06/12/2010
L’impact de Solvabilité 2 sur la gestion d’actifs en France sera majeur
Les effets de l’encadrement réglementaire des actifs risqués masquent les relatifs espoirs parallèles liés à Ucits 4
06/12/2010
Le « Panel Allocation » passe en mode défensif
A 7 %, la poche de cash atteint un sommet tandis que le segment obligataire ne fait plus recette auprès des gérants
06/12/2010
Le « Panel Crédit » réduit son exposition
Sur fond de crise de la dette souveraine, les sondés sont passés à « neutre » sur le crédit
06/12/2010
Le « Panel Crédit » se montre plus prudent
Sur fond de crise de la dette souveraine et d’incertitudes sur la dette subordonnée financière, le panel est passé à neutre sur le crédit
06/12/2010
Le « Panel Taux » table sur une détente des rendements de la zone euro
La crise de la dette souveraine en zone euro a toutefois poussé les panélistes à relever leurs prévisions sur les taux à 10 ans
06/12/2010
L’AMF consulte sur l’information financière
L’Autorité des marchés financiers a lancé deux consultations publiques sur le livre II du règlement général (« Emetteurs et information financière »). Elles portent surla publicité des droits de vote, des opérations de cession temporaire d’actions et du rachat sans annulation de titres de créance, ainsi que sur les offres publiques d’acquisition. Les réponses doivent être retournées au plus tard le 5 janvier 2011.
06/12/2010
Fitch réexamine les programmes de covered bonds européens
Compte tenu d’un risque accru de liquidité et de coûts de refinancement en hausse, l’agence de notation a décidé de lancer un examen qualitatif sur ces points des programmes d’obligations sécurisées européens. Cette procédure pourrait conduire à un différentiel plus bas entre les notes de défaut émetteur d’une institution et ses notes d’obligations sécurisées.
06/12/2010
Icesave en passe de faire l’objet d’un accord
L’Islande est proche de conclure un accord avec la Grande-Bretagne et les Pays-Bas en vue de rembourser plus de 5 milliards de dollars versés aux clients de Landsbanki Icesave après la faillite de la banque, a rapporté une chaîne de télévision islandaise samedi soir. Selon Channel 2, les fonds seraient remboursés avec un intérêt de 2,78%.
06/12/2010
La Fed envisage d’accélérer l’assouplissement quantitatif
Dans une interview accordée au programme télévisé américain «60 minutes», Ben Bernanke a envisagé que la Fed aille au-delà des 600 milliards de dollars d’injections prévues entre novembre et juin dans le cadre du programme d’assouplissement quantitatif, afin de faire baisser rapidement le taux de chômage aux Etats-Unis. «Au rythme où nous allons actuellement, cela pourrait prendre, quatre ou cinq ans avant que le taux de chômage ne revienne à un niveau normal» de 5% à 6%, a expliqué le président de la Fed.
06/12/2010
L’Allemagne fait entendre sa voix
Berlin serait en passe de l’emporter sur le futur mécanisme permanent de gestion des crises dans l’Union européenne. Celui-ci reposera dans le cadre de la révision du traité européen qui sera proposée mi-décembre sur une base légale intergouvernementale et non communautaire, a rapporté l’agence Reuters de source européenne.
06/12/2010
Deutsche Börse discute d'une alliance en Russie
Selon une source au fait du dossier citée par Reuters, «Deutsche Börse veut coopérer avec MICEX et RTS (les deux premières Bourses de Russie, ndlr) pour que les clients étrangers aient un accès direct à ces places». L’opérateur boursier allemand n’a fait aucun commentaire à ce sujet, se contentant de dire qu’elle entretenait une certaine forme de coopération avec MICEX depuis 2006.
06/12/2010
CFT acquiert 30% de CM Capital Markets Holding
La Compagnie Financière Tradition (CFT) et CM Capital Markets Holding (CMH) ainsi que ses dirigeants ont prévu d’acquérir respectivement 30 % et 15,2% du capital de CMH auprès de Royal Bank of Scotland. RBS, qui était actionnaire minoritaire de CMH depuis 1990 aux côtés des fondateurs, de la direction, et des salariés de CMH, en cédant les 45,2% qu’elle détient aujourd’hui dans CMH, se désengage ainsi totalement de la société.
