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Commerzbank s’apprête à lancer son appel au marché

La banque allemande devrait lancer cette semaine avec une décote d’environ 50% par rapport au cours actuel son augmentation de capital de 2,5 milliards d’euros, destinée à financer le remboursement d’une partie des aides publiques reçues ces dernières années, a signalé Reuters de deux sources proches de l’opération. L’action Commerzbank a clôturé en repli d’environ 5%.

Les gestionnaires de fortune seront plus strictement encadrés en Suisse

Les gestionnaires de fortune indépendants seront soumis à un contrôle plus strict dès 2014 pour pouvoir gérer les biens des caisses de pension. Ils devront obtenir une habilitation attribuée par la commission de haute surveillance de la prévoyance professionnelle. Le Conseil fédéral a publié le 8 mai les détails de ces nouvelles exigences dans une ordonnance.Les gestionnaires de fortune externes, qui ne sont actuellement pas soumis au contrôle de l’Autorité de surveillance des marchés financiers (Finma), devront en principe, d’ici au début de l’année prochaine, être soumis à une surveillance ou disposer d’une habilitation. Les employeurs qui gèrent la fortune de leurs propres institutions de prévoyance ne sont en revanche pas concernés. Idem des associations patronales ou d’employés en charge de caisses de prévoyance associatives.

La CSSF lance une mise en garde

La Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) a lancé un avertissement à destination du public concernant les activités d’une entité dénommée VERIM Management Limited qui prétend être établie à l’adresse L-3895 Foetz, rue de l’Industrie coin des Artisans. «La CSSF informe le public que VERIM Management Limited ne dispose pas de l’agrément nécessaire à la prestation de services financiers au ou à partir du Luxembourg», souligne la Commission.

Londres enquête avec l'Australie et les Etats-Unis sur une liste de sociétés offshore

Le fisc britannique a annoncé le 9 mai avoir lancé avec ses homologues australien et américain une vaste enquête internationale après avoir obtenu des fichiers informatiques secrets sur des sociétés offshore créées par des entreprises ou des particuliers pour échapper à l’impôt.Le gouvernement dispose de 400 gigabits de données qui vont l’aider à traquer ceux qui dissimulent leur fortune offshore. «Le message est simple: si vous faites de l'évasion fiscale, nous serons à vos trousses», avertit le ministre britannique des finances, George Osborne, cité dans un communiqué. Le gouvernement britannique a investi des centaines de millions de livres dans la lutte contre l'évasion fiscale, dans ce pays et à l'étranger. Ces données constituent une nouvelle arme dans l’arsenal des services fiscaux britanniques. Selon le quotidien The Guardian, les données fournies aux autorités pourraient être en partie les mêmes que celles qui avaient été présentées récemment à la presse internationale par le Consortium international de journalistes d’investigation (ICIJ), dévoilant des informations secrètes sur des milliers de sociétés offshore.Ces 400 gigabits d’informations sont probablement les plus importantes jamais fournies aux services fiscaux britanniques sur ce type de montages, note la presse. Elles dévoilent l’usage extensif par de riches particuliers ou des entreprises de complexes structures offshore pour dissimuler des actifs dans divers territoires, notamment à Singapour, aux Iles Vierges, Caïman et Cook, précise le Trésor britannique dans son communiqué.Ces fichiers sont toujours en cours d’analyse, mais le fisc britannique a déjà découvert qu’au moins une centaine de personnes le concernant ont bénéficié de ces montages. Certaines ont déjà été identifiées et font l’objet d’une enquête, selon la même source. Le fisc britannique va aussi se pencher sur les noms de plus de 200 comptables, avocats et conseillers fiscaux qui ont aidé à mettre au point ces structures. Les ressortissants britanniques qui y ont eu recours doivent régulariser d’eux-mêmes leur situation, faute de quoi, avertit le fisc, ils s’exposent à des poursuites ou à des pénalités financières très élevées. Leur identité pourrait aussi être rendue publique.Cette enquête conjointe des services fiscaux britanniques, australiens et américains pourrait être le début de l’une des plus grandes enquêtes fiscales de l’histoire, note pour sa part l’ICIJ sur son site.

