livres, mettent la dernière main au calendrier et à la structure de l’opération. Axe Equitable gère 670 milliards de dollars d’actifs par l’intermédiaire d’Axa Equitable Life et d’AllianceBernstein, ainsi que 900.000 polices.
L’ACPR met le Crédit Mutuel Nord Europe à l’amende
L’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) a imposé un blâme et une amende de 1,5 million d’euros à l’encontre de la caisse fédérale du Crédit Mutuel Nord Europe suite à des manquements dans ses procédures de lutte contre le blanchiment et le financement du terrorisme. L’ACPR justifie sa décision par un dispositif de suivi «imparfaitement paramétré», des «carences» de son système de contrôle et «l’insuffisance» des moyens humains mis à disposition de sa cellule de lutte contre le blanchiment. L’ACPR a par ailleurs mis à jour vendredi ses lignes directrices conjointes avec Tracfin relatives aux obligations de déclaration de soupçon des organismes financiers.
Wells Fargo solde ses mauvaises pratiques commerciales
La banque a accepté de payer une amende d'un milliard de dollars pour régler ses affaires, et obtenir un peu de souplesse des régulateurs.
HNA réduit sa participation dans Deutsche Bank
Le conglomérat chinois HNA, qui fait face depuis le début de l’année à des difficultés de liquidités, a annoncé samedi avoir réduit sa participation dans Deutsche Bank de 8,8% à 7,9%. Le groupe chinois avait pourtant annoncé après avoir une première vente d’actions en février qu’il ne comptait pas réduire à nouveau sa participation. HNA demeure le premier actionnaire de Deutsche Bank.
La Banque mondiale obtient une augmentation de son capital
Les actionnaires de la Banque mondiale ont décidé samedi d’augmenter son capital de 13 milliards de dollars (10,6 milliards d’euros) ce qui entraînera une plus forte présence de la Chine. Ce projet permettra à l’institution mondiale de prêter jusqu'à près de 80 milliards de dollars au cours de l’exercice fiscal 2019 contre 59 milliards l’année dernière. L’augmentation de capital annoncée samedi portera la part de la Chine à 6,01%, contre 4,68% actuellement, tandis que celle des Etats-Unis diminuera légèrement à 16,77% contre 16,89%.
BNP Paribas Cardif talonne Crédit Agricole Assurances
Les deux poids lourds de la bancassurance ont eu quasiment le même niveau de primes en 2017, note Octo Finances.
HSBC arrête de financer des nouvelles centrales à charbon
HSBC a annoncé vendredi qu’elle cesserait de financer de nouvelles centrales électriques au charbon, des projets de sables bitumineux ainsi que des forages dans l’Arctique. « Nous reconnaissons la nécessité de réduire rapidement les émissions pour atteindre l’objectif fixé par l’Accord de Paris en 2015.... et notre responsabilité de soutenir les communautés dans lesquelles nous opérons », a déclaré Daniel Klier, responsable de la stratégie du groupe et responsable mondial de la finance durable.