06/12/2010
Apollo s’allie à Lighthouse
La société de gestion Apollo Global Management a annoncé hier avoir scellé une alliance avec la société d’investissement Lighthouse Investment Partners, qui a 4,5 milliards de dollars d’actifs sous gestion.
03/12/2010
La crise actuelle n’est pas une crise de l’euro, estime Jean-Claude Trichet
« L’euro est une monnaie crédible, l’euro a conservé sa valeur exprimée en terme de pouvoir d’achat mieux qu’aucune monnaie européenne créatrice de l’euro au cours des 50 dernières années», a déclaré ce vendredi Jean-Claude Trichet, le président de la Banque centrale européenne, au cours d’une conférence de presse à l’European American Press Club à Paris. «Nous avons en ce moment un problème qui n’est pas un problème de la monnaie unique, mais qui est un problème de politiques budgétaires qui n’ont pas été correctes en dépit des règles qui auraient dû être suivies. C’est cela qu’il faut corriger et c’est cela qui sera corrigé», a-t-il ajouté. Par ailleurs, il s’est refusé à dire si la banque centrale avait acheté des obligations d’Etat irlandaises et portugaises ces dernières heures pour soutenir le marché obligataire.
03/12/2010
La Compagnie Financière Tradition acquiert 30 % de CM Capital Markets Holding
La Compagnie Financière Tradition ( CFT ) et CM Capital Markets Holding ( CMH ) ainsi que ses dirigeants, ont convenu d’acquérir respectivement 30 % et 15,2% du capital de CMH auprès de The Royal Bank of Scotland NV, anciennement ABN AMRO Bank NV. RBS NV, qui était actionnaire minoritaire de CMH depuis 1990 aux côtés des fondateurs, de la direction, et des salariés de CMH, en cédant les 45,2% qu’elle détient aujourd’hui dans CMH, se désengage ainsi totalement de la société.
03/12/2010
S&P place les banques portugaises sous surveillance négative
L’agence de notation Standard & Poor’s a annoncé placer l’ensemble des banques portugaises sous surveillance à implication négative (notamment leur dette et leurs instruments hybrides, mais par leurs obligations sécurisées). «Cette surveillance reflète un abaissement potentiel de la note de la dette souveraine et son impact indirect sur la solvabilité des banques.» L’agence rappelle qu’il y a quelques jours, elle avait «placé la note de la dette à long terme A- et à court terme A-2 de la République du Portugal sous surveillance à implications négative».
03/12/2010
L'Allemagne et la France portent les services dans la zone euro
Le secteur des services a progressé en novembre dans la zone euro à la faveur de la croissance observée en Allemagne avec un indice PMI à 59,2 contre 56, et, dans une moindre mesure, en France ( 55 contre 54,8), mais l’activité n’est pas parvenue à décoller en Irlande ou en Espagne qui peinent à émerger de la crise. L’indice PMI est ressorti à 55,4 contre 55,2 en octobre.
03/12/2010
La Buba anticipe une croissance de 3,6% en 2010
La Bundesbank anticipe désormais une croissance de 3,6% du PIB allemand en 2010, contre 3% prévu auparavant, mais cette dernière devrait diminuer progressivement au cours des deux années suivantes. Elle devrait ressortir à 2,0% en 2011 puis à 1,5% en 2012. Elle prédit en outre une inflation à 1,1% en 2010, à 1,7% en 2011 et à 1,6% en 2012.
03/12/2010
Hausse plus marquée que prévu de ventes au détail dans la zone euro
Les ventes au détail ont augmenté plus que prévu en octobre dans la zone euro, après deux mois consécutifs de contraction. Eurostat a annoncé que les ventes avaient augmenté de 0,5% d’un mois sur l’autre. C’est l’Allemagne qui a porté les ventes européennes, avec une hausse de 2,3% par rapport à septembre. En France, les ventes ont baissé de 0,1%.
03/12/2010
Sarasin renforce son pilier "banque privée" en Suisse centrale
Au 1er janvier 2011, Markus Koch rejoindra la Banque Sarasin (groupe Rabobank) et constituera une équipe de «private banking» chargée de l’acquisition et du suivi de nouveaux clients en Suisse centrale.La Banque Sarasin projette ensuite d’ouvrir vers le milieu de l’année prochaine une succursale à Lucerne, qui sera placée sous la direction de Markus Koch. Ce dernier vient d’UBS, où il est directeur et responsable régional pour la Suisse centrale ; il est à la tête des départements clientèle privée, institutionnelle et entreprises ainsi que gestion de fortune des 19 succursales de la banque dans les cantons de Lucerne, Obwald, Nidwald, Uri, Schwyz et Zoug.
