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21/07/2010

Réorganisation de la gestion durable chez RCM

Compte tenu de l’importance croissante de la recherche en matière de développement durable, Bozena Jankowka a été nommée global head of sustainability research chez RCM (groupe Allianz Global Investors).Dès lors, la gestion au jour le jour du fonds Allianz RCM Global EcoTrends (300 millions d’euros d’encours) a été transférée à compter du 1er juillet à Vipin Ahuja, qui faisait partie de l'équipe de gestion depuis novembre 2009 et qui justifie d’une expérience de 14 ans dans le domaine des technologies propres, en dernier lieu chez Credit Suisse Asset Management où il gérait les fonds Future Energy et Global Energy, tout en co-gérant le fonds Global Ressources.
21/07/2010

Fitch perd deux asset managers le même jour

A quelques minutes d’intervalle, Fitch Ratings a anoncé mardi qu’il retire leurs notes de gestionnaire d’actifs M2 et M3 respectivement à Pioneer Investments (groupe UniCredit) et à la société de gestion indépendante italienne Arca SGR. Les deux gestionnaires ne seront plus couverts par Fitch. Olivier Fines, analyste de l’agence de notation à Paris, a expliqué qu’il n’y a aucun lien analytique ou corporate avec la situation des deux entreprises, qui ne fournissent plus à Fitch l’accès aux informations et ne souhaitent plus publier les notations.A Dublin, Pioneer Investments a indiqué avoir décidé de ne plus renouveler son contrat avec Fitch Ratings, ce qui a incité l’agence à retirer sa note. Le gestionnaire explique que les processus de due diligence des clients sont devenus de plus en plus pointus, car ces clients préfèrent réaliser leur propre analyse des gestionnaires d’actifs. Avec la notation indépendante de la qualité des produits par Morningstar, Pioneer juge qu’il y a plus de raison commerciale pour continuer la collaboration avec Fitch.De son côté, Arca SGR (19,7 milliards d’euros d’encours, 650.000 clients) confirme ne pas avoir renouvelé pour l’année en cours le contrat pour la délivrance d’une notation sur les activités d’investissement alors que, comme pour les années précédente, le gestionnaire milanais a sollicité la certification GIPS-IPPS. Arca SGR indique être depuis 1999 en conformité avec les normes GIPS.
21/07/2010

Morgan Stanley Smith Barney annonce deux nominations

Morgan Stanley Smith Barney annonce deux nominations au sein de ses équipes de gestion de fortune. Douglas J. Ketterer a été nommé à la tête de l’activité Private Wealth Management aux Etats-Unis. James J. Tracy devient pour sa part Chief Operating Officer responsable de la distribution et le développement de l’activité Wealth Management, aux Etats-Unis également.
21/07/2010

Bons résultats pour State Street d'une année à l'autre

Sur le deuxième trimestre, State Street a enregistré une hausse de 10% de son bénéfice net par action à 0,87 dollar par rapport au deuxième trimestre 2009 avec un produit issu de ses activités de 2,304 milliards de dollars, en hausse de 9%. Les actifs sous gestion de 1.782 milliards de dollars affichent une progression de 14,5 % comparé à la même période l’année précédente (1.557 milliards). En revanche, entre le premier et le deuxième trimestre 2010, les actifs sous gestion ont reculé de 7,6 % - ils étaient à 1.929 milliards au début de l’année.
21/07/2010
Fonds

Aviva Investors va lancer son premier mutual fund aux Etats-Unis

Selon Mark Cernicky, product development manager d’Aviva Investors, Aviva USA va commercialiser le MAP 2015 Fund à partir du 30 août 2010. Ce premier mutual fund d’Aviva aux Etats-Unis a été lancé durant la deuxième semaine de mai, rapporte Mutual fund Wire. La distribution sera assurée par SEI Investments.La part institutionnelle de ce fonds d’allocation d’actifs est assortie d’une commission de gestion de 76 points de base. Le fonds rétribuera ses investisseurs en novembre 2015.
Fonds
21/07/2010

Partners Group obtient un mandat de la Korea Investment Corporation

Le fonds souverain Korea Investment Corporation (KIC) a attribué au suisse Partners Group un mandat d’un montant non communiqué pour mettre en œuvre toute une série de stratégies d’investissements sur les marchés de l’immobilier non coté qui offrent des perspectives de bénéfices importantes après les turbulences récentes.
21/07/2010
Fonds

