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Asset Management
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28/06/2010

GAM green funds to be released in fall

The UCITS-compliant long/short environmental fund for which GAM has recruited Paul Udall from Climate Change Capital (see Newsmanagers of 26 May) will be launched in October, and will have 35 to 45 positions.
28/06/2010

BPM to distribute funds from foreign firms

The Italian newspaper Soldi, cited by Bluerating, reports that Banca Popolare di Milano has recently signed distribution agreements with several foreign management firms. Only four were selected at the conclusion of a competition; they include Franklin Templeton and BlackRock.
28/06/2010

Fidelity International recruits in Italy

Fidelity International is adding to its teams in Italy with the arrival of Cosmo Schinaia as director of professional and institutional sales for Italy, Bluerating reports. He was previously at Crédit Agricole Asset Management Sgr. Schinaia will be part of the team led by Paolo Federici, head of distribution for Fidelity products in Italy.
28/06/2010

ebase contracted to administer AmpegaGerling client accounts

From 21 June, the European Bank for Fund Services GmbH (ebase) has taken charge of administration of new payments to all AmpegaGerling Investment (Talanx group) client accounts. This allows AmpegaGerling to concentrate on fund management. ebase is a wholly-owned subsidiary of comdirect (Commerzbank group).
28/06/2010

La crise financière a modifié le comportement des clients de banques privées allemands

Une étude* réalisée auprès de 332 clients de banques privées en Allemagne (au moins 0,6 million d’euros de liquidités, en Autriche (0,5 million et plus) et en Suisse (0,9 million de francs suisse et plus) par la division gestion d’actifs de l’Université Johannes Kepler de Linz, sous la direction du Pr. Teodoro D. Cocca, pour le compte de LGT Wealth & Asset Management montre que l’exposition moyenne aux actions se situe à 32 %, celle affectée aux liquidités se montant à 29 %. D’autre part, 16 % étaient réservés par ces investisseurs pour se prémunir contre l’inflation ou un scénario «worst case», sous forme de matières premières/or ou métaux précieux.Environ les deux tiers du total investi étaient placés sur le marché intérieur de chacun des pays, ce qui représente un risque important de concentration.D’autre part, l'étude a montré que la crise financière a provoqué d’importantes redistributions, au détriment des dérivés, des actions, des placements alternatifs et des fonds d’investissement, au profit des matières premières/or, des métaux précieux, du cash et d’autres valeurs concrètes. 48 % des personnes interrogées ont ainsi augmenté leur allocation aux matières premières/or ou métaux précieux, tandis que 31 % ont diminué leur exposition aux actions.* LGT Private Banking Report 2010
28/06/2010

A round of promotions at Fidelity

Peter Hicks has been appointed product director, UK equities, at Fidelity International, from 1 August, and will be leaving his current position as head of UK retail sales to Ben Waterhouse, who will join the firm on that date from Legal 7 General Investment Management (LGIM), as head of UK wholesale sales. Julian Webb is appointed head of sales for the FundsNetwork platform; he currently serves as head of UK defined contribution business.
28/06/2010

F&C launches an open-ended real estate fund

The British asset management firm F&C is launching its first open-ended real estate fund. The product, UK Property Fund, co-managed by Julian Smith and Guy Glover at F&C REIT, will invest in British commercial real estate at a point in the cycle which is considered favourable by managers. The fund will be diversified in all areas (geographical, sectoral, etc), and will retain a total cash allocation of 10% to 20%. F&C REIT, born of the merger in 2008 of Reit Asset Management and F&C Property Asset Management, manages about GBP7.5bn in assets.
28/06/2010

Appointment at BNP Paribas Corporate & Investment Banking

BNP Paribas Corporate & Investment Banking announced on Friday, 25 June that it has appointed Robert McAdie to the newly-created position of global head of credit research and strategy. McAdie will be based in London, and will report directly to David Brunner, deputy global head of Fixed Income. He will supervise credit research worldwide, which in turn includes the independent credit research activities. He will also be responsible for specialists in the sector and the credit trading desks, according to a statement from the bank. From 2000 to 2004, McAdie led the European credit strategy team at Lehman Brothers; he then spent five years at the head of European emerging markets strategy at Salomon Brothers, in London.
28/06/2010

