La Banque Privée Edmond de Rothschild a annoncé avoir obtenu une licence bancaire pour sa succursale de Hong Kong. L'établissement y tenait depuis 1992 un bureau de représentation dont les activités seront reprises par la succursale. «Cette nouvelle implantation nous permettra de poursuivre notre expansion dans une zone géographique que nous estimons déterminante pour le développement et le succès futur de notre groupe», souligne la banque dans un communiqué. La succursale de Hong Kong sera dirigée par Bruce Von Cannon, à la tête d’une équipe d’une vingtaine de personnes.

Invesco AM a annoncé, lundi 19 septembre, les nominations de Sergio Trezzi et Miguel Rona à la tête de l’activité distribution retail en Europe continentale. Ils assureront ces responsabilités sous la responsabilité de James Robertson, Chief Executive Officer d’Invesco pour la région Europe, Moyen-Orient et Afrique, précise un communiqué. Agé de 39 ans, Sergio Trezzi a rejoint Invesco en 1999. Il a orchestré la commercialisation de la marque Invesco Powershares ETF en Europe continentale tout en étant responsable d’Invesco pour l’Italie et la Grèce. Désormais, il aura également la charge de l’activité distribution retail en Allemagne, en Autriche, au Benelux et dans les pays nordiques. De son côté, âgé de 43 ans, Miguel Rona a rejoint Invesco en 2000 et est actuellement responsable d’Invesco pour l’Espagne, le Portugal et l’Amérique latine. Il aura désormais aussi la responsabilité de la distribution retail en Suisse et en France.

Santander Asset Management renforce son équipe de multigestion avec les recrutements de Renzo Desbordes et Helen Llorente. Les deux analystes de portefeuille sont directement rattachés à Tom Caddick, responsable de la multigestion internationale. Helen Llorente travaillait précédemment chez New Star Asset Management alors que Renzo Desbordes était chez Investec Asset Management.

Filiale d’Allianz Global Investors, l’américain Pimco a annoncé le 19 septembre la commercialisation du fonds en dollars de droit irlandais PIMCO GIS Global Advantage Real Return Fund (IE00B6QJK464) qui a été lancé le 29 juillet 2011.Ce produit vise une performance après inflation combinant le bêta d’un indice de référence amélioré - le Pimco Global Advantage Inflation-Linked Bond (acronyme : GLADI ILB)) - à une stratégie de gestion active qui intègre les perspectives économiques globales établies par Pimco et l’expertise de la société en matière d’évaluation des obligations indexées sur l’inflation à travers le monde. Le fonds est géré par Mihir Worah, managing director et responsable de l’équipe de gestion de portefeuille real return.Le fonds fait partie de la gamme coordonnée de fonds Global Investor Series (GIS) de PIMCO,. Cette gamme enregistrée à Dublin comprend désormais 43 compartiments représentant 52 milliards livres ou 57 milliards d’euros d’encours au 30 juin 2011.Le fonds PIMCO GIS Global Advantage Real Return Fund propose des classes d’actions institutionnelles et destinées aux particuliers. Ces dernières sont disponibles via des plateformes de distribution de fonds tiers et des réseaux bancaires. La commission de gestion pour la classe institutionnelle est fixée à 0,69 %. Pour les classes retail, le montant varie en fonction du distributeur, précise Pimco à Newsmanagers.

Selon Le Temps, Alexandre Michellod quitte Wegelin & Co. Membre de la direction de la banque privée pour la Suisse romande et responsable de la gestion semi-institutionnelle, il partira de son poste à la fin de décembre. Après avoir participé à l’établissement et au développement de la banque à Genève et en Suisse romande, où elle emploie environ 70 collaborateurs, ainsi qu’à la création et au développement de l’unité de gestion semi-institutionnelle, le banquier quitte l’établissement afin d’accomplir de nouveaux «projets entrepreneuriaux», dit-il au Temps, sans pour l’instant préciser leur nature.

Responsable de la région nordique chez Cheuvreux (groupe Crédit Agricole), Mathias Leijon rejoint le 12 septembre l'équipe actions européennes de Pictet à Zurich en tant que senior investment manager, indique Pictet Londres. L’intéressé est subordonné à Daniele Schilingo, head of European equity

Jonathan Mann, qui a remplacé Helene Williamson à la tête de l'équipe dette émergente de F&C Investments (3,4 milliards de livres d’encours fin juin) le mois dernier (lire notre article du 12 août), obtient comme prévu du renfort. Le gestionnaire britannique a en effet annoncé le 19 septembre le recrutement de Diliana Deltcheva comme gérante de fonds.L’intéressée rejoint Londres et quitte ING Investment Management aux Pays-Bas où elle travaillait depuis 2002, en dernier lieu comme gérante de portefeuille senior dans l'équipe dette émergente mondiale. Chez son ancien employeur, elle co-gérait environ 16 milliards de dollars d’encours en dette émergente dans différents mandats institutionnels et dans des fonds.Une autre embauche devrait être annoncée prochainement pour l'équipe dette émergente de F&C.

