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Asset Management
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05/11/2009

C-Quadrat moves in on Spanish and Italian markets

C-Quadrat & ARTS are rolling out on the Italian and Spanish markets, with the release of their Total Return fund, which will be available via Aspecta life insurance policies aimed at the retail market, Fondsprofessionell reports.
05/11/2009

Simon Morrison becomes sole head of Europe at LaSalle IM

As Charles Maudsley is joining British Land as director of business expansion, Simon Morrison has been appointed the unique head of Europe at LaSalle Investment Manangement. For five years, Morrison has been head of continental Europe, and shared direction of European activities (240 people) at the management firm with Maudsley.
05/11/2009

New Star brand may be abandoned

According to headlines in the November 4 edition of Ignites Europe, Henderson has confirmed that it is more than likely that it will drop the New Star name by April of next year, due to its tarnished reputation.
05/11/2009

Asian hedge funds in top form

According to a report by Hedge Funds Research Inc cited by bloomberg.com, assets in hedge funds based in Asia reached USD73.7bn in third quarter, driven upwards by net capital inflows that have been ongoing for one year. The increase in assets breaks down as USD800m in inflows, and positive market effects which, considering only the emerging Asian markets via the HFRI Asia ex-Japan Index, represent more than 9% of growth in third quarter. Asian hedge funds are coming back this year, and are performing better than their counterparts in the rest of the world. In the year to October, they have gained 23% in 2009, while the global index has gained 16%, according to Eurekahedge Pte.
05/11/2009

Assets under management in Germany up 10%

The German asset management industry managed total wealth of EUR1.3404trn as of 30 September, an increase of 10%, or EUR123bn, since the beginning of the year, according to statistics from the German management association BVI. Open-ended funds totalled EUR636.2bn as of the end of September, compared with EUR575.8bn at the end of 2008, while dedicated funds had EUR704.2bn, compared with EUR641.7bn. Due to redemptions from money market funds (nearly EUR23bn) between January and September, open-ended funds showed net outflows of EUR1.6bn. In open-ended funds, inflows to equities funds totalled EUR9.89bn in the first nine months of the year. This return to equities markets, in conjunction with a rally on the markets, led to an increase in assets in equities funds to EUR184.3bn as of 30 September, compared with EUR133.6bn as of 31 December 2008.
05/11/2009

Morgan Stanley picks up new mandates in Asia-Pacific

In the Asia-Pacific region, Morgan Stanley, the second-largest prime broker, has won more than 30 new mandates this year, for a range of products and services which includes its compensation, securities trading, and treasury lending activities for hedge funds located in the region. About one third of mandates were from startups, while the remainder came from fund managers, says Richard Webb, CEO of the prime brokerage division of Morgan Stanley, who notes that activities have picked up significantly since first quarter.
05/11/2009

Clariden Leu strengthens presence in Asia

The Swiss private bank Clariden Leu on 3 November announced the appointment of Raymond Chung and David Louie as co-heads for North Asia. The two recruits previously worked at Deutsche Bank, both of them with the title Managing Director Private Wealth Management.
05/11/2009

Ahorro Corporación to size up asset management activities

Following the retirement of Javier Zoido, the longstanding CEO of Ahorro Corporación, at the end of the month, the financial strong arm of 42 small and mid-sized Spanish savings banks is planning restructure its activities, Expansión reports. According to sources in financial circles, the changes will affect asset management activities in particular: AC Fondos will absorb the management firms of the savings banks, for whom investment funds are not a strategic profession, or who need to sell off assets in order to survive the crisis. AC Fondos is already responsible for the management of 21 savings banks. It is the fifth-largest Spanish management firm, with assets of EUR7.48bn. Before the crisis, it was the fourth-largest management firm in the country, with assets of EUR13.83bn, but it has seen net redemptions of EUR5.1bn in the past two periods.
05/11/2009

Spanish managers consider current valuations appropriate

According to the most recent edition of the “fund barometer” undertaken by Lipper and published by Cinco Días, the portfolios of Spanish management firms at the end of October contained an average of 41.74% equities, compared with 41.07% one month earlier. Professionals thus consider that valuations are now at a good level, following the strong rally on the markets since March. Only 7.69% of managers consider equities overvalued. Cash allocations remain high, at 22%, and 55.85% of managers surveyed say that they are overweight in cash.
05/11/2009