Nouveau "newcits" dans un family office

Le family office genevois GWM qui dispose de 2 milliards d’ actifs sous gestion et d’une clientèle d’environ 30 familles en Europe a annoncé avoir lancé un fonds «newcits ", ce qui en fait l’une des premières sociétés de gestion de patrimoine à franchir le pas dans ce domaine, rapporte Financial News.Le hedge fund OPCVM III en question, 7H absolute a été lancé le mois derrnier et affiche 50 millions d’euros d’encours. A un horizon de trois ans, il vise 400 millions d’euros sous gestion. En termes de performance, le fonds a pour objectif de servir des rendements absolus positifs indépendamment des conditions du marché des actions. Il investira principalement en actions et instruments liés aux actions cotées sur les marchés européens. Depuis un mois et demi, le fonds a progressé de 1,82 %. Caractéristiques Code isin : LU0475579685 Frais de gestion : 1,5 % Commission de surperformance : 20 %
Fonds
21/07/2010

Résultats en hausse pour Julius Baer

Le bénéfice avant impôt de Julius Baer pour le premier semestre 2010 a gonflé de 14 % à 323 millions de francs suisses tandis que le bénéfice net augmentait de 8 % à 261 millions. Le coefficient d’exploitation est resté stable à 63,4 % contre 63,3 %.Au 30 juin, l’encours se situait à 166 milliards de francs, ce qui représente un accroissement de 8 % ou de 12 milliards sur fin décembre, en partie à cause de l’acquisition d’ING Bank (Suisse), mais aussi grâce à des souscriptions nettes de 3,3 milliards de francs, et malgré un effet de change négatif.
21/07/2010

BNY Mellon renforce son équipe de derivés

BNY Mellon a nommé Patrick Tadie au nouveau poste de responsable de l’offre Derivatives360SM, un produit qui vise à aider les investisseurs à exécuter et gérer leurs transactions sur les derives. Il était auparavant vice-président du Global Structured Credit Group de BNY Mellon Corporate Trust.
21/07/2010

Tiger Management pourrait se rouvrir à des investisseurs extérieurs

Selon The Wall Street Journal, Julian Robertson, l’une des figures historiques du monde des hedge funds, a renforcé sa société de gestion Tiger Management en embauchant son fils Alex comme associé gérant (managing partner) et John L. Townsend III (ex Goldman Sachs) comme COO. Ces recrutements sont liés à son projet de créer un fonds de fonds d’amorçage qui serait ouvert à des investisseurs extérieurs. Actuellement, Tiger Management, qui est fermé depuis 2000 aux souscriptions externes, détient des participations de 40 hedge funds qu’il a aidé à démarrer et qui gèrent au total 22 milliards de dollars pour Tiger et d’autres clients. Leurs encours se situent entre 35 millions et 4 milliards de dollars.
21/07/2010

Effondrement du bénéfice de Goldman Sachs

En raison principalement du prélèvement fiscal sur les bonus au Royaume-Uni (600 millions de dollars) et du versement de 550 millions de dollars à la SEC pour arrêter une procédure judiciaire, le bénéfice de Goldman Sachs pour le deuxième trimestre a chuté à 613 millions de dollars contre 3.456 millions pour le premier trimestre et 3.435 millions pour la période correspondante de l’an dernier.Le chiffre d’affaires de la gestion d’actifs a progressé à 976 millions de dollars contre 946 millions en janvier-mars et 922 millions pour le deuxième trimestre 2009.Goldman Sachs précise qu’au 30 juin les encours se situaient à 802 milliards de dollars, ce qui représente une contraction de 38 milliards sur fin mars, dont 24 milliards de sorties nettes et 14 milliards de pertes dues à la baisse des marchés, notamment pour les actions. Au 30 juin 2009, les actifs sous gestion étaient ressortis à 819 milliards de dollars.
21/07/2010

