Deutsche Bank solde au prix fort le dossier de la manipulation du Libor
La banque a annoncé 1,5 milliard d’euros de provisions pour litiges supplémentaires pour faire face à une amende record de 2,5 milliards de dollars.
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avril 2015
Santander et UniCredit bouclent leur accord
Après plus de sept mois de négociations exclusives, les deux banques vont créer une nouvelle entité, nommée Pioneer Investments, qui aura 353 milliards d’euros d’actifs sous gestion en Europe et en Amérique latine. Sa valeur d’entreprise se chiffrera à environ 5,4 milliards d’euros.
L’action Deutsche Bank limite ses pertes après l’annonce d’une amende record
L’action Deutsche Bank était en repli de 0,5% à 31,3 euros jeudi peu avant la clôture de la Bourse de Francfort, après l’annonce d’une amende record de 2,5 milliards de dollars (2,3 milliards d’euros) décidée par les autorités américaines et britanniques dans le scandale de la manipulation du Libor et de l’Euribor, pour lequel sa filiale londonienne a dû plaider coupable. La justice américaine a imposé une amende de 2,1 milliards de dollars (1,9 milliard d’euros), et la Financial Conduct Authority (FCA) britannique a condamnéDeutsche Bank à verser 227 millions de livres (316 millions d’euros).
La collecte nette d'assurance vie reste soutenue
L’Association Française de l’Assurance (AFA) vient de publier les principales données du secteur de l’assurance pour ce premier trimestre. La collecte nette s'établit à 6,5 milliards d’euros, dont 2 milliards d’euros pour le seul mois de mars 2015. Le montant des cotisations collectées est de 34,5 milliards d’euros contre 33,3 milliards d’euros pour cette même période en 2014. Les prestations versées s'élèvent quant à elles à 28 milliards d’euros pour ce début d’année. L’encours des contrats d’assurance-vie, avec les provisions mathématiques et celles pour participation aux bénéfices, s’élève à 1.556 milliards d’euros à fin mars 2015.
La gestion passive domine chez les fonds français
La gestion collective française a vu ses encours croître de 74,2 milliards d’euros au premier trimestre, la période ayant été marquée par l’attrait de la gestion passive qui a pris le dessus sur la gestion active en termes de collecte, a indiqué jeudi EuroPerformance. Les chiffres compilés par l’agence spécialisée dans la mesure de l’analyse de la performance des fonds d’investissement européens font état de 838,5 milliards d’euros d’actifs gérés par les fonds ouverts de droit français fin mars, en hausse de 9,7% par rapport à fin 2014. «Sans conteste, ce début d’année aura vu les ETFs (Exchange Traded Funds) prendre le dessus sur la gestion active, réalisant des scores de collecte très étoffés», remarque également EuroPerformance dans un communiqué.
Deutsche Bank punie de 2,3 milliards d'euros dans le dossier du Libor
Deutsche Bank devra s’acquitter d’une amende record de 2,5 milliards de dollars (2,3 milliards d’euros) auprès des autorités américaines et britanniques et sa filiale londonienne a dû plaider coupable dans le scandale de la manipulation du Libor et de l’Euribor.
La FCA inflige une amende 13,2 millions de livres à Merrill Lynch
Merrill Lynch International s’est vu infliger une amende de 13,28 millions de livres, soit quelque 20 millions de dollars par l’autorité de régulation britannique FCA (Financial Conduct Authority) pour des défaillances dans le reporting de transactions. Plus précisément, entre novembre 2007 et novembre 2014, Merrill Lynch International, qui avait pourtant été alerté à plusieurs reprises par l’autorité britannique, n’a pas correctement informé le régulateur sur 35 millions de transactions et n’a pas du tout informé le régulateur sur 121.387 transactions supplémentaires. La FCA souligne dans un communiqué que le reporting «précis et en temps opportun» est crucial pour une surveillance efficace des tentatives de délits d’initié ou de manipulations de marchés.
La Matmut augmente son bénéfice malgré un environnement difficile
La Matmut a annoncé ce jeudi avoir enregistré une hausse de 4,6% de son chiffre d’affaires en 2014, à 1,94 milliard d’euros, tandis que son portefeuille de contrats est demeuré quasi inchangé, à 6,6 millions. «Cette stabilité doit être analysée en considérant l’environnement économique très difficile», souligne la mutuelle, qui ajoute qu’en «raison de ce contexte (…) le groupe avait choisi de maintenir des fondamentaux techniques de souscriptions stricts».
