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Toute l'actualité Banque et Assurance

octobre 2013

Défections en série pour Lazard Capital

Le quotidien croit savoir que les concurrents de Lazard Capital Markets n’hésitent pas à recruter des talents chez la société en difficultés, scindée de Lazard. Une douzaine de traders et d’analystes notamment seraient sur le point de rejoindre Stephens. Lazard Capital a démenti être proche de fermer boutique.

Willis innove dans l’assurance outre-Manche

Le courtier devrait selon le quotidien dévoiler aujourd’hui un nouvel accord-cadre d’allocation a priori de près d’un quart de ses primes à Londres. Berkshire Hathaway, PICC et Hiscox seraient de la partie. Responsable mondial du placement chez Willis, Alastair Swift assure que le nouvel accord constitue une source importante de financement pour le secteur, aidant à la couverture à prix raisonnable de risques complexes.

Rabobank transige au prix fort sur le Libor

Après RBS, Barclays, UBS et Icap, la banque néerlandaise pourrait dévoiler la semaine prochaine un accord avec les autorités concernant les poursuites pour manipulation des taux interbancaires de référence. L’amende versée aux autorités britanniques, américaines et néerlandaises pourrait approcher un milliard de dollars selon le quotidien. Soit la deuxième plus forte sanction après celle de 1,5 milliard infligée à UBS. De quoi rendre plus nerveux encore les autres établissements poursuivis. Le quotidien britannique souligne que l’accord aurait pu être publié plus tôt si les régulateurs américains n’avaient pas subi des manques de personnel dans le cadre de la fermeture temporaire de nombreux services publics outre-Atlantique.

Les réassureurs allemands à l’offensive sur les catastrophes naturelles

Munich Re et Hannover Re souhaitent parvenir à une progression de leurs tarifs liés aux catastrophes naturelles, particulièrement en Allemagne, à l’occasion de la campagne de renouvellement de Baden-Baden. Munich Re estime à 12 milliards d’euros le montant des dommages causés par les inondations en mai et juin derniers outre-Rhin.

La BCE pourrait imposer un ratio de 8% aux banques

La BCE demandera aux grandes banques de la zone euro de constituer un matelas de fonds propres de 8% au terme de son examen de la qualité de leurs actifs (AQR) dont les détails sont attendus aujourd’hui, selon des sources citées par Reuters et Bloomberg. Ces 8% correspondent à un ratio common equity tier one de 7% sur la base des actifs pondérés du risque, soit la norme Bâle 3 de 2019, auquel s’ajoute 1% de plus pour les banques d’importance systémique.

La BCE pourrait imposer un ratio de 8% aux banques

La Banque centrale européenne (BCE) demandera aux grandes banques de la zone euro de constituer un matelas de fonds propres de 8% au terme de son examen de la qualité de leurs actifs (AQR), selon des sources citées par Reuters et Bloomberg. Ces 8% correspondent à un ratio common equity tier one de 7% sur la base des actifs pondérés du risque, soit la norme Bâle 3 de 2019, auquel s’ajoute 1% de plus pour les banques d’importance systémique. Les plus grandes banques européennes dépassent déjà ce niveau de solvabilité, à l’image de BNP Paribas ou de la Société Générale. La BCE doit détailler demain les critères de son asset quality review.

Le gouvernement réintroduit la désignation des assurances collectives

Le gouvernement va déposer un amendement au projet de loi de financement de la sécurité sociale pour 2014 sur les modalités de mise en œuvre de la protection complémentaire collective (santé et prévoyance) des salariés au niveau des branches professionnelles. Il fait suite à la censure des clauses de désignation par le Conseil constitutionnel. Sur la base d’un avis du Conseil d’Etat, l’amendement «permet aux branches professionnelles de recommander un organisme assureur aux entreprises de la branche lorsque ce dernier offre des garanties de solidarité (tarif unique pour toutes les entreprises de la branche, prestations de solidarité)», indique un communiqué du ministère du Travail. Un dispositif de modulation du forfait social est mis en place pour favoriser le recours des entreprises de la branche à l’organisme recommandé.
Réglementation

