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18/02/2010

Le fonds souverain coréen veut se brancher sur l'alternatif

Le fonds souverain coréen, Korea Investment Corporation (KIC), qui gère quelque 30 milliards de dollars, envisage d’accroître ses investissements dans la gestion alternative, selon Asian Investor.Le ministère des finances et de la stratégie, qui a déjà contribué au fonds pour un montant de 13 milliards de dollars, pourrait ajouter cette année 5 milliards de dollars. Une proportion croissante de ces nouveaux fonds pourrait être investie dans l’alternatif, y compris le private equity, l’immobilier, les hedge funds et les commodities. Les allocations les plus significatives devraient aller au private equity.A terme, l’exposition à la gestion alternative pourrait se situer dans une fourchette de 15% à 20%.
18/02/2010

Threadneedle renforce sa gestion actions britanniques

Chris Kinder, qui a géré des produits long-only et long/short chez RWC Partners durant les sept dernières années, rejoint l'équipe UK Equity High Alpha de Threadneedle en tant que gérant de fonds. Il travaillera en étroite coopération avec Mark Westwood sur le fonds UK Crescendo ainsi que sur la gamme high alpha long-only.
18/02/2010
Fonds

Record pour l'ETFS Physical Palladium GH

ETF Securities (ETFS) a annoncé mercredi que, le 11 février, son encours mondial de palladium gagé sur le métal physique (celui de l’ETC dont l’acronyme est PHPT) a atteint le record historique de 1,1 million d’onces. Cela représente un quadruplement par rapport à l'époque du précédent boom des matières premières en juillet 2008.
Fonds
18/02/2010

BNP Paribas ouvre son fonds Vol Edge aux investisseurs britanniques

BNP Paribas a décidé d’ouvrir son fonds Vol Edge aux investisseurs britanniques. Le fonds lancé en 2007 est géré par la filiale de BNP Paribas, Harewood Asset Management, précise Investment Week.Le FCP offre une couverture contre la volatilité des actions et une protection contre les problèmes de corrélation entre classes d’actifs dans des marchés en baisse.Harewood vise une clientèle de multi-gérants et d’investisseurs haut de gamme.
18/02/2010

Citigroup a suscité l'intérêt de nombreux gérants-star fin 2009

Paulson & Co., la société de hedge funds dirigé par le milliardaire John Paulson, a augmenté sa participation au quatrième trimestre 2009 dans Citigroup, rapporte Bloomberg. Simultanément, elle a vendu des titres de Bank of America Corp. Dans le détail, Paulson a acquis 506,7 millions de titres Citigroup à New York à la fin du mois de décembre tandis que sa participation dans Bank of America a été ramené de 159,8 millions à 151 millions d’actions. Paulson, qui gère environ 32 milliards de dollars hors de New York, a commencé bâtir sa participation dans Citigroup au troisième trimestre 2009. David Tepper qui pilote l’un des hedge funds les plus performants et le milliardaire George Soros sont parmi les gestionnaires qui ont augmenté leurs participations au sein de Citigroup au quatrième trimestre, ajoute Bloomberg.
18/02/2010

Fred Alger fait appel aux services de SEI

La société américaine SEI a été sélectionnée par Fred Alger Management pour la fourniture de services d’externalisation qui seront utilisés dans ses activités de comptes gérés, a indiqué Hedge Week.
18/02/2010
Fonds

EGA lance son cinquième ETF

Emerging Global Shares Trust (EGA) a annoncé mercredi le lancement de China Infrastructure Index ETF (acronyme CHXX sur le NYSE) qui est, selon la société de gestion, le premier produit de ce genre dédié au secteur des infrastructures en Chine. Le portefeuille est investi dans les 30 plus grandes sociétés cotées du pays et le fonds vise à répliquer l'évolution de l’indice INDXX China Infrastructure. Le taux de frais de 0,85 % en net.Au 1er février, les cinq principaux sous-secteurs étaient la gestion et le développement immobiliers (22,75 %); les métaux et sociétés minières (15,22 %), la construction et l’ingénierie (14,93 %), les équipements électriques (11,70 %) et les matériaux de construction (9,37 %).Le fonds est géré par Alps Advisors et sous-conseillé par EGA. Le gérant de portefeuille est Richard Kang, CIO d’EGA.Il s’agit du cinquième ETF d’EGA après Emerging Markets Metals & Mining (EMT), Emerging Markets Energy Fund (EEO), Emerging Markets Financials (EFN) et Emerging Markets Titans Composite (EEG).EGA a l’intention de lancer au moins cinq autres ETF marchés émergents d’ici à la fin de l’année, dont deux sur les infrastructures au Brésil et en Inde et trois de moyennes capitalisations (Brésil, Chine et Inde).
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18/02/2010
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Bouclage de l'intégration de Jennison Dryden Mutual Funds

