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Toute l'actualité Banque et Assurance

octobre 2013

Generali officialise l'arrivée d'Eric Lombard

Eric Lombard entre, à compter du 28 octobre, au sein du group management committee (GMC) du groupe Generali et supervisera l’activité du marché français, a annoncé l’assureur italien dans un communiqué. L’ex-patron de BNP Paribas Cardif sera le nouveau directeur général de Generali France et des principales filiales françaises du groupe, comme l’avait révélé L’Agefi dans son édition du 30 septembre.

Aviva boucle une cession aux Etats-Unis

L’assureur britannique a bouclé pour un prix bien supérieur à celui envisagé initialement la cession à Athene Holding d’Aviva USA, son activité vie et annuities outre-Atlantique. Le montant de la transaction s’élève à 2,6 milliards de dollars, 800 millions de plus que celui annoncé en décembre 2012, grâce à une amélioration des résultats et du bilan d’Aviva USA entre fin juin 2012 et fin septembre 2013.

Banco Popular émet des obligations contingentes

La banque espagnole est venue à son tour tester hier le marché des obligations contingentes, mais sur le marché de l’euro là où ses concurrents avaient opté pour du dollar. Le groupe a levé 500 millions d’euros à un coupon élevé de 11,5%. Les titres, assimilables à de l’additional tier 1 (AT1), sont assortis d’une option de rachat anticipé au bout de 5 ans et sont convertis en capital si le ratio tier 1 de la banque passe sous les 6%. BoA Merrill Lynch, Barclays, Santander et UBS ont dirigé ce placement, qui aurait attiré 1,5 milliard d’euros de demande selon des sources de marché.

La justice italienne vise JPMorgan

Le parquet de Sienne a demandé que la banque américaine soit traduite en justice pour obstruction présumée du travail des régulateurs dans le cadre d’une enquête sur le rachat en 2007 d’Antonveneta par Banca Monte dei Paschi di Siena dont le financement avait été mis en place par la banque américaine. Les magistrats estiment que Monte Paschi a passé un accord «d’indemnité» avec JPMorgan, protégeant cette dernière de toute perte liée à ce financement. JPMorgan affirme avoir agi «de manière entièrement correcte et appropriée».

L'immobilier locatif veut mobiliser la Place

Alors que le projet de loi de Finances 2014 prévoit deux carottes fiscales pour rentabiliser l’investissement dans les logements intermédiaires, la SNI, filiale de la Caisse des dépôts, monte un OPCI de 600 millions d’euros qui a été présenté aux grands institutionnels.

SAC Capital veut en finir avec sa société de réassurance

Le fonds alternatif, empêtré dans un scandale de délit d’initié, chercherait à se défaire de SAC Re, réassureur bermudien lancé l’an dernier avec 500 millions de dollars de capital. SAC Re pourrait également fermer boutique. Le fondateur et patron de SAC Capital Advisors, Steven Cohen, détient personnellement un quart du capital, aux côtés de la société de private equity Capital Z Partners. Daniel Loeb chez Third Point ou John Paulson chez Paulson & Co ont aussi récemment lancé des sociétés de réassurance.
Banque

La Commission des sanctions de d' AMF célèbre ses dix ans d' existence à d' occasion de son colloque annuel