Caixabank et Bankinter présentent des résultats encourageants
Caixabank a annoncé un bénéfice net doublé à 375 millions d’euros au premier trimestre, la société ayant tiré parti de l’acquisition de la filiale locale de Barclays, tandis que Bankinter a vu le sien augmenter de 45% à 87 millions d’euros, grâce à de nouveaux clients. Le produit net bancaire et le produit net des intérêts des deux banques ont augmenté, tandis que les créances douteuses ont diminué ou se sont stabilisées. Les deux banques souhaitent augmenter la rentabilité des fonds propres à un peu plus de 10%, sachant qu’il est de 3,4% chez Caixabank et de 10,3% chez Bakinter.
Deutsche Bank sera bénéficiaire au premier trimestre
Malgré l’intégration d’environ 1,5 milliard d’euros de frais de justice liés au règlement de l’affaire du Libor, Deutsche Bank, qui doit publier ses résultats le 29 avril, «affichera un bénéfice pour le premier trimestre et annoncera des revenus proches de records», a déclaré hier soir la première banque allemande dans un communiqué. Elle n’a pas donné de détails sur le coût de ses litiges, se bornant à indiquer qu’ils n'étaient pour la plupart pas déductibles de ses impôts.
La Chine va ouvrir son marché des cartes de paiement
Pékin a annoncé hier l’ouverture à partir du 1er juin de son marché de la compensation des transactions par cartes bancaires, décision qui devrait permettre à des groupes étrangers comme Visa et MasterCard d’accéder directement à un marché estimé l’an dernier à plus de 6.000 milliards d’euros. Cette ouverture devrait aussi contribuer à résoudre un différend de plusieurs années entre la Chine et les Etats-Unis. En 2012, l’Organisation mondiale du commerce (OMC) a jugé Pékin coupable de discrimination envers les fournisseurs de services électroniques de paiement.
Willis fait une offre ferme sur 70% du capital de Gras Savoye
Déjà détenteur d’une participation de 30% dans Gras Savoye, le groupe américain Willis a annoncé hier soir avoir remis une offre ferme pour acquérir le reste du capital du premier courtier d’assurance français. Cette opération valoriserait la participation acquise à 510 millions d’euros, hors refinancement de la dette bancaire de Gras Savoye à hauteur de 50 millions. Le conseil de surveillance de Gras Savoye a accueilli favorablement cette offre. L’opération devrait être réalisée d’ici fin décembre 2015, sous réserve de l’approbation des autorités règlementaires et de la concurrence. L’offre doit par ailleurs être acceptée par les autres actionnaires de Gras Savoye, cette acceptation ne pouvant intervenir qu’après consultation des instances représentatives du personnel de la cible. Ce rapprochement se traduirait par la naissance d’un nouvel acteur ayant une présence dans 131 pays, dont 84 filiales détenues en propre.
Boursorama rejoint le service de paiement Paylib
Après Crédit Mutuel Arkéa et le Crédit Agricole, Boursorama Banque annonce son intention de rejoindre le consortium Paylib, un portefeuille électronique conçu à l’origine par BNP Paribas, la Société Générale et La Banque Postale. Ce système permet de simplifier les transactions en ligne en évitant aux clients d’avoir à saisir leur numéro de carte bancaire sur Internet.
Le britannique Metro Bank vise une entrée en Bourse l'an prochain
Toujours dans le rouge, le nouvel entrant bancaire espère lever 300 millions de livres dans une IPO qui le valoriserait plus d’un milliard.
La Banque postale chinoise suscite l'intérêt de groupes étrangers
BNP Paribas, UBS et Temasek seraient sur les rangs pour participer à la cession par l’Etat de 10% au plus du capital pour environ 3 milliards de dollars.
L’Etat belge défend son influence chez BNP Paribas
Selon le quotidien qui se réfère aux propos du ministre des Finances d’outre-Quiévrain Johan Van Overtvelt, l’Etat belge, qui détient 10,3% de BNP Paribas, entend préserver son influence en votant contre la proposition du groupe bancaire français de ne pas accorder de droit de vote double aux actionnaires de longue durée, lors de l’assemblée générale du 13 mai prochain.
Le verdict approche pour Postbank
Sous pression pour améliorer le retour sur capitaux propres, de seulement 6,4% l’an dernier, et faire face aux normes réglementaires, le directoire de Deutsche Bank présentera vendredi sa nouvelle stratégie, qui pourrait entériner la vente de sa filiale de banque de détail Postbank.
