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21/07/2010

Rainer Schröder joins Kommalpha as a partner

The fund advising and ratings agency Kommalpha on Tuesday announced that Rainer Schröder has joined the firm as a partner. The statement says that his specialties are distribution of open-ended funds and Spezialfonds to institutional investors and specialised distributors, as well as development of products for institutional and retail investors. Schröder was most recently a board member and head of institutional sales for Germany at WestLB Mellon Asset Management KAG, after serving as head of distribution Germany & Austria at Threadneedle Investments for two years. He previously spent more than ten years at Invesco Asset Management, most recently as head of sales Middle Europe.
21/07/2010

Fidelity recruits a top name from DWS

Fidelity International Germany on Tuesday announced that it has recruited Andreas Feiden, head of DWS Direkt (Deutsche Bank group), as a member of the general board at the German-registered management firm (KAG) FIL Investment Management GmbH, in charge of retail clients. He will also simultaneously take over as director of direct distribution. Feiden, who takes over the position vacated by Alexander Judkings in May, will join Fidelity by the end of the year. He will report to Christian Wrede, CEO of Fidelity International for Germany and managing director for Central Europe. The recruitment of Feiden is a sign that Fidelity Germany, which aims to be a multi-channel operator, has decided to directly attack the retail market, without neglecting institutional clients, IFAs, commercial banks, savings banks, insurers, wealth managers, or family offices.
21/07/2010

BNY Mellon adds to derivatives team

BNY Mellon has appointed Patrick Tadie to the newly-created position of head of the Derivatives360SM range, a product which aims to help investors to execute and manage their derivative trades. He was previously vice president of Global Structured Credit Group at BNY Mellon Corporate Trust.
21/07/2010

Assets under management down from first to second quarter 2010 at State Street

At a presentation of results for second quarter 2010, State Street has announced assets under management of USD1.782trn, up 14.5% compared with the same period of the previous year (USD1.557trn). However, between first and second quarter 2010, assets under management have fallen 7.6%, from USD1.929trn at the beginning of the year.
21/07/2010

Morgan Stanley Smith Barney announces two appointments

Morgan Stanley Smith Barney has announced two appointments to its wealth management teams. Douglas J. Ketterer has been appointed as head of Private Wealth Management in the United States. James J. Tracy, for his part, becomes Chief Operating Officer and head of sales and development for Wealth Management activities, also in the United States.
21/07/2010

Barings recruits a manager for Chinese equities team

Baring Asset Management has announced the recruitment of Jim Chen as investment manager in its Hong Kong Chinese equities team. He will report to Agnes Deng. Chen was previously the manager of two Greater China funds at Sumitomo Mitsui Asset Management (Hong Kong).
21/07/2010

Aviva Investors to launch its first mutual fund in the United States

Mark Cernicky, product development manager at Aviva Investors, says Aviva USA will release the MAP 2015 Fund on 30 August 2010. This first mutual fund from Aviva in the United States was launched in the second week of May, Mutual Fund Wire reports. Distribution will be provided by SEI Investments. The institutional portion of the asset allocation fund carries a management commission of 76 basis points. The fund will deliver returns to investors in November 2015.
21/07/2010

Partners Group wins a mandate from Korea Investment Corporation

The sovereign wealth fund Korea Investment Corporation (KIC) has awarded a mandate to Switzerland-based Partners Group, for an undisclosed amount, to set up a series of investment strategies for private real estate markets which offer significant profit outlooks after the recent market turbulence.
21/07/2010

ETFlab lists two new equities products in Frankfurt

The ETF management firm from the Deka group, ETFlab, on Tuesday added two new German-registered equities ETFs to trading on the XTF segment of the Xetra electronic platform from Deutsche Börse, each of which carries a management commission of 0.65%. The funds are the ETFlab MSCI China (DE000ETFL326) and the ETFlab MSCI Emerging Markets (DE000ETFL342), which bring the total number of ETFs listed in Frankfurt to 682.
20/07/2010
Fonds

