In January-June, the Berenberg private bank has posted a 13.4% increase to its net profits, to EUR32.9bn, following a record fiscal year in 2009 in which net profits rose 38% to EUR65.1m. Assets under management have increased by 8.7%, or EUR1.9bn, to a total of EUR23.8bn as of 30 June. Growth in first half is thus larger than the EUR1.6bn in all of last year.

Asian Investor reports that the former Merrill Lynch prime broker Melvyn Ford has joined HSBC in Hong Kong as managing director of the financial institutions group, international banking, a newly-created position. Ford will be in charge of hedge funds in the Asia-Pacific region, and will report to Andrew Roberts, global head of hedge fund clients in London.

Funds People reports that the activities of UBS Asset Management in Spain, which are led by Juan Infante, will now be under the responsibility of Lorenzo Ballester-Barral, who has recently been appointed CEO of CCR Asset Management in France. Ballester-Barral revolutionized the Spanish asset management world with the creation of the Superselección fund at Santander Asset Management in 2003.

Yves Maillot, directeur investissements et actions chez Robeco Gestions

Eric Vergnaud, responsable économies OCDE, direction des études économiques, BNP Paribas

Hélène Baudchon, économiste chez Crédit Agricole

Les acheteurs chinois et indiens en métal jaune physique se sont raréfiés alors que les investissements atteignent des records proches de début 2009

Adam Cordery, responsable de la gestion crédit euro chez Schroders

Jean-Yves Dumont, responsable de la stratégie d’allocation d’actifs chez Dexia AM

Le retour dans la région des 3.275 points voire à 3.000 points reste le scénario le plus probable

Cholet Dupont a annoncé le 8 juillet le lancement de Cholet Dupont Garanti, un EMTN à échéance à 5 ans, créé en partenariat avec la Société Générale.Cette obligation de droit français à liquidité quotidienne offre une garantie intégrale du capital à l'échéance (sauf défaut de la société Générale), sur la base de la valeur de l’obligation au 12/07/2010. Elle propose également une indexation partielle à la hausse des marchés actions européens et asiatiques à travers deux fonds, Asia Pacific Performance et CD Euro Capital, tous deux étant notés 4*morningstar. L’investisseur est assuré de recevoir au bout de cinq ans l’intégralité de son capital + 50% de la performance moyenne des deux fonds lissée sur la 5è année. Au cours de la 5ème année, on observe chaque mois (à compter du 15/07/2014) la performance de l’allocation depuis l’origine (le 12/07/2010). Cela donne 13 évaluations de la performance depuis l’origine: la performance moyenne sert de référence.

L’augmentation de capital lancée le 14 juin 2010 par OFI Private Equity Capital (OPEC) sous la forme d’une émission, avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires, d’actions à bons de souscription d’actions (les « BSA 2 ») (ensemble les « ABSA ») a été «un grand succès», a indiqué OFI dans un communiqué publié le 8 juillet. L’opération a été sursouscrite avec une demande totale de 4.633.638 ABSA représentant plus de 105,5% de l’offre. Conformément à l’offre initiale, le montant final brut de l’opération s’élève à 35.151.664 euros et se traduit par la création de 4.393.958 ABSA (soit 4.393.958 actions nouvelles et 13.181.874 BSA 2). L’opération a été suivie par les actionnaires de référence de la Société (MACIF, Mutavie, MAIF et Filial MAIF) à hauteur de la totalité de leurs droits et a permis notamment le renforcement au capital de la Matmut et l’entrée de l’Union Mutuelle Retraite dans le capital de la Société. En outre, OPEC a attribué gratuitement à ses actionnaires, préalablement au lancement de l’émission d’ABSA, des bons de souscription d’actions (les « BSA 1 »).

L’Union Financière de France (UFF) a annoncé jeudi 8 juillet qu’elle compte recruter plus de 250 conseillers en gestion de patrimoine d’ici à la fin de l’année. Cela équivaut à augmenter l’effectif de 21,7 % par rapport aux 1.150 collaborateurs actuels en France, dont plus de 850 dédiés au conseil.

