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Asset Management
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06/07/2010

Résultats 2009 satisfaisants pour SG Private Banking (Suisse)

Selon L’Agefi suisse, l’exercice 2009 de SG Private Banking (Suisse) s’est soldé par un résultat net de 55,4 millions de francs. Le produit net bancaire s’élève quant à lui à 255,9 millions, en recul de 12,7%. Les frais généraux progressent de 3,9% en raison d’un changement de périmètre couvert par la banque. Les actifs sous gestion s’élevaient à 27 milliards de francs au 31 décembre 2009, en progression de 2,1 milliards (+8,5%).
06/07/2010

Sarasin est le titre le plus performant de la Bourse suisse

Selon L’Agefi suisse, l’action Sarasin affiche une progression proche de 9% depuis le 1er janvier. De 1990 à maintenant, l’action Sarasin a procuré à ses actionnaires un rendement supérieur à celui du secteur bancaire, avec plus de 200% de rendement cumulé, ce qui en fait le titre le plus performant sur le marché des actions suisse. Sa valorisation boursière est relativement plus élevée que celle de ses homologues ou des grandes banques, aussi bien à l’aune de la capitalisation boursière rapportée aux fonds propres que celle du rapport cours/bénéfice.
06/07/2010

Fidelity veut lancer une activité institutionnelle en Suisse

Selon L’Agefi suisse, Fidelity Suisse annonce l’intensification de ses activités sur le territoire helvétique avec le lancement d’une activité institutionnelle. Fidelity, qui est implanté en Suisse depuis 1996 avec des bureaux à Genève et Zurich, est parvenu à une taille critique sur le marché de détail et entend aujourd’hui poursuivre un second volet de croissance en mettant en place une activité institutionnelle dans le second semestre 2010.
06/07/2010

SMBC, Barclays et Nikko proposent leurs services aux Japonais fortunés

Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC), Barclays Wealth et Nikko Cordial Securities ont annoncé avoir signé un accord de co-entreprise pour la fourniture de services de gestion de fortune à une clientèle haut de gamme au Japon.La co-entreprise s’appellera SMBC Barclays Wealth Division et fonctionnera à partir de la plate-forme de Nikko.
06/07/2010

Equitable Life signe un accord d'externalisation avec BlackRock

Equitable Life a annoncé le 4 juillet qu’elle avait choisi BlackRock pour la fourniture de services de gestion des risques et des investissements à destination de ses 400.000 détenteurs de polices ou de programmes d’investissement. L’objectif de BlackRock sera de maximiser les rendements du portefeuille de 5,7 milliards de livres d’Equitable Life tout en respectant les ratios de solvabilité réglementaire.
06/07/2010

Aviva Investors muscle son pôle ISR

Colin Purdie, qui était credit investment manager chez Aegon Asset Management, rejoint Aviva Investors comme credit funds manager dans l'équipe d’investissement socialement responsable (ISR), sous la direction de Peter Michaelis, head of SRI. Il sera chargé d’intégrer avec les analystes ISR d’Aviva Investors les directives en matière écologique, sociale et de gouvernance dans les investissements obligataires.Le pôle ISR d’Aviva Investors affiche un encours de 3,6 milliards de livres.
06/07/2010
Fonds

Neptune lance un fonds d'actions britanniques "haute conviction"

Neptune Investment Management a annoncé que son analyste Nicola Muirhead, qui a rejoint la société en décembre 2008 en provenance de BlackRock, est chargée du cinquième fonds actions britannique de la gamme, le UK Alpha, lancé le 30 juin. Il s’agit d’un produit de «haute conviction» avec seulement 30 à 40 lignes. Nicola Muirhead est déjà co-gérante du fonds UK Special Situations d’Alex Breese ainsi que du UK Mid Cap avec Jeremy Smith.
Fonds
06/07/2010