SSgA arrête des programmes de prêts de titres

State Street Global Advisors (SSgA) annonce qu’elle va arrêter le prêt de titres par un certain nombre de ses fonds obligataires irlandais conformes à la directive OPCVM III ; il s’agit des fonds SSgA World Broad Investment Grade Index; World Government Bond Index; EMU Government Bond Index; UK Government Bond Index; US Corporate Bond Index; US Government Bond Index; Euro Corporate Bond Index; Euro Broad Investment Grade Bond Index et EMU Government Long Bond II. D’après Asian Investors, ces fonds représentaient en juin moins de 1 % des actifs sous gestion de SSgA.
Fonds
20/07/2010
Fonds

Huit stratégies de hedge funds sur 13 dans le rouge en juin

Selon l’Edhec, sept stratégies de hedge funds sur douze, plus les fonds de hedge funds, ont accusé des pertes en juin, les deux plus sinistrées étant le long/short equity (- 1,69 %) et les distressed securities (- 1,01 %). En revanche, les fonds spécialistes des ventes à découvert ont affiché une performance de 4,05 %.Sur le premier semestre, quatre stratégies, plus les fonds de hedge funds (- 1,3 %) ont subi des pertes, la plus importante étant accusée par le long/short equity tandis que les distressed securities et l’arbitrage obligataire signaient des gains respectifs de 4,5 % et 4,4 %.Depuis le début de 2001, les deux stratégies les plus rentables ont été les marchés émergents (11,8 % par an) et les distressed securities (11 %), la moins performante étant la vente à découvert (2,1 %).
Fonds
20/07/2010

Nouvelle érosion de la marge bénéficiaire des banques privées

En 2009, la marge bénéficiaire des banques privées est tombée à 20 points de base par rapport à l’encours contre 26 en 2008 et 35 en 2007, selon l’European Private Banking Survey 2010 de McKinsey & Company. Quant aux actifs sous gestion (4.200 milliards d’euros), ils se sont accrus en moyenne de 10 % (après une chute de 15 % en 2008), dont 9 points attribuables à l’effet de marché et seulement 1 point à des rentrées nettes.La taille des actifs sous gestion revêt une importance croissante : les banques privées avec moins de 5 milliards d’euros d’encours ont vu leur coefficient d’exploitation se détériorer l’an dernier à 89 % contre 81 % alors que celui des établissements de plus grande taille est demeuré inchangé à 60 %.Avec une marge bénéficiaire de 42 points de base, les établissements luxembourgeois ont conservé leur premier rang pour la rentabilité en Europe, malgré des sorties nettes de 5 %. Les maisons suisses ont subi une baisse de leur marge à 24 points de base contre 33 et des sorties nettes de 1 %, bien que leur encours ait affiché une augmentation de 11 %.McKinsey précise que les places Singapour et de Hong-Kong ont été les gagnantes dans les affaires transfrontalières, les avoirs provenant d’Europe occidentale y ayant bondi de 17%.
20/07/2010
Fonds

La barre des 1.000 ETF en Europe est franchie

A fin juin, le nombre d’ETF négociés en Europe avait augmenté de 24 unités en un mois, franchissant ainsi pour la première fois la barre des 1.000 fonds. L’encours a légèrement progressé le mois dernier, avec un gain de 0,4 % à 182,8 milliards d’euros, indique ETFlab (Deka) dans la dernière livraison de son bulletin «Wertarbeit für Ihr Geld».Néanmoins, compte tenu de l'évolution négative des marchés, les ETF d’actions ont accusé une baisse de 3,3 % de leurs actifs sous gestion, à 121,5 milliards d’euros tandis que les ETF obligataires affichaient une hausse d’encours de 10,3 % à 33,8 milliards. Pour les ETF de matières premières, les actifs sous gestion ont augmenté de 6,7 % à 15,2 milliards d’euros.
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20/07/2010
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John Hancock lance le John Hancock Disciplined Value Mid Cap Fund

La société de gestion John Hancock Investment Management Services vient d’annoncer le lancement du John Hancock Disciplined Value Mid Cap Fund. Il s’agit d’une réédition du the Robeco Boston Partners Mid Cap Value Fund, dont la gestion a été reprise par John Hancock en mars (voir NEWSManagers du 29/03/2010). Le portefeuille du John Hancock Disciplined Value Mid Cap Fund est investi à hauteur d’au moins 80 % dans un portefeuille diversifié d’actions de moyennes capitalisations «value» identifiées par Robeco Boston Partners.
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20/07/2010
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DoubleLine lance un fonds d'allocation d'actifs