Goldman Sachs to reimburse Bayou subscribers

An arbitration committee at the Financial Industry Regulatory Authority on Friday sentenced the Goldman Sachs Group to pay USD20.6m to unprotected investors in Bayour Group, who accused the banking group of voluntarily or involuntarily ignoring signs of fraud at the hedge fund management firm, which went bankrupt in 2005. The Wall Street Journal adds that the former CEO of Bayou, Samuel Israel III, was sentenced to 20 years in prison; he pleaded guilty to distributing false information about funds. Subscribers lost more than USD400m.
28/06/2010

Efama announces launch of pan-European fund processing passport portal

The European Fund an Asset Management Association ‘Efama) announced today the opening of its Fund Processing Passort Portal, available to the asset management industry vie the Efama website. The FPP is an industry standard for the presentation of the key operational characteristics that fund promoters should provide on their investment funds to facilitate their trading. By making this information available to the market in a fully harmonised document, fund managers help reduce delays in processing transactions and errors in executing orders.
28/06/2010

High net worth private money moves to Panama

Since the Spanish government has embarked on its hunt for illicit bank accounts in Switzerland, and signed a tax information sharing agreement with Andorra, high net worth Spanish clients are making Panama their preferred destination, but they are also heading to countries such as Singapore, Costa Rica, Gibraltar and Uruguay, Expansión reports. The Spanish government is already in negotiations with Panama, Gibraltar, Hong Kong and Singapore to sign tax information sharing agreements, but the time this takes to complete will be time gained for banking clients.
28/06/2010

S-Box becomes Solactive

From 21 June, the German index provider S-Box, which was previously an affiliate of the Stuttgart stock exchange, becomes wholly owned by Structured Solutions AG< which has changed the name of the firm to “Solactive.” All S-Box products will adopt the new brand name. Currently, there are 21 ETF funds which use Structured Solutions indices as their benchmark or underlying. They have assets of about USD5bn. Sebastrian Seifried, head of indexing, says that Structured Solutions sees significant potential for growth in the area of ETFs, with demand evolving towards custom products focused on regional or special themes and strategies.
28/06/2010
Fonds

Hausse de 2,2 % de l'encours des sicav au premier trimestre

En janvier-mars, l’encours des 3.206 sicav espagnoles, des véhicules d’investissement sur mesure pour les particuliers haut de gamme, a progressé de 2,2 % à près de 26,21 milliards d’euros pour le compte de 405.442 actionnaires, indique VDOS Stochastics, relayé par Funds People. La performance moyenne pondérée en fonction de l’encours est ressortie durant la période sous revue à 0,88 %.Les deux sicav les plus performantes sont gérées par UBS Gestión avec 19,14 % et 17,45 %, devant la Gold & Silver Spain (+ 16,06 %) de Bankinter Gestión qui a deja été le gestionnaire avec le plus fort gain (144,7 %) pour l’ensemble de 2009.BBVA Patrimonios conserve la tête du classement pour l’encours, avec une part de marché de 10,96 %. Elle a été aussi leader pour les souscriptions nettes, avec 77 millions d’euros. La sicav avec le volume d’actifs le plus important est Morinvest, gérée par BBVA Patrimonios, avec 452 millions d’euros.
Fonds
28/06/2010

UBS a de grandes ambitions en Asie

La première banque suisse affiche pour ambition, selon Carsten Kengeter, coresponsable de la division de banque d’investissement d’UBS, de doubler d’ici deux ans ses revenus tirés des activités de fixed income (produits de dette, devises, matières premières) dans la région Asie-Pacifique est un «objectif réaliste», rapporte l’Agefi.
28/06/2010

Mike O'Brien quitte BlackRock

Selon IPE.com, Mike O’Brien, le responsable de l’activité institutionnelle EMEA de BlackRock, va quitter la société.
28/06/2010

F&C lance un fonds immobilier ouvert

Le britannique F&C lance son premier fonds immobilier ouvert. Co-géré par Julian Smith et Guy Glover de F&C Reit, le UK Property fund se propose d’investir dans l’immobilier commercial britannique à un moment du cycle considéré comme favorable par les gérants.Le fonds sera diversifié dans tous les domaines (géographique, sectoriel…) et maintiendra une poche de liquidité comprise entre 10% et 20%.F&C Reit, issu de la fusion en 2008 de Reit Asset Management et de F&C Property Asset Management, gère quelque 7,5 milliards de livres.
28/06/2010
Fonds