Prudential Financial a annoncé le 16 février que le changement de nom de sa gamme de mutual funds est effective. JennisonDryden a été rebaptisé hier Prudential Investments (NewsManagers du 18/12/2009).Prudential précise que les codes des fonds, les objectifs d’investissement ainsi que les équipes de gestion demeurent inchangés
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18/02/2010

AIG mise sur la valorisation de ses produits dérivés en portefeuille

Selon l’Agefi, l’assureur américain AIG a indiqué souhaiter conserver jusqu'à un quart du portefeuille de produits dérivés hérités de son pôle Produits financiers, soit entre 300 et 500 milliards en montant notionnel. Cette décision est liée aux perspectives de valorisation des produits lorsque les marchés retrouveront leur dynamisme, ajoute le quotidien.
18/02/2010

Blackrock : et maintenant Man Group ?

L’Agefi qui cite le Daily Mail rapporte que BlackRock s’intéresserait à un éventuel rachat du gestionnaire alternatif Man Group. Les deux groupes ont refusé de commenter, note le quotidien.
18/02/2010

Le fondateur de TCW quitte le conseil d'administration de la Société Générale

Le milliardaire américain Robert Day, soupçonné de délit d’initié, a démissionné et quitté ses fonctions au conseil d’administration de la Société Générale, selon Reuters qui a ainsi confirmé une information des Echos. Robert Day, qui a fondé puis vendu TCW, une société de gestion d’actifs, à la Société générale, est visé par une «class action» aux Etats-Unis sur un présumé délit d’initié lié à l’affaire Kerviel. Il est également visé par une enquête de l’Autorité des marchés financiers (AMF).
18/02/2010

State Street sélectionné par iShares

Le plus gros fournisseur d’ETF au monde, iShares, a sélectionné State Street en tant que conservateur et administrateur de fonds pour un montant record de 370 milliards de dollars, soit quelque 269 milliards d’euros, selon efinancialnews.Le mandat avait été précédemment confié à Bank of Ireland Securities Services. State Street prendra le relais en juin prochain.
18/02/2010

DWS rationalise sa gamme

Désormais, DWS Investments ne commercialise plus en Autriche de fonds de droit local. Les six derniers qui subsistaient au 31 décembre 2009 ont été soit transférés à d’autres gérants, soit liquidés.Le gestionnaire de fonds offerts au public de la Deutsche Bank a déjà entamé depuis assez longtemps une concentration de son offre de produits sur la sicav luxembourgeoise DWS Invest. Les fonds de droit français et italien, notamment, y avaient déjà été transférés.DWS juge que la gestion en local coûte finalement trop cher et que la centralisation à Francfort de l’essentiel de la gestion est une formule à la fois moins onéreuse et plus efficace.
18/02/2010
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Intelectia lance un fonds de cat-bonds

Le gestionnaire alternatif espagnol Intelectia Capital va lancer Intelectia Blue, un compartiment de la sicav luxembourgeoise Newcits d’Adepa AM qui sera spécialisé dans les emprunts-catastrophe (cat-bonds) et visera une performance de 15-20 % avec une volatilité de 5-8 %, rapporte Citywire. Ce fonds conforme à la directive OPCVM III pourra aussi «shorter».
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18/02/2010

Carmen Ortiz lègue Popular Gestión à Miguel Colombás

Nommée directeur des relations avec les investisseurs et les actionnaires du Banco Popular, Carmen Ortiz quitte le poste de directeur général de Popular Gestión (6,7 milliards d’euros, 64 fonds). Elle est remplacée par Miguel Colombás, qui était jusqu’ici directeur général adjoint et CIO de la société de gestion.
18/02/2010

