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Asset Management
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06/07/2010

ETF: db x-trackers aims for second place in Europe, after Lyxor

Since the beginning of the year, assets in European ETF funds have increased 16%, to EUR197.6bn, following a 63% increase in 2009, db x-trackers reports. Thorsten Michalik, director of the arm of Deutsche Bank, has told the Frankfurter Allgemeine Zeitung that the firm is hoping to overtake Lyxor Asset Management (Société Générale) as the second-largest European ETF provider in the near future. Currently, Lyxor has EUR34.4bn in assets under management, and a market share of 17.4%, while db x-trackers has EUR28.7bn, or 14.5%. The top provider is BlackRock, after its acquisition of iShares, with EUR64.7bn, or a market share of 32.7%. As innovation gives an advantage to managers who are the first to launch a promising product, db x-trackers is planning to make itself stand out in the currencies, commodities and emerging markets ETF domains.
06/07/2010

EDRAM Hong Kong becomes ASrIA member

Edmond de Rothschild Asset Management Hong Kong announced on Monday, 5 July that it has become a member of the Association for Socially Responsible Investment in Asia (AsrIA), a non-profit organization dedicated to the promotion of corporate responsibility and sustainable investment practices in the Asia-Pacific region. Edmond de Rothschild Asset Management Hong Kong Limited will now have access to the research, resources and data of ASrIA, which will allow it to identify SRI-related issues encountered by local companies, and the major areas of concern of investors, a statement from the management firm says.
06/07/2010

Achim Arnhof promoted at Erste Sparinvest

Following a search for both internal and external candidates, Achim Arnhof, who had previously served in the institutional sales team since 2002, has been appointed as director of institutional sales at Erste Sparinvest for Austria, from 1 July. He will report to Christian Schön, who has been a part of the management team at Erste Sparinvest since October 2009. Arnhof replaces Anton Kovar, who became co-CEO of Erste Sparinvest for Germany in April, alongside Harry Möhring.
06/07/2010

Swedish funds launch RFP for ESG expertise

The four Swedish government pension funds (AP1, AP2, AP3 and AP4), which manage total assets of about EUR84bn, have launched a reuquest for proposals for an analysis and consulting mandate on environmental, social and governance (ESG) issues. The four funds are now co-ordinating their efforts on environmental and ethical questions in an Ethical Council. The primary goal of the mandate proposed by the Swedish pension funds is to provide the Council information and specific analysis of the behaviour and strategy of companies in their portfolios. The call for bids is open until 9 August.
06/07/2010

Neptune launches a “strong convition” UK equities fund

Neptune investment management has announced that its analyst Nicola Muirhead, who joined the firm in December 2008 from BlackRock, is the manager of the fifth UK equities fund in its range, the UK Alpha, launched on 30 June. It is a “strong conviction” product with only 30 to 40 positions. Muirhead is already co-manager of the UK Spcial Situations fund with Alex Breese, and of the UK Mid Cap fund with Jeremy Smith.
06/07/2010

Aviva Investors adds to SRI unit

Colin Purdie, who was credit investment manager at Aegon Asset Management, has joined Aviva Investors as credit funds manager, in the socially responsible investment (SRI) team, where he will report to Peter Michaelis, head of SRI. He will be in charge of integrating ecological, social and governance directives affecting bond investments with SRI analysts at Aviva Investors. The SRI unit at Aviva Investors has assets of GBP3.6bn.
06/07/2010

Equitable Life signs an outsourcing deal with BlackRock

Equitable Life on 4 July announced that it has selected BlackRock to provide risk management and investment solutions to its 40,000 policyholders and investment program subscribers. BlackRock’s objective will be to maximise returns on Equitable Life’s GBP5.7bn portfolio, while remaining within regulatory solvency ratio requirements.
06/07/2010

Suspected accomplice of “German Madoff” dead in Spanish arrest drama

Dieter Frerichs, 72, a suspected accomplice of Helmut Kiener, known in the press as the German Madoff, has died in Majorca, Das Investment reports. He Spanish police, arriving to arrest Kiener a second time, this time to extradite him to Germany, claim that he committed suicide by gunshot during the arrest, while his daughter-in-law, Fiona Ferrer, accuses the police of having shot her father-in-law. The deceased manager operated Kiener’s management firms K1 Global Limited and K1 Invest Limited from Majorca. Kiener has been in prison since October 2009, and is accused of having defrauded his clients of EUR300m.
05/07/2010

