Geary Advisors, ex OOK Advisors, a lancé la semaine dernière l’Oklahoma Exchange-Traded Fund qui réplique l’indice Spade Oklahoma, lequel se compose des actions de 29 sociétés dont le siège se situe dans l’Etat d’Oklahoma, rapport The Wall Street Journal. Cela fait suite au lancement du Texas Large Companies Exchange-Traded Fund par OOK Advisors, un ETF sur l’indice Spade Texas comprenant 73 sociétés. Les deux ETF sont négociés sur la plate-forme Arca du NYSE et leur commission de gestion se monte à 0,85 %. Ces produits sont distribués par ALPS Distributors, une firme bien établie, ce qui devrait leur permettre de subsister même s’ils devaient connaître un début difficile.

Vanguard s’apprête, selon Mutual Fund Wire, à lancer sept nouveaux ETF au cours des prochaines semaines. Il s’agit de sept fonds obligataires indiciels – les Scottsdale Sector Bond Index Funds – qui seront disponibles sous la forme de parts de fonds institutionnels et d’ETF.Dans le détail, il s’agit de Vanguard Intermediate-Term Coroprate Bond Index ; Intermediate-Term Governement Bond Index Fund ; Long-Term Corporate Bond Index Fund ; Mortgage-Backed Securities Index Fund ; Short-term Corporate Bond Index Fund, Vanguard Short-Term Governement Bond Index Fund et Vanguard Treasury Money Market Fund. En accord avec le régulateur américain, les «expense ratios» de ces fonds seront compris entre 9 et 15 points de base.

Selon le Financial Times, Citigroup est sur le point de relancer sa filiale de hedge funds, Citi Alternative Investments, après presque deux ans de mauvaises performances, de conflits internes et de malaises avec les investisseurs. Des personnes proches du dossier affirment que la société veut changer le nom de l’entité, qui gère 14 milliards de dollars d’encours et inclut aussi le private equity, pour adopter celui de Citi Capital Advisors. Le FT note que le sort de CAI est particulièrement sensible car la filiale est étroitement associée au directeur général de Citi, Vikram Pandit.

Au troisième trimestre 2009, la société de hedge funds GLG Partners a enregistré des souscriptions nettes de 216 millions de dollars, ce qui lui a permis, entre autres, d’accroître ses encours sous gestion sur la période de 13 % à 21,6 milliards de dollars. Sur un an, les encours augmentent de 25 %.Sur les neuf premiers mois de l’année, la société enregistre des souscriptions nettes de 2,5 milliards de dollars, dont 2,6 milliards viennent de l’apport des encours de SGAM UK acquis au deuxième trimestre 2009.Malgré tout, le revenu net est ressorti à 48,2 millions de dollars, soit une chute de 53 % sur un an. Ce déclin reflète la plus grande représentation dans les encours sous gestion nets des fonds long only et des managed accounts qui présentent des frais de gestion et administratifs moins importants que les fonds de stratégies alternatives de GLG, explique la société. Le revenu net sur les neuf premiers mois de l’année ressort à 186,1 millions de dollars, en repli de 56 % sur un an.Au total, GLG accuse encore une perte au troisième trimestre, de 99 millions de dollars, ce qui est mieux que la perte de 167,1 millions d’il y a un an.

Selon les Echos, Citigroup (Citi) va introduire en Bourse sa filiale de services financiers Primerica. Et le reste de ses intérêts dans cette division sera cédé «dès que possible», précise l'établissement.