UFG-LFP a annoncé le 8 juillet le lancement de UFG Opsis Patrimoine, le premier OPCI (Organisme de Placement Collectif Immobilier) grand public accessible aux réseaux financiers et gestionnaires de patrimoine.UFG Opsis Patrimoine est un produit diversifié permettant de profiter des atouts de l’immobilier (revenus réguliers) et du potentiel de valorisation des valeurs mobilières avec pour objectif de performance Eonia + 200pb. Le produit vise une volatilité moyenne annuelle comprise entre 7 et 10%. UFG Opsis Patrimoine bénéficie de deux moteurs de performance décorrélés avec un objectif commun, la performance et la volatilité de l’immobilier : 1/Poche immobilière : - Immobilier non coté (51 %) : une stratégie visant avant tout à fournir des cash flow réguliers et une bonne gestion des risques en ciblant principalement des actifs du marché professionnel (bureaux, commerces, locaux d’activité…)- Foncières cotées (9 %) : une stratégie reposant sur une approche purement ondamentale : pays / zone d’activité, foncière...2/ Poche financière (30 %) : une stratégie encadrée par un objectif de couple performance / volatilité visant à répliquer celui de la classe d’actifs immobiliers. Cette poche financière est composée de valeurs mobilières, essentiellement par l’intermédiaire d’OPCVM patrimoniaux de sociétés de gestion de renom (DNCA, Carmignac, EDRIM et LFP). L’OPCI est le premier produit à composante immobilière qui bénéficie d’une fiscalité valeurs mobilières :· Les revenus perçus et les plus-values (y compris ceux de nature immobilière) sont soumis à la fiscalité des valeurs mobilières· A ce titre, les revenus perçus bénéficient d’un abattement de 40 %, d’un abattement fixe de 1 525 euros (personne seule) ou 3 050 euros (couple)· Il est également possible d’opter pour le prélèvement libératoire forfaitaire (30,1 % au taux en vigueur) UFG Opsis Patrimoine est accessible via les comptes-titres ou via l’assurance vie, à travers la SCP FG Opsis Assurance. Caractéristiques : Société de Gestion UFG REMForme juridique SPPICAV (Société de placement à prépondérance immobilière à capital variable)Code isin : FR0010672451Date de création 11 décembre 2009Devise de référence EurosMinimum de souscription 1 000 € (10 actions à 100 €)Durée de placement conseillée 10 ans minimumPublication de la valeur liquidative J+7 de la date de son établissement sur le site www.ufg-lfp.comFréquence de valorisation bimensuelleFréquence de distribution trimestriellePériode de souscription à compter de la date de création de l’OPCIDélégataire de la gestion de la poche financière LFPEvaluateurs immobiliers Atis Real Expertises, CBREFiscalité valeurs mobilièresEligibilité Assurance-vie : Oui

Peu après avoir quitté la direction générale de Sinopia qu’il exerçait depuis 2007, et le groupe HSBC (lire notre article du 16 juin), Pierre Séquier arrive au directoire d’Exane Asset Management.

Le groupe Blackstone a annoncé le 8 juillet la nomination de Nicolas Hubert au poste de Managing Director en charge de l’activité de conseil auprès des institutions financières. Fort de 12 ans d’expérience, Nicolas Hubert vient ainsi renforcer l’équipe dirigée par Jean-Michel Steg à Paris.Avant de rejoindre Blackstone, Nicolas Hubert était responsable de l’activité de conseil en fusions & acquisitions auprès des institutions financières en France au sein de la banque Lazard, à Paris, depuis 2003. Cette nomination s’inscrit dans le cadre du fort développement du bureau parisien de Blackstone. Lancé en France en mars 2009, le bureau de Paris, spécialisé en conseil en restructurations et en fusions-acquisitions, compte désormais une dizaine de personnes.

Selon l’Agefi qui cite des informations données au Wall Street Journal, la filiale immobilière du fonds d’investissement du gouvernement de Singapour étudie la mise en Bourse de ses actifs étrangers. Le processus de cotation pourrait dégager jusqu'à 2 milliards de dollars.

Selon Hennessee Group, les hedge funds ont perdu en moyenne 1,35 % en juin tandis que d’après Hedge Fund Research, ils ont cédé 0,81 %. Pour le premier semestre, le Hennessee est légèrement positif et le HFR légèrement dans le rouge alors que le S&P 500 a perdu 5 % en juin et 6,7 % pour les six premiers mois de l’année, note The Wall Street Journal.Le Paulson Advantage et le Paulson Advantage plus ont perdu respectivement 4,4 % eè près de 7 % en juin, avec des chutes de 5,8 % et 8,7 % depuis le début de l’année, alors que le fonds or de Paulson gagne 7,3 % pour juin et 12,5 % pour le premier semestre.Quant au Clarium de Peter Thiel, il a chuté de 7,7 % sur le mois et de 13,8 % pour janvier-juin .