Après ses trois premiers fonds obligataires, DoubleLine Capital, la société de gestion créée par Jeff Gundlach après son licenciement par TCW (Société Générale), a notifié à la SEC (Form N-1 A) le lancement prochain du DoubleLine Multi-Asset Growth Fund, un produit d’allocation d’actifs avec quatre classes de parts (A, C, I et N), la classe A étant assortie d’un droit d’entrée maximal de 4,25 % (sauf pour des investissements supérieurs à 50.000 dollars) et la classe C d’un droit d’entrée différé de 1 %. Les quatre classes comportent des commissions de gestion et de sortie de 1 %.Le fonds pourra investir en actions, en obligations, en titres du secteur immobilier, en infrastructures en valeurs liés aux matières premières, en devises et en placements «de court terme et de haute qualité».
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20/07/2010

Morgan Stanley s'interroge sur le devenir des fonds MSREF

Après s'être constitué l’un des plus gros et plus prestigieux empires de toutes les firmes de Wall Street, Morgan Stanley songe à présent à le rétrécir, rapporte The Wall Street Journal. En clair, le groupe se demande s’il va réduire sa participation dans les fonds MSREF ou s’il va les vendre. Pour l’instant, la réflexion n’en est qu'à ses débuts et aucune décision n’a encore été prise, indiquent les proches du dossier. Et une porte-parole de Morgan Stanley a indiqué que le groupe n’est pas en négociations en vue d’une vente de cette activité.
20/07/2010

Active Earth IM choisit RBC Dexia

Lundi, RBC Dexia Investor Services a annoncé avoir été sélectionné par le genevois Active Earth Management comme fournisseur de services de conservation d’administration de fonds, de registrar et d’agent transfert pour son fonds luxembourgeois coordonné Active Earth, qui intègre le développement durable dans son processus d'évaluation.L’objectif d’Active Earth IM, créé en 2009, est de constituer une passerelle entre la gestion traditionnelle et la gestion développement durable en évaluant la visibilité des rendements financiers des entreprises par un filtrage systématique de données extra-financières, notamment environnementales, sociales et de gouvernance (ESG).
20/07/2010

Wealth management industry in meltdown

Agefi reports that the annual McKinsey study of the private banking sector in Europe shows growth in assets of 10% in 2009, alongside a 25% decline in operating profits. McKinsey says a “meltdown” in the sector has begun, driven by “historically low profits” and “net capital inflows, overall, of near zero,” the newspaper reports.
20/07/2010

Active Earth IM chooses RBC Dexia

On Monday, RBC Dexia Investor Services announced that it has been selected by the Geneva-based Active Earth Management to provide custody and fund administration, registry and settlement agency services to its UCITS-compliant Luxembourg fund Active Earth, which includes sustainable development in its evaluation process. The objective of Active Earth IM, founded in 2009, is to represent a gateway between traditional and sustainable development management by evaluating the visibility of corporate financial returns through a systematic filter of extra-financial criteria, including environmental, social and governance (ESG) criteria.
20/07/2010

One quarter of fund management firms showed losses in 2009

According to final statistics from the CNMV, 31 of the 120 fund management firms registered on the Spanish market saw losses in 2009. The worst affected were BNP Paribas Asset Management (-EUR3.07m), Santander Asset Management (EUR3.16m) and the hedge fund management firm Proxima Alfa Investments (EUR20.32m). In total, the sector saw profits of EUR158m, of which EUR36.13m were for BBVA Asset Management, EUR19.51m for Bestinver (Acciona), and EUR17.66m for Ibercaja Gestión. The top 15 management firms alone had net profits of EUR159.64m, a higher total than for the sector as a whole.
20/07/2010

Oriol Dalmau becomes CEO of the asset management firm for the Catalan co-operative banks

Funds People reports that Oriol Dalmau, deputy CEO of Caixa Manresa and former CEO of the management firm for the company, will be the new head of the management firm resulting from the merger of three management entities and savings banks: Caixa Catalunya (EUR2.9bn in assets), Caixa Tarragona (EUR64m), and Caixa Manresa (EUR1.43bn). The new group will be the tenth-largest Spanish management firm by volume, with over EUR4.39bn, after Bankinter (EUR4.49bn as of the end of June).
20/07/2010