Deux ans pratiquement jour pour jour après l’ouverture d’un bureau à Paris, la société de gestion britannique M&G affiche un encours de 400 millions d’euros en France, sur un encours sous gestion total de 186 milliards dont 4 milliards en Europe hors Royaume-Uni. «Compte tenu du fait que notre objectif est de parvenir à 1 milliard d’euros hors mandat d’ici à 2012, nous sommes en avance sur nos prévisions», a commenté Brice Anger, directeur du développement France de M&G, à l’occasion d’une présentation presse.Aujourd’hui, les encours de M&G en France sont gérés à 70 % pour le compte de fonds de fonds, 10 % pour la distribution et 20 % pour un grand client institutionnel. L’objectif en 2012 est d’augmenter la part de la clientèle institutionnelle et celle de la distribution, afin qu’elles représentent chacune 25 % du total. Pour se renforcer auprès des institutionnels, Brice Anger a rappelé qu’il avait noué récemment un partenariat avec la Compagnie Financière Jacques Cœur, une société de «third party marketing» composée de 5 personnes. Côté distribution, le directeur du développement France fonde d’importants espoirs sur les conseillers en gestion de patrimoine, «une clientèle sur laquelle M&G est numéro un en Angleterre et a donc une très forte expertise». Brice Anger estime que la crise a rebattu les cartes sur ce marché et qu’il y a une place à prendre pour un acteur comme M&G aux côtés de Carmignac Gestion et d’Adequity. Pour appuyer ce développement, M&G va d’ailleurs bientôt lancer un fonds d’allocation d’actifs flexible susceptible de séduire la clientèle des conseillers financiers. Parallèlement, un support commercial sera recruté début 2010. La France n’est qu’une pièce de la stratégie de développement européenne et mondiale de M&G. La société, basée au Royaume-Uni, est aussi présente en Allemagne et en Autriche depuis 2001, en Italie et au Bénélux (2003), en Suisse (2004) et en Espagne (2005). Cette année, elle s’est lancée sur le marché grec depuis l’Italie et le Portugal depuis l’Espagne. Son prochain territoire de conquête est la Suède. M&G projette d’y faire enregistrer ses fonds en 2010, puis d’y ouvrir un bureau. Un modus operandi que la société applique pour tous ses marchés. En tout cas, fort du succès de M&G en 2009 en termes de souscriptions, Jonathan Willcocks, managing director, responsable mondial des ventes, compte bien continuer à investir sur le développement international, au moment même où ses concurrents réduisent la voilure. «Cela va nous permettre de prendre de l’avance», indique-t-il. L’objectif de M&G, qui se considère comme un leader au Royaume-Uni, est d'être un acteur de taille en Europe. Pour autant, Jonathan Willcocks refuse de brûler les étapes et préfère avancer pas à pas. Il ne croit pas dans le modèle des fusions et acquisitions, estimant qu’elles sont destructrices de valeur. «Les sociétés de gestion d’actifs ont tous une forte culture. Tenter d’en unir deux conduit inévitablement à un choc des cultures. Il ne faut pas oublier que c’est avant tout un métier d’hommes», indique-t-il. «Nous préférons croître de manière organique».

Permira, le gérant de private equity né du rapprochement des sociétés de gestion sponsorisées par Schroders, va renforcer son bureau à Paris, rapporte l’Agefi. Jean-Marc Espalioux, ex-président du groupe Accor, encore administrateur de Veolia ou Air France-KLM, et qui restera président de la Financière Agache Private Equity (groupe Arnault) devient «senior advisor» du fonds et de l'équipe parisienne. Benoît Vauchy, spécialiste en financements et technologies chez Permira à Londres depuis 2006, prend la direction en remplacement de Philippe Robert.