Cessions d'actifs au programme pour Lloyds Banking Group

Sous l’impulsion de la Commission européenne et de l’Etat britannique, qui détient 41% de son capital, Lloyds Banking Group a annoncé hier céder à Coller Capital le contrôle du portefeuille de private equity détenu par Bank of Scotland Integrated Finance (elle-même détenue par HBOS), rapporte l’Agefi. Lloyds conservera 30% de la coentreprise créée pour l’occasion, Cavendish Square Partners. Dimanche, The Observer évoquait par ailleurs la pression de certains actionnaires de Lloyds en faveur de la mise en vente de Scottish Widows, filiale d’assurance et de gestion d’actifs dont la valorisation pourrait atteindre 7 milliards de livres. Cette cession serait rendue indispensable dans la perspective des règles prudentielles en discussion au niveau du Comité de Bâle. Lloyds a jusqu’en 2013 pour finaliser le programme de cession d’actifs convenu avec la Commission européenne.
06/07/2010

Promotion pour Achim Arnhof chez Erste Sparinvest

Suite à un appel à candidatures internes comme externes, Achim Arnhof, qui faisait partie de l'équipe de distribution institutionnelle depuis 2002 a été nommé directeur des ventes institutionnelles d’Erste Sparinvest pour l’Autriche à compter du 1er juillet. Il est subordonné à Christian Schön, l’un des membres de la direction générale d’Erste Sparinvest depuis octobre 2009.Achim Arnhof remplace Anton Kovar, qui est devenu co-directeur général d’Erste Sparinvest pour l’Allemagne en avril, aux côtés d’Harry Möhring.
06/07/2010

Adam Lessing rejoint Fidelity-Autriche

L’ancien patron du développement Europe d’Aviva Investors, Adam Lessing, a retouvé un poste : il est désormais directeur général de Fidelity International pour l’Autriche et sera de plus chargé du développement dans ce pays ainsi qu’en Europe de l’Est. Il avait dû quitter son ancien employeur fin décembre 2009, dans le cadre d’une restructuration.Adam Lessing reprend les prérogatives d’Alfred Strebel, qui s'était chargé de l’Autriche début 2007 et qui va pouvoir à présent se concentrer à nouveau sur le marché suisse pour y développer la clientèle institutionnelle, en complément du retail.
06/07/2010

Vontobel regroupe toutes ses activités en Allemagne

Le groupe suisse Vontobel, qui s’est choisi l’Allemagne comme «second marché intérieur», a annoncé lundi qu’il adopte dans ce pays la marque unique de Bank Vontobel Europe AG, résultat de la fusion de Vontobel Securities AG de Cologne avec Vontobel Europe SA à Francfort. Désormais, le groupe proposera sous cette enseigne unique des prestations de banque privée, de gestion d’actifs et de banque d’investissement.Le directoire de Bank Vontobel Europe AG sera présidé par Frank Wieser et comprendra Alois Ebner, Andreas Heinrichs, Richard Zweng ainsi que Matthias Klein. Quant au conseil de surveillance, il sera présidé par Herbert J. Scheidt, CEO du groupe Vontobel.
06/07/2010
Fonds

Credit Suisse lance deux fonds obligataires à échéance

Le 19 juillet, Credit Suisse lancera deux compartiments obligataires de sa sicav luxembourgeoise Credit Suisse Fund (Lux), le Fixed Maturity 2013 EUR et Fixed Maturity 2015 EUR. Il s’agit de fonds a échéance dont la commercialisation commence dès à présent en Allemagne. Ces produits s’adresse à des investisseurs misant sur la sécurité et constitue une solution de rechange à l’investissement en titres vifs. Ces deux fonds investiront principalement en obligations libellées en euros avec des échéances à 2013 et 2015, des titres qui seront en règle générale conservés juqu'à échéance. Tous les émetteurs sont «investment grade» et ne seraient remplacés que si la notation se détériorait. Les portefeuilles gérés par Maurizio Pedrini comporteront entre 50 et 100 lignes.Caractéristiques :Dénominations : Credit Suisse (Lux) Fixed Maturity 2013 EUR et Credit Suisse (Lux) Fixed Maturity 2015 EURCode isin : LU0507003050 (2013) et LU0507003480 (2015)Echéances : 29 novembre 2013 et 30 novembre 2015Distribution : annuelleCommission de gestion : 0,40 %
Fonds
06/07/2010