Ben Horner joins UBS

The hedge fund specialist Ben Horner is joining UBS in Hong Kong as executive director of the commercial service dedicated to prime brokerage. He was previously chief operating offiver at Cranmore Capital, a hedge fund platform based in Hong Kong, Asian Investor reports. He will report to Tamera Hodges.
20/07/2010

TPG and Carlyle set to win bidding for Healthscope

After a fierce bidding war with their rival KKR, Agefi reports, the two private equity groups TPG and Carlyle have signed off on a takeover bid for the Australian hospital operator Healthscope for AUD1.73bn.
20/07/2010

Assets in French collective fund management down significantly in second quarter

In a dip, or an inversion of the ultimate balance between investment flows and market effects, assets in French collective asset management are down 5% in second quarter 2010. In a statement released on Monday, Europerformance reported these results for the French-registered fund market, which, with EUR828.6bn in assets, has returned to its levels in June 2009. A new element is that redemption demands are no longer limited to money-market funds, but have now spread to long-term funds. Redemptions from these latter products totalled EUR4.3bn, ending four consecutive quarters of inflows. “In addition to the EUR5.5bn withdrawn by investors at the beginning of the year,” Europerformance says, “come redemptions of -EUR28.2bn this quarter, bringing outflows over 12 months for French-registered OPCVM funds to EUR50.8bn.” It is also of note that market effects also heavily weighed down the performance of French funds, and are responsible for losses of EUR13.9bn in the quarter.
20/07/2010

Wegelin vise la clientele institutionnelle en Asie

La banquet privée suisse Wegelin gère 25 milliards de dollars dans le monde et emploie autour de 700 personnes. Mais en Asie, ses activités sont encore relativement restreintes, indique Asian Investor. C’est pour cette raison que Wegelin compte intensifier ses efforts en direction de la clientele institutionnelle et très fortunée en Asie. La banque prévoit ainsi le lancement d’une stratégie commodity trading advisor (CTA) avant la fin de l’année.
20/07/2010

Ben Horner rejoint UBS

Le spécialiste des fonds alternatifs Ben Horner rejoint UBS à Hong Kong en tant qu’executive director du service commercial dédié au prime brokerage. Il était auparavant chief operating officer de Cranmore Capital, une plateforme de hedge funds base à Hong Kong, précise Asian Investor. Il travaillera sous la direction de Tamera Hodges.
20/07/2010

MCH Private Equity prend la majorité chez Conservas Isabel

Selon un accord conclu avec la famille Garavilla qui détenait 95 % du capital, un des fonds de MCH Private Equity va prendra la majorité dans les conserveries de poisson Conservas Isabel à la faveur d’une augmentation de capital avec une forte prime, rapporte Cinco Días. La transaction porterait sur plus de 60 millions d’euros. L’administrateur délégué, Juan Corrales, restera en place pour au moins trois ans. Les actifs pris en compte dans la valorisation comportent deux des quatre bateaux de la société et ses usines de Bermeo (biscaye), O Grove (Pontevedra) Agadir (Maroc) et Manta (Equateur). Conservas Isabel a réalisé en 2009 un chiffre d’affaires de 250 millions d’euros.
20/07/2010

Cinq fonds s'intéressent aux actifs gaziers d'Endesa

Selon les informations de Cinco Días, Endesa a reçu des offres pour les 5.000 kilomètres de son réseau de distribution et pour la desserte de 1,5 million de clients de la part des fonds Macquarie, CVC Partners, Axa Private Equity, Antin et Goldman Sachs. La cession de 80 % des actifs gaziers de la compagnie d'électricité devrait être bouclée en septembre.
20/07/2010

Oriol Dalmau devient directeur général du gestionnaire d'actifs des caisses catalanes

Selon Funds People, Oriol Dalmau, directeur général adjoint de Caixa Manresa et ancien directeur général de la société de gestion de cet établissement, sera le nouveau patron du gestionnaire résultant de la fusion des trois entités de gestion des caisses d'épargnes catalanes Caixa Catalunya (2,9 milliards d’euros d’actifs), Caixa Tarragona (64 millions) et Caixa Manresa (1,43 milliard).Le nouvel ensemble sera par les encours le dixième gestionnaire espagnol avec plus de 4,39 milliards d’euros, derrière Bankinter (4,49 milliards fin juin).

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