La boutique spécialisée dans le conseil alternatif et les fonds de fonds Hermes BPK Partners vient de nommer Robert F. Wescott en qualité de président de la société.Robert F. Wescott a notamment créé en 2001 la firme d’analyse économique Keybridge Research LLC. Il a été précédemment économiste en chef du conseil des conseillers économiques sous la présidence de Bill Clinton. Les actifs sous gestion de Hermes BPK s'élèvaient à 1,6 milliard de dollars à fin mars 2011.

Le britannique Alliance Trust (2,4 milliards de livres sous gestion) a fait état pour le premier semestre à fin juillet d’une performance de 3,1%, malgré un plongeon du résultat imposable à 8 millions de livres contre 122 millions de livres.Le portefeuille d’investissement a réalisé des gains et surperformé les indices dans toutes les principales régions du monde sur la période courant de février à juillet, à l’exception notable de l’Amérique du Nord, qui accuse un repli de 2,2%, à comparer à une baisse de l’indice de référence de 0,9%.

Au deuxième trimestre 2011, le secteur italien de la gestion d’actifs (incluant la gestion collective et les portefeuilles individuels) a accusé des sorties nettes de 6,7 milliards d’euros, selon les dernières statistiques d’Assogestioni (l’association italienne des professionnels de la gestion). Les encours du secteur sont néanmoins restés supérieurs à 1.000 milliards d’euros, dont 459 milliards pour la gestion collective et 505 milliards pour les gestions de portefeuilles.Dans ce contexte morose, les sociétés d’origine étrangère tirent leur épingle du jeu avec des souscriptions nettes de 3,1 milliards d’euros. En matière de gestion collective, notamment, les fonds ouverts de droit étranger ont recueilli 3,4 milliards d’euros.

AdvisorShares Investments, société d’ETF actifs basée aux Etats-Unis gérant 370 millions de dollars, vient de nouer un partenariat avec Commerce Asset Management, une filiale de Consulting Services Group qui conseille environ 24 milliards de dollars d’actifs environ. L’objectif pour AdvisorShares Investments est de développer un ETF géré activement qui utilisera la technologique brevetée Dynamic Style Analysis de la société Markov Processes International. Cet ETF offrira des performances d’un hedge fund long/short actions mais avec des frais plus faibles et une liquidité quotidienne.

Le gestionnaire portugais a lancé le 30 août le Fundo Banco BIC Brasil FEI (amorcé à 10 millions de dollars), qui investit en obligations d’entreprises et en titres d’Etat brésiliens mais pourra affecter 30 % au maximum de son encours en actions. Ce fonds en dollars, conseillé par le brésilien BRZ Investimentos, est la deuxième concrétisation de la coopération entre Dunas Capital et Banco BIC Portuguès, après le Tesoureria, rapporte Funds People.La commission de gestion est fixée à 1 % et celle de performance sera de 10 % au-delà d’un taux butoir correspondant au Libor 6 mois + 300 points de base). Il est prévu une pénalité de remboursement de 1 % pour toute sortie avant 180 jours. La souscription minimale initiale est de 5.000 dollars, les souscriptions suivantes devant se monter au minimum à 500 dollars.

L’indice Dow Jones Credit Suisse des hedge funds s’est inscrit en baisse de 2,30% au mois d’août, à comparer à un recul de 7,69% pour l’indice Dow Jones Global.Trois des dix principales stratégies ont enregistré des performances positives. La stratégie Dedicated Short Bias a notamment enregistré un gain de 6,56%, la stratégie global macro affichant une progression de 1,91%. En revanche, les stratégies event driven et long/short equity accusent des replis de respectivement 5,37% et 4,44%. La collecte nette des hedge funds a atteint au mois d’août 4,77 milliards de dollars, selon Credit Suisse.

Nima Tayebi vient de quitter Polar Capital pour rejoindre JP Morgan Asset Management en tant que spécialiste de la dette et des devises émergentes au sein de l'équipe marchés émergents, rapporte Citywire.Nima Tayebi sera rattaché à Pierre-Yves Bareau, responsable de la dette émergente et Jonathan Griggs, responsable de la stratégie sur les devises. Les actifs sous gestion de l'équipe que rejoint Nima Tayebi s'élèvent à quelque 17 milliards de dollars.

Soros Fund Management vient de nommer Scott Bessent directeur des investissements (CIO) pour remplacer Keith Anderson qui avait quitté l’entreprise cet été après s'être montré trop prudent en début d’année, rapporte The Wall Street Journal. Scott Bessent, qui va être responsable de 25 milliards de dollars, pour l’essentiel appartenant à George Soros, avait déjà travaillé chez Soros Fund Management de 1991 à 2000 avant de rejoindre Protégé Partners comme associé senior puis de créer sa propre entreprise. Il sera le cinquième CIO de Soros depuis 2000.George Soros a indiqué dans un courrier séparé que son fils Jonathan va bientôt prendre du recul par rapport à la direction des affaires au jour le jour mais restera président de la fondation de George Soros.