Le fonds de Nathaniel Rothschild bientôt coté

Selon l’Agefi, Vallar, le fonds de Nathaniel Rothschild, va lever 600 millions de livres sur le London Stock Exchange. Le véhicule cherchera à acquérir un actif ou une société dans l’industrie des mines et des métaux, pour une valeur d’entreprise qui pourrait atteindre 5 milliards.
Fonds
28/06/2010

Rafale de nominations chez Fidelity

Peter Hicks a été nommé «product director», UK equities, chez Fidelity International à compter du 1er août et laissera son poste actuel de head of UK retail sales à Ben Waterhouse, qui rejoindra à la même date en provenance de Legal & General Investment Management (LGIM) comme head of UK wholesale sales. Quant à Julian Webb, il est nommé responsable des ventes pour la plate-forme FundsNetwork alors qu’il exerce actuellement les fonctions de head of UK defined contribution business.
28/06/2010

Nomination au sein de BNP Paribas Corporate & Investment Banking

BNP Paribas Corporate & Investment Banking a annoncé vendredi 25 juin la nomination de Robert McAdie au poste nouvellement créé de global head of credit research and strategy.Robert McAdie sera basé à Londres et sera rattaché à David Brunner, deputy global head du «Fixed Income». Il sera chargé de superviser l’activité Recherche en matière de crédit au niveau mondial qui, elle-même, englobe la section indépendante de recherche et stratégie en matière de crédit. Il sera également responsable des spécialistes du secteur et des credit trading desks, précise un communiqué de la banque. De 2000 à 2004, l’impétrant a dirigé l’équipe European credit strategy de Lehman Brothers puis, a passé cinq ans à la tête de l’European emerging markets strategy chez Salomon Brothers, à Londres.
28/06/2010

FRM lance une plate-forme alternative avec le coréen IBK Securities

Selon Asian Investor, le coréen IBK Securities a signé un partenariat avec la firme londonienne Financial Risk Management (FRM) pour la mise en place d’un fonds de hedge funds et la distribution de fonds en Corée du Sud.Le fonds de hedge funds, qui sera connu sous l’appelation IBKS-FRM Fund of Funds, devrait voir le jour avant la fin de l’année. Le fonds investira dans des single hedge funds et visera des rendements constants avec une faible corrélation au marché. Il sera distribué exclusivement aux investisseurs institutionnels qualifiés.Les actifs sous gestion de FRM s'élèvent à environ 9 milliards de dollars. C’est l’un des premiers groupes de fonds de fondsu à ouvrir n bureau (en 2008) en Corée.
28/06/2010
Fonds

Fonds d'actions : la surperformance vieillit mal

Selon une étude effectuée par Forbes sur les fonds d’actions américaines de base de données de l’agence de notation Standard & Poor’s pour les périodes mars 2000-mars 2005 et mars 2005-mars 2010, seuls 39,3 % des 791 produits figurant dans la moitié supérieure des performances durant la première période figuraient encore dans cette catégorie durant la seconde. 17,9 % d’entre eux ont été liuqidés ou absorbés par un autre fonds.D’autre part, 32,9 % des fonds figurant dans la seconde moitié durant la première période ont été «promus» durant la seconde période, tandis que 37,7 % ont été soit liquidés soit fusionnés.En ce qui concerne les fonds d’actions de grandes capitalisations figurant dans le premier quartile en 2000-2005, seuls 18,5 % ont pu se maintenir dans ce groupe en 2005-2010.
Fonds
28/06/2010

Symphony AM recrute Ann Popkin

Le fournissseur de services d’investissement Nuveen Investments a annoncé le 24 juin que Symphony Asset Management avait nommé Anne B. Popkin en qualité de président à compter du 12 juillet. Anne Popkin travaillait précédemment chez BlueCrest Capital Management où, en tant qu’associé principal, elle dirigeait le bureau de New York. Au 31 mars 2010, les actifs sous gestion de Symphony s'élevaient à environ 9 milliards de dollars.
28/06/2010
Fonds