Le Libor pourrait être remplacé par un double système de sondage

Martin Wheatley, directeur général de la Financial Conduct Authority, confie au Financial Times que le Libor pourrait être remplacé dès l’an prochain par un double système de sondage auprès des intervenants et d’indices basés sur les transactions effectives. Un système permettant une continuité avant de songer à un nouvel indice lié plus étroitement à des données objectives. Mais cela pourrait susciter l’opposition du régulateur américain, la CFTC, dont le patron Gary Gensler appelle à une transition immédiate vers une référence aux transactions.

La TTF stigmatisée de toutes parts

Le projet de taxe sur les transactions financières (TTF) continue de susciter des protestations tous azimuts. Tant sur le continent qu’au Royaume-Uni où, à la veille du week-end, le premier ministre David Cameron a encore tiré à boulets rouges sur ce projet qui n’est pas une bonne idée et qui ne pourra pas fonctionner à moins d'être appliquée sur toute la planète.Même son de cloche de la part de l’un des onze Etats européens participant à ce projet. La TTF n’est pas une question prioritaire, a ainsi estimé le 9 mai le ministre allemand des Finances, Wolfgang Schäuble. «Nous démarrons juste ces discussions. Ce n’est pas une préoccupation majeure, pour être très franc», a dit Wolfgang Schäuble en réponse à une question au sujet de la taxe sur les transactions financières."Cette année, l’année prochaine (...) ce n’est pas un problème majeur», a-t-il insisté. L’Allemagne ainsi que dix autres pays se sont mis d’accord en janvier pour créer une taxe sur les transactions financières qui pourrait entrer en vigueur dès janvier 2014.Cette déclaration intervenait alors que le patronat allemand venait de monter au créneau pour dénoncer à son tour le projet de TTF à l’occasion de la publication d’une enquête du Deutsches Aktieninstitut (DAI). Selon l’organisation représentant les sociétés cotées et les investisseurs, les coûts estimés de la TTF pour 24 grandes sociétés allemandes se situeraient dans une fourchette comprise entre 600 millions d’euros et 1,5 milliard d’euros."Les politiciens n’ont manifestement pas conscience des dégâts que provoquerait la TTF dans les entreprises de l'économie réelle», estime la directrive générale du DAI, Christine Bortenlänger.Toujours la semaine dernière, les dirigeants de Dexia ont également évoqué le projet de TTF à l’occasion de l’assemblée générale du groupe. La banque franco-belge, qui a encore perdu plus de 300 millions d’euros au premier trimestre, a souligné que ses résultats à venir dépendraient d'événéments extérieurs, la crise des dettes souveraines ou l’introduction de la TTF. Si cette taxe était introduite, elle aurait coûté à Dexia 574 millions d’euros l’an dernier. «Nous ne pourrions pas absorber cela. Et comme Dexia va être davantage actif sur les marchés financiers, cela aurait plutôt un impact de 700 millions d’euros, voire plus», a estimé Robert de Metz, le président du conseil d’administration de Dexia, en marge de l’assemblée générale. Il estime toutefois que cette taxe ne devrait pas être adoptée dans sa configuration actuelle… C’est manifestement le souhait a minima de très nombreux professionnels.

Le président de Lloyds prendra sa retraite d'ici mai 2014

Lloyds a annoncé lundi que le président de son conseil d’administration, Win Bischoff, prendrait sa retraite d’ici mai 2014 après avoir supervisé la remise sur pied de la plus grande banque de détail britannique, sauvée de la faillite en 2008 par l’Etat. L'établissement, désormais détenu à 39% par le Trésor, a précisé qu’Anthony Watson, un administrateur indépendant, avait été chargé de rechercher un nouveau président.

Commerzbank lance cette semaine son augmentation de capital

La période de souscription aux nouvelles actions que Commerzbank va mettre sur le marché commencera en milieu de la semaine, rapporte Reuters. La deuxième banque allemande proposerait les titres avec une décote d’au moins 35% sur le cours théorique ex-dividende des nouvelles actions, ce qui sous-entend qu’ils seront vendus à un prix unitaire d’environ 5,50 euros.