Nominations chez Allianz Pension Partners et AGI

Martin Katheder, qui était jusqu'à présent responsable du développement de solutions pour les plans d'épargne d’entreprise chez Allianz Global Investors, a été nommé directeur général d’Allianz Pension Partners (APP), une filiale d’Allianz Global Investors KAG (AGI) spécialiste des solutions d'épargne retraite d’entreprise. De plus, l’intéressé devient responsable de l’activité «pension markets» chez AGI.Dans ses nouvelles fonctions, Martin Katheder remplace Tobias Pross, qui prend de nouvelles responsabilités au sein de la division clientèle institutionnelle chez AGI.
06/07/2010

Threadneedle renforce son équipe de distribution outre-Rhin

Philipp Kowollik, qui était depuis 5 ans sales managers pour l’Allemagne et l’Autriche de Société Générale Asset Management à Francfort, a rejoint Threadneedle Allemagne dans la même ville comme sales director chargé des banques privées et des family offices pour toute l’Allemagne. Il est subordonné à Werner Kolitsch, head of Germany & Austria.
06/07/2010

ETF : db x-trackers veut ravir sa deuxième place européenne à Lyxor

Au premier semestre, l’encours des ETF européens a augmenté de 16 % à 197,6 milliards d’euros, après un gonflement de 63 % en 2009, et les souscriptions nettes ont représenté 15,7 milliards d’euros, d’après db x-trackers. Thorsten Michalik, le directeur de cette émanation de la Deutsche Bank, a indiqué à la Frankfurter Allgemeine Zeitung qu’il compte supplanter bientôt Lyxor Asset Management (Société Générale) comme numéro deux européen des ETF. Actuellement, Lyxor affiche 34,4 milliards d’euros d’actifs sous gestion, soit une part de marché de 17,4 %, db x-trackers se situe à 28,7 milliards, soit 14,5 %. Le numéro un est BlackRock, grâce à l’acquisition de iShares, avec 64,7 milliards d’euros ou 32,7 % de part de marché.Comme l’innovation donne un avantage aux gestionnaires qui sont les premiers à lancer un produit prometteur, db x-trackers compte se distinguer dans les domaines des ETF sur devises, matières premières et marchés émergents.
06/07/2010

EDRAM Hong Kong becomes ASrIA member

Edmond de Rothschild Asset Management Hong Kong announced on Monday, 5 July that it has become a member of the Association for Socially Responsible Investment in Asia (AsrIA), a non-profit organization dedicated to the promotion of corporate responsibility and sustainable investment practices in the Asia-Pacific region. Edmond de Rothschild Asset Management Hong Kong Limited will now have access to the research, resources and data of ASrIA, which will allow it to identify SRI-related issues encountered by local companies, and the major areas of concern of investors, a statement from the management firm says.
06/07/2010

Achim Arnhof promoted at Erste Sparinvest

Following a search for both internal and external candidates, Achim Arnhof, who had previously served in the institutional sales team since 2002, has been appointed as director of institutional sales at Erste Sparinvest for Austria, from 1 July. He will report to Christian Schön, who has been a part of the management team at Erste Sparinvest since October 2009. Arnhof replaces Anton Kovar, who became co-CEO of Erste Sparinvest for Germany in April, alongside Harry Möhring.
06/07/2010