Les actifs gérés par BNY Mellon étaient revenus à USD 1.047 milliards fin juin

Pour le deuxième trimestre, BNY Mellon déclare un bénéfice net sur les activités conservées de 668 millions de dollars contre 601 millions pour janvier-mars et 267 millions pour la période correspondante de l’an dernier, l’augmentation du résultat positif étant attribué à la «solide croissance» des recettes liées au securities servicing et à une poursuite des souscriptions nettes de long terme pour les pôles gestion d’actifs et gestion de fortune.Le volume des actifs sous conservation et administration représentait 21.800 milliards de dollars au 30 juin, soit une baisse de 2 % sur le 31 mars, à cause de la baisse des marchés et une hausse de 6 % sur avril-juin 2009 grâce à la hausse des marché et aux souscriptions nettes.Quant aux actifs sous gestion, ils se montaient fin juin à 1.047 milliards de dollars, ce qui équivaut à une baisse de 5 % par rapport au premier trimestre, toujours à cause de l’effet de marché. En revanche, le gonflement de 13 % en glissement annuel est principalement attribuable à l’acquisition d’Insight Investment Management durant le quatrième trimestre 2009.
21/07/2010

TD Ameritrade a profité du flash crash du 6 mai

Pour le deuxième trimestre, TD Ameritrade a déclaré un bénéfice net en hausse de 5,2 % à 179,4 millions de dollars pour un chiffre d’affaires qui a gonflé de 13 % à 691,8 millions de dollars, rapporte The Wall Street Journal. La maison de courtage a nettement profité du «flash crash» du 6 mai, qui lui a permis d’afficher un nombre record de transactions. Sur une base journalière, toutefois, le nombre d’opérations est ressorti en moyenne à 413.461, soit 5,6 % de plus que pour avril-juin 2009, mais 9,2 % de plus qu’au premier trimestre
21/07/2010

Hedge funds lost 0.96% in June

Hedge funds have posted a loss of 0.96% in June, bringing performance in the first six months of the year to 0.13%, according to the Barclay Hedge Fund index calculated by BarclayHedge. Five strategies finished April in the red: Equity Long Bias is down 2.95%, health and biotech is down 2.62%, the technologies index has lost 2.22%, long/short equity is down 1.78%, and the Pacific Rim is down 1.52%.
21/07/2010

Profits at Goldman Sachs collapse

Largely due to the UK bonus tax, (USD600m), and a USD550m payment of a fine to the SEC to settle a legal procedure, profits at Goldman Sachs in second quarter fell to USD613m, from USD3.456bnin first quarter, and USD3.435bn in the corresponding period of last year. Revenues from asset management increased to USD976m from USD946m in January-March and USD922m in second quarter 2009. Goldman Sachs states that as of 30 June, AUM totalled USD802bn, which represents a contraction of USD38bn compared with the end of March, of which USD24bn were net outflows, and USD14bn in losses due to falling markets, particularly equities markets. As of 30 June 2009, assets under management totalled USD819bn.
21/07/2010

Assets under management at BNY Mellon totalled USD1.047trn as of the end of June

For second quarter, BNY Mellon has announced net profits for ongoing activities of USD668m, compared with USD601m for January-March, and USD267m for the corresponding period of last year, with the increase in profits attributed to “solid growth” in revenues from securities servicing and continued net long term subscriptions for the asset management and wealth management units. The volume of assets under custody and administration represented USD21.8trn as of 30 June, a decline of 2% since 31 March, due to falling markets and a 6% increase in April-June 2009 due to rising markets and net subscriptions. Assets under management as of the end of June totalled USD1.047trn, which is equivalent to a 5% decline from first quarter, due to market effects. However, a 13% increase year over year is primarily due to the acquisition of Insight Investment Management in fourth quarter 2009.
21/07/2010

Profits up at Julius Baer

Pre-tax profits at Julius Baer in first half rose 14% to CHF323m, while net profits were up 8% to CHF261m. The cost-income ratio has remained stable at 63.4%, compared with 63.3%. As of 30 June, assets totalled CHF166bn, which represents an increase of 8%, or CHF12bn, compared with the end of December, partly due to the acquisition of ING Bank (Switzerland), but also due to net subscriptions of CHF3.3bn, and despite negative currency effects.
21/07/2010

Fitch loses two clients on the same day

A few minutes apart, Fitch Ratings announced on Tuesday that it will be withdrawing its asset manager ratings of M2 and M3 for Pioneer Investments (UniCredit group) and the Italian independent management firm Arca SGR, respectively. The two managers will no longer be rated by Fitch. Olivier Fines, an analyst at the ratings agency in Paris, explains that there was no analytical or corporate connection with the situation at the two companies, which will no longer provide Fitch with access to information, and no longer wish to publish ratings. In Dublin, Pioneer Investments has announced that it has decided not to renew its contract with Fitch Ratings, which led the agency to withdraw its rating. The manager explains that the client due diligence process has become increasingly complex, as clients prefer to make their own analysis of asset management firms. With the independent ratings of product quality from Morningstar, Pioneer estimates that there is no longer any commercial reason to continue its collaboration with Fitch. For its part, Arca SGR (EUR19.7bn in assets, 650,000 clients) has confirmed that it has not renewed its contract for the current year to deliver ratings of investment activities, while as in previous years, the Milan-based management firm has applied for GIPS-IPPS certification. Arca SGR states that since 1999 it has been in compliance with GIPS standards.
21/07/2010