Only six fund management firms had net subscriptions in June

Invercaixa, an affiliate of La Caixa, has been the only Spanish fund management firm to post meaningful net subscriptions in June, with EUR811.37m, according to statistics from the Inverco association. In total, six firms had net inflows. Assets at Invercaixa represented less than EUR14.37bn. However, Santander Asset Management saw net outflows of EUR624.8m, and its assets were down to slightly under EUR25.25bn, but the hardest hit was BBVA, with net redemptions of EUR1.69bn. Assets there as of the end of June totalled EUR26.7bn.
05/07/2010

Pension funds boost management sector

Pension funds in the Netherlands have radically increased their use of external fund managers, according to the latest report from Dutch pensions regulator De Nederlandsche Bank (DNB) cited by Citywire. Several pension funds deposited EUR174 billion into mutual funds which they had previously been managing internally. As a result of this, in 2009, the Dutch funds industry leapt to fifth position in the eurozone with total assets of just under EUR400 billion,.
05/07/2010

UBS Global AM monte à 94,9 % dans UBS Real Estate

Siemens vend 43,9 % supplémentaires de la société de gestion munichoise UBS Real Estate KAG, à UBS Global Asset Management, dont la participation dans l’ancienne Siemens KAG passe ainsi de 51 % (acquis fin janvier 2005) à 94,9 %. La transaction devrait être bouclée pour octobre et Siemens conservera les 5,1 % restants d’UBS Real Estate KAG.
05/07/2010

Square Four Investments reprend Sioux

Le capital-investisseur francfortois Square Four Investments a acheté à la dernière minute le fabricant de chaussures allemand Sioux, de Walheim (district de Ludwigsburg), rapporte la Süddeutsche Zeitung. Il sauve de la faillite l'établissement dont les créanciers ont renoncé à leurs créances, ce qui permet un redémarrage avec un nouveau management et des structures plus légères. La nouvelle direction veut mettre l’accent sur les modèles destinés aux femmes. L’essentiel des 350 emplois en Allemagne et au Portugal devrait être préservé.
05/07/2010

Blackstone Allemagne a un nouveau patron

A compter du 1er octobre, Axel Herberg deviendra à Düsseldorf le patron de Blackstone pour l’Allemagne, l’Autriche et la Suisse. Il était jusqu’au 21 juin président du directoire de Gerresheimer AG, une société qui a été contrôlée par le capital-investisseur jusqu’en 2007, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Blackstone détient en particulier 4,5 % de Deutsche Telekom.
05/07/2010
Fonds

Le SEB Immoinvest a distribué 2,10 euros par part

Comme au titre de l’exercice précédent, SEB Asset Management a distribué le 1er juillet aux porteurs du fonds immobilier SEB ImmoInvest un dividende inchangé de 2,10 euros par part. Les remboursements de ce fonds sont gelés depuis le 5 mai 2010.La perofrmance pour l’exercice au 31 mars est ressortie à 3,7 %.
Fonds
05/07/2010
Fonds

Sauren rouvre un fonds immobilier aux souscriptions

A compter du 16 août, Sauren rouvrira aux souscriptions le fonds de fonds Sauren Global Defensiv, qui avait été «hard-closed» le 31 mars (lire notre déprêche du 22 janvier). Entre-temps, la poche de liquidités, qui représentait 23 % à la fin du premier trimestre, a pu entre-temps être ramenée à 13 % de l’encours.Le groupe Sauren affichait fin juin à 2,2 milliards d’euros d’encours.
Fonds
05/07/2010
Fonds

Le FSI investit dans le Groupe Grimaud

Le FSI a annoncé le 2 juillet un investissement de 40 millions d’euros dans le Groupe Grimaud pour accompagner le groupe dans ses projets de développement. Une partie des fonds apportés par le FSI permettra au Groupe Grimaud de souscrire à hauteur de sa quote part à l’augmentation de capital de sa filiale Vivalis, annoncée le même jour.A l’issue de cette opération, la famille Grimaud gardera la majorité du capital et le FSI deviendra un actionnaire de référence et de long terme du Groupe Grimaud. Au cours des cinq dernières années, le Groupe Grimaud, acteur historique du marché français est devenu un acteur de référence mondial en matière de sélection génétique animale multi-espèces. Le groupe a parallèlement développé de nouvelles activités dans le domaine de la biopharmacie, notamment par sa filiale Vivalis, plate-forme technologique très innovante qui a vocation à devenir un standard de marché dans le domaine de la production des vaccins et des protéines pharmaceutiques.
Fonds
05/07/2010
Fonds