L’Union Financière de France annonce le lancement de quatre nouveaux produits dont un fonds commun de placement dans l’innovation (FCPI), un fonds à échéance investi dans des obligations d’entreprises et un fonds immobilier. Dans le détail, le FCPI UFF Innovation 9 est spécialisé sur la dette obligataire prioritaire (ou Venture Loan) et se compose d’obligations (convertibles en actions ou avec Bons de Souscription d’Actions - BSA) d’une durée de 36 mois et remboursables mensuellement. Ces prêts obligataires sont consentis à des PME innovantes qui ont déjà reçu le concours de fonds de capital-investissement. Conçu en partenariat avec Generis Capital Partners, UFF Innovation 9 est commercialisé jusqu’au 26 mars 2010. La durée du fonds est de 6 ans, avec prolongation possible de 2 ans. Les remboursements débuteront dès la 6ème année. De son coté, UFF Obli Context Octobre 2016 est constitué d’obligations d’entreprises émises en euros et dont la maturité maximale est de 7 ans. Le fonds qui a été conçu en partenariat avec Edmond de Rothschild Investment Managers est commercialisé au plus tard jusqu’au 30 avril 2010. Enfin, la troisième offre, UFF Immo Context, investit dans le secteur foncier coté. Son portefeuille se compose d’actions principalement de la zone Euro (70 à 100% de sociétés foncières de la zone Euro, 0 à 20% de sociétés européennes hors zone Euro, 0 à 10% de sociétés de construction, d’hôtellerie zone Euro). Le fonds pourra également investir en obligations d’émetteurs privés du secteur foncier (entre 10 et 15% de l’actif du fonds). Dès que le potentiel estimé de performance du secteur foncier aura été atteint selon le gérant, le portefeuille du fonds sera désensibilisé progressivement, des valeurs foncières vers des placements sans risques.UFF Immo Context a été conçu en partenariat avec Aviva Investors France. Sa commercialisation s’arrêtera «dès lors que le gérant estimera que le potentiel espéré de cet investissement n’est plus suffisamment intéressant par rapport à un placement obligataire», précise le communiqué de l’UFF.Outre ces trois offres, UFF a annoncé le lancement d’un placement de défiscalisation forestier.

Nearly precisely two years to the day after opening its Paris office, the British asset management firm M&G has assets of EUR400m under management in France, out of total assets under management of EUR186bn, of which EUR4bn are in Europe outside the United Kingdom. “In light of the fact that our objective is to reach EUR1bn in assets, excluding mandates, by 2012, we are ahead of our projections,” said Brice Anger, director of development for France at M&G, at a press conference.

At a press conference to announce quarterly results for BNP Paribas on 5 November, Baudouin Prot, the firm’s CEO, did not rule out the possibility of small acquisitions to come for the bank, “as long as they are very convincing” deals, according to the Belgian newspaper L’Echo. On the subject of reports that the British banks RBS and Lloyds Banking Group are planning to sell off as much as 10% of the retail banking market in the UK, Prot was reluctant about the possibility that his firm would acquire some assets, pointing out that the group’s first objective would be to complete its integration of Fortis in the next few months. However, he was more clear about the insurance assets of ING, which the Dutch group is planning to sell off. The BNP chief estimates that the Benelux insurance activities in question are not directly interesting for his group.

According to the Financial Times, Citigroup is poised to relaunch its hedge funds unit, Citi Alternative Investments, after nearly two years of poor performance, internal strife and investor unrest. People close to the situation said that the company wanted to change the name of the unit – which has USD14bn under management and includes private equity operations – to Citi Capital Advisors. The FT observes that «the fate of CAI is particularly sensitive because the unit is closely associated with Citi’s chief exécutive, Vikram Pandit».

In third quarter 2009, the hedge fund firm GLG Partners has posted net inflows of USD216m, which has allowed it to increase its assets under management in the period by 13%, to USD21.6bn. Assets have increased in one year by 25%. In the first nine months of the year, the firm has posted net inflows of USD2.5bn, of which USD2.6bn come from assets at SGAM UK, acquired in second quarter 2009. Despite this, net revenues totalled USD48.2bn, a 53% decrease in one year. This decline largely reflects the greater representation in net AUM from long-only funds and managed accounts which have lower management and administrative fees than GLG’s alternative strategy funds, the firm explains. Net revenues in the first nine months of the year total USD186.1m, a decline of 56% year on year. In total, GLG has seen further losses in third quarter, of USD99m, better than the losses of USD167.1m the firm posted one year ago.

ETF Securities is planning to launch a platform for Exchange Traded Currency (ETC) funds. Initially, 18 ETC products will be listed on the London Stock Exchange. They will track the recently-launched Morgan Stanley Foreign Exchange indices.