La Suisse pose ses conditions

«Si vous me demandez quel type d’échange automatique d’information est réaliste, alors il y aurait deux exigences principales du point de vue suisse», a déclaré la ministre des Finances Eveline Widmer-Schlumpf au Tages-Anzeiger. Ces exigences seraient que tous les autres centres financiers d’envergure échangent des données sur une base équivalente et que cet échange s’étende à des noms liés à des véhicules tels que des trusts rattachés à des comptes offshore.

Le conseil de JPMorgan fait bloc derrière Jamie Dimon

Deux administrateurs de premier plan de la banque, Lee Raymond et William Weldon, ont rendu publique une lettre aux actionnaires leur demandant de rejeter lors de la prochaine assemblée générale les résolutions visant à séparer le mandat de directeur général de celui de président, en affirmant leur soutien au PDG Jamie Dimon.

Lazard Capital réfléchit à son devenir

Le courtier né à l’occasion de l’introduction en Bourse de Lazard en 2005 et détenu par les salariés actuels et passés du groupe, évalue ses options stratégiques, dont une mise en vente ou une alliance. Aucune piste n’est privilégiée a indiqué un porte-parole à Bloomberg.

Co-Op Bank soumet un plan de renflouement

Ce plan forcera Co-Operative Bank à vendre plusieurs pans de son activité afin de combler un déficit de 750 millions de livres, a signalé le Sunday Times. Il a été soumis à la Banque d’Angleterre plusieurs semaines après la publication de lourdes pertes sur le portefeuille de prêts liés à l’immobilier commercial (lire aussi page 16).

Amaguiz reste un foyer de pertes pour Groupama

L'assureur cherche à recentrer sa filiale de vente en ligne, qui a perdu 24 millions d'euros en 2012, et à réduire sa base de coûts

Les banques indiennes font leurs premiers pas en Chine

Axis Bank, la troisième plus importante banque privée en Inde, a reçu l’autorisation d’ouvrir sa première agence en Chine, dans la ville de Shanghai, selon le journal qui cite des propos de son directeur général, Shikha Sharma. Une opération qui devrait se faire dans les trois prochains mois. ICICI, le géant bancaire indien, devrait également inaugurer sa première agence en Chine en fin d’année.

Co-operative Bank se retrouve sous le feu de Moody's

L'agence de notation a dégradé de six crans d'un coup la note de la banque coopérative britannique. Une réaction jugée disproportionnée

Les encours de crédit des banques françaises commencent à baisser

Le recul de la production de prêts aux entreprises et au logement a fini par mordre sur les stocks entre décembre 2012 et mars 2013

JPMorgan est menacée d'un litige sur les cartes de crédit aux Etats-Unis

La procureure générale de Californie attaque la banque qui aurait abusivement industrialisé son système de recouvrement de créances

L'Europe face au casse-tête de la résolution bancaire

Les ministres des Finances de la zone euro se retrouvent à Bruxelles pour progresser sur le dossier

Exercice 2013 de préparation à Solvabilité II : les états à remplir et la courbe des taux sont en ligne

Le Secrétariat général de l’Autorité de contrôle prudentiel a souhaité mettre en place une trajectoire de préparation à Solvabilité II en 2013 et 2014. L’objectif est d’utiliser au mieux les années précédant l’entrée en vigueur pour capitaliser sur les efforts déjà accomplis et permettre aux organismes de se préparer aux futures exigences réglementaires. De cette perspective, il est demandé aux organismes concernés par Solvabilité II de remettre pour le 6 septembre 2013 quelques états quantitatifs de base et un questionnaire qualitatif. Cet exercice ne concerne que les entités sur base sociale qui seraient, dans l'état actuel des textes, concernés par la directive Solvabilité II. Un courrier du Secrétaire Général de l’Autorité de contrôle prudentiel a été envoyé aux organismes concernés par cet exercice le 28 mars 2013. Vous trouverez sur cette page une note technique, également envoyée aux organismes, qui indique le périmètre des états à remplir et détaille les modalités de réalisation de l’exercice. Les spécifications techniques à utiliser, à savoir les spécifications techniques dites Part I de l'étude d’impact sur le paquet branches longues, sont accessibles sur le site d’EIOPA. Lire la suite : cliquez ici

Fan de rallyes... Pas seulement boursiers !

Après une enfance passée dans le Berry, à Villedieu-sur-Indre, près de Châteauroux, Jean-Claude Guimiot part à Orléans passer une licence de sciences économiques et un diplôme d'études supérieures en Finance. Plus exactement, il commence par perdre deux années à suivre un cursus en mathématique et physique.