Nouveau fonds à formule à la SocGen

Jusqu’au 30 septembre 2010, Société Générale commercialise CAPTIS 2, un fonds commun de placement à capital protégé qui cristallise chaque année, une partie de la performance éventuelle du potentiel de performance des actions sélectionnées de la zone euro, qui sera versée à l'échéance du placement, le 5 octobre 2016. A cette date, le fonds garantit au minimum 90% du capital net investi ou la valeur liquidative de référence augmentée ou diminuée de la moyenne des performances retenues des 20 actions ayant les plus fortes pondérations de l’indice Euro Stoxx 50 depuis le lancement.En outre, si lors des 6 dates d’observations annuelles, l’une des 20 actions du panier atteint 60 % de son niveau initial, sa performance est cristallisée à + 60 % quelle que soit son évolution ultérieure. L’investisseur bénéficiera donc d’un remboursement à l'échéance compris entre 90 % et 160 % de son capital net investi, soit un taux de rendement annuel maximum de + 8,15 % et minimum de - 1,74 %. Caractéristiques : Nom: Captis 2 Code ISIN : FR0010909226) Eligible au PEA ou compte-titres ordinaire.
Fonds
05/07/2010

Cécilia Georges rejoint BNPP AM

«Chargée marketing» chez Franklin Templeton Investments à Paris, Cecilia Georges a quitté son employeur vendredi soir. Ce lundi, elle prend un poste de marketing opérationnel chez BNP Paribas Asset Management.
05/07/2010
Fonds

Seules six sociétés de gestion espagnoles ont affiché des souscriptions nettes en juin

Invercaixa, filiale de La Caixa, est la seule société de gestion espagnole a avoir enregistré en juin des souscriptions nettes notables, avec 811,37 millions d’euros, d’après les statistiques de l’association Inverco. Au total, six gestionnaires ont bénéficié de rentrées nettes. L’encours d’Invercaixe ne représente que moins de 14,37 milliards d’euros.En revanche, Santander Asset Management a subi des sorties nettes de 624,8 millions et son encours a diminué à un peu moins de 25,25 milliards d’euros, mais le plus sinistré a été le BBVA, avec des rachats nets de 1,69 milliard. Son encours se situait fin juin à 26,7 milliards.
Fonds
05/07/2010
Fonds

Les fonds de pension néerlandais dopent le secteur de la gestion

Les fonds de pension aux Pays-Bas font de plus en plus appel aux sociétés de gestion externes, selon le dernier rapport du régulateur néerlandais des retraites, De Nederlandsche Bank (DNB), cité par Citywire. Ils ont injecté en 2009 174 milliards d’euros de plus dans des fonds, sommes qu’ils géraient précédemment en interne. En conséquence, le secteur néerlandais de la gestion d’actifs s’est hissé à la cinquième place dans la zone euro avec des encours totaux de près de 400 milliards d’euros.
Fonds
05/07/2010

Macquarie fusionne ses entités de gestion

La Tribune rapporte que Macquarie Capital Funds (MCF) fusionne avec Macquarie Funds Group (MFG), créant le premier gérant australien avec 280 milliards de dollars d’encours. MCF est renommée Macquarie Funds Direct, une division de MFG, précise le quotidien.
05/07/2010

Deutsche Bank ferme deux bureaux en Europe de l’Est

Deutsche Bank a annoncé la fermeture de ses bureaux de gestion de fortune basés en Hongrie et en Pologne, suite à de faibles performances, rapporte Citywire. Ces bureaux faisaient partie du réseau de banque privée de Sal Oppenheim, société rachetée par la banque allemande en octobre dernier.
05/07/2010