L'ancien patron d'Amaranth sollicite à nouveau les investisseurs

Nicholas Maounis, l’ancien patron du gestionnaire alternatif Amaranth Advisors qui a implosé en septembre 2006 après une perte de 6,6 milliards de dollars à cause de paris démesurés sur le gaz naturel, tente actuellement de lever 1 milliard de dollars pour sa nouvelle société Verition Fund Management, dont l’encours de 235 millions de dollars est essentiellement constitué actuellement par la fortune privée de son fondateur, rapporte The Wall Street Journal.Verition s’interdit d’investir dans le gaz naturel et devrait se cantonner aux obligations d’entreprises, aux actions et aux obligations convertibles.D’autre part, Verition a mis en place différents éléments de contrôle du risque, Nicohals Maounis étant lui-même le chief risk officer, mais avec une équipe pour la gestion du risque au jour le jour dans chaque fonds et à l'échelon de la société de gestion tout entière.Le fonds principal de Verition a affiché une performance de 17 % pour 2009 et d’environ 2 % depuis le début de l’année.
Fonds
28/06/2010

Dreyfus compte lancer des ETF à gestion active

En date du 9 juin, The Dreyfus Corporation, filiale de BNY Mellon Asset Management, a sollicité de la SEC (form 40-APP 1) l’autorisation de lancer des ETF à gestion active qui seront logés dans une nouvelle entité, Dreyfus ETF Trust, et qui pourront faire appel à des sub-advisors.
28/06/2010

Odyssey IM recrute Mikhail Filimonov

Jayavardhan Diwan, co-fondateur (en 2009) d’Odyssey Investment Management, a annoncé l’embauche de Mikhail Filiminov comme CIO, rapporte Hedge Week. L’intéressé, qui a déjà travaillé avec Jayavardhan Diwan par le passé, avait fondé et dirigé Alexandra Investment Management. Odyssey compte lancer plusieurs fonds sur le crédit à l'échelon mondial, dont un de situations spéciales et un focalisé sur les obligations convertibles en Inde.
28/06/2010
Fonds

Blackstone et TPG divergent sur leur évaluation de Freescale

En décembre 2006, Blackstone et TPG ont tous deux contribué pour 1 milliard de dollars en capital au LBO de 16,6 milliards de dollars de Freescale Semiconductor. Selon le Financial Times qui a eu accès aux deux documents, le rapports trimestriel pour janvier-mars du fonds Blackstone Partners V estime la participation à 45 cents pour un dollar, contre 20 cents par dollars au quatrième trimestre 2009 pendant que celui de TPG V l'évalue à 20 cents pour le premier trimestre 2010.Par ailleurs, Blackstone estime à 100 cents par dollar sa participation dans Biomet, tandis que TPG, là aussi engagé, l'évalue à 90 cents par dollar. Cela est révélateur de la latitude dont peuvent jouir les fonds de private equity dans leurs évaluations, insiste le journal.
Fonds
28/06/2010

Banca Popolare di Milano va distribuer des fonds de sociétés étrangères

Selon le journal italien Soldi, cité par Bluerating, Banca Popolare di Milano aurait récemment conclu des accords de distribution avec plusieurs sociétés de gestion étrangères. Quatre seulement ont été sélectionnées au terme d’une compétition. Parmi elles figureraient Franklin Templeton et BlackRock.
28/06/2010

Amundi et Natixis AM pourraient être candidats dans le dossier Pioneer Investment

Concernant le sort de Pioneer Investment la filiale de gestion d’actifs d’Unicredit, la maison mère exclut une introduction en Bourse par manque d’intérêt des investisseurs, rapporte la Tribune. Une vente pure et simple semble aussi difficile en raison du prix élevé de Pioneer, valorisé à environ 3 milliards d’euros, selon plusieurs sources. Une vente par compartiment est aussi envisagée. Cette dernière option intéresserait Amundi qui, présentée comme une plate-forme, a toujours dit qu’elle intégrera d’autres réseaux de distribution. D’autres acteurs français regarderaient également le dossier. Natixis Global Asset Management ne cache pas son envie de se développer en Europe par croissance externe. Quoi qu’il en soit, Roger Yates, directeur général de Pioneer, a lancé un audit interne afin d’avoir une vision très précise de ce que fait la société. Résultats d’ici la fin 2010, note le quotidien.

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