Une Française pressentie à la présidence du conseil de supervision de la BCE

Une femme devrait l’emporter dans le processus de sélection du premier président du conseil de supervision de la Banque centrale européenne (BCE), qui aura la responsabilité des 130 plus grands établissements de la zone euro, rapporte Les Echos. A moins d’une grosse surprise, Danièle Nouy, la secrétaire générale de l’Autorité de contrôle prudentiel (ACP), semble toujours bien placée.La responsable a mené l’essentiel de sa carrière sous l'égide de la Banque de France et passé sept ans en Suisse en tant que secrétaire général adjoint puis secrétaire général du Comité de Bâle, l’organe international des superviseurs mondiaux. Ses concurrentes ne sont pas nombreuses. D’autres femmes de pays non membres de la zone euro peuvent toutefois postuler, indique le quotidien. Kerstin af Jochnick, gouverneure adjointe de la Banque royale de Suède, ou encore Ingrid Bonde, ancienne responsable du régulateur suédois, pourraient jouer les trublions. L’objectif de la BCE est que «le président ou la présidente soit nommé(e) avant la fin de l’année».
Réglementation
Réglementation

Les sociétés de gestion se battent pour leurs bonus

Les sociétés de gestion se battent vigoureusement contre la proposition de restreindre leurs bonus, selon un document lu par le FTfm. L’Efama propose que les gérants puissent avoir le droit de recevoir les trois quarts de leurs bonus dans l’année au cours de laquelle ils ont été alloués, plutôt que seulement 60 % comme le suggère la Commission européenne. L’amendement de l’Efama sera étudié lors d’une réunion du groupe de travail du Conseil européen sur Ucits V, programmé ce lundi.
Réglementation
Réglementation

Un ancien banquier d’UBS pourrait être extradé aux Etats-Unis

Raoul Weil, un important gérant d’actifs suisse, pourrait être extradé aux Etats-Unis après avoir été arrêté alors qu’il était en vacances en Italie, rapporte le Financial Times. Il est accusé d’avoir aidé des clients américains disposant de 20 milliards de dollars d’actifs à éviter le fisc américain lorsqu’il travaillait chez UBS. Aujourd’hui, Raoul Weil, âgé de 53 ans, travaille ouvertement dans le secteur suisse de la gestion d’actifs en tant que directeur général de Reuss Private Group qui gère plus de 4 milliards de francs d’actifs.
Réglementation
Réglementation

Finma: trois banques épinglées pour avoir enfreint le droit de la surveillance

La Finma, le régulateur suisse, a épinglé trois banques, HSBC Private Bank, Union Bancaire Privée et EFG pour avoir failli dans le contrôle de l’argent des proches de l’ancien régime tunisien, rapporte la RTS. Selon les termes de la FINMA, ces banques ont «gravement enfreint le droit de la surveillance». Deux décisions confidentielles ont été rendues le 4 mai 2012 contre EFG et UBP, qui doivent s’acquitter de 46 000 et 49 000 francs pour des frais de procédure, a révélé la chaîne dimanche soir. Quant à HSBC Private Bank, elle a reçu le 26 avril 2013 la décision la plus sévère: elle devra verser 88 000 francs pour des frais de procédure et se voit interdire durant trois ans, l’ouverture de comptes pour des personnes exposées politiquement. Contactée, la banque EFG n’a pas réagi. De son côté, UBP confirme, tout en indiquant qu’elle n’a pas recouru contre la décision de la FINMA. Un porte-parole d’HSBC a reconnu l’existence de la décision touchant son établissement en ajoutant que «d’importantes mesures correctives ont été prises depuis.»
Réglementation
Réglementation