La Deutsche Börse va se séparer de 80 cadres supérieurs

Gregor Pottmeyer, directeur financier, a indiqué mercredi que la Deutsche Börse a l’intention de se séparer à l’amiable de 80 cadres supérieurs sur 400, rapporte la Börsen-Zeitung. Cela vise les strates immédiatement sous le directoire, donc les managing directors, heads of department et senior experts.Selon le concept élaboré par McKinsey, cela doit permettre d’accélérer la prise de décisions et donc de mettre plus rapidement sur le marché de nouveaux produits et services.Les dégraissages ne s’arrêteront pas en si bon chemin puisque Gregor Pottmeyer a chiffré le coût des autres mesures d'économies pour 2010 à 50 millions d’euros, dont 30 % pour des départs dans les échelons inférieurs à celui des cadres supérieurs.
18/02/2010
Fonds

Les remboursements du Axa Immoselect restent gelés

Axa Investment Managers Deutschland a annoncé qu’elle proroge de neuf mois le gel de trois mois sur les remboursements de son fonds immobilier offert au public Axa Immoselect (2,84 milliards d’euros). Ils étaient suspendus pour trois mois jusqu’au 17 février 2010 (lire notre article du 20 novembre 2009).Achim Gräfen, gérant du fonds et directeur général d’Axa Investments Managers Deutschland, a précisé que cette décision est imputable à l’insuffisance de liquidités pour faire face aux demandes de remboursement escomptées.L’Immoselect avait déjà été fermé aux remboursements du 28 octobre 2008 au 28 août 2009 (lire nos articles du 30 décembre 2008 et du 28 août 2009).
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18/02/2010

Andrew Musters rejoint le comité exécutif de SAM

Le global head of private equity chez SAM et Robeco, Andrew Musters, a été nommé membre du comité exécutif de SAM sustainable Asset Management, filiale de Robeco. Cette nomination fait suite à l’intégration complète des activités de private equity dans le domaine des technologies propres (clean tech) chez SAM, ce qui s’est traduit par un déménagement de l'équipe de Rotterdam à Zurich en juillet 2009 (lire notre dépêche du 4 juin 2009).SAM insiste sur le fait qu’Andrews Musters jouit d’une excellente réputation auprès de la clientèle institutionnelle dans le domaine du développement et du lancement de fonds de fonds de private equity dans le secteur du «clean tech».
18/02/2010

Bons résultats pour l’administrateur de fonds Gérifonds

Retour à la croissance pour Gérifonds, le spécialiste de l’administration de fonds du groupe BCV. Selon L’Agefi suisse, le nombre de fonds administrés par Gérifonds a crû de 91 à 103. Celui des fonds dirigés a augmenté encore plus fortement, de 64 à 79. Dans les deux catégories, les avoirs sous gestion ont également été en hausse, notamment grâce à de nouveaux investissements nets totalisant 1,7 milliard de francs pour la première et 0,9 milliard pour la seconde. Pour les fonds sous direction, cet apport a même été plus important que la hausse des marchés. Leurs encours sous gestion à 7,7 milliards (fonds sous administration: 16,8 milliards) ont ainsi atteint un nouveau record depuis la fondation de cette maison spécialisée en 1970.
17/02/2010

Liontrust soon to launch a value fund

The British management firm Liontrust Asset Management will next month launch the European Value Fund, which will be compliant with the UCITS III directive. Investment Week reports that the fund will be managed by two former GAM managers, Ross Hollyman and Rob Cornish, who joined Liontrust last October. At the time of the launch, the fund will have about 70 positions, selected from a universe of 1,300 firms. The managers give priority to the search for pan-European high quality, liquid and inexpensive shares.
17/02/2010

Macquarie releases three funds in Austria

The Macquarie group has received sales licenses in Austria for three sub-funds of its Luxembourg Sicav Macquarie Funds Solutions, which it recently released in Germany (see Newsmanagers of 3 February). The funds are the Macquarie Emerging Markets Opportunities Fund, Macquarie Emerging Markets Infrastructure Fund and Macquarie and Rogers China Agriculture Fund, says Herbert Geistler, country manager at Macquarie Funds Group for Austria. The funds comply with the UCITS III directive. The target clientele consists of fund of fund managers and institutional investors. Distribution to retail investors will be outsourced to partners. Macquarie already manages about EUR200m for Austrian clients, in the areas of private equity and infrastructure.
17/02/2010

