L'économiste Marie Albert, qui officiait depuis octobre 2017 en tant qu'économiste senior au sein de la Caisse des Dépôts, a été nommée conseillère de la directrice du Fonds monétaire international Christine Lagarde en novembre, renseigne son profil Linkedin. Marie Albert a été par le passé responsable de l’unité de risque pays au sein de la Coface et a occupé plusieurs fonctions à Bercy au sein du ministère de l’Economie et des Finances de 2009 à 2015, dont celles de responsable adjointe des prévisions internationales au moment où Christine Lagarde était ministre de l’Economie et des Finances mais aussi celles de responsable adjointe de la politique économique et des risques internationaux avec un focus sur la Chine et l’Amérique Latine.

La société de gestion américaine HIG Capital vient de clôturer la levée du plus important fonds de son histoire, HIG Advantage Buyout Fund, à 3 milliards d’euros, rapporte Capital Finance. Ce véhicule est destiné à investir dans le monde entier dans une douzaine d’entreprises affichant un Ebitda compris entre 25 et 100 millions de dollars. Il ciblera les secteurs des biens de consommation, de l’agroalimentaire, de la santé, de l’industrie, des ressources naturelles, des TMT et de la chimie.

BNY Mellon Investment Management (BNY Mellon IM) a recruté Nick Thiem au poste de responsable des banques privées et des gestionnaires de fortune au Royaume-Uni, rapporte le site Investment Week. L’intéressé remplace ainsi Hugo Wheeler, qui a rejoint Muzinich & Co en septembre en qualité de responsable du segment « wholesale » au Royaume-Uni. Nick Thiem arrive en provenance de Coupland Cardiff Asset Management où il travaillait en tant que responsable de la distribution au Royaume-Uni. Au cours de sa carrière, il est également passé chez Aberdeen Asset Management, Scottish Widows Investment Partnership et Gartmore Investment Management (aujourd’hui Janus Henderson Investors).

Ed Rosengarten, jusque-là responsable des fonds au sein de Smith & Williamson, a quitté la société britannique où il évoluait depuis quatre ans, rapporte Investment Week. L’intéressé avait rejoint la société en avril 2014 en provenance de City Financial où il était responsable de l’asset management pour le Royaume-Uni jusqu’en septembre 2013. Auparavant, il a été responsable de l’asset management chez Eden Financial, dont la filiale de gestion d’actifs a été acquise par City Financial en 2012. Ed Rosengarten a passé 18 ans de sa carrière chez M&G Investments, dont neuf ans en qualité de directeur des actions.

Andy Li a rejoint MFS Investment Management en tant que gérant de portefeuille en novembre, a appris NewsManagers. Le gérant, basé à Londres, était jusqu’alors à la tête de deux stratégies crédit long-only chez Man GLG qu’il avait rejoint en mai 2014, les fonds Man GLG Corporate Bond Professional et Man GLG Flexible Bond. Avant cela, Andy Li a été gérant de portefeuille diversifié à ECM Asset Management où il se focalisait sur les financières. Il y gérait notamment le fonds Diversified Financials Europe. Andy Li a également été consultant à Accenture où il a commencé sa carrière.

La société de services financiers britannique AFH, spécialisée dans le conseil en gestion de fortune, a enregistré à fin octobre une progression de ses actifs sous gestion de 1,7 milliard de livres au cours des douze derniers mois à 4,5 milliards de livres, a annoncé ce 12 novembre AFH. Une évolution due pour beaucoup à la bagatelle de seize opérations d’acquisition au cours des douze derniers mois.Les revenus devraient s'élever à environ 50 millions de livres sur les douze mois à fin octobre, en hausse de 49% par rapport à l’année précédente. Selon AFH, la société reste bien positionnée pour tirer parti de la consolidation en cours du marché des conseillers financiers indépendants (IFA).

Sanlam FOUR, la filiale de gestion d’actifs du groupe Sanlam UK, a annoncé, hier, sa décision de changer de nom pour devenir Sanlam Investments. Ce changement est officiel à compter du 12 novembre 2018. La société FOUR Capital Partners avait été acquise par Sanlam en 2013 et rebaptisée Sanlam FOUR. La société gère aujourd’hui plus de 5,3 milliards de livres d’actifs au Royaume-Uni. « Cette nouvelle marque va permettre à Sanlam de s’aligner et de s’intégrer davantage au sein du groupe Sanlam UK », assure le gestionnaire d’actifs dans un communiqué.