Selon les dernières données de l’agence de notation Moody’s, le taux de défaut sur les émetteurs européens en catégorie spéculative s’est inscrit à 5,8% au deuxième trimestre contre 7,3% au premier trimestre. Au deuxième trimestre 2009, ce taux ressortait à 7,4%. Moody’s estime que cette tendance devrait se poursuivre dans les prochains mois avec un taux de défaut à 1,4% d’ici à la fin de l’année.Au niveau mondial, le taux de défaut s’est détendu à 6,1% contre 10% au premier trimestre et 11,1% un an plus tôt. Il devrait tomber à 2,4% d’ici à la fin de l’année pour glisser à 1,8% au deuxième trimestre 2011, estime Moody’s.Aux Etats-Unis, le taux de défaut a chuté à 3% au deuxième trimestre contre 11,3% un trimestre plus tôt et 18,4% un an auparavant. D’ici à décembre 2010, ce taux devrait refluer à 2,7%.Au total, 26 émetteurs corporate notés par Moody’s ont fait défaut depuis le début de l’année, dont 9 au deuxième trimestre. L’an dernier, le nombre de défaillances avait atteint 90 au premier trimestre et 85 au deuxième trimestre.

Actuellement, rapporte Funds People, au bout de quatre ans d’existence, le marché espagnol des ETF coiffe 32 produits, dont 24 de Lyxor Asset Management (Société Générale) et 8 du BBVA. BlackRock, Deutsche Bank et Credit Suisse ont tous trois annoncé qu’ils comptent désormais faire coter des ETF en Espagne, maintenant que le Règlement des fonds autorise la cotation d’ETF au format de sicav.BlackRock a déjà fait enregistrer des ETF iShares avant que le Règlement ne soit promulguée, et son directeur général pour la péninsule ibérique, Armando Senra, a annoncé que d’autres ETF vont être enregistrés auprès de la CNMV. Engracia Borque, responsable pour l’Espagne de db x-trackers (Deutsche Bank); indique que 100 ETF de la marque sont déjà enregistrés par la CNMV et qu’un grand nombre d’entre eux seront cotés à partir de la fin de l'été sur la Bourse de Madrid.Credit Suisse Asset Management a elle aussi annoncé officiellement qu’elle a l’intention de faire coter d’autres ETF en Espagne, après avoir déjà fait enregistrer sa première sicav avec 29 compartiments (lire notre dépêche du 29 juin).

D’après les calculs de VDOS Stochastics, l’encours des fonds espagnols au 30 juin ressortait à 154,8 milliards d’euros, ce qui représente une contraction de pratiquement 16 milliards d’euros pendant le premier semestre. Cette chute s’explique d’un côté par des remboursements nets de presque 13,66 milliards d’euros et de l’autre par un effet de marché négatif d’environ 2,34 milliards d’euros.

A fin juin, les actifs gérés par Man Group avaient diminué à 38,5 milliards de dollars contre 39,4 milliards trois mois plus tôt. Sur ce total, précise le groupe jeudi, l’encours pour le compte de particuliers a progressé à 27,1 milliards de dollars contre 26,8 milliards, grâce à la performance de la filiale AHL et malgré une perte de change de 0,7 milliard et des remboursements nets de 0,6 milliard.Les actifs institutionnels ont baissé à 11,4 milliards de dollars contre 12,6 milliards fin mars, à cause entre autres de 0,1 milliard de sorties nettes et de 0,4 milliard de pertes de change.Cela posé, Man Group indique avoir disposé à fin juin d’un excédent de fonds propres prudentiels d’environ 1,5 milliard de dollars et de liquidités disponibles de 5,4 milliards de dollars.Enfin, le gestionnaire alternatif britannique souligne que le processus d’acquisition de GLG Partners s’effectue conformément au programme établi.

Elliot Farney a été choisi par le spécialiste des fonds de fonds T. Bailey pour gérer un nouveau fonds prudent multi-classes d’actifs qui sera lancé à la fin du mois et destiné aux investisseurs plutôt défensifs. Le T. Bailey Defensive Cautious Managed Fund devrait pouvoir surperformer la moyenne des fonds du même secteur et cela, avec une volatilité inférieure, estime le gérant qui était gérant adjoint des fonds T. Bailey Growth Fund, the T. Bailey Equity Income Fund et T. Bailey Cautious Managed Fund depuis janvier 2009.Le nouveau produit sera le second fonds de T. Bailey à être coté sur le segment cautious managed sector de l’IMA, la différence par rapport au premier, le T. Bailey Cautious Managed Fund, étant que l’allocation maximale aux actions est plafonnée à 25 % contre 50 %.