AP1 obtient un dédommagement de BNY Mellon

La Commercial Court de Londres a rendu un verdict favorable au fonds de pension suédois Första AP-fonden (AP1), qui avait porté plainte en 2008 contre BNY Mellon pour obtenir réparation des pertes occasionnées par les prêts de titres effectués par BNY Mellon pour le compte du fonds. Le montant du préjudice a initialement été fixé à 33,7 millions de dollars soit 219 millions de couronnes tandis que le montant exact du dédommagement reste à déterminer. De surcroît, BNY Mellon devra rembourser AP1 de la plupart des frais de procédure liés à ce procès.Toutefois, la banque américaine peut encore faire appel.Comme le sinistre a été provisionné en totalité dans les comptes annuels d’AP1 pour 2008, les dommages et intérêts auront une incidence positive sur le revenu des investissements lorsque le jugement sera exécutoire.
Réglementation

Les créanciers de banques prennent le pouvoir

Le plan de recapitalisation initial de la banque britannique Co-op a finalement été rejeté ce week-end devant l’opposition de créanciers, parmi lesquels les hedge funds Silver Point et Aurelius. Ceux-ci vont prendre le contrôle du prêteur mutualiste, un exemple inédit de «bail in» bancaire.

Le régulateur suisse épingle trois banques

L’Autorité fédérale suisse de surveillance des banques, la Finma, a épinglé HSBC Private Bank, Union Bancaire Privée (UBP) et EFG, basées à Genève, pour leur gestion des comptes suisses de proches du président tunisien déchu Ben Ali, a indiqué la RTS en citant des documents confidentiels du régulateur. Ce dernier estime que les trois banques privées ont «gravement enfreint le droit de la surveillance». HSBC Private Bank a reçu la sanction la plus sévère avec 88.000 francs de « frais de procédure ». Pour UBP et EFG, les frais s'élèvent à 49.000 et 46.000 francs.

BNP Paribas s’allège au capital du sud-coréen Shinhan

La banque française a indiqué hier qu’elle comptait vendre une partie «limitée» de sa participation au capital du sud-coréen Shinhan Financial Group tout en préservant leur partenariat stratégique. Reuters avait annoncé plus tôt que BNP Paribas souhaitait céder pour un montant maximum de 160 millions d’euros 4,75 millions de ses 30,1 millions de titres représentant 6,35% du capital.
Assurance

Le suivi de la collecte et des placements des 12 principaux assureurs-vie à fin juin 2013

Après le regain saisonnier de collecte enregistré au 1er trimestre, la situation se stabilise au cours du 2ème trimestre à 0,2 milliard d’euros sur l'échantillon1, les fonds en UC enregistrant pour leur part une légère décollecte (-0,2 milliard). Les flux nets de placement se stabilisent aux niveaux observés début 2011. Au deuxième trimestre, les acquisitions nettes se sont principalement portées sur les obligations et titres assimilés. Sur un an on observe chez la plupart des assureurs une nette progression de la part des obligations émises par le secteur privé non bancaire et, dans une moindre mesure, de celle des obligations souveraines, au détriment des obligations émises par le secteur bancaire. Les plus values latentes (PVL) baissent sur tous les compartiments obligataires (souverain, bancaire, autres) en raison de la remontée des taux longs d’environ 30 points de base au 2ème trimestre. Ce mouvement devrait se poursuivre avec la nouvelle hausse des taux à 10 ans de 25 points de base entre fin juin et début septembre. A l’occasion des cessions effectuées sur les 3 derniers trimestres les plus values réalisées par les 12 principaux assureurs ont été significatives. Les engagements souverains sur les pays périphériques ne représentent plus que 4,6 % de l’ensemble des placements des assureurs (contre 6,5% en décembre 2011) et les moins values qu’ils génèrent sont désormais négligeables. Le risque sur les plus values latentes des titres souverains porte donc moins aujourd’hui sur les expositions aux pays périphériques que sur la sensibilité des titres obligataires souverains français face à une remontée des taux. L’exposition des assureurs au secteur bancaire a baissé de 4,2% au second trimestre, en raison du repli des certificats de dépôt. En revanche, l’accroissement des mises en pension est bien supérieur à celui observé en 2011 et 2012 sur le même 1er semestre.
Assurance