Marshall Wace, l’un des principaux hedge funds au Royaume-Uni présidé par Paul Marshall, un fervent défenseur du Brexit, a renforcé ses activités à Dublin afin de se protéger contre le départ du Royaume-Uni de l’Union européenne, rapporte le Financial Times fund management. La Banque centrale d’Irlande a accordé à Marshall Wace une licence pour gérer des fonds Ucits et AIFM. Cela permettra au hedge fund de vendre des produits retail et alternatifs à travers l’Union européenne une fois que le Royaume-Uni l’aura quittée. La société avait déjà une petite activité en Irlande.

La société britannique Calastone, spécialisée dans les transactions sur les fonds, a lancé ce 12 novembre un nouvel indice mesurant les flux dans les fonds ouverts domiciliés au Royaume-Uni. Le nouvel indice, dénommé Fund Flow Index (FFI) répertorie les entrées et sorties nettes de capitaux, relativement à la valeur totale des parts achetées et vendues dans les fonds, avec un score entre 0 et 100. Un score de 100 indique une activité acheteuse à 100% alors qu’un score de zéro indique une activité vendeuse à 100%. Le nouvel indice sera publié sur une base mensuelle.La première livraison de l’indice se penche sur les quatre dernières années d’activité dans les fonds ouverts et analyse les différents événements de marché qui ont affecté les mouvements dans les fonds. C’est ainsi que le référendum sur le Brexit et les turbulences pétrolières qui ont suivi ont déprimé l’indice FFI à 47,8. En revanche, le FFI a culminé près de 60 en juillet 2015, après un début d’année chahuté.En octobre 2018, le FFI ressort à 51,6, son plus bas niveau depuis le deuxième trimestre 2016, après 54,2 au troisième trimestre 2018.Calastone constate également un ralentissement des flux dans les fonds britanniques. Depuis le début de l’année, les fonds ont ainsi collecté 29,9 milliards de livres, un montant en baisse d’un cinquième par rapport à l’année précédente. Le ralentissement a tendance à s’intensifier. Au cours des cinq derniers mois, le montant de la collecte représente la moitié seulement de ce qu’il était sur la période correspondante de 2017.

Natixis Investment Managers a annoncé ce matin le recrutement d’une équipe de gérants thématiques seniors : Arnaud Bisschop, Frédéric Dupraz et Nolan Hoffmeyer, tous les trois précédemment chez Pictet Asset Management. «Deux gérants supplémentaires les rejoindront début 2019», précise le gestionnaire d’actifs dans un communiqué. L’an prochain, les nouveaux arrivants «lanceront une nouvelle gamme de fonds thématiques en commençant par les stratégies liées aux thèmes de l’eau, de la sécurité, de l’intelligence artificielle et de la robotique», ajoute NIM.

L’industrie des fonds spéculatifs a connu un mois d’octobre dramatique avec une performance moyenne négative de 3%.

Le groupe financier a réuni sa gestion d’actifs et ses expertises sur l’immobilier et le private equity afin d’améliorer l’efficacité commerciale.

Les principaux éléments du texte du traité sur le Brexit sont prêts pour être soumis ce mardi au gouvernement britannique, a déclaré hier Michel Barnier, selon le Financial Times, qui cite des diplomates au fait des négociations. Michel Barnier, négociateur en chef de l’Union européenne, a déclaré à des ministres des 27 pays membres de l’UE (hors Royaume-Uni) que «les paramètres d’un possible accord sont définis dans une très large mesure». Mais le porte-parole de la Première ministre britannique Theresa May n’a pas caché son scepticisme. «J’ai pris ce genre de choses avec des pincettes jusque-là . Cela s’applique aujourd’hui. Je rajouterais même des pincettes supplémentaires. Les négociations sont en cours», a-t-il dit.