Jupiter Asset Management vient d’ annoncer les promotions d’Alastair Gunn et Rhys Petheram en qualité de co-gérants du Jupiter Distribution Fund aux côtés d’Anthony Nutt et John Hamilton. Alastair Gunn travaille chez Jupiter depuis 2007, Rhys Petheram depuis 2006. Le Jupiter Distribution Fund, qui affiche des encours sous gestion de 261 millions de livres et qui est investi à 60% minimum en fixed income (le reliquat en actions), a dégagé un rendement de 16,22% durant l’année écoulée contre 15,60% pour secteur «Cautious Managed» de l’IMA.

David Fishwick, head of the macro investment business de M&G et co-gérant du M&G Macro Episode Fund, a été nommé au poste nouvellement créé de head of retail investment management tandis que George Tsinonis, tout en continuant de gérer le M&G Global Dynamic Allocation Fund prend avec effet immédiat la gestion du M&G Cautious Multi-Asset Fund et du M&G Managed Fund.Cette réorganisation fait suite au départ avec effet immédiat de David Jane, head of equities et gérant du M&G Cautious Multi-Asset Fund. Il pourrait éventuellement trouver un autre poste au sein du groupe Prudential. D’autre part, Ed Rosengarten, chief executive of equities, a décidé de quitter M&G où il restera jusqu'à septembre, pour assurer une transition sans heurts.

Quatre des associés d’Hexam Capital Partners reprennent 65 % de l’entreprise dont 50 % étaient jusqu'à présent détenus par Ignis, qui cessera d’assurer la distribution des produits Hexam, indique Investment Week, Les activités de soutien opérationnel seront ultérieurement sous-traitées auprès de fournisseurs externes désignés par Hexam. Fund Strategy précise de son côté que le transfert des 600 millions de livres d’encours par Ignis s’effectuera sur les neuf à quatorze mois qui viennent. Ignis conservera 35 % dans Hexam.

L’Agefi qui cite Bloomberg rapporte que la société d’investissement de Nathaniel Rothschild a levé 700 millions de livres (836 millions d’euros) pour son introduction sur la Bourse de Londres.

Selon les proches du dossier, rapporte The Wall Street Journal, Citigroup serait sur le point de boucler la cession d’un portefeuille d’environ 1 milliard de dollars d’investissements en private equity au new yorkais Lexington Partners. La transaction couvrirait entre autres une participation dans le fonds Citigroup Capital partners II (3,3 milliards de dollars d’encours) qui a investi avec d’autres capital-investisseurs dans de grandes opérations durant le boum des «buyouts». Lexington devrait acquérir avec une légère décote par rapport à la valeur comptable dans les livres de Citigroup des participations dans Dollar General, GMAC et HCA.Pendant que Lexington achèterait les actifs sous-jacents des fonds, StepStone serait chargé de géré les fonds parce que Citigroup a fait entrer dans ces fonds des clients de sa banque privée ainsi que de Smith Barney, de même que certains de ses salariés, ce qui représente plus de 8 milliards de dollars.

Selon les proches du dossier, les capital-investisseurs BC Partners et Silver Lake Partners achètent MultiPlan à Carlyle Group à la faveur d’un «secondary buy out» qui valorise la société à 3,1 milliards de dollars, rapporte The Wall Street Journal. Il semble que Carlyle récupère plus de trois fois sa mise initiale de 2006. MultiPlan est l’un des plus importantes «preferred-provider organizations» ou PPO, des Etats-Unis. Il s’agit d’une entreprise qui monte des réseaux de médecins pour les assureurs.

Le gestionnaire britannique Schroders a annoncé jeudi que sa filiale à 100 % NewFinance Capital (NFC) prend le nom de Schroders NewFinance Capital. La société, acquise en 2006 par Schroders, est spécialiste de la gestion de fonds de hedge funds et gère environ 3 milliards de dollars au 30 juin 2010, dont 700 millions d’euros en Allemagne (600 millions dans des fonds de hedge funds et 100 millions d’euros pour le compte de clients retail).Schroders et Schroders NewFinance Capital exploitent ensemble une plate-forme de hedge funds coordonnés, la sicav Schroder GAIA (Global Alternative Investor Access).