Global Equities Capital Markets avance ses pions en Europe

L’Agefi rapporte que la société d’investissement pour compte propre Assya Capital (Assya) qui dispose également d’une plate-forme d’assurance, et Global Equities Capital Markets (Global Equities), spécialisé sur l’intermédiation actions, le corporate finance et la gestion d’actifs, ont annoncé la semaine dernière leur rapprochement en vue de créer une «compagnie financière entrepreneuriale paneuropéenne».Thierry Leyne, fondateur d’Assya sera président du conseil de surveillance de la nouvelle entité, baptisée Global Equities Compagnie Financière. Articulée autour de cinq pôles - intermédiation, gestion d’actifs, corporate finance, private equity et assurance, la gestion d’actifs est un axe prioritaire. De 100 millions d’euros d’encours actuellement, la société vise un milliard d’euros d’actifs à fin 2012, avec trois projets d’acquisitions sont actuellement en cours en Europe, précise le quotidien.
05/07/2010

Les assureurs ciblent les fonds de pension pour leurs produits actions

L’arrivée de Solvabilité II prévue en 2012 pourrait conduire certains assureurs à se séparer de leurs sociétés de gestion à moins, pour la plupart, qu’ils ne trouvent d’autres relais de croissance, rapporte la Tribune. Ainsi, les sociétés de gestion pourront commercialiser leurs produits actions de moins en moins utilisés par leur maison mère et maintenir leur niveau de revenu. Comme le précise Michel Haski, directeur général d’Allianz Global Investors France, les fonds de pension sont les cibles privilégiées, ces investisseurs restant fortement exposés au risque actions, à hauteur, pour certains, de 30 % de leurs encours et ce, sur un horizon de placement très long. Une aubaine certes, note le quotidien, encore faut-il pouvoir les atteindre car la concurrence est rude, l’obtention de mandat se faisant via appels d’offres.
05/07/2010

Janus Capital veut se renforcer en Europe

Janus Capital veut intensifier son développement à l’international, rapporte la Tribune, qui précise que sur les 165 milliards de dollars d’encours que cette société de gestion américaine gérait au 31 mars, principalement en actions, seuls 10 % l'étaient en dehors des États-Unis. Afin de mieux approcher cette zone, Janus a décidé de commercialiser une vingtaine de fonds, principalement en actions américaines et gérés majoritairement selon une approche fondamentale. C’est la raison pour laquelle Janus Capital se concentre aujourd’hui sur les institutionnels, les fonds de fonds et la banque privée, sans oublier les fonds de pension ou caisses de retraite. Quoi qu’il en soit, l’Europe du Nord reste l’un des axes principaux de développement de la société de gestion, qui souhaite augmenter de 20 % à 25 % la part des actifs gérés hors États-Unis d’ici cinq ans.
05/07/2010

Apax Partners acquiert BNP Paribas Personal Finance Belgium

Dans un communiqué, le capital investisseur Apax Partners SA a annoncé, vendredi 2 juillet, l’acquisition de BNP Paribas Personal Finance Belgium qui gère environ 500 millions d’euros d’encours de crédit à la consommation pour 300 000 clients, via des cartes revolving et des prêts à la consommation. La société compte 200 salariés. Cette transaction qui intervient dans le cadre des engagements de BNP Paribas envers la Commission Européenne à la suite de l’opération BNP Paribas Fortis sera finalisée sous réserve de l’approbation de l’opération par la Commission Européenne et de l’autorisation des entités régulatrices belges.
05/07/2010
Fonds

Mark Lovett quitte Allianz RCM

Mark Lovett, chief investment officer pour les actions britanniques chez Allianz RCM, quitte le groupe. Ses fonds seront repris par des gérants d’Allianz. Jeremy Thomas, qui pilote déjà Allianz RCM UK Growth Fund, prendra en charge le UK Unconstrained Fund et le UK Equity Fund.De son côté, Neil Dwane, chief investment officer pour l’Euroipe, prendra en charge la gestion du Charter European investment trust.
Fonds
05/07/2010

Liontrust se sépare de ses gérants actions internationales

Dans le cadre d’une politique de réduction des coûts, John Ions, devenu CEO de Liontrust Asset Management en mai, a licencié avec effet immédiat, mais avec «gardening leave», l'équipe de gestion actions internationales que dirige Ross Hollyman, rapporte Investment Week..

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