Aujourd’hui, jeudi 3 octobre 2013, s’est tenue la sixième édition du colloque de la Commission des sanctions de l’Autorité des marchés financiers qui a réuni près de 400 participants. Le colloque a également été l’occasion de publier le rapport du groupe de travail présidé par Claude Nocquet, présidente de la Commission, sur le prononcé, l’exécution de la sanction et le post-sentenciel. Pour son 10ème anniversaire, la Commission des sanctions a choisi de consacrer les débats de son colloque aux thèmes suivants : la première table ronde, « Droit comparé de la fonction répressive : le cas des abus de marché », a permis de comparer, selon les pays - Angleterre, Etats Unis, France -, la situation de l’initiateur ou de l’initié face aux autorités de poursuite et de jugement et les sanctions encourues, afin d’en tirer les enseignements ; la seconde, « Quelle Commission des sanctions pour l’AMF dans 10 ans ? » a permis d’imaginer l’avenir du doit boursier et de la Commission des sanctions. Lors de son propos d’ouverture, Claude Nocquet a rappelé le chemin parcouru par la Commission des sanctions depuis sa création en 2003, et la manière dont elle est parvenue « à prendre [sa] place dans le paysage financier, à s’y faire connaître, reconnaître et redouter ». Le colloque a également été l’occasion de publier les réflexions du groupe de travail présidé par Claude Nocquet, qui livre dans son rapport ses recommandations, notamment, sur les critères de détermination de la sanction, son exécution et la mise en ??uvre du droit à l’oubli. La présidente a souligné à ce propos que : « les mesures proposées tendent à renforcer la crédibilité et l’exemplarité des sanctions tout en assurant une meilleure protection des droits de chacun y compris de celui qui a subi un préjudice en lien avec le manquement. Et elles s’articulent autour d’un axe : la lutte contre la récidive, « revisitée » pour l’adapter à nos objectifs ». Bilan de la Commission des sanctions : 2004-2013 De 2004 au 27 septembre 2013, la Commission des sanctions de l’AMF a rendu 291 décisions concernant 767 personnes physiques ou morales. Ces décisions correspondent au prononcé de 460 sanctions pécuniaires (variant de 1 euro à 8 millions d’euros) et de 43 sanctions disciplinaires. Sur la même période, en moyenne, une personne physique ou morale sur trois a été mise hors de cause.
Banque

Generali officialise l'arrivée d'Eric Lombard

Eric Lombard entre, à compter du 28 octobre, au sein du group management committee (GMC) du groupe Generali et supervisera l’activité du marché français, a annoncé l’assureur italien dans un communiqué. L’ex patron de BNP Paribas Cardif sera le nouveau directeur général de Generali France et des principales filiales françaises du groupe, comme l’avait révélé L’Agefi dans son édition du 30 septembre.

Banco Popular émet des obligations contingentes

La banque espagnole Banco Popular est venue à son tour tester jeudi le marché des obligations contingentes, mais sur le marché de l’euro là où ses concurrents avaient opté pour du dollar. Le groupe a levé 500 millions d’euros à un coupon élevé de 11,5%. Les titres, assimilables à de l’additional Tier 1 (AT1), sont assortis d’une option de rachat anticipé au bout de 5 ans. et sont convertis en capital si le ratio Tier 1 de la banque passe sous les 6%. BoA Merrill, Barclays, Santander et UBS ont dirigé ce placement, qui aurait attiré 1,5 milliard d’euros de demande selon des sources de marché.
Réglementation

Assogestioni approuve un code de conduite pour les institutionnels

Le conseil de direction d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion d’actifs, a approuvé le code de “stewardship” italien qui, en ligne avec le code européen analogue de l’Efama, identifie les droits et devoirs des investisseurs institutionnels dans les sociétés cotées.Le conseil a aussi décidé qu’il procédera à la surveillance de la mise en oeuvre des principes à partir de l’exercice 2015.
Réglementation
Réglementation

Bruxelles repousse officiellement à 2016 l'entrée en vigueur de Solvabilité II

La nouvelle législation européenne encadrant les entreprises d’assurances et de réassurance - Solvabilité II dans la terminologie communautaire - connaît depuis quelques jours un coup de fouet, qui devrait enfin permettre son adoption. Hier, Michel Barnier, le commissaire aux Services financiers, a proposé que ce nouveau régime prudentiel ne s’applique plus au 1er janvier 2014 mais plutôt au 1er janvier 2016, rapporte Les Echos. Pour étrange que cela paraisse, ce recul est le signe que les choses avancent bien. Ce rendez-vous de 2014 était obsolète depuis des mois mais Michel Barnier se refusait à accorder ce laps de temps supplémentaire, tant que les discussions n’avançaient pas, selon des sources européennes. Cette annonce vient donc consacrer les progrès faits depuis la rentrée. Les Etats membres sont en effet tout proches d’un accord pour corriger les effets pervers potentiels du renforcement des fonds propres, avec l’introduction d’un mécanisme d’ajustement de la volatilité.
Réglementation
Réglementation

La FCA britannique poursuit son examen de la réglementation RDR

La Financial Conduct Authority (FCA) vient de lancer la deuxième phase de l’examen de la réglementation RDR sous la forme d’un questionnaire adressé à 120 firmes de conseil, rapporte Investment Week.Ce questionnaire, qui s’inscrit dans le cadre de l'étude des impacts de la réglementation RDR, sera «statistiquement plus pertinent» que le premier qui avait tenté de mesurer le respect de la nouvelle tarification et d'évaluer les pratiques de la profession.
Réglementation
Réglementation

