p { margin-bottom: 0.08in; } The largest real estate deal since the outbreak of the crisis has been completed in New York, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. Google is paying about USD1.8bn for an office building at 111 Eighth Avenue (27,000 square metres) in Chelsea, in which it already rents one fifth of the total area.The vendor is a consortium composed of the local real estate firm Taconic, a New York state pension fund, and the German-American investment management firm Jamestown. At the time when Jamestown got involved in the investment, in 2004, the building was valued at USD800m.

p { margin-bottom: 0.08in; } Oddo is planning to develop its activities in Switzerland, Agefi Switzerland reports. According to the international head of sales for the group, Bertrand Levavasseur, the French group is planning to send a salesperson, who will potentially create a unit in Geneva or Zurich in the next 18 months. The French group, which is already present in French-speaking Switzerland via cooperation agreements with several private banks in the region, is now aiming to develop its activities in the remainder of Switzerland.. “We are primarily aiming at private banks, wealth managers, and institutional clients,” says Levavasseur.

Jamie Allsop, former manager of the Heart of Africa fund at New Star, which had to close in 2008 due to liquidity problems, is launching a new fund with frontier markets specialist Insparo Asset Management, the Financial Times Fund Management said. The Insparo African Equity Fund will target institutional investors offering monthly liquidity.

p { margin-bottom: 0.08in; } On 6 December, Source announced the launch of three Irish-registered ETFs replicating total return MSCI country indices for Brazil, India and China, as additions to the MSCI emerging markets and RDX Russia indices. The new products, available in US dollars on the London Stock Exchange, bring the range of ETF and ETC products from Source dedicated to equities and commodities indices to 83.CharacteristicsName: ETF MSCI Brazil Source ISIN code: IE00B4MYWN47Management commission: 0.65%Name: ETF MSCI China SourceISIN code: IE00B4LXWX21Management commission: 0.65%Name: ETF MSCI India SourceISIN code: IE00B4Z17P98Management commission: 0.85%

p { margin-bottom: 0.08in; } The Swiss Funds Association (SFA) has announced that its board at its 25 November meeting elected Petra Reinhard Keller as a new member, managing director and head fund solutions & clients services, as well as deputy CEO of Credit Suisse Asset Management Funds. In her role as a board member at the SFA, she replaces Raoul-Philip Backmann, who has left Credit Suisse and is also leaving the board of SFA.

p { margin-bottom: 0.08in; } Hansainvest Hanseatische Investment GmbH, an affiliate of the insurance group Signal-Iduna, on 6 December announced that it has become the first German management firm to obtain a universal operating license from the Federal financial services supervision office (BaFin). According to Jörg W. Stotz, CEO, this means that, on the one hand, Hansainvest is authorised to launch all varieties of funds which are already covered by the InvG regulations in force, with immediate effect, and on the other hand, that the manager is now permitted to launch all varieties of funds which have recently been authorised in Germany, without needing to apply for a specific license. The general license does not apply only to the construction of funds, but also to investments (categories of assets) by funds. Management firms which do not have a universal operating license, meanwhile, are required to obtain licenses for each new funds and each new category of assets. Hansainvest reports that it was already the only German management firm allowed to launch and manage securities funds, real estate funds, funds of funds, money market funds, institutional funds and hedge funds. Its range includes more than 90 retail funds and over 30 institutional funds.

Asia’s fund managers are convinced the setting up of an Asia funds passport is critical for the industry’s growth, according to a report by PwC commissioned by Australia’s Financial Services Council. Currently, if Australian investment managers want to launch their products into the Asian markets they have to set up an office in Europe and export Ucits from there, the Financial Times Fund Management wrote.

p { margin-bottom: 0.08in; } The board of directors of the Luxembourg Sicav BlackRock Global Funds (BGF) has announced that, in light of the closure of the London stock exchange, the net asset value of the BGF United Kingdom Fund will not be calculated and shares in the fund will not be traded on 27 and 28 December. The same decision has been taken for the 30 and 31 December as well as the 3 January for the BGF Japan Small & Mid Caps Opportunities Fund and BGF Japan Value Fund.

La plus grosse transaction immobilière depuis l'éclatement de la crise vient d'être réalisée à New York, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Google paie environ 1,8 milliard de dollars pour l’immeuble de bureaux 111 Eigth Avenue (270.000 mètres carrés) à Chelsea, dont il loue déjà un cinquième de la surface.Le vendeur est un consortium composé de la société immobilière local Taconic, d’un fonds de pension de l’Etat de New York et du gestionnaire germano-américain Jamestown. A l'époque où Jamestown est entré dans l’affaire, en 2004, l’immeuble valait 800 millions de dollars.