Deutsche Bank s’apprête à trancher l’épineux cas de Postbank
La banque allemande devrait constater une lourde perte dans l’opération, qui pourrait ne pas suffire à résoudre ses problèmes de rentabilité.
Les dirigeants de HSBC devraient rester jusqu’à fin 2017
Lors de son assemblée générale vendredi prochain, HSBC est déterminée à faire face aux critiques de ses actionnaires en soutenant le président du conseil d’administration Douglas Flint et le directeur général Stuart Gulliver, rapporte le quotidien d’une source proche du dossier. La société de conseil aux investisseurs Pirc a recommandé de voter contre la reconduction du premier et contre la rémunération globale de 7,6 millions de livres (10,7 millions d’euros) accordée au second. Mais la première banque européenne par la capitalisation boursière entend conserver ses deux dirigeants «jusqu’à fin 2017 ou début 2018», souligne le journal.
Assurance vie : collecte nette positive en mars 2015
Le montant des cotisations collectées par les sociétés d’assurances au cours des trois premiers mois de 2015 est de 34,5 milliards d’euros (33,3 milliards d’euros sur même période en 2014). Les versements sur les supports unités de compte représentent 7,2 milliards d’euros depuis le début de l’année (+ 38 % par rapport à la même période en 2014), soit 21 % des cotisations en 2015. Les prestations versées par les sociétés d’assurances sur la même période s'élèvent à 28 milliards d’euros (27,4 milliards d’euros sur les trois premiers mois de 2014). La collecte nette s'établit à 6,5 milliards d’euros depuis le début de l’année. Pour le mois de mars 2015, la collecte nette s'établit à 2 milliards d’euros. L’encours des contrats d’assurance-vie (provisions mathématiques + provisions pour participation aux bénéfices) s’élève à 1 556 milliards d’euros à fin mars 2015.
BNP Paribas et UBS voudraient une part de la Banque postale de Chine
BNP Paribas, UBS et Temasek Holdings figureraient parmi les candidats intéressés par l’achat d’une participation de 10% au plus dans la Banque postale de Chine (PSBC) pour au moins 3 milliards de dollars (2,8 milliards d’euros), ont déclaré mercredi à Reuters des sources proches du dossier. PSBC est le premier réseau bancaire chinoise par le nombre de succursales, 40.000 environ, et une alliance stratégique avec elle pourrait aider des établissements étrangers à vendre des produits bancaires et d’assurance en Chine. Le groupe se prépare à entrer en Bourse en 2016 et la cession au préalable d’une part de son capital doit servir d'étalon pour la valorisation de l’IPO.
Boursorama rejoint le service de paiement Paylib
Après Crédit Mutuel Arkéa et le Crédit Agricole, Boursorama Banque annonce son intention de rejoindre le consortium Paylib, un portefeuille électronique conçu à la base par BNP Paribas, la Société Générale et La Banque Postale. Ce système permet de simplifier les transactions en ligne en évitant aux clients d’avoir à saisir leur numéro de carte bancaire sur Internet. Aujourd’hui, pas moins d’un Français sur deux est un cyberacheteur actif, habitué à effectuer diverses transactions en ligne, depuis son ordinateur, son smartphone ou sa tablette, selon l’entité.
La Chine va ouvrir son marché des cartes de paiement
Pékin a annoncé mercredi l’ouverture à partir du 1er juin de son marché de la compensation des transactions par cartes bancaires, une décision qui devrait permettre à des groupes étrangers comme Visa et MasterCard d’accéder directement à un marché estimé l’an dernier à plus de 6.000 milliards d’euros. Cette ouverture devrait aussi permettre de résoudre un différend de plusieurs années entre la Chine et les Etats-Unis. En 2012, l’Organisation mondiale du commerce (OMC) a jugé Pékin coupable de discrimination envers les fournisseurs de services électroniques de paiement.