Feri extends fund ratings to British market

Since 30 June, the German firm Feri EuroRating Services has extended its coverage to 2,858 British funds, of which 958 receive top ratings of A or B. The ratings come as additions to the firm’s ratings of German, Austrian, Swiss, Italian, Swedish and French funds. Investors may access all British fund ratings on the platform http://www.feri-fund-rating.com/. It is also possible to download ratings reports, watch lists and fact sheets. In addition to these free services, Feri also offers a complete range of research and selection services for institutional investors in the UK.
21/07/2010

Sustainable management reshuffle at RCM

Due to the growing important of sustainable development research, Bozena Jankowka has been appointed as global head of sustainability research at RCM (Allianz Global Investors group). The day-to-day management of the Allianz RCM Global EcoTrends fund (EUR300m in assets) has now been transferred, effective from 1 July, to Vipin Ahuja, who had been part of the management team since November 2009, and who has 14 years of experience in clean technologies, most recently at Credit Suisse Asset Management, where he managed the Future Energy and Global Energy funds, while also co-managing the Global Resources fund.
21/07/2010

N+1 creates a real estate investment platform in London

The Spanish investment bank and asset management firm N+1 has launched Trinova Real Estate in London, a platform which aims to manage investments in the London real estate market, Cotizalia reports. Trinova has not yet launched any funds, but it has already obtained two mandates to identify investments in the British capital. N+1 controls 60% of Trinova, while the remaining 40% are in the hands of four managers recruited to carry out the project: Linus Forsberg, Edmund Costello, Frans Heijbel and Alastair Mellon. The CEO is Luis Iglesias, head of the real estate unit at N+1.
21/07/2010

BNY Mellon hopes to double number of clients in Germany

In an interview with the Börsen-Zeitung, Timothy Keaney, Chairman Europa, Chief Global Client Management Officer and Co-Chief Executive Officer de BNY Mellon Asset Servicing, says that the BNY Mellon group is planning to bring the number of clients for all its sectors of activity in Germany up to 350-400, from 200 presently. He sees major potential for collateral management services and alternative assets. This growth will be sustained by the acqusition of BHF Servicing for EUR250m, which will be completed by 1 August. No clients of BHF Asset Servicing have left as a result of the acquisition. At the close of the transaction, BNY Mellon will have EUR473bn under custody or administration in Germany.
21/07/2010

Tiger Management may reopen to outside investors

The Wall Street Journal reports that Julian Robertson has added to the management firm Tiger Management with the recruitment of his son Alex as a managing partner, and John L. Townsend III (ex Goldman Sachs) as COO. The recruitments are related to a plan to create a fund of seed funds, which would be open to outside investors. Currently, Tiger Managemenmt, which has been closed to external subscriptions since 2000, holds stakes in 40 hedge funds which it helped to start up, and which manage a total of USD22bn for Tiger and other clients. Assets total between USD35m and USD4bn.
21/07/2010

Barings recrute un gérant pour son équipe actions chinoises

Baring Asset Management annonce le recrutement de Jim Chen au poste d’investestment manager au sein de son équipe actions chinoises Hong Kong. Il travaillera sous la direction d’Agnes Deng. L’impétrant était auparavant gérant de deux fonds Grande Chine chez Sumitomo Mitsui Asset Management (Hong Kong).
21/07/2010

Rainer Schröder entre comme associé chez Kommalpha

L’agence de conseil et de notation de fonds Kommalpha a annoncé mardi que Rainer Schröder a rejoint l’entreprise en tant qu’associé. Selon le communiqué, ses spécialités sont la distribution de fonds offferts au public et de Spezialfonds auprès d’investisseurs institutionnels et de distributeurs spécialisés ainsi que le développement de produits pour les investisseurs institutionnels et les particuliers.L’impétrant a été en dernier lieu membre de la direction générale et head of institutional sales pour l’Allemagne chez WestLB Mellon Asset Management KAG après avoir été head of distribution Germany & Austria chez Threadneedle Investments pendant deux ans. Il avait auparavant passé plus de dix ans chez Invesco Asset Management, en dernier lieu comme head of sales Middle Europe.
21/07/2010