Adam Lessing joins Fidelity Austria

The former head of development for Europe at Aviva Investors, Adam Lessing, has a new job: he is now CEO of Fidelity International for Austria, and will be in charge of development in the country, and also in Eastern Europe. He left his former employer in December 2009 in a restructuring. Lessing replaces Alfred Strebel, who became CEO for Austria in early 2007, and who will now be able to once again concentrate on the Swiss market, in order to develop the institutional client base there, to complement the retail segment.
06/07/2010

Loïc Cadiou quits at Amundi

Amundi has confirmed to Newsmanagers that Loïc Cadiou, head of fixed income, absolute returns and currencies, based in London, has left the firm; his resignation was previously reported by Citywire. He will be replaced by Cédric Morisseau, who previously served as deputy head. In the new organisational structure put in place following the departure of Bruno Crastes, whose resignation was announced in April (see Newsmanagers of 14/04/10), then of Vincent Chaillet, head of international bond and absolute returns activities, and then of Jean-Noël Alba, deputy CEO of CAAM London Branch, Pascal Blanqué is now CEO of Amundi London, Laurent Crosnier is CIO, and Morisseau becomes head of fixed income, absolute returns, and currencies.
06/07/2010

Benfica Stars Fund earns first gains on football player trading

According to reports in Dinhero Digital, relayed by Funds People, the Benfica Stars Fund, which has been managed by Esaf since September 2009, will make EUR5m on the EUR25m paid to Benfica by Real Madrid for the transfer of left wing Angel di María. This represents a gain of EUR0.6m for the fund. The SAD Benfica sold 20% of its rights to Di María to the Benfica Stars Fund for EUR4.4m when the fund was created, which valued the player at EUR22m. As of the end of May, assets in the fund totalled EUR35.74m.
06/07/2010

Threadneedle adds to sales team

Philipp Kowollik, who for 5 years was a sales manager for Germany and Austria at Société Générale Asset Management in Frankfurt, has joined Threadneedle Germany in the same city as sales director, in charge of private banks and family offices throughout Germany. He will report to Werner Kolitsch, head of Germany & Austria.
06/07/2010

Appointments at Allianz Pension Partners and AGI

Martin Katheder, who was previously head of solutions development for corporate savings plans at Allianz Global Investors, has been appointed CEO of Allianz Pension Partners (APP), an affiliate of Allianz Global Investors KAG (AGI) specialised in corporate retirement savings solutions. Katheder will also become head of pension markets activities at AGI. In his new role, Martin Katheder replaces Tobias Pross, who will take on new reponsibilities in the institutional clients division of AGI.
06/07/2010

Vontobel merges all German activities

The Swiss Vontobel group, which has chosen Germany as its “second domestic market,” on Monday announced that it is adopting the single brand name Bank Vontobel Europe AG in the country, as a result of the merger of Vontobel Securities AG in Cologne with Vontobel Europe SA in Frankfurt. The group will now offer private banking, asset management and investment banking services under the single brand name. The managing board at Bank Vontobel Europe AG will be chaired by Frank Wieser, and will also include Alois Ebner, Andreas Heinrichs, Richard Zweng and Matthias Klein. The supervisory board will be chaired by Herbert J. Scheidt, CEO of the Vontobel group.
06/07/2010

ETF: db x-trackers aims for second place in Europe, after Lyxor

Since the beginning of the year, assets in European ETF funds have increased 16%, to EUR197.6bn, following a 63% increase in 2009, db x-trackers reports. Thorsten Michalik, director of the arm of Deutsche Bank, has told the Frankfurter Allgemeine Zeitung that the firm is hoping to overtake Lyxor Asset Management (Société Générale) as the second-largest European ETF provider in the near future. Currently, Lyxor has EUR34.4bn in assets under management, and a market share of 17.4%, while db x-trackers has EUR28.7bn, or 14.5%. The top provider is BlackRock, after its acquisition of iShares, with EUR64.7bn, or a market share of 32.7%. As innovation gives an advantage to managers who are the first to launch a promising product, db x-trackers is planning to make itself stand out in the currencies, commodities and emerging markets ETF domains.
06/07/2010