AALPS Capital, un fonds d’investissements spécialisé dans le déploiement de solutions zéro-carbone, a annoncé ce 12 novembre la nomination de Sophie Desormière à sa direction générale. Sophie Desormière y apportera son expertise du monde de l’industrie automobile et de la chimie, deux secteurs essentiels à la transition énergétique. En effet, Sophie Desormière a passé 25 ans au sein des directions des groupes Valeo (17 ans), puis du groupe Solvay (8 ans), leader mondial de l’industrie chimique. Diplômée de l’université Pierre-et-Marie-Curie (Paris VI), de l’Ecole Nationale Supérieure de Chimie de Paris (ENSCP) en génie industriel et de Harvard (PMD), Sophie Desormière occupait jusqu’en 2010 le poste de Directrice Marketing produit du Groupe et Directrice Amélioration de la vie à bord des véhicules pour Valeo, puis jusqu’en 2018 le poste de Directrice Générale Marketing stratégique et Ventes du groupe Solvay. Membre du conseil d’administration de Gentherm (société quotée au Nasdaq), et Membre du conseil de surveillance de Somfy (société quotée Euronext), Sophie Desormière apporte ainsi à AALPS Capital une expertise interdisciplinaire et internationale, ainsi qu’une vision des enjeux liés à la transition énergétique, vers des énergies propres. En tant que Chief Executive Officer, elle rejoint une équipe d’experts, aux compétences complémentaires, dans les domaines de l'énergie, de la mobilité et de la finance. La société de gestion annonce également qu’elle va bientôt lever son premier fonds dans le domaine de la mobilité verte basée sur l’hydrogène.

Andy Li a rejoint MFS Investment Management en tant que gérant de portefeuille en novembre, a appris NewsManagers. Le gérant, basé à Londres, était jusqu’alors à la tête de deux stratégies crédit long-only chez Man GLG qu’il avait rejoint en mai 2014, les fonds Man GLG Corporate Bond Professional et Man GLG Flexible Bond. Avant cela, Andy Li a été gérant de portefeuille diversifié à ECM Asset Management où il se focalisait sur les financières. Il y gérait notamment le fonds Diversified Financials Europe. Andy Li a également été consultant à Accenture où il a commencé sa carrière.

L'économiste Marie Albert, qui officiait depuis octobre 2017 en tant qu'économiste senior au sein de la Caisse des Dépôts, a été nommée conseillère de la directrice du Fonds monétaire international Christine Lagarde en novembre, renseigne son profil Linkedin. Marie Albert a été par le passé responsable de l’unité de risque pays au sein de la Coface et a occupé plusieurs fonctions à Bercy au sein du ministère de l’Economie et des Finances de 2009 à 2015, dont celles de responsable adjointe des prévisions internationales au moment où Christine Lagarde était ministre de l’Economie et des Finances mais aussi celles de responsable adjointe de la politique économique et des risques internationaux avec un focus sur la Chine et l’Amérique Latine.

Le hedge fund parisien Boussard & Gavaudan a lancé un fonds actions américaines répondant à des critères de sélection ESG et se basant sur des techniques de machine learning.

Deux anciens d’un family office viennent de créer une société de gestion de fortune dénommée Kidron Vermögensverwaltung, rapporte Private Banking Magazin. La nouvelle société sera dirigée par Carmen Bandt, qui a travaillé précédemment pendant six années pour Vertiva Family Office, une filiale de la Südwestbank. Franz Kaim a rejoint la nouvelle société, en provenance également de Vertiva Family Office, où il était gérant de portefeuille.

Le gestionnaire d’actifs allemand DWS vient de lancer un nouveau fonds axé sur l’innovation dans les technologies industrielles, a appris Citywire Selector. Baptisé DWS Invest Smart Industrial Technologies, ce nouveau véhicule a été lancé officiellement le 2 novembre 2018. Il est géré par Marcus Poppe, déjà en charge du fonds DWS Global Value. Cette stratégie investit dans les futures technologies au sein de différents secteurs d’activités. Le fonds cible plus particulièrement l’automatisation, la robotique, la numérisation et les infrastructures. Son indice de référence est le MSCI World Industrial Net TR.

Christophe Caspar rejoint le groupe en charge des gestions et Gad Amar sera responsable des activités commerciales