La vente de Robeco France à Oddo & Cie rebat-elle les cartes pour Robeco Gestions qui n’a pas fait partie de la «corbeille» ? Interrogé par Newsmanagers la semaine dernière, Ali Ould Rouis, président du directoire de Robeco Gestions, avait répondu par la négative (lire article du 03/12/2010). Cette semaine, le responsable de la société de gestion s’est fait plus précis. Concrètement, la maison mère était résolue à développer un partenariat plus ou moins fort entre Robeco France et un acteur de la place – volonté qui a conduit à l’acquisition pure et simple de l’entité par Oddo & Cie compte tenu, selon le responsable de Robeco Gestions, de la cohérence du projet présenté. De son côté, Robeco Gestions avait, bien en amont, entamé sa mue. Une évolution qui, encore aujourd’hui, s’articule autour de deux axes. Du côté de la gestion tout d’abord, Paris devient officiellement le centre de compétence monétaire du groupe. De fait, la société de gestion dans la capitale va assurer la gestion des poches de liquidités de fonds commercialisés par le groupe aux Pays-Bas, en Allemagne, en Espagne, au Luxembourg, etc. «L’opération n’est pas simple tant sur le plan juridique que fiscal», reconnait Ali Ould Rouis, «mais l’intérêt est évident pour Robeco Gestions qui, en plus de participer à l’exportation d’une gestion française, va pouvoir offrir aux investisseurs institutionnels, particulièrement les «corporates», les caractéristiques nécessaires pour séduire, tant en termes de gestion des risques, de liquidités et de ratio d’emprise.» De fait, tandis que Robeco Gestions gère près de 2 milliards d’euros en actifs monétaires, on peut donc tabler sur une augmentation des encours à brève échéance sur cette classe d’actifs. Et ce d’autant que le second axe de l'évolution de Robeco Gestions porte sur les investisseurs-cibles. En l’occurrence, si la maison mère a clairement exprimé sa volonté d’amener le poids de la gestion institutionnelle de 50 % à plus de 60 %, à Paris, ce sont précisément les corporates qui sont dans la ligne de mire. «Nous avons investi ce marché en 2008, précise Ali Ould Rouis, mais notre réorganisation nous permet de devenir la référence monde du groupe ce qui élargit sensiblement notre prisme. «Cela dit, l’obtention du label de centre de compétences monétaires au niveau mondial du groupe ne devrait pas pénaliser les équipes de gestion de la société à Paris dédiées à l’obligataire ou à l’allocation d’actifs. «D’une façon générale, Robeco Gestions, comme sa maison mère, reste positionnée sur un ensemble de classes d’actifs», martèle Ali Ould Rouis, «soit par l’intermédiaire de nos propres équipes que par celles de Rotterdam via cette fois une délégation de gestion.» Preuve à l’appui. Ainsi, Robeco Gestions pousse actuellement ses pions auprès des institutionnels au travers ses expertises reconnues, et ses fonds Robeco Agribusiness, ses fonds obligataires indexés sur l’inflation et ses fonds actions de gestion quantitative. Quant à la clientèle «retail», elle n’est pas oubliée dans la mesure où l’offre – y compris celle destinée à Banque Robeco France – figure dans l’un des segments à part entière de la clientèle de la société de gestion (voir article du 3 décembre). «Certes», admet Ali Ould Rouis, «nous procédons à une rationalisation de nos gammes, qui va également se poursuivre, mais les opérations de fusions absorptions ont d’ores et déjà débuté en 2008."Enfin, très concrètement, le responsable de la société de gestion a rappelé que l’opération concernant Banque Robeco France ne mettait pas le déménagement de ses équipes à l’ordre du jour à court terme. Ni celui d’un renforcement en ressources humaines dans la mesure où les liens entre Banque Robeco France et Robeco Gestions se limitaient à quelques fonctions supports.

Oddo compte développer son activité sur le territoire suisse, rapporte L’Agefi suisse. Selon le directeur des ventes du groupe à l’international, Bertrand Levavasseur, le groupe français compte envoyer un commercial, qui établira l'éventuelle création d’un pôle, à Genève ou à Zurich, au cours des prochains 18 mois. Déjà présent en Suisse romande à travers des accords de collaboration avec plusieurs banques privées de la région, le groupe français vise aujourd’hui le développement de ses activités outre Sarine. «Nous visons principalement les banques privées, les gérants de fortune et la clientèle institutionnelle», précise Bertrand Levavasseur.

L’Agefi rapporte que le dossier Hermès est désormais entre les mains de l’AMF. Les actionnaires familiaux du groupe de luxe ont déposé hier soir une demande de dérogation à l’obligation de lancer une offre publique. La réponse du régulateur sur la création de cette holding familiale devrait intervenir dans quelques semaines, précise le quotidien.