Une journée chez... Agrica Epargne

Le portefeuille d'Agrica s'élève à 5,7 milliards d'euros d'encours au global, dont 1 milliard d'euro investis en actions, essentiellement zone euro (à hauteur de 75%), mais aussi exposés à l'Europe occidentale, aux pays émergents et aux Etats-Unis, précise Jean-Claude Guimiot, Directeur Général Délégué d'Agrica Epargne, société de gestion entièrement dédiée au groupe Agrica.

Moody's plonge la banque Co-op dans la tourmente

La valeur des obligations de la banque britannique Co-op plongeait vendredi, après la décision de Moody’s de dégrader de six crans la note de l'établissement, en catégorie high yield. L’agence de notation s’inquiète des pertes à venir sur le portefeuille de crédit de la banque, qui a dû renoncer le mois dernier à racheter 632 agences de Lloyds Banking Group en Grande-Bretagne. Le directeur général de Co-op, Barry Tootell, a annoncé sa démission le 10 mai. La banque a dû préciser vendredi qu’elle n’avait pas sollicité d’aide publique.

La banque privée suisse Frey envisage de s'installer aux Etats-Unis

La banque privée suisse Frey envisage de déposer une demande de licence aux Etats-Unis afin d’accompagner ses clients américains à partir du sol américain, rapporte l’agence Reuters sur la base de sources installées en Suisse.L’installation aux Etats-Unis permettrait à la banque d'éviter d'éventuelles poursuites des autorités américaines qui soupçonnent Frey d’avoir aidé des clients américains à frauder le fisc.La banque se dit en tout cas prête à aider les autorités américaines dans ses investigations tout en affichant sa volonté d’ouvrir une antenne aux Etats-Unis.Les actifs sous gestion de Frey s'élèvent à un peu moins de 2 milliards de francs suisses.

La Banque cantonale de Bâle fait amende honorable

La banque cantonale de Bâle (BKB) accepte la décision prise par l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (Finma) dans le cadre de l’enquête pour fraude d’ASE Investment, a indiqué la banque dans un communiqué publié le 7 mai. ASE, gérant de fortune indépendant basé en Argovie, possédait des comptes auprès de la BKB. Il est accusé d’avoir trompé pendant des années sa clientèle, la Finma ainsi que la BKB. Cette dernière avait déposé une plainte pénale en mars après avoir constaté des irrégularités.La Finma a examiné le rôle joué par la BKB dans cette affaire. Elle clôt son enquête par une décision en constatation qui entre en vigueur le mardi 7 mai. La Finma constate que la BKB n’a pas respecté les dispositions de la législation bancaire ni la garantie d’une activité irréprochable. Elle précise que la BKB a certes identifié les risques juridiques, de crédit et de réputation, mais ne les a pas suffisamment limités. La FINMA mentionne également que la banque bâloise n’a pas non plus respecté ses propres directives internes en ne clarifiant pas suffisamment l’aspect illicite de certaines activités.La BKB a pris les mesures nécessaires pour garantir une activité irréprochable de toutes ses filiales. Elle a notamment établi un plan de participation au dédommagement des clients lésés par l’ASE. Elle a ainsi constitué des réserves à hauteur de 50 millions de francs suisses.

Les clients néerlandais de Lehman percevront 3,9 milliards de dollars

Fondsnieuws rapporte que les investisseurs qui ont acquis des obligations structurées du néerlandais Lehman Brothers Treasury BV, vont percevoir un remboursement de 3,9 milliards de dollars.Il s’agit d’une première tranche, a précisé l’avocat Frédéric Verhoeven, du cabinet Houthoff Buruma. La filiale néerlandaise a une créance de 34,5 milliards de dollars sur sa maison-mère, l’américain Lehman Brothers Holdings. Compte tenu d’un taux de recouvrement anticipé de 32 %, les créanciers néerlandais pourraient toucher environ 6 milliards de dollars.