Dérivés : la Société Générale condamnée à payer 8 millions d'euros pour défaut d'information

La Cour d’appel de Paris a condamné Société Générale à verser 8 millions de dollars à la société minière calédonienne SMGM, en raison notamment d’un défaut d’information concernant ses marges sur des produits dérivés, selon un jugement consulté le 2 octobre par l’AFP.Dans cette affaire remontant à 2005, la banque française avait mis en place des produits de couverture contraires pour la Société Minière Georges Montagnat (SMGM) afin de la protéger contre les évolutions du cours du nickel.En l’occurrence, la SMGM a acheté à Société Générale des options de vente se déclenchant si les prix tombaient sous un certain seuil. A l’inverse, la banque a acquis des options d’achat activables si les cours grimpaient au-delà d’un seuil fixé et elle pouvait facturer à son client le différentiel de tarif, ce qui s’est produit. Acquérir deux options contraires présentait l’avantage pour la société minière de ne pas régler de prime lors de la mise en place de la couverture.Mais, dans son arrêt rendu le 26 septembre, la Cour d’appel de Paris considère que «Société Générale a manqué à son devoir d’information envers la SMGM». En effet, elle relève que la banque n’a pas présenté à son client toutes les options à sa disposition, notamment «l’existence d’une stratégie d’option sèche» qui lui aurait simplement permis de vendre le nickel à un tarif minimum garanti. La Cour souligne également que Société Générale n’a pas fait connaître à son client la façon dont elle se rémunérait sur ses opérations de couverture. «Il n’y a eu ni commissions, ni prime versée par la SMGM lors de leur mise en place, mais une rémunération implicite perçue par la banque sur le flux financier maximum que la couverture était susceptible de générer et qui a été estimée par le consultant nommé par les premiers juges à la somme de 912.059 dollars», détaille l’arrêt.
Réglementation
Réglementation

Avec le "shutdown", la SEC ne peut plus agréer de fonds complexes

Le plan de continuation présenté par la Securities and Exchange Commission (SEC), face au «shutdown», stipule selon Mutual Fund Wire que le service en ligne EDGAR d’enregistrement des déclarations de routine concernant les fonds d’investissement restera normalement ouvert quelque temps.En revanche, les demandes d’agrément pour de nouveaux produits financiers ou d’exemption du respect de la loi sur l’investissement de 1940 ne seront plus traitées.Le plan précise que, normalement, 252 emplois à temps plein sur 4.149 ne sont pas touchés par le «shutdown». La SEC possède en effet des autorisations d’engagement en réserve, ce qui devrait lui permettre de continuer à fonctionner à rythme réduit pour quelques semaines.
Réglementation
L'emblème Montepaschi. Photo: PHB

La justice italienne vise JPMorgan

JPMorgan est cernée. Le parquet de Sienne a demandé que la banque américaine soit traduite en justice pour obstruction présumée du travail des régulateurs dans le cadre d’une enquête sur le rachat en 2007 d’Antonveneta par Banca Monte dei Paschi di Siena dont le financement avait été mis en place par la banque américaine. Les magistrats estiment que Monte Paschi a passé un accord «d’indemnité» avec JP Morgan, protégeant cette dernière de toute perte liée à ce financement, qui a pris la forme d’un instrument hybride dénommé FRESH 2008. Dans un communiqué, JP Morgan affirme avoir agi «de manière entièrement correcte et appropriée» et conteste vigoureusement les accusations portées contre elle. Elle ajoute n’avoir tiré aucun profit de cette indemnité qui, selon elle, n'était valable que quelques jours.

Pierre de Villeneuve à la tête de BNP Paribas Cardif

Le groupe bancaire a annoncé la nomination de Pierre de Villeneuve en tant que PDG de sa filiale d’assurance-vie et dommages à compter du 12 octobre. Aujourd’hui directeur général délégué de BNP Paribas Cardif, il remplace Eric Lombard, qui devrait comme l’a indiqué lundi L’Agefi prendre la direction de Generali France.