03/12/2010
Sarasin se développe en Suisse
La Banque Sarasin & Cie prévoit l’ouverture d’une succursale à Lucerne à la mi-2011, a indiqué la banque le 2 décembre dans un communiqué. Elle sera dirigée par Markus Koch, précédemment chezUBS. Markus Koch va dans un premier temps mettre en place une équipe de gestionnaires de fortune privée, pour gagner et conseiller des clients en Suisse centrale. Markus Koch, qui dirigeait pour UBS la région Suisse centrale, entrera à la Banque Sarasin le 1er janvier 2011.
Stabilisation de la collecte en octobre outre-Manche
La collecte nette des fonds britanniques s’est élevée en octobre à 2 milliards de livres, légèrement en retrait par rapport à la moyenne mensuelle des douze derniers mois, selon les dernières statistiques communiquées par l’Association britannique de la gestion d’actifs (IMA). Sur les dix premiers mois de l’année, la collecte nette a totalisé 20 milliards de livres, contre 21,3 milliards pour la période correspondante de 2009.La collecte sur les marchés émergents s’est inscrite le mois dernier au niveau record de 336 millions de livres, souligne l’association professionnelle, devant les stratégies de performance absolue (285 millions de livres) et les obligations internationales (262 millions de livres). Pour le quatrième mois consécutif, les obligations ont été la classe d’actifs la plus demandée, avec une collecte nette de 809 millions en octobre, contre 914 millions un mois plus tôt. Les actifs sous gestion s'élèvaient fin octobre à 557 milliards de livres, contre 459,2 milliards un an plus tôt. L’association relève par ailleurs que pour la première fois, les fonds sous administration des cinq principales plates-formes ont dépassé la barre des 100 milliards de livres à 100,3 milliards de livres.
Turcan Connell lance un fonds de performance absolue
La firme de conseil et d’investissement Turcan Connell vient de lancer un fonds de performance absolue, le troisième du genre, rapporte Hedgeweek. «Nous avons lancé notre Absolute Return Fund pour répondre à la demande de notre clientèle qui recherche un investissement assurant un rendement stable indexé sur l’inflation sans être exposé au risque et à la volatilité des marchés financiers traditionnels», souligne le chief investment officer Haig Bathgate.L’objectif du fonds est de produire un rendement de l’ordre de 6% à 8% par an, quelles que soient les conditions de marché.
03/12/2010
Nominations chez Standard Life Investments
Standard Life Investments vient d’annoncer les nominations de John Paynter et Jonathan Dawson en qualité d’administrateurs non exécutifs (non executive directors) qui vont enrichir le board de la société.John Paynter a déjà assumé des fonctions de non executive director chez Standard Chartered et Jardine Lloyd Thompson Group. Après vingt ans passés chez Lazard, Jonathan Dawson a été l’un des associés fondateurs de Penfida Partners et a été président du comité des rémunérations de Next.
Deka investit à Melbourne
L’allemand Deka Immobilien a acheté pour environ 85 millions d’euros l’immeuble de bureaux South Wharf Office (20.800 mètres carrés) à Melbourne auprès de Austexx Plenary Tower Pty Ltd. Cet actif est affecté au fonds immobilier offert au public Deka-ImmobilienGlobal.C’est le quatrième investissement de Deka Immobilien en Australie depuis 2008.
Deka Immobilien acquiert un centre commercial dans la région de Bilbao
Pour 116 millions d’euros, l’allemand Deka Immobilien a acheté au groupe de distribution Eroski le centre commercial Ballonti (53.000 mètres carrés) situé à Portugalete, au Nord-Ouest de Bilbao.Ce centre est presque totalement loué à Eroski, Primark et C&A ; il sera versé au portefeuille du fonds immobilier offert au public WestInvest InterSelect.