L'Espagne refuse d'extrader Hervé Falciani vers la Suisse

La justice espagnole a refusé le 8 mai d’extrader vers la Suisse l’ex-informaticien de la banque HSBC Genève Hervé Falciani, estimant que les faits qui lui sont reprochés ne sont pas susceptibles de poursuites en Espagne, a annoncé le tribunal de l’Audience nationale à Madrid. Arrêté à Barcelone le 1er juillet 2012, Hervé Falciani, de nationalité franco-italienne, est accusé par la Suisse du vol de fichiers bancaires qui avait permis d’identifier des milliers d'évadés fiscaux. La Suisse, qui avait lancé un mandat d’arrêt international contre lui, avait demandé à l’Espagne son extradition pour vol et divulgation de secrets industriels ou commerciaux et du secret bancaire. Dans son arrêt, l’Audience nationale estime que les faits invoqués par la Suisse ne sont pas susceptibles de poursuites en Espagne, car il n’existe pas dans ce pays «une protection pénale spécifique du secret bancaire comme tel».

Un fonds de pension accuse neuf grandes banques de manipulation

Dans une plainte devant un tribunal de district de l’Illinois, le fonds de pension américain Sheet Metal Workers Local 33 Cleveland District Pension Plan accuse neuf grandes banques (Deutsche Bank, UBS, Credit Suisse, Barclays, Royal Bank of Scotland, HSBC, BNP Paribas, Bank of America, Citigroup, JP Morgan Chase, Goldman Sachs et Morgan Stanley) d’avoir manipulé le marché des CDS et d’avoir ainsi fait indûment monter les prix supportés par les investisseurs, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung.

MBIA règle à l'amiable un litige avec la Société Générale

Le rehausseur de crédit américain MBIA a annoncé le 8 mai un accord amiable avec la Société Générale, la dernière des banques avec lesquelles il restait en litige suite à sa restructuration en 2009 durant la crise financière. Dans un document remis à la SEC, MBIA indique que la Société Générale a accepté de mettre fin à toutes les procédures judiciaires en cours concernant la restructuration annoncée par MBIA le 18 février 2009. Avec cet accord, tous les litiges avec un groupe de 18 institutions financières nationales et internationales relatifs à la transformation de MBIA ont été résolus, ajoute-t-il. MBIA n’a donné aucun détail financier, mais une source proche du dossier a indiqué au Wall Street Journal qu’il aurait accepté de payer 350 millions de dollars à la banque française.

Bruxelles pousse les feux de la lutte contre la fraude fiscale

Le président de la Commission européenne, José Manuel Barroso, vient d’adresser une lettre aux chefs d’Etat et de gouvernement de l’Union pour les exhorter à aller de l’avant sur deux dossiers importants : la lutte contre la fraude fiscale et la construction du marché intérieur de l'énergie. Dès mardi, les vingt-sept ministres des Finances vont tenter de se mettre d’accord sur sept textes visant à améliorer la lutte contre la fraude fiscale. Parmi ceux-ci, les plus importants sont la directive sur la fiscalité de l'épargne, qui renforce l'échange automatique d’informations sur les comptes des non-résidents, la demande d’un mandat pour que Bruxelles négocie au nom des Vingt-Sept avec la Suisse, le Liechtenstein, Andorre, Monaco et Saint Marin, et un projet pour permettre à Bruxelles de lutter plus vite et plus efficacement contre les fraudes à la TVA transfrontières, texte qui heurte la souveraineté de la justice britannique. « Tous les textes sont techniquement prêts après de longs débats. Il suffirait de cocher la case " oui ", ce n’est donc qu’une question de volonté politique », selon un diplomate.

Generali France tourne au ralenti

La filiale française de Generali a enregistré au premier trimestre 2013 une baisse de 1,6% sur un an de ses primes en assurance dommages, à 1.146 millions d’euros, selon les comptes publiés le 10 mai par l’assureur de Trieste. Le recul est notamment dû au segment automobile, comme en Italie (-3,5% à 1.648 millions). La faiblesse de la France et de l’Italie contraste avec la bonne performance de l’Allemagne, où les primes dommmages progressent de 3,4% à 1.443 millions. En assurance vie, Generali France a retrouvé une collecte nette positive, à 70 millions d’euros, après 888 millions d’euros de sorties au premier trimestre 2012. Il s’agit cependant de la plus faible collecte nette des grands pays où la compagnie de Trieste est implantée.