Le fisc espagnol a identifié près de 20 milliards d'euros de capitaux non déclarés en Suisse
Les autorités fiscales espagnoles ont découvert environ 20 milliards d’euros de capitaux qui étaient non déclarés et détenus sur des comptes suisses depuis 2013 par des Espagnols. C’est le directeur de l’Agence nationale de l’administration fiscale (AEAT), Santiago Menéndez, qui a annoncé ce chiffre lors d’une audition mardi devant le Congrès à Madrid. Sur ces quelque 20 milliards, 14 milliards sont des actifs financiers et 4,8 milliards des comptes bancaires, selon M. Menéndez, cité par le quotidien «El Pais». Selon le journal, ce sont essentiellement les déclarations des contribuables espagnols qui ont permis au fisc de découvrir ce montant. L’Espagne a adopté un plan d’amnistie fiscale en mars 2012, incitant les contribuables à déclarer leurs actifs non déclarés jusqu’au 30 novembre de la même année. Et depuis 2013, une loi oblige les Espagnols à déclarer toute fortune détenue à l’étranger dépassant 50.000 euros. Ces deux mesures ont permis de récolter des informations «précieuses», a expliqué le directeur de l’AEAT. Depuis le 1er janvier 2013, plus de 197.000 contribuables espagnols ont déclaré un total de 124,5 milliards d’euros détenus dans des pays étrangers, dont les 20 milliards environ en Suisse. Pour les seuls premiers mois de 2015, ce sont environ 14,3 milliards d’euros détenus par plus de 27.500 contribuables qui ont été découverts par les autorités fiscales nationales, selon M. Menéndez.
Les évolutions réglementaires remettent le client au centre de la stratégie des gestionnaires
La réglementation introduite aux Etats-Unis depuis la crise financière de 2008 et 2009 devrait profondément modifier l’architecture du secteur de la gestion d’actifs et de la gestion de fortune, estime Cerulli Associates dans une nouvelle étude. L’examen du système financier américain a surtout été réalisé pour protéger les investisseurs retail et prévenir les chocs préjudiciables à la bonne marche de l'économie mais «il a également le potentiel d’avoir un impact important sur le secteur de la gestion d’actifs, à la fois de façon attendue et inattendue», souligne Bing Waldert, director chez Cerulli Associates. L’une des évolutions les plus notables est celle en cours dans le secteur des systèmes de retraite, qui constitue un test pour la première vague de «baby boomers» qui vont prendre leur retraite. En effet, cette génération est la première à être confrontée au passage d’un système de pensions à prestations définies à un système à cotisations définies. Avec malgré tout l’assurance de bénéficier du système de sécurité sociale et encore d’un certain accès aux prestations définies. Mais pour les générations postérieures à celle des «baby boomers», la permanence de ces deux piliers permettant de bénéficier d’un revenu garanti est loin d'être assurée si bien que les futurs retraités vont devoir accepter dans certains cas de prendre en charge la totalité du financement de leurs pensions. Dans de nombreux cas, les solutions envisagées par le législateur vont encourager les participants à un programme de retraite à laisser leurs actifs dans un programme sponsorisé par un employeur plutôt que d’adopter un compte IRA (compte d'épargne retraite) lorsqu’ils arrêtent leur activité. «Compte tenu de la dépendance de la gestion de fortune et de la gestion d’actifs de ces transitions vers des comptes IRA, les modifications législatives présentent un risque séculaire», estime Bing Waldert. Les comptes IRA représentent 44% de l’activité d’un conseiller...
La mise en place d'un système de fonds de pension reste d'actualité
Le militant des fonds de pension remonte au créneau. Denis Kessler, PDG du groupe Scor, redit tout le bien qu’il pense des fonds de pension dans la dernière livraison de la Revue de la stabilité financière consacrée au financement de l'économie et notamment à la contribution des sociétés d’assurance et des gestionnaires d’actifs ( «Financement de l'économie : De nouveaux canaux pour la croissance», avril 2015, RSF). Dans un article sur le financement à long terme de l'économie dans le nouveau contexte réglementaire, Denis Kessler rappelle que les fonds de pension, qui constituent le support privilégié de l'épargne de cycle de vie chez la plupart de nos partenaires, restent «de facto bannis du paysage français dans la mesure où ils n’y bénéficient pas du régime fiscal et social des cotisations d’assurance vieillesse». «Leur taxation est particulièrement élevée et complexe», souligne Denis Kessler. Il se trouve par ailleurs que le système d’assurance retraite français, confronté à des problèmes de financement croissants, «se dirige vers un système «beveridgien» par réduction progressive du niveau relatif des pensions des classes moyennes et supérieures du secteur privé», écrit Denis Kessler. Les classes moyennes doivent donc impérativement épargner pour la retraite si elles veulent éviter une chute brutale de leur niveau de vie au moment du passage à la retraite. «La mise en place, en France, d’un système de fonds de pension similaire à celui de nos principaux partenaires et bénéficiant du même traitement fiscalo-social que les cotisations d’assurance vieillesse reste donc d’actualité», estime Denis Kessler. D’autant plus que,» comme le montre l’expérience, le vecteur institutionnel le plus pertinent pour le financement de long terme demeure le mécanisme des fonds de pension dont l’absence fait si cruellement défaut à la France».