Banque Cantonale de Genève opens a Hong Kong office

The Banque Cantonale de Genève (BCGE) on Tuesday, 3 November received permission from the Jong Kong Monetary Authority to open a representative office in Hong Kong. “The objective for this office is to facilitate liaisons with retail clients interested in wealth management. Institutional clients will also be able to turn to the office to be referred to the centre of expertise for the parent firm on asset management subjects,” says a statement. However, the Hong Kong office will not conduct banking activities, as all open accounts will be managed by the parent firm in strict respect of applicable regulations.
05/11/2009

Abante Asesores launches Kalahari Alpha

The Spanish management firm Abante Asesores has placed José Ramón Iturriaga in charge of the management of a second absolute return fund, in addition to Okavango Delta (which has returned 42% since the beginning of the year). The new product is entitled Kalahari Alpha, and will use the same approach, but with a more closely controlled maximal volatility limited to 9%. The performance objective is 200 basis points above the Euribor 1 year. Management and performance commissions are 1.25% and 9%, respectively. The manager may invest up to 30% in equities, while the remainder will be placed in repos and credit in order to limit risk.
05/11/2009

Bonuses set to rise in fixed income and equities

Johnson Associates, a compensation consulting firm, projects that the biggest increases in year-end cash bonuses and equity awards will go to employees in rebounding businesses such as fixed income and equities, says the Wall Street Journal. Those payouts likely will surge by as much as 60% from last year. In contrast, declines of 15% to 30% are planned at hedge funds, private-equity firms and prime-brokerage operations.
04/11/2009
Fonds

Record de transactions sur les ETF

Dans son rapport mensuel sur octobre, Bolsas y Mercados Españoles (BME) rapporte que pour les dix premiers mois de l’année le nombre de transactions sur les ETF a bondi de 111 % en glissement annuel, à 41.982, dont un record de 5.333 pour le seule mois d’octobre où le volume de transactions a porté sur 290,6 millions d’euros. Pour janvier-octobre, les échanges ont porté sur un peu moins de 2,67 milliards d’euros. Par comparaison, le volume de transactions mensuel du segment XTF, à Francfort, représente environ 12 milliards d’euros.
Fonds
04/11/2009

Martin Currie renforce son équipe global equities

Martin Currie Investment Management Limited a annoncé le 3 novembre le renforcement de son équipe dédiée aux actions internationales avec la nomination de Christine Montgomery et Neil Robson. La première travaillait précédemment chez Edinburgh Partners, le second chez Pioneer.Christine Montgomery et Neil Robson rejoindront l'équipe dirigée par James Fairweather d’ici à la fin de l’année. L'équipe gère quelque 4,6 milliards de dollars.
04/11/2009

JP Morgan AM recrute chez Fortis

J.P. Morgan Asset Management vient d’embaucher trois gérants de portefeuille senior issus de Fortis Investments qui vont rejoindre l'équipe spécialisée sur l’obligataire marchés émergents, selon Investment Week. Didier Lambert, Alain Defise et Michal Wozniak viennent renforcer l'équipe dirigée par Pierre-Yves Bareau, lui-même arrivé récemment de chez Fortis."Nous pensons que le secteur de la dette émergente présente d'énormes opportunités pour notre clientèle global fixed income et nous avons modifié la structure de l'équipe et centralisé la coordination internationale à Londres pour tirer parti de cette situation», indique Bob Michele, chief investment officer pour le fixed income chez JP Morgan AM depuis septembre dernier.
04/11/2009

Insight annonce la perte de 120 emplois

Insight Investments a annoncé qu’environ 120 emplois seraient perdus d’ici à mars 2010 après la migration de ses actifs à SWIP et BNY Mellon, rapporte IFAonline. L’information est aussi donnée par le FT Adviser.
04/11/2009

St. James's Place créé un poste de responsable de l'investissement

L’ancien associé et fondateur de Maia Capital, Chris Ralph, vient de rejoindre St. James’s Place pour occuper les fonctions nouvellement créées de chief investment officer (CIO), selon Investment Week.Le comité d’investissement de St. James’s Place va compter par ailleurs deux nouveaux membres à partir de janvier 2010 : Vivian Bazalgette, précédemment CIO chez Prudential, et Peter Dunscombe, responsable de l’investissement au BBC Pension Trust.
04/11/2009