Credit Suisse launches two maturity bond funds

On 19 July, Credit Suisse will launch two bond sub-funds of its Luxembourg Sicav Credit Suisse Fund (Lux), entitled Fixed Maturity 2013 EUR and Fixed Maturity 2015 EUR. They are target date funds, which are already on sale in Germany. The products are aimed at investors in search of a secure investment, and represent an alternative to investment directly in securities. The two funds will invest primarily in bonds denominated in Euros, maturing in 2013 and 2015, and which as a general rule will be retained until maturity. The portfolios, managed by Maurizio Pedrini, will include 50 to 100 positions. Characteristics Names: Credit Suisse (Lux) Fixed Maturity 2013 EUR and Credit Suisse (Lux) Fixed Maturity 2015 EUR ISIN: LU0507003050 (2013) and LU0507003480 (2015)Maturity dates: 29 November 2013 and 30 November 2015Distribution: annualManagement commission: 0.40%
06/07/2010

SMBC, Barclays and Nikko offer services to Japanese high net worth investors

Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC), Barclays Wealth and Nikko Cordial Securities have announced that they have signed a joint venture agreement to provide wealth management solutions to high net worth clients in Japan. The joint venture will be entitled SMBC Barclays Wealth Division, and will operate from the Nikko platform.
06/07/2010

Hedge funds limited losses in first half

In June, the Hedge Fund Research’s hedge fund index (HFRX) was down 0.94%, meaning that losses in first half were limited to 1.25, while the S&P 500 lost 5% and 7.6% in June and first half respectively, the Wall Street Journal reports. In general, hedge fund managers avoided big losses because they stayed defensive, says Chris Jackson, a fund of hedge fund manager at SFG Asset Advisors. The main hedge fund managed by Och-Ziff Capital Management lost 0.46% in June, but gained 1.39% in January-June. David Einhorn made more than 2% in June for Greenlight Capital Re, putting its performance for first half at 0.6%.
06/07/2010

Aberdeen cuts back positions for Frontiers fund

Investment Week reports that Aberdeen has halved the number of positions for its European Frontiers fund (GBP52m), from 60 to 28. Country and sectoral allocations for the fund have also been modified. One year ago, the fund was 53% exposed to Russia, and 14% to Turkey. These countries’ exposures are now 44% ,and 25%, respectively. The fund is overweight in the discretionary consumer and health sectors, and underweight in energy and utilities.
06/07/2010

Fund assets down 2.5% in first half

Between the end of 2009 and the end of June 2010, assets under management at Spanish funds and securities investment companies fell by EUR4.9bn, or 2.5%, to a total of EUR191.57bn, the CNMV states in its most recent quarterly report. The CNMV is not yet in a position to disclose an exact figure for subscriptions/redemptions in second quarter. In January-March, net redemptions totalled nearly EUR3.1bn, largely due to net outflows of EUR4.7bn from bond funds. For funds alone, assets fell 3.2%, or nearly EUR5.45bn, to a total of EUR165.1bn. Of this total, bond funds represented EUR76.93bn, compared with EUR84.66bn as of the end of December. The two categories with the largest asset volumes, after bonds, are guaranteed equities funds, (EUR24.45bn, compared with EUR25.66bn), and guaranteed bond funds (EUR22.65bn, compared with EUR21.03bn).
06/07/2010

Banking legislation reforms will have marginal impact on asset managers

According to Robert Lee, an analyst at Keefe, Bruyette & Woods, the new legislation applicable to banks will only have a minor impact on fund managers, the Wall Street Journal reports. However, the “Volcker-rule,” which limits prop trading by banks, will also apply to asset managers who are already subject to banking laws. Franklin Resources, for example, has the status of a bank holding company, while T. Rowe Price Group has a banking affiliate, and BlackRock is a non-banking affiliate of Bank of America and PNC Financial Services Group.

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