Le régulateur suisse épingle trois banques

L’Autorité fédérale de surveillance des banques (Finma) a épinglé HSBC Private Bank, Union Bancaire Privée (UBP) et EFG, basées à Genève, pour leur gestion des comptes suisses de proches du président tunisien déchu, Ben Ali, a indiqué la RTS en citant des documents confidentiels de la Finma. Le régulateur suisse estime que les trois banques privées «gravement enfreint le droit de la surveillance». HSBC Private Bank a reçu la sanction la plus sévère avec 88.000 francs de «frais de procédure». Pour UBP et EFG, les frais s'élèvent à 49.000 et 46.000 francs.
Réglementation

Capital-investissement: les députés retouchent le régime d'imposition des plus-values

L’Agefi rapporte que les députés ont adopté vendredi un amendement du gouvernement proposant de revenir sur un régime d’imposition différent pour les plus-values réalisées dans le capital-investissement par des non-résidents. Un autre amendement assouplit les conditions d'éligibilité à l’abattement de droit commun des FCPR ouverts aux investisseurs particuliers dits avisés. Les élus ont par ailleurs approuvé les amendements déposés en commission qui suppriment le report d’imposition sous condition de réinvestissement des plus-values mobilières réalisées sur des titres détenus depuis plus de huit ans. Cette disposition a été critiquée par les professionnels du capital-investissement, note le quotidien.
Réglementation
Réglementation

Affaire SocGen: l'AMF se penche sur la liberté d'information en matière financière

L’Autorité des marchés financiers (AMF) réunissait le 18 octobre sa commission des sanctions pour étudier la responsabilité de deux blogueurs - Jean-Pierre Chevallier, ancien professeur d'économie à l’université, et le gérant américain Mike Shedlock - dans la violente chute du titre Société Générale durant l’été 2011, rapporte L’Agefi. Aucun des protagonistes n'était présent. Dans son rapport, la commission reproche à Jean-Pierre Chevallier la communication et la diffusion «d’un niveau d’endettement inexact de la Société Générale, en utilisant une conception erronée d’une ligne de bilan, celle des capitaux propres», tandis que Mike Shedlock a relayé l’article, sans prise de distance, dans plusieurs blogs américains. Le représentant du collège de l’AMF a requis une sanction minimum de 10.000 euros à l’encontre des deux internautes, ainsi que la publication de la sanction sur une base non anonyme. L’affaire pose la question fondamentale de savoir quel risque courraient les analystes qui recalculent les agrégats financiers à partir de leurs propres hypothèses, indique le quotidien.
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JPMorgan prêts à débourser 4 milliards pour stopper une procédure

The Wall Street Journal rapporte que, selon des proches du dossier, J.P.Morgan Chase & Co aurait consenti sur la base de 4 milliards de dollars à un projet de composition administrative pour obtenir l’arrêt de la procédure engagée par la Federal Housing Finance Agency (FHFA) qui lui reprochait d’avoir trompé Fannie Mae et Freddie Mac sur la qualité des obligations hypothécaires qu’il leur avait vendues durant le boum du résidentiel. La FHFA réclamait 6 milliards de dollars.
Réglementation
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JP Morgan négocie une amende record de 13 milliards de dollars avec la justice