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }IOSCOwill publish the results of its work on ETFs by Spring. At anappearance at the Efama Forum, held by the European fund associationin Brussels, Robert Taylor, chairman of the asset managementcommittee at the international regulator for securities commissions,offered a glimpse of the issues that are worrying the members of thegroup known as C5. “Basically, the concerns are not about ETFs ingeneral, but about the trading mechanism. The question is whether thetrading mechanism is solid enough to hold up to periods of highstress on the markets,” he says. “Will it work like we think itwill when it needs to function, and will investors get what theyexpect?”Oneof the major questions is about whether ETFs need to be treated likeshares on stock markets or as funds. “If it’s a security, and themarkets turn sour, investors will be prepared to accept the pricethey get on the market to liquidate their investments. But weregulate ETFs as UCITS funds, and there are underlying assets,”says Taylor. “In this setting, what happens if an ETF is suspended,but continues to be listed on a stock market?” he asks. “Theseare very hypothetical questions, but we are asking them to ensurethat the oils on the products will be well-oiled,” Taylor explains.He estimates that ETF sector issuers do not expect investors to comeafter them if they lose money. Taylor also raises questions about the“cosy” relationship that ETF issuers plan to maintain with“authorised participants,” which, he says, is not mutual.Inthe passive management sector, Taylor says that IOSCO will soon bestudying indices. “There are concerns about the rise of indices.The question is whether the sector is adequately supervised.”Nextweek, IOSCO will also release a consultation report on leverage. Theobjective is to identify the amount of leverage in the system, andthe places where risk for the asset management sector is located.

The European Securities and Markets Authority (ESMA) has published a call for evidence on periodic auctions for equity instruments. Following the introduction of MiFID II/MiFIR on 3 January, a new type of periodic auction trading system for equity instruments consisting of auctions of a very short duration during the trading day triggered by market participants has been rapidly gaining market share - frequent batch auctions. ESMA, following the first suspensions under the double volume cap (DVC ) mechanism , has been approached by stakeholders raising concerns that frequent batch auctions may be used to circumvent the DVC . This call for evidence aims to gather relevant information to inform ESMA in developing its understanding of frequent batch auction trading systems, to assess whether and to which extent these systems can be used to circumvent the MiFID II transparency requirements and, should this be the case, to develop appropriate policy measures. Steven Maijoor, Chair, said: “MiFID II aims to increase transparency of equity markets and foster competition between different type of market participants on a level - playing field. In order to deliver on this objective it introduces various provisions. “In noting both the growth in market share of frequent batch auctions and stakeholders’ concerns, this call for evidence will allow ESMA to gather more information on the functioning of frequent batch auction trading systems. Using this evidence, we will assess whether they can be used to circumvent the DVC and other pre - trade transparency requirements under MiFID II. “If ESMA comes to the conclusion that frequent batch auction sys t ems violate the spirit and the rules of MiFID II, we will develop appropriate policy responses” Currently, trading under frequent batch auctions and under the waivers subject to the DVC only constitutes a small part of total trading volume. Nevertheless, ESMA has observed a rapid rise of frequent batch auction trading and a decrease in trading under the waivers subject to the DVC following the application of MiFID II and in particular since the first DVC suspensions in March 2018. Furthermore, since the end of the first suspensions under the DVC, trading under the waivers subject to the DVC has increased, whereas trading on frequent batch auction systems has decreased. ESMA has observed that the trend for frequent batch auction trading seems to be in a large extent driven by instruments that have been suspended under the DVC. ESMA is aware that the success of frequent batch auctions may also be driven by other factors, for instance, stakeholders trying to reduce the impact of factors such as speed and latency. Moreover, the growth in frequent batch auctions may also be partly attributable to activity that had previously been OTC prior to MiFID II entering into force.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }SwissLife Asset Managers on Friday, 9 November appointed Mathilde Lacoste,fixed income and credit portfolio manager at Swiss Life AM, as headof investment grade third party asset management (TPAM) in France.Lacoste,who holds a Master’s degree in market finance from NeomaBusiness School – Rouen, joined Swiss Life Asset Managers in 2009,where she served as assistant portfolio manager, and then asportfolio manager on the fixed income and credit team. Lacost managesthe Cash Euro, Short Term Euro, Money Market Euro, Bond CashEquivalent and Bond Floating Rates funds.

LibreMax Capital, an asset management firm specializing in structured credit, today announced that an affiliate has entered into a definitive agreement to acquire Trimaran Advisors, LLC, a U.S.-based investment manager with expertise in managing collateralized loan obligations (“CLOs”), and certain affiliated companies (“Trimaran”), from KCAP Financial.Trimaran currently manages six CLOs with approximately USD3 billion of assets under management. Following the close of the transaction, Trimaran’s Chief Investment Officer and head of its CLO platform, Dominick Mazzitelli, will continue to lead the business, supported by the existing management team.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }ExaneAsset Management (Exane AM) will adopt the official role of assetmanagement company for the Luxembourg Sicav funds Exane Funds 1 andExane Funds 2, replacing Exane Asset Management Luxembourg from 1December. Although Exane AM had already been managing these funds inpractice, it had previously been acting only as an outsourcedmanager, as Exane AM Luxembourg was considered the official assetmanagement firm. In a letter sent to investors in October, the firmexplains that Exane AM Luxembourg has since 4 September 2018 beenoperating under the free provision of services regime in Luxembourg.“This appointment is made with a view to optimising theorganisation and of improving its operational efficiency,” ExaneAsset Management says. No changes will be made to the effectivemanagement of the sub-funds of the Sicav funds.