OFI AM awards a mandate to General Electric AM

OFI Asset Management has awarded a management mandate to General Electric Asset Management, a wholly-owned subsidiary of General Electric, to manage the Single Select Platform GE US Equity, a sub-fund of the Luxembourg Sicav Single Select platform which invests in US large caps. The management firm which previously managed the sub-fund, created in March 2004, was Dreman. “GEAM, a wholly-owned subsidiary of General Electric, has been awarded a mandate to manage the Single Select Platform GE US Equity fund, to provide the ‘core’ positioning of its management strategy and regular outperformance in the long term. General Electric AM has more than 80 years of experience in management for institutional investors, and has USD118bn in assets under management, of which USD24bn are invested in US equities (December 2009),” a statement from OFI AM points out. Under the agreement, OFI Asset Management will provide exclusive distribution in France of the US equities product “US Equity Select” from General Electric AM, within the Single Select Platform GE US Equity. Characteristics of the fund • ISIN codes: I-class EUR shares*: LU0185280459; I-class USD shares: LU0185280533; A-class EUR shares*: LU0185278040 • Depository/Valuation provider: JPMorgan Bank Luxembourg • Created: 15 March 2004, with a change in managers on 12 February 2010 • Currency: EUR or USD • Valuation: Daily • Maximum management commission: I-class shares: 1.30% TTC max; A-class shares: 1.70% TTC max • Maximum front-end fee: I-class shares: 1% TTC max; A-class shares: 5% TTC max *Not hedged for currency risks.
17/02/2010

Losses for Renaissance hedge fund

A hedge fund launched by Renaissance Technologies - Renaissance Institutional Equities Fund (Rief) - closed 2009 down 6 per cent, according to investors, missing out on the hedge fund industry’s best year in more than a decade, says the Financial Times. In all, the fund, which trades across asset classes and securities using computer programmes, has lost 4.42 per cent since it was set up in July 2005.
17/02/2010

HSBC launches MENA fund in Italy

Bluerating reports that HSBC is launching its Middle East and North Africa fund, HSBC GIF Middle East and North Africa (MENA), in Italy. The sub-fund of the Luxembourg Sicav HSBC Global Investment Funds is managed by Andrea Nannini.
17/02/2010

Barclays earns GBP6.3bn profit on sale of BGI

The British bank Barclays earned pre-tax profits last year of GBP11.6bn, in which a positive influence was attributable to a profit of GBP6.3bn on the sale of its asset management affiliate BGI (Barclays Global Investors). Taxable earnings from BGI excluding these profits on the sale were up 26% to GBP748m. Barclays Wealth, meanwhile,. finished the year with pre-tax profits down 78% to GBP145m. This development is largely due to the sale of its life insurance activities. Results at Barclays Wealth were also affected by the integration of Barclays Wealth Americas, which lost GBP39m. Client assets totalled GBP151.3bn as of December 2009, compared with GBP145.1bn one year earlier.
17/02/2010

Skandia unveils low-cost revamp of its investment platform

Skandia on 15 February unveiled the commercial model for its investment platform aimed at IFAs, Skandia Investment Solutions. The group states that in order to be viable, a platform needs to keep its costs and margins at a level where profits are equivalent to 0.5% of assets in management funds each year. With this in mind, Skandia has set up a transition plan which will involve a reduction in operating costs of about 20% by the end of 2010. Over the year as a whole, about 150 jobs will be cut. Skandia states that it has already defined several characteristics which are needed to attract and win the loyalty of IFAs, which it will put to use by offering them a platform that provides a wide selection of investments, dedicated back-up tools, and limited costs for advisors and their clients. A business model then needed to be set up which would bring Skandia into the category of low-cost platforms. This has now been achieved, says Nick Poyntz-Wright, CEO of Skandia, who hopes that the move will keep Skandia in a leading position among investment platforms.
17/02/2010

Barclays president and CEO forego bonuses

For the second year in a row, the top two executives of Barclays have given up their bonuses, Le Temps reports. Bob Diamond, president, and John Varley, CEO, “have informed the board of directors that they will foreswear” their variable pay packages. The Swiss newspaper reports that the decision runs counter to the attitude of other top bankers. Virtually none of the other major bank chiefs have agreed not to receive the variable portion of their pay packages in 2009.

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