Baisse de 14% des nouveaux mandats de LGIM sur neuf mois

Legal and General Investment Management a fait état pour les neuf premiers mois de l’année d’un total brut de nouveaux mandats en recul de 14 % à 24,3 milliards de livres contre 28,3 milliards précédemment. Toutefois, les actifs sous gestion se sont élevés au niveau record de 311 milliards de livres, en progression de 38 milliards par rapport à la période correspondante de 2008. Depuis le début de l’année, la collecte nette s’est inscrite à 12,2 milliards de livres.Les fonds gérés pour des clients extérieurs ont totalisé 246 milliards de livres, y compris les fonds de pension de 51 sociétés du FTSE 100 et 41 collectivités locales.
04/11/2009

Nouveau mandat pour State Street

State Street Corporation a annoncé, mardi, qu’elle fournira à la Fédération des enseignants et des enseignantes de la Saskatchewan au Canada une gamme de services d’investissement portant sur 2,2 milliards de dollars canadiens d’actifs pour les fonds de retraite et les fonds liés aux prestations d’assurance collective. State Street assurera des services de garde, de comptabilité de fonds et de prêts de titres, précise le communiqué de l'établissement.
04/11/2009
Fonds

Credit Suisse lance un fonds d'obligations convertibles

Le compartiment) Global Convertibles de Credit Suisse SICAV One (Lux) lancé le 19 octobre a obtenu son agrément de commercialisation pour l’Allemagne et l’Autriche. Il s’agit d’un fonds luxembourgeois d’obligations convertibles du monde entier géré activement en utilisant une approche multi classes d’actifs. Le fonds pourrait investir également en obligations classiques, en actions et en produits structurés, les positions en devises étant pour leur part largement couvertes du risque de change.CaractéristiquesDénomination : Credit Suisse SICAV One (Lux) Global ConvertiblesCodes ISIN : part B USD: LU0426279682, part R EUR: LU0457025293, part S EUR (minimum EUR 0,3 million): LU0456270396Indice de référence : UBS Global Convertibles Focus (FX hedged)Droit d’entrée : 5 % maximumCommission de gestion B USD: 1,20%, R EUR: 1,20%, S EUR: 0,70%
Fonds
04/11/2009

Ian Cramb rejoint UBP en tant que chief operating officer

L’UBP a annoncé le 2 novembre l’engagement de Ian Cramb comme Chief Operating Officer. Ancien COO chez Citigroup et spécialiste de la gestion du risque, Ian Cramb devient Membre du Comité Exécutif de la Banque.Avec ce recrutement, l’UBP consolide son infrastructure opérationnelle en matière de services de support nécessaires au développement de ses activités. La responsabilité du COO de la Banque va couvrir les Opérations, l’Information Management, les Ressources Humaines et la Logistique.Avant de rejoindre l’UBP, Ian Cramb occupait le poste de EMEA Consumer Chief Operating Officer chez Citigroup. Au cours de sa carrière au sein de cette institution, où il a travaillé depuis 1992, M. Cramb a assumé plusieurs responsabilités importantes, notamment en tant que Risk Manager, Responsable RH, Chief of Staff et COO. Agé de 40 ans, Ian Cramb est licencié ès Lettres de l’Université de Durham.
04/11/2009

Deux départs de la joint venture chinoise de JPM AM

Mandy Wang quitte China International Fund Management, la joint venture de JP Morgan AM basée à Shanghai, dont elle était CEO depuis cinq ans, rapporte Asian Investor. Son deputy general manager, Fu Fan, part également pour rejoindre Shanghai International Trust Corporation (Sitico), le partenaire chinois de JPM AM.
04/11/2009

Donner boucle l'acquisition de Reuschel

La transaction par laquelle Conrad Hinrich Donner Bank, filiale de Signal Iduna, achète la banque privée Reuschel & Co Privatbankiers à la Commerzbank a été bouclée lundi 2 novembre. En l’espace de douze mois, l’intégration doit être achevée. Le nouvel établissement prend le nom de «Donner & Reuschel – Privatbank seit 1798“ et il conserve deux sièges, l’un à Hambourg, l’autre à Munich (lire notre article du 25 septembre). Cela étant, le siège juridique se trouve à Hambourg, Donner étant l'établissement repreneur. Le nouvel ensemble affiche environ 7,5 milliards d’euros d’encours.
04/11/2009