Selon nos informations, la société de gestion Olympia Capital Management dont Sagard, le fonds de private equity américain qui détient 45 % du capital, a annoncé la vente récemment (cf. Newsmanagers du 03/11/2010) intéresserait plusieurs sociétés, dont un «gros calibre». Le nom de Natixis AM a été évoqué. Interrogée par Newsmanagers, la société de gestion en question n’a pas souhaité faire de commentaires - mais n’a pas démenti non plus. Un autre nom circule également : la société de gestion alternative Nexar Capital Group SCA, créée l’année dernière par des anciens de SGAM AI - dont Arié Assayag, directeur général, et Eric Attias, directeur des investissements. Nexar Capital Group SCA s’est déjà illustrée le 13 septembre dernier après avoir annoncé l’acquisition d’Allianz Alternative Asset Management («AAAm») auprès d’Allianz France, son actionnaire majoritaire, et d’Allianz Global Investors Europe.

Société Générale Corporate & Investment Banking et sa filiale Lyxor Asset Management ont annoncé lundi la nomination de leur nouvelle équipe de direction Exchange Trading Funds (ETF) en Europe. Et ce, en vue du départ à la fin de cette année d’Isabelle Bourcier, responsable monde ETF.Ainsi, Simon Klein est nommé responsable des ETF pour l’Europe, à compter du 1er Janvier. Il vient de Deutsche Bank où il était responsable des ventes ETF et ETC pour l’Europe continentale. Il restera basé à Francfort et travaillera sous la responsabilité de David Escoffier, responsable Global Equity Flow chez Société Générale Corporate & Investment Banking, et de Laurent Seyer, directeur général de Lyxor Asset Management.Parallèlement, Nizam Hamid, l’ancien responsable de la Stratégie ETF pour la région Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMEA) de Blackrock/BGI, a rejoint Lyxor AM le 22 novembre, en tant que responsable de la stratégie ETF et responsable adjoint des ETF en Europe. Basé à Londres, il travaillera sous la responsabilité de Simon Klein.

Jamie Allsop, l’ancien gérant du fonds Heart of Africa chez New Star, obligé de fermer en 2008 pour des problèmes de liquidités, lance un nouveau fonds Afrique avec Insparo Asset Management, spécialiste des marchés frontières, rapporte le Financial Times Fund Management. Son fonds, Insparo African Equity Fund, sera destiné aux investisseurs institutionnels et aura une liquidité mensuelle.

La société de private equity Candover Partners Limited (CPL), cherchait des acquéreurs potentiels dans le but de se restructurer et de rembourser ses investisseurs, rapporte l’Agefi. Et c’est finalement la société Arle Capital Partners, récemment formée par certains cadres dirigeants de Candover Partners, qui serait preneuse «pour une livre symbolique». Parallèlement, le groupe prévoit de lever environ 60 millions de livres grâce à la cession de 29,1% de son portefeuille d’investissements au même Arle Capital Partners ainsi qu'à Pantheon, afin de réduire sa dette nette et ses engagements. Soit une décote de 14% par rapport à la valeur comptable des actifs cédés. Le directeur de Candover, Malcolm Fallen, a expliqué que la vente d’une partie du portefeuille était préférable pour les investisseurs à toute autre stratégie qui impliquerait une dilution du capital dans le but de préserver la valeur de long terme du groupe, note le quotidien.

Le 6 décembre, Source a annoncé le lancement de trois ETF de droit irlandais répliquant les indices pays MSCI Brazil, China et India, à dividendes réinvestis (total return), qui viennent compléter celui de MSCI sur les marchés émergents et sur le RDX russe. Ces nouveaux produits, Ces fonds négociables, en dollars, sur le London Stock Exchange,. portent à 83 la gamme des ETF et ETC Source dédiés aux indices actions et matières premières.Caractéristiques :Dénomination : ETF MSCI Brazil Source Code Isin : IE00B4MYWN47Commission de gestion : 0,65 %Dénomination : ETF MSCI China SourceCode Isin : IE00B4LXWX21Commission de gestion : 0,65 %Dénomination : ETF MSCI India SourceCode Isin : IE00B4Z17P98Commission de gestion: 0,85 %

F&C Investments lance une activité «Investment Solutions», issue du regroupement de ses équipes de gestion actif-passif, d’investissement multi-classes d’actifs, de conseil en assurance, de gestion fiduciaire, de gestion de dérivés et de sélection de gérants institutionnels. Ce nouveau pôle sera chargé de proposer des stratégies d’investissement multi-classes d’actifs aux investisseurs institutionnels sensibles à leurs engagements et aux obligations réglementaires futurs. Cette activité sera dirigée par Richard Watts, promu responsable des solutions d’investissement. Il avait rejoint F&C en 2005 après avoir passé huit ans comme spécialiste dérivés chez JPMorgan. Trois personnes ont également été recrutées pour ce pôle. Ernst Hagen, responsable de la gestion d’actifs du fonds de pension néerlandais Pensioenfonds Horeca & Catering, dirigera le desk investissement fiduciaire à compter du 4 janvier. De plus, Peter Hill-King, de P-Solve Asset Solutions, est nommé responsable de la sélection de gérants, tandis que David White, un ancien d’Aon, devient directeur de la sélection de gérants.

