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Asset Management
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29/11/2010

Allianz IM appoints an Asian global CIO

p { margin-bottom: 0.08in; } Asian Investor reports that Nikhil Srinivasan, currently chief investment officer at Allianz Investment Management (CIO) for the Asia-Pacific region, has been appointed CIO for the group. He will be based at the group’s Munich headquarters. The promotion, unusual for a European firm, may be viewed as a fair reward for Allianz’s results in the region. Asian life insurance activities have grown by 45% in the first nine months of the year. Srinivasan, CIO for Asia-Pacific since 2006, reduced exposure to equities to less than 1% in August 2007, just one month before the collapse of Lehman Brothers.
29/11/2010

ETFs will become harder to beat

p { margin-bottom: 0.08in; } In the past, hedge funds have had the decisive advantage over ETFs of being more maneuverable and being better able to anticipate rebalancing or adjustments of indices, which often lead to market movements that negatively impact ETFs. At the beginning of next year, the Wall Street Journal reports, the Center for Research in Security Prices (CSRP) at the University of Chicago will launch investible indices which will prevent funds which replicate them from having to make mandatory transactions when changes are made to traditional indices. The distinctions between small, mid and large caps will be expressed as a percentage of the value of the total market, rather than as fixed amounts in dollars or an unchanging number of companies. Equities will be “partially weighted” via various cap size indices. If a company grows or shrinks, its shares will no longer be required to be added or removed all at once. Additions and removals will be made gradually, adn the date on which the changes are finalised will be randomized.
29/11/2010

HFT IM sets up in Hong Kong

p { margin-bottom: 0.08in; } Asian Investor reports that HFT Investment Management, a joint venture of BNP Paribas and Haitong Securities, has opened a branch office in Hong Kong, becoming the most recent Chinese asset management actor to use Hong Kong as a base to launch international activities.
29/11/2010

Whitefield cancels performance commissions

p { margin-bottom: 0.08in; } The Singapore hedge fund Whitefield Capital Management has decided to cease charging performance commissions until it has doubled its assets under management. Whitefield last year faced redemptions that reduced its assets under management to USD100m. The Asian Opportunities Fund, with about USD30m in assets under management, will not charge fees until it has assets of USD50m to USD100m. The fund has also earned returns of 33% this year, after results of about 80% last year.
29/11/2010

Arx (BNY Mellon) prepares a Latin American infrastructure fund

p { margin-bottom: 0.08in; } The Brazilian asset management firm Arx is planning to release its new Latin American infrastructure strategy, managed by Bruno Garcia and Rogério Poppe, in France, Alex Gorra, director of the international BNY Mellon Arx platform, announced in Paris. The product is already available in a Brazilian-registered form, and invests 75% in Brazilian and 20-25% in Mexican securities, while the remainder is invested in Colombian, Peruvian and Chilean equities. It is a strategy “which privileges domestic stories,” and which, in the case of Mexican companies like America Móvil, Cemex and Homex are absolutely not dependent on the economic activity in the United States.
29/11/2010

New private banking actor opens its doors in Liechtenstein

p { margin-bottom: 0.08in; } Agefi Switzerland reports that Lamda Privatbank has launched its banking activities, becoming the 16th such institution in Liechtenstein. It has received authorisation from the competent authority (FMA) and will concentrate on traditional private management activities for high net worth clients.
29/11/2010

Crise de confiance chez Frontpoint

Le fonds alternatif de 7,5 milliards de dollars, actuellement sous le coup d’une enquête des autorités américains pour délit d’initié présumé, a vu les demandes de remboursement émanant des investisseurs atteindre 3 milliards de dollars, selon une lettre de ses dirigeants citée par Reuters.
29/11/2010

Samsonite pourrait s'introduire à Hong Kong

Le fabricant de bagages envisage de s’introduire en Bourse de Hong Kong pour un montant d’un milliard de dollars (755 millions d’euros), a rapporté le Sunday Times. Samsonite, propriété de CVC et de RBS, a engagé Goldman Sachs comme conseil, a précisé le journal dominical.
29/11/2010

EQT fait appel à des conseillers

Le fonds de capital investissement, détenu en partie par la famille Wallenberg, a retenu JPMorgan et Deutsche Bank afin de le conseiller sur une éventuelle mise en Bourse ou cession du troisième fabricant allemand de câble, Kabel Baden-Württemberg. L’opération pourrait rapporter près de 2 milliards d’euros, selon des sources citées par Bloomberg.
29/11/2010