DB Advisors : l'activité de Master KAG obtient de Telos la note "excellent"

L’agence Telos de Wiesbaden a annoncé mardi que DB Advisors, la division gestion institutionnelle de Deutsche Asset Management (DeAM), a soumis pour la première fois son activité de Master KAG à un audit qui s’est soldé par l’attribution de la note «1-", c’est-à-dire «excellent». L’activité de Master KAG (administration et comptabilité de fonds, reporting etc) est logée dans la division Fiduciary Management de DB Advisors. L’encours de DB Advisors au 30 juin 2009 était de 79,18 milliards d’euros..La note globale correspond à des notes «1-" pour ses quatre composantes, management, clientèle/commercialisation, production et infrastructure.
04/11/2009

Allianz Pensionsfonds prend la gestion des retraites d'entreprise de MAN Ferrostaal

Pour la première fois, l’Autorité de surveillance financière BaFin, a autorisé le transfert d’encours entre deux fonds de pension : Allianz Pensionsfonds AG, le véhicule de fonds de pension d’Allianz pour les plans d'épargne retraite d’entreprises tierces, prend en charge les prestations aux 2.700 retraités de MAN Ferrostaal.Jusqu'à présent, ces prestations étaient servies par MAN Pensionsfonds AG, qui a transféré en octobre tous les comptes à la filiale d’Allianz ainsi que les 155 millions d’euros correspondants. L’opération a été rendue nécessaire par le fait que le fonds souverain d’Abou Dhabi, l’International Petroleum Investment Company (IPIC), a pris la majorité de MAN Ferrostaal.
04/11/2009

Mega-opération pour le groupe de Warren Buffett

Warren Buffett pourrait bien avoir donné un signal important hier sur la forme et le calendrier de la reprise, note l’Agefi, qui précise que le gérant star a décidé de lancer une offre de 44 milliards de dollars sur l’opérateur ferroviaire Burlington Northern Santa Fe (BNSF). Cette opération est la plus importante en taille de l’histoire de son groupe.L’offre de 100 dollars par action correspond à une prime de 31 % et valorise le capital de l’entreprise à 34 milliards de dollars, somme à laquelle s’ajoutera une reprise de dette de 10 milliards, précise le quotidien.
04/11/2009

Lazard en quête d’un nouveau patron

Selon Les Echos, le décès de son patron Bruce Wasserstein, le 14 octobre, a laissé un grand vide au sein de Lazard. Le conseil de la banque d’affaires et ses 200 associés doivent réussir à lui trouver un successeur, à sécuriser l’avenir des 11% du capital qu’il détenait sans bouleverser les équilibres entre Paris, Londres et New York, tout en préservant l’indépendance de la maison. Le processus pourrait prendre plusieurs semaines, voire plusieurs mois.
04/11/2009
Fonds

Des frais deux fois plus élevés sur un fonds de Vanguard

Selon Mutual Fund Wire.com, la société de gestion Vanguard a doublé le montant des frais d’entrée de son fonds Emerging Markets Stock - avec pour indicateur de référence le MSCI Emerging Markets Index. Ils sont passés de 25 à 50 points de base, précise le site internet. Cette hausse est la conséquence de l’application de la taxe imposée par le gouvernement brésilien depuis le 20 octobre, de 2 % sur les titres achetés par les investisseurs étrangers. A titre d’information, le poids des actifs investis au Brésil représente 16 % du portefeuille. Le fonds qui investit sur la plupart des marchés émergents tels que la Russie, la Chine, la Corée ou Taïwan affichait, vendredi 31 octobre, une performance de 67 % depuis le début de l’année.
Fonds
04/11/2009

Un nouveau CEO pour l'alternatif chez BNY Mellon

BNY Mellon a annoncé le 2 novembre la nomination de Brian Ruane au nouveau poste de Chief Executive Officer des services dédiés à l’investissement alternatif (AIS). BNY Melon Alternative Investment Services est un administrateur de hedge funds à la tête de 200 milliards de dollars de fonds sous adminsitration. Brian Ruane, qui reste basé à New York, sera directement rattaché à Art Certosimo, senior executive vice president et responsable de Broker-Dealer/Alternative Investment Services.

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