In October, mutual funds on sale in Italy posted net subscriptions of EUR1.26bn, after EUR1.58bn in subscriptions in September, according to the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of management professionals. Like last month, inflows were driven by bond funds, with EUR1.1bn. Equities, diversified and flexible mutual funds also show positive balances, with EUR488m, EUR156m, and EUR229m in inflows, respectively. However, treasury funds saw net outflows of EUR532m, while hedge funds lost EUR183m. Despite this good month, mutual funds on sale in Italy have seen net redemptions since the beginning of the year of EUR6.3bn, of which EUR5.4bn were from hedge funds, whose assets now represent only EUR16bn. As of the end of October, total assets in the fund sector totalled EUR422bn, a slight decrease from the previous month. The market is dominated by Gruppo Intesa Sanpaolo, Pioneer Investments and Gruppo Ubi Banca, which control 47% of assets. The three groups have posted net subscriptions in October of EUR190.1m, EUR131.4m, and EUR94.5m, respectively. Among the other firms to have posted strong inflows for the month are Gruppo Mediolanum, with EUR227.4m, and BNP Paribas, with EUR177.1m. The heaviest net redemptions were from Allianz (-EUR172m), Gruppo Banco Popolare (-EUR91.3m), and UBS (-EUR52m).

The German finance minister, Wolfgang Schäuble, and his counterpart in Luxembourg, Lux Frieden, have decided to modify the double taxation agreement in place between the two countries, to enable them to exchange taxation information, L’Echo reports.

UBS will be required to pay the third-largest fine ever handed down by the Financial Services Authority, after four employees in the bank’s international wealth management division, including a desk head, used clients’ money to speculate on foreign currencies and commodities, the Financial Times reports. Their activities lost the clients nearly GBP26m over two years. UBS must pay a fine of GBP8m and reimburse 39 clients for their losses.

Andy McNulty has joined JP Morgan Asset Management, where he will be in charge of regional sales for North England, Investment Week reports. He was previously at Legg Mason, as head of UK retail sales, before he was laid off in June.

In the first half of its fiscal year, to 30 September, the hedge fund firm Man Group has seen net redemptions of USD1.8bn. These have been primarily to institutional clients, who withdrew a net total of USD4.6bn. However, the asset management firm received net subscriptions from private clients totalling USD2.7bn. In total, between 1 April and 30 September, assets under management dipped 6% to USD44bn. Average assets under management fell by USD54.5bn in the second half of 2009 to USD43.2bn. In this environment, revenues for the first six months of the fiscal year fell 41% to USD692m, compared with the second half of the previous fiscal year. Revenues from management commissions and other fees fell 16% to USD649m. Pre-tax profits totalled USD302m, an increase from the USD121m reported for the previous half, but a heavy decline from the USD622m in the corresponding period of last year.

Citywire reports that Rory Hammerson, the former head of European equities at Scottish Widows Investment Partnership, will join Kempen Capital Management in Edinburgh.

Lloyd George Management is launching a global emerging market high yield equity fund, which will be managed by Kathryn Langridge, a former manager at Invesco Perpetual, who joined LGM in 2007. The product will be a UCITS III-compliant fund domiciled in Dublin, Citywire reports.

Multi-manager activities at Man Group are doing well, the firm has announced in a statement. As of the end of September, it had USD17.8bn in assets under management. Managed accounts totalled USD6bn as of 30 September, compared with USD4bn six months ago.

The FBI has arrested 14 more people as part of its swoop on an insider trading ring linked to the hedge fund Galleon, bringing the number of suspects to 20, including not only professionals in the finance sector, but also lawyers, Handelsblatt reports. The SEC is also participating in the investigation. Raj Rajaratnam, the founder of Galleon, has been released on bail of USD100m.

As of this Friday, two new ETFs from Xact Fonder have been admitted to trading on Nasdaq OMX. They are the Xact Bull 2 and Xact Bear 2, which replicate the evolution of the OMXS30(TM) index of the Stockholm stock exchange, with leverage of 2, and a long and short orientation, respectively. Management commission totals 0.6% in both cases. The market-makers for the products are Handelsbanken, Carnegie, and Nordea. Xact claims to be the first management firm in the world to have launched leveraged ETFs, with the Xact bull and Xact Bear funds, which have leverage of 1.5.