JP Morgan serait en train de mettre la dernière main à un accord à 13 milliards de dollars, soit plus de la moitié des bénéfices de l’exercice 2012 (21,3 milliards de dollars), avec le département de la Justice pour solder les procédures civiles à son encontre liées aux crédits «subprime». Sur les 13 milliards d’amende, il y aurait 4 milliards de dollars dédiés à l’indemnisation des clients. Sur les 9 milliards restants, 4 milliards seraient réservés à la FHFA, la Federal Housing Finance Agency, qui a accusé JP Morgan d’avoir délibérément menti, entre 2005 et 2007, sur la qualité des produits financiers adossés à des prêts hypothécaires accordés par la banque. Puis cédés aux deux spécialistes parapublics du refinancement hypothécaire, Freddie Mac et Fannie Mae.L’accord a été négocié au plus haut niveau entre le ministre de la Justice, Eric Holder, son numéro deux Tony West, et le conseiller juridique de JP Morgan, Stephen Cutler, ainsi que Jamie Dimon, le patron de la banque. Il doit encore être finalisé, un des points sensibles étant, comme toujours, la reconnaissance (ou pas) par la banque qu’elle était en tort.
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L'ACPR prend des mesures conservatoires à l'encontre d'un courtier en assurance

L’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) a indiqué vendredi 18 octobre, avoir pris des mesures conservatoires à l’encontre de la société par actions simplifiée Teucer Gestion Privée, un courtier d’assurance, domicilié à Nancy et à Paris. Il est désormais interdit à la société d’encaisser des primes d’assurance.La société se trouve dans l’impossibilité de rembourser le montant des primes encaissées indique l’ACPR, et sa situation financière dépend en partie de la possibilité de recouvrer les créances consenties par la société à son président.Le texte complet de la décision prononçant ces mesures est publié au registre officiel de l’ACPR, précise le superviseur.
Réglementation
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AMF : accord de composition à 180 000 euros pour Hottinguer & Cie Gestion privée

L’Autorité des marchés financiers (AMF) a publié vendredi 18 octobre, sur son site, l’accord de composition conclu le 11 juillet 2013 avec la société Hottinguer & Cie - Gestion Privée. La société de gestion a accepté de payer 180 000 euros à la suite d’un contrôle au terme duquel plusieurs griefs ont été retenus. Tout d’abord, en laissant deux investisseurs significatifs de la sicav Crystal intervenir directement et indirectement dans les décisions de gestion de celle-ci, la société de gestion n’aurait pas agi de façon indépendante dans la gestion de l’OPCVM. Par ailleurs, elle n’aurait pas établi, ni maintenu opérationnel, un dispositif permettant de sauvegarder la confidentialité des informations relatives aux décisions d’investissement.Un deuxième grief porte sur les insuffisances du dispositif de contrôle des risques de la maison en ce qui concerne la gestion sous mandat, la gestion collective et la mise en oeuvre du dispositif de valorisation. Dans le cas de la gestion sous mandat, le régulateur a pointé l’insuffisance du contrôle des risques, révélé notamment par les dépassements réguliers des limites d’exposition des portefeuilles. Dans le cas de la gestion collective, il a été question d’investissements pour le compte de quatre OPCVM dans des produits non autorisés, du fait de l’absence de contrôle des contraintes règlementaires et statutaires des OPCVM dont la société Hottinguer & Cie - Gestion privée assurait la gestion. Cette dernière s’est reposée à cet égard sur son dépositaire et a manqué ainsi à son obligation générale d’agir de façon indépendante par rapport au dépositaire, indique l’AMF.Enfin, l'établissement n’a pas fait valider pendant près de 2 ans et demi (janvier 2010 à mai 2012) par le contrôleur des risques, le dispositif de valorisation quotidienne des instruments financiers complexes élaboré par le gérant, alors qu’elle investissait régulièrement dans des produits structurés dans le cadre de la gestion collective. Dans ce cadre, la société s’est engagée à interdire que des investisseurs d’une SICAV ne s’immiscent dans les décisions de gestion de cette SICAV et, à cette fin, à établir une procédure permettant de contrôler le respect de cette interdiction. Elle s’est également engagée à maintenir opérationnel un dispositif de contrôle des risques permettant - en ce qui concerne les mandats de gestion - un contrôle régulier des limites d’exposition des portefeuilles et -concernant la gestion collective - de contrôler le respect des contraintes réglementaires et statutaires des OPCVM dont elle assure la gestion et ce de manière indépendante par rapport à son dépositaire.
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