Selon Gwénaël Moy, directeur d'IG Markets en France, les acteurs offshore non réglementés ternissent l'image de la branche hexagonale

Les besoins des émetteurs seront plus limités. Dans un marché incertain, l’activité devrait être ponctuée par l’ouverture de fenêtres d’opportunités

L'eurogroupe compte toujours exclusivement sur la consolidation budgétaire pour éteindre les "feux de broussaille" au Portugal et en Espagne

L’investisseur a intérêt à privilégier les sociétés liées à la consommation domestique en Chine et aux infrastructures en Inde

La banque centrale a acheté 1,965 milliard d'euros à l'issue de la semaine close le 3 décembre, contre 16 milliards lors du lancement du programme d'achats

La première émission d’environ 5 milliards d’euros destinée à abonder le plan de soutien à l’Irlande sera réalisée dans la deuxième moitié de janvier, alors que l’Eurogroupe compte sur la rigueur budgétaire pour éteindre les «feux de broussaille» au Portugal et en Espagne.

Le groupe chinois Bright Food serait sur le point selon le quotidien de signer un accord pour l’achat auprès d’Ares Management et de l’Ontario Teachers’ Pension Plan Board de GNC Holding, un groupe américain distributeur de produits vitaminés précédemment détenu par Apollo Management. Le montant de la transaction pourrait se situer entre 2,5 et 3 milliards de dollars.

Le courtier indépendant américain aurait été approché par le réassureur coté Gerova Financial Group afin d’envisager un rapprochement. La transaction pourrait valoriser Seymour Pierce à 40 millions de livres selon le quotidien britannique et donnerait naissance à un groupe présent dans la banque d’investissement, la gestion d’actifs et l’assurance.

Le rapporteur UMP de la commission des Finances du Sénat, Philippe Marini, a finalement renoncé à mettre au vote un amendement au projet de loi de finances 2011 visant à instaurer un taux d’imposition réduit à 5,5% sur les contrats d’assurance-vie comprenant des actions. Dans le cadre de la réforme en vue de la fiscalité du patrimoine, le Premier ministre a réuni hier une vingtaine de parlementaires de la majorité. Etaient présents le rapporteur général de la commission des Finances de l’Assemblée Gilles Carrez et son homologue du Sénat. Le président de la commission des Finances du Sénat, le centriste Jean Arthuis, a été invité, mais pas son alter ego de l’Assemblée, le PS Jérôme Cahuzac. Cette réforme, pilotée par le ministre du Budget François Baroin devrait être présentée en avril sous la forme d’un projet de loi de finances rectificative qui devrait être soumis en juin au Parlement.

Cette recommandation relative aux engagements hors bilan annule et remplace l’interprétation n°1 sur les engagements hors bilan publiée le 30 janvier 2006. Elle prend en compte notamment la mise en œuvre d’IFRS 7 et repose sur un rappel du cadre normatif et réglementaire applicable en matière de présentation des engagements hors bilan.

La structure spécialisée dans les actifs liés à la construction et aux infrastructures opérationnelles d’énergie verte a levé au total 437 millions d’euros pour son fonds Clean Energy auprès de divers investisseurs institutionnels, au-delà de son objectif initial de 350 millions d’euros. Un premier appel de fonds avait permis de récolter 250 millions d’euros en septembre 2009 puis 187 millions ont été levés plus récemment.

William Conway, fondateur et dirigeant de la société d’investissement, l’a confié à Bloomberg: une introduction en Bourse pourrait intervenir en 2011. Des sources proches du dossier ont précisé le calendrier envisagé, avec un dépôt du projet en fin d’année prochaine pour une cotation en 2012. Une étape que la société étudie depuis au moins juin 2007 et déjà franchie par ses rivaux Blackstone et KKR. «Il y aura des avantages importants à disposer de davantage de capitaux», a déclaré le dirigeant. Dans cette perspective, Carlyle multiplie les investissements liquides. La société a fait part lundi de l’achat d’une participation de 55% au capital de Claren Road Asset Management, un fonds d’arbitrage long-short de 4,5 milliards de dollars. Citigroup et Goldman Sachs, via Petershill Fund, qui ont investi respectivement en 2006 et 2008 cèderont leurs participations. Les quatre fondateurs continueront d’assurer la gestion au jour le jour.