Outre-Rhin, la collecte nette des fonds a plus que doublé en glissement annuel
En octobre, les fonds allemands ont enregistré des souscriptions nettes de 9,7 milliards d’euros : les fonds institutionnels ont drainé 8,1 milliards d’euros et les fonds offerts au public ont attiré 2,8 milliards tandis que 1,2 milliard d’euros étaient sortis en net des mandats, d’après les dernières statistiques de l’association BVI des sociétés de gestion. A fin octobre, l’encours total ressortait à 1.825,02 milliards d’euros contre 1.810,01 milliards fin septembre et 1.672,41 milliards un an auparavant, dont 809,29 milliards pour les fonds institutionnels, 696,69 millions pour les fonds offerts au public et 319,04 milliards pour les mandats.Sur les dix premiers mois de l’année, la collecte nette est ressortie à 72,07 milliards d’euros, dont 21,64 milliards pour les fonds offerts au public, contre 33,89 milliards et des sorties nettes de 727,4 millions pour janvier-octobre 2009.On notera que les sorties nettes des fonds monétaires sont tombées à 11,9 milliards d’euros contre 24,66 milliards et que les fonds obligataires ont recueilli 12,32 milliards contre des sorties nettes de 1,4 milliard d’euros. En revanche, les fonds diversifiés ont attiré 13,04 milliards contre 3,32 milliards.
Pimco Europe réalise à lui seul 86,5 % de la collecte des fonds allemands
De janvier à octobre 2010, les fonds de valeurs mobilières offerts au public ont drainé en net 19,62 milliards d’euros, selon les statistiques de l’association allemande BVI des sociétés de gestion. Ce résultat s’avère bien meilleur que pour 2009, où les dix premiers mois de l’année s'étaient soldés par des sorties nettes de 3,24 milliards d’euros.Néanmoins, en dehors du groupe Allianz Global Investors (AGI), de BlackRock, de la galaxie Deutsche Bank et d’Universal-Investment, les résultats des grandes maisons restent décevants.AGI peut se prévaloir de souscriptions nettes de 14,2 milliards d’euros, essentiellement grâce à Pimco Europe, qui a drainé 16,97 milliards d’euros, soit 86,5 % du total des entrées nettes de la profession.Chez BlackRock, grâce aux ETF d’iShares, les souscriptions nettes ont porté sur 1,18 milliard d’euros pendant que dans le groupe Deutsche Bank les ETF de db x-trackers (5,35 milliards d’euros) permettent au groupe d’afficher des entrées nettes de 2,96 milliards d’euros.Quant à Universal-Investment, le spécialiste de l’administration de fonds, ses souscriptions nettes représentent 2,02 milliards.En revanche, les ETF de ComStage accusent des sorties nettes de 10,4 millions d’euros, le groupe Deka subit une hémorragie de 5,38 milliards à laquelle s’ajoutent les 363 millions de sa filiale ETFlab, et Union Investment supporte des rachats nets de 2,67 milliards d’euros.
03/12/2010
Generali cède la majorité de Gotam
BSI, la banque spécialisée dans la gestion privée sise à Lugano et contrôlée par Generali, va céder 51 % du capital de la société de gestion Gotam SGR à la société italienne Investimenti e Sviluppo pour un montant maximal de 1,05 million d’euros. Créée en 2002, Gotam gère deux fonds alternatifs et a obtenu le feu vert pour en lancer deux autres (un fonds de fonds et un fonds single). Son encours à fin octobre se montait à 19,3 millions d’euros, tandis que son capital social est de 2,05 millions d’euros.Son rachat permet à BSI d’élargir son offre de fonds avec des stratégies alternatives.
BlackRock lance un fonds d'actions de rendement
Avec le BGF Global Equity Income Fund (LU0545039389), BlackRock a lancé le 2 novembre un fonds d’actions «de qualité» du monde entier qui offrent, outre une stabilité financière et un business model durable une perspective de croissance du dividende supérieure à la moyenne. Ce produit de 50-70 lignes est confié à Richard Turnill, qui dirige l'équipe grandes capitalisations mondiales, et à Stuart Reeve qui fait partie de cette équipe et se focalise sur les valeurs à dividende élevé.L’objectif consiste à surperformer d’une fois et demie le rendement du dividende des sociétés de l’indice MSCI All Countries World, rapporte Fondsprofessionell. Les lignes seront conservées en moyenne entre trois et cinq ans.