Fidelity recrute une grosse pointure chez DWS

Fidelity International Allemagne a annoncé mardi avoir recruté Andreas Feiden, le patron de DWS Direkt (groupe Deutsche Bank), comme membre de sa direction générale de la société de gestion de droit allemand (KAG) FIL Investment Management GmbH chargé de la clientèle «retail». Il prend simultanément la direction de la distribution directe. L’intéressé, qui reprend ainsi les fonctions abandonnées par Alexander Judkings en mai, rejoindra Fidelity avant la fin de l’année. Il sera subordonné à Christian Wrede, directeur général de Fidelity International pour l’Allemagne et managing director pour l’Europe centrale. Le recrutement d’Andreas Feiden est le signe que Fidelity Allemagne, qui se veut un opérateur multi-canaux, a décidé de s’attaquer directement à la clientèle de particuliers, sans négliger pour autant les investisseurs institutionnels, les CGPI, les banques commerciales, les caisses d'épargne, les assureurs, les gestionnaires de fortune et les family offices.
21/07/2010
Fonds

ETFlab fait coter deux nouveaux produits actions à Francfort

Le gestionnaire d’ETF du groupe Deka, ETFlab, a fait admettre mardi à la négociation sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra de la Deutsche Börse deux nouveaux ETF actions de droit allemand assortis chacun d’une commission de gestion de 0,65 %.Il s’agit du ETFlab MSCI China (DE000ETFL326) et du ETFlab MSCI Emerging Markets (DE000ETFL342), qui portent à 682 le nombre d’ETF cotés à Francfort.
Fonds
21/07/2010

PAI Partners pourrait céder sa part dans Yoplait

Selon l’Agefi qui cite Bloomberg, la société de capital-investissement PAI Partners interroge cette semaine une dizaine de banques en vue de débuter en septembre le processus de cession de sa part de 50% au capital de Yoplait. La valorisation avancée de l’entreprise pourrait atteindre 1,2 milliard d’euros.
21/07/2010

Wendel ne veut pas se désendetter sous pression

L’Agefi rapporte qu’en dépit de la décision prise lundi 19 juillet par Standard & Poor’s (S&P) de dégrader la note long terme de la société d’investissement Wendel de «BB» à «BB-» en raison d’un ratio d’endettement («ratio loan to value», LTV) resté trop longtemps supérieur aux 45% requis, la société entend poursuivre la réduction de sa dette, de 7,2 milliards d’euros à fin 2009, à son rythme, privilégiant la création de valeur.
21/07/2010

La Banque Palatine cède sa filiale GERER S2E à AG2R La Mondiale

Le groupe d’assurance de protection sociale et patrimoniale AG2R La Mondiale a annoncé, mardi 20 juillet, l’acquisition, au travers de son entreprise d’investissement Prado Epargne, de la société GERER S2E, filiale de la Banque Palatine, spécialiste de l’épargne salariale et de l’épargne retraite entreprise pour les PME/PMI et professions indépendantes. Interrogé par Newsmanagers, la Banque Palatine (groupe BPCE) a confirmé un recentrage de ses activités sur les métiers de la banque destinés aux petites et moyennes entreprises, justifiant ainsi la cession d’une activité articulée autour de la gestion d’actifs. Consciente que sa filiale qui représente environ 460 millions d’euros d’encours de FCPE et la tenue de plus de 32 000 comptes ne pouvait figurer parmi les «poids lourds» de l'épargne salariale, les dirigeants de Banque Palatine ont opté pour un changement de stratégie basé sur le partenariat. En cédant leur filiale à l’AG2R La Mondiale, les responsables de la banque compte tirer profit de leurs relations avec un acteur de poids, tant dans le domaine de la diversité de l’offre que de sa compétitivité. En effet, avec cette acquisition, précise un communiqué, AG2R La Mondiale devient le dizième acteur français avec un milliard d’euros d’encours en épargne salariale. A noter enfin que le management de GERER S2E, avec à sa tête Eric Caudron, est confirmé dans ses fonctions et que le personnel de la filiale - une vingtaine de personnes - est conservé dans sa totalité. Ces personnes resteront également basées à Paris.

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