La CNP prend 25 % de CB21 à La Défense

Dans cette opération, qui relance le marché de l’investissement immobilier de La Défense, la tour CB 21, louée aux deux tiers, est valorisée 588 millions d’euros. Le mode d’investissement de CNP dans cet actif rénové témoigne de la pénurie d’offre de qualité sur le marché.
29/11/2010

Sortie de crise difficile pour la BCE

La banque centrale, qui se réunit jeudi, pourrait devoir décaler sa stratégie de sortie en raison d’un nouveau regain de tensions sur la liquidité bancaire.
26/11/2010

Foncière des Régions vend 25 % de sa tour à la Défense à CNP

L’appétit des assureurs pour l’immobilier ne se dément pas. Foncière de Régions vient de céder 25 % de la tour CB 21 à la Défense à un investisseur institutionnel français, qui serait CNP d’après une source proche du dossier. La transaction valorise cette tour 588 millions d’euros, soit un taux de rendement de 5,8 %. Foncière des Régions a acquis l’ex Tour Gan en 2007 pour 486 millions d’euros. Rénovée pour un coût total de 130 millions d’euros, elle est louée aux deux tiers par Suez Environnement.
26/11/2010

Edram recrute à Bruxelles

L'équipe commerciale bruxelloise d’Edmond de Rothschild Asset Management (Edram, lire notre article du 27 septembre) va s’enrichir prochainement d’un nouveau collaborateur en la personne de Filip Palmans, qui quitte Petercam Institutional Asset Management ce 26 novembre). Il est prévu que cette équipe de distribution, dirigée par Ludwig Caluwé, comprenne trois à quatre personnes.Filip Palmans sera conseiller senior institutionnel chargé de développer la clientèle institutionnelle.
26/11/2010

Départ d'un COO chez Credit Suisse

Selon Asian Investor, Rocco Paduano, 41 ans, a quitté son poste de COO au sein de l’activité de «prime broberage» de Credit Suisse. L’intéressé qui avait rejoint la société en septembre 2009 a déclaré qu’il voulait désormais se fixer un nouveau défi en Asie, soit en restant dans l’activité «sell-side», soit en retournant dans le «buy-side» que ce soit à un poste de CEO ou de COO d’un hedge fund.Avant de rejoindre le Credit Suisse, précise le site d’information, Rocco Paduano était head of risk management chez Hindsight, une société de hedge funds basé à Hong Kong.
26/11/2010

Petercam entame la phase active de son déploiement en Allemagne

Au bout de trois ans chez Petercam Institutional Asset Management où il s’est surtout occupé des marchés luxembourgeois et belge, Bernard Jans (un ancien de KBC) passe, de Bruxelles, à la phase active de la commercialisation des fonds et mandats sur le marché allemand. Le projet sur lequel le gestionnaire belge a travaillé depuis fin 2008. En revanche, il n’est pas prévu d’ouvrir une succursale en Allemagne.Petercam a déjà obtenu de la BaFin l’enregistrement de quatre fonds obligataires de droit luxembourgeois (Petercam L Bonds EUR Quality, Petercam L Bonds Universalis, Petercam L Bonds Higher Yield et Petercam L Bonds Government Sustainable) pour lesquels la production des chiffres fiscaux a été sous-traitée à EFA à Luxembourg, l’agent administrateur de la sicav Petercam L Fund.En revanche, pour ce qui concerne les fonds de droit belge, le Petercam Bond Euro ainsi que les fonds stratégie européennes «benchmark + (Euroland/Europe/Europe Sustainable), les stratégies européennes thématiques (Dividend, Small Caps, Convergence, etc) et les stratégies globales thématiques (Energie, Agriculture, Foundation For the Future), l’intégration dans les systèmes de comptabilité de Petercam des outils nécessaires au calcul de ces données fiscales a pris plus de temps que prévu, ce qui a retardé l’enregistrement. Dans l’état actuel des choses, le gestionnaire belge espère pouvoir boucler cette étape dans le courant du premier trimestre 2011.A l’heure actuelle, Petercam a déjà signé les premiers contrats de distribution avec des acteurs de premier plan (plates-formes, sélectionneur de fonds). Des contacts ont déjà été pris aussi avec les deux principaux réseaux de conseillers en gestion de patrimoine indépendants.

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