Unigestion plaide en faveur d’un changement du mode de rémunération des hedge funds
Unigestion estime que les frais totaux facturés par les hedge funds aux investisseurs ne devraient pas dépasser 20 à 25 % de la performance brute et devraient davantage récompenser les meilleurs gérants. Pour cela, il convient de changer le mode de rémunération des hedge funds, plaide la société de gestion suisse, qui gère 1,6 milliard d’euros en fonds de hedge funds, dans un document qui sera publié dans quelques semaines.Actuellement, les gérants de hedge funds se rémunèrent par le biais de frais de gestion et de commissions de performance. Les frais de gestion sont prélevés quelle que soit la performance réalisée, tandis que les commissions de performance récompensent les gérants en fonction des rendements dégagés. Mais force est de constater que le système actuel semble avantager les gérants de hedge funds ayant le moins bien performé. Unigestion a en effet classé les hedge funds en quatre quartiles en fonction de leurs performances (entre le 1er janvier 2011 et le 31 décembre 2014). Il ressort que ceux appartenant au premier quartile, qui dégagent un rendement net moyen de 12,4 %, s’arrogent 20,6 % du rendement brut, alors que les fonds dans le troisième quartile, qui n’affichent qu’un gain net de 1,7 %, empochent 38,6 % des rendements bruts.Idéalement, pour remédier à cette anomalie, les gérants de hedge funds ne devraient facturer que des commissions de performance, estime Unigestion. Cela permettrait d’aligner totalement les intérêts du gérant avec ceux des investisseurs. Mais la société de gestion est bien consciente qu’il est difficile pour les gestionnaires de hedge funds de se passer des frais de gestion, qui permettent notamment de retenir les talents. Unigestion propose donc plutôt d’introduire un taux barrière (« hurdle rate ») sur les commissions de performance. Le niveau de ce taux barrière à partir duquel le gérant pourrait commencer à facturer des commissions de performance serait fonction du niveau de frais de gestion. Plus ces derniers seraient élevés, plus le « hurdle rate » serait élevé. Cela permettrait d’aider les investisseurs à revenir sur ce secteur, récemment accusé de facturer des frais excessifs pour une performance moyenne.
Les banques font le forcing pour que leurs clients se régularisent
C’est le rush final pour les banques participant au programme de régularisation américain. Alors que le Department of Justice veut régler tous les dossiers avant la fin de l’année, les banques veulent montrer qu’elles ont poussé le maximum possible de «US persons» vers la régularisation, rapporte L’Agefi suisse. Car chaque compte régularisé permet de réduire les amendes finales, qui sont en cours de négociation. Les taux d’amendes étant de 20%, 30% et 50% selon les périodes de détention des avoirs, chaque million de dollars d’actifs qu’une banque fait déclarer au fisc américain lui en rapporte donc entre 200.000 et 500.000. De quoi provoquer un forcing auprès des clients réfractaires et leur offrir l’assistance d’avocats ou de fiduciaires, pris en charge par la banque, qui reste gagnante sur le plan financier. BSI, le premier établissement à avoir conclu un accord de non- poursuite avec le DoJ, a abaissé son amende finale d’environ 60% en faisant régulariser 63% de ses avoirs US, par l’intermédiaire de moins d’un tiers de ses US persons.
Le Département de la justice cherche à passer un accord avec 5 banques
Le Département américain de la justice cherche à conclure à la mi-mai un accord massif avec cinq grandes banques - UBS, JPMorgan Chase, Barclays, Citigroup et RBS - dans le cadre de l’affaire de la manipulation du marché des devises (Forex), rapporte le site du Financial Times citant des sources proches du dossier. L’accord se traduirait par le versement d’amendes pouvant aller jusqu’à 1 milliard de dollars pour chaque établissement concerné.
CNP a finalisé la vente de sa participation en Espagne
Le groupe d’assurance a finalisé hier la cession à Barclays de sa participation de 50% dans la société espagnole CNP BVP (CNP Barclays Vida y Pensiones) pour un montant global de 457 millions d’euros incluant des dividendes exceptionnels. Il en tirera une plus-value de 248,5 millions qui sera enregistrée dans ses comptes du premier semestre 2015.