Mutual Fund Wire reports that Vanguard is preparing to launch seven new ETFs in the next few weeks. The management firm’s objective is to “maintain contact” with Barclays iShares, a major actor in the ETF market. The new range of funds will be index-based bond funds, entitled Scottsdale Sector Bond Index Funds, which will be available in the form of institutional fund shares and as ETFs. The funds will be as follows: Vanguard Intermediate-Term Coroprate Bond Index; Intermediate-Term Government Bond Index Fund; Long-Term Corporate Bond Index Fund; Mortgage-Backed Securities Index Fund; Short-Term Corporate Bond Index Fund; Vanguard Short-Term Government Bond Index Fund, and Vanguard Treasury Money Market Fund. In agreement with the US regulatory authorities, the expense ratios for the funds will range from 9 to 15 basis points.

Geary Advisors, formerly known as OOK Advisors, last week launched the Oklahoma Exchange-Traded Fund, which replicates the Spade Oklahoma index, which is composed of shares in 29 companies whose headquarters are located in the state of Oklahoma, the Wall Street Journal reports. The new product follows on the launch by OOK Advisors of the Texas Large Companies Exchange-Traded Fund, an ETF fund based on the Spade Texas index, which includes 73 companies. The two ETFs are traded on the Arca platform of the NYSE, and their management commissions total 0.85%. The products are distributed by ALPS Distributors, a well-established firm, which will allow them to survive, even if they experience periods of difficulty.

Although the Church of England has recently been expressing criticism of “savage capitalism,” it appears that it has lost a lot of money on the stock market in the past few years. Shaun Farrell, head of the pension fund for the church, says that it is facing a deficit of about GBP400m. Allocations have privileged equities, Fondsprofessionell reports.

In third quarter 2009, funds of funds in the United Kingdom posted net subscriptions of GBP1.4bn, according to statistics from IMA, the British association of management professionals. This represents a 17% increase over second quarter (GBP1.2bn), and amounts to more than four times the amount recorded one year ago (GBP297m). Funds of funds finished the quarter with GBP39.3bn in assets under management, 21% more than in the previous quarter, and 27% higher than third quarter 2008. Diversified funds represent the majority of assets under management, at 63%, followed by equities funds. There are 49 more funds of funds on the market than there were last year, bringing the total to 369. The IMA also reports that index funds have posted net subscriptions of GBP79m in third quarter, compared with GBP259m in the previous quarter, and net redemptions of GBP34m in third quarter 2008. Net sales of Ethical funds were GBP59m in Q3 2009, reversing the previous quarter’s exceptional GBP18m outflow, and more than double the GBP21m net sales in Q3 last year.

Natixis Global Associates International (NGAI), the international distribution arm of Natixis Global Asset Management (NGAM), on Thursday, 5 November officially opened its affiliate in Taiwan, Natixis Securities Investment Consulting Co., Ltd. The announcement follows the issue of a SICE license to the firm by Taiwan’s Securities and Futures Commission (SFC).

Les défauts de sociétés à haut rendement devraient atteindre un pic d’ici à la fin de l’année dans le monde, d’après l’agence de notation Moody’s

Selon un rapport de Hedge Funds Research Inc cité par Bloomberg.com, l’encours des hedge funds basé en Asie a atteint 73,7 milliards de dollars au cours du troisième trimestre, aidé par les entrées nettes de capitaux depuis plus d’un an, La hausse des actifs se décompose en 800 millions de dollars de collecte et un effet marché qui si l’on se limite aux marchés émergents en Asie – via l’indice HFRI Asia ex-Japan Index – représente près de 9 % de hausse au cours du troisième trimestre. Les hedge funds asiatiques sont de retour cette année, et font mieux que leurs concurrents mondiaux. Jusqu'à octobre, ils ont progressé de 23 % en 2009 tandis que l’indice global a gagné 16 %, selon Eurekahedge Pte.