Bruxelles fixe Solvabilité 2 à 2016

La Commission européenne a proposé de reporter de deux ans, au 1er janvier 2016, l’entrée en vigueur des nouvelles normes de solvabilité du secteur de l’assurance, une échéance déjà intégrée par les professionnels. Michel Barnier, le commissaire au Marché intérieur et aux Services financiers, a déclaré que les discussions entre le Parlement européen et les Etats membres «progressent bien» et qu’un accord «est à portée de main».

Santander UK lance un programme français de certificats de dépôt

La banque a lancé fin septembre son programme français de certificats de dépôt, Abbey National Treasury Services Plc, du nom de sa filiale détenue à 100%. Ce programme, autorisé et supervisé par la Banque de France, a également obtenu le label européen «Step». La filiale de la banque espagnole pourra ainsi émettre des certificats pour des maturités allant jusqu’à 12 mois et pour un encours maximal de 5 milliards d’euros.

BNP Paribas coupe court aux rumeurs de rachat de Commerzbank

BNP Paribas a exclu hier d’effectuer des acquisitions importantes, notamment celle de Commerzbank, tout en soulignant sa volonté de se renforcer dans les activités bancaires spécialisées en Allemagne au cours des trois prochaines années. «Commerzbank n’est pas à l’ordre du jour, un point c’est tout», a déclaré Jean-Laurent Bonnafé, administrateur directeur général du groupe bancaire français à des journalistes à Francfort. Fin août, la presse allemande avait rapporté que BNP Paribas était un candidat possible au rachat de la participation de 17% de l’Etat dans Commerzbank, deuxième banque du pays. Jean-Laurent Bonnafé, qui a confirmé l’objectif d’augmentation d’un tiers environ des revenus de la banque outre-Rhin d’ici 2016, a ajouté que les acquisitions ciblées, comme le rachat récent de l’activité de banque dépositaire de Commerzbank ou celui d’iii-investments, filiale immobilière de HVB, resteraient l’exception.

Delta Lloyd met en vente ses activités bancaires en Belgique

L’assureur néerlandais a annoncé mettre en vente ses activités bancaires en Belgique, évaluées à environ 300 millions d’euros par les analystes, afin de se rencentrer dans ce pays sur l’assurance vie et le marché des pensions. Delta Lloyd Bank Belgique, dont les actifs se montaient à 6,9 milliards d’euros à la fin 2012, a réalisé au premier semestre un bénéfice net de 12,4 millions. La filiale dispose d’un réseau de 55 agences qui compte 570 employés et sert quelque 171.000 clients.

Les banques surestiment les baisses de coûts

Une étude d’Oliver Wyman juge que les anticipations des établissements en matière de réduction de coûts pèchent par optimisme à la lumière de l’expérience récente. Sept groupes ont ainsi annoncé une baisse moyenne de 10% de leur coefficient d’exploitation, du jamais vu.

BNP Paribas coupe court aux rumeurs de rachat de Commerzbank

BNP Paribas a exclu mercredi d’effectuer des acquisitions importantes, notamment celle de Commerzbank, tout en soulignant sa volonté de se renforcer dans les activités bancaires spécialisées en Allemagne au cours des trois prochaines années. «Commerzbank n’est pas à l’ordre du jour, un point c’est tout», a déclaré Jean-Laurent Bonnafé, son administrateur directeur général, à des journalistes à Francfort.Fin août, la presse allemande avait rapporté que BNP Paribas était un candidat possible au rachat de la participation de 17% de l’Etat dans Commerzbank, deuxième banque du pays. Jean-Laurent Bonnafé a ajouté que les acquisitions ciblées, comme le rachat récent de l’activité de banque dépositaire de Commerzbank ou celui d’iii-investments, filiale immobilière de HVB, resteraient l’exception.

Bruxelles fixe Solvabilité 2 à 2016

La Commission européenne a proposé mercredi de reporter de deux ans, au 1er janvier 2016, l’entrée en vigueur des nouvelles normes de solvabilité du secteur de l’assurance, Solvabilité 2, une échéance déjà intégrée par les professionnels. Michel Barnier, le commissaire au Marché intérieur et aux services financiers, déclare mercredi dans un communiqué que les discussions entre le Parlement européen et les Etats membres «progressent bien» et qu’un accord «est à portée de main».

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