Societe Generale announces the sale of a 2.05% stake in Euroclear to Société Fédérale de Participations et d’Investissement (SFPI). After the sale of this stake, Societe Generale remains a significant minority shareholder of Euroclear, said a press release.This disposal is the consequence of the mechanical increase of the Group holding induced by the successive share buy-backs implemented by Euroclear over the past years.All the authorizations required for the closing of the transaction have already been obtained.The revaluation of Euroclear securities having been initiated in the 3rd quarter, the positive impact of this sale on the Group’s Core Equity Tier One will be limited.

Mid-term elections in the United States haven’t dampened the momentum of Donald Trump, who declared victory on the evening of 6 November, and saw no reasons to alter his policies. As a result, investors’ appetite for risk has made a timid recovery. In the week to 7 November, funds dedicated to equities posted net inflows of USD3.6bn, but this went largely to ETFs, with USD7.5bn, while open funds saw outflows of USD4bn, according to weekly statistics from Bank of America Merrill Lynch Global Research.Funds specialised in US equities finished the week in negative territory, but outflows were very modest, at USD0.9bn, according to the study, based on data from the global flow evolution monitoring specialist EPFR Global. However, for other global regions, the trends of the past few weeks remain present. Funds dedicated to Japanese equities have posted a fifth consecutive week of positive net inflows, totalling USD2.4bn, while funds dedicated to emerging market equities show net inflows of USD3.9bn, the highest since February 2018.However, Europe, facing a slowdown of activities in the midst of Brexit and controversy between Italy and Brussels, retains its lame duck status, as funds dedicated to equities in the region have seen net redemptions of USD2.4bn, while funds dedicated to emerging market equities have seen net inflows of USD3.9bn, the highest since February 2018.In bonds, the week ended with net inflows of USD5.5bn, the first inflows in seven weeks. Funds dedicated to investment grade (IG) bonds attracted USD3.2bn, for their first positive inflows since May. Funds specialised in high yield bonds saw net inflows of USD0.7bn, while emerging market debt funds saw limited redemptions of USD0.7bn.

Le gestionnaire d’actifs américain BlackRock vient de promouvoir Joe Parkin au poste de responsable d’iShares et de la gestion de fortune digitale au Royaume-Uni, selon le profil LinkedIn de l’intéressé. Ce dernier a officiellement pris ses nouvelles fonctions en septembre 2018. Dans ce cadre, il est responsable des ventes chez iShares au Royaume-Uni et responsable de la gestion de fortune digitale (« Digital Wealth ») au Royaume-Uni, aux Pays-Bas et dans les pays nordiques. A ce titre, il est responsable des activités ETF, indicielles et des solutions indicielles de BlackRock auprès des institutionnels, des gestionnaires de fortune et des clients « retail » au Royaume-Uni. Il est également chargé du développement de l’activité de gestion de fortune numérique auprès des clients d’Europe du Nord, peut-on lire sur son profil LinkedIn.Précédemment, Joe Parkin était responsable de la clientèle « retail » et des gestionnaires de fortune au Royaume-Uni, en Irlande et dans les îles anglo-normandes chez iShares, poste qu’il occupait depuis juillet 2015. Il a intégré BlackRock en avril 2012 en tant que « vice president » en charge des ventes en Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMEA) et des comptes stratégiques, avant de devenir en 2013 « chief of staff » en charge des ventes d’iShares pour la région EMEA. Avant de rejoindre BlackRock, Joe Parkin a travaillé pendant plus de 5 ans chez Goldman Sachs, en charge notamment des ventes discrétionnaires au Royaume-Uni.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }TheChinese economic newspaper China Securities Daily last week reportedthat 330 investment funds domiciled in China had been liquidatedsince the start of 2018. This figure is twice as high as the periodfrom 2014 to 2017 (155 fund liquidations), the newspaper reports.Since March 2018, more than 30 funds have initiated a liquidationprocess each month, China Securities Daily reports, with a peak of 48funds liquidated in August.