Man Group annonce la nomination de David Mercurio à la tête de la stratégie d’investissement Asian Equity et à la codirection de la stratégie d’investissement Global Equity, sous la responsabilité de Pierre Lagrange. Il était auparavant senior portfolio manager au sein de Government of Singapore Investment Corp (GIC). Pierre Lagrange, Senior Managing Director de GLG et membre du comité exécutif de Man, prend de son côté la présidence de Man sur la région Asie, en complément de ses responsabilités de gestion de portefeuilles GLG long only and long short equity au bureau de Londres. Man est présent en Asie depuis 15 ans. A la fin mars 2011, 25% des encours sous gestion du groupe provenaient de la région Asie Pacific, précise un communiqué.

Exane Derivatives lance Express Euro 50, un produit reposant sur un titre de créance de droit français à capital non garanti à l’échéance émis par BNP Paribas, éligible à l’assurance vie et au compte titres et disponible à la souscription jusqu’au 16 décembre 2011. Dédié aux gestionnaires de fortune, le produit propose de tirer profit de l'évolution de l’indice Euro Stoxx 50 (dont les dividendes éventuels ne sont pas reversés) sur une durée de 8 ans maximum, avec une opportunité de remboursement anticipé au bout de 4 ans. En année 4, si la performance de l’indice Euro Stoxx 50 depuis l’émission est positive ou nulle, un remboursement anticipé automatique est activé et l’investisseur reçoit : l’intégralité du capital initialement investi + 12,5% de gains par année écoulée depuis l’origine, soit 50% de gains. En l’absence de remboursement anticipé en année 4, trois scénarios sont possibles à l'échéance des 8 ans. Si l’indice Euro Stoxx 50 est supérieur à son niveau initial, le capital est intégralement remboursé majoré de 200% de la performance finale de l’indice. Si l’Euro Stoxx 50 est en baisse de moins de 15%, le capital est remboursé en intégral. Enfin, si l’indice Euro Stoxx 50 est en baisse de plus de 15%, l’investisseur récupère le montant du capital diminué de 200% du recul final de l’indice. Caractéristiques : Code ISIN : FR0011081504 Valeur nominale : 1.000 euros Liquidité : quotidienne Date d’émission : 5 septembre 2011 Période de souscription : jusqu’au 16 décembre 2011 Date d'échéance : 30 décembre 2019

BNP Paribas Securities Services a annoncé lundi 19 septembre le lancement d’un nouveau service de règlement-livraison et de conservation à destination des intermédiaires financiers. L’objectif est de «réduire le temps de déploiement sur de nouveaux marchés, d’optimiser la liquidité et d’améliorer le service à la clientèle», souligne un communiqué.Accessible via un point de contact unique, la solution de BNP Paribas Securities Services procure des services de règlement-livraison, de compensation et de conservation dans plus de 100 pays, «offrant ainsi aux clients des processus plus souples de gestion des instructions, de reporting et de réconciliation ainsi qu’une intégration plus rapide».Ce service prend aussi en charge la gestion du collatéral, ce qui aura pour effet d’accroître la liquidité des clients et d’optimiser l’utilisation de leurs fonds propres, ajoute BNP Paribas Securities Services.

BNP Paribas Real Estate annonce le regroupement de ses activités en immobilier d’entreprise et en résidentiel sous une même direction, afin d’avoir un poids encore plus importants. Cette nouvelle organisation est progressivement mise en place, précise un communiqué.Tout en conservant la direction générale de la promotion d’Immobilier d’Entreprise, Barbara Koreniouguine devient présidente de l’activité Résidentiel (Promotion, Transaction, Résidences Services) et membre du Comité Exécutif de BNP Paribas Real Estate.Le 1er janvier 2012, elle prendra également la présidence de la Promotion d’Immobilier d’Entreprise et pilotera, ainsi, l’ensemble des activités opérationnelles de la Promotion de BNP Paribas Real Estate.A compter du 1er janvier 2012, Barbara Koreniouguine sera secondée par Pierre Sorel pour la partie Résidentiel et par Bruno Pinard pour la partie Immobilier d’Entreprise. Tous deux deviennent directeurs généraux délégués. Olivier Bokobza devient responsable de la promotion résidentiel Ile-de-France. Depuis le 1er septembre, il est directeur général adjoint en charge de l’Ile-de-France mais aussi du pôle Résidentiel. Il reporte à Pierre Sorel.Un nouveau Comité Exécutif des activités Résidentiel et Promotion d’Immobilier d’entreprise sera créé. Présidé par Barbara Koreniouguine et composé de Bruno Pinard, Pierre Sorel et Olivier Bokobza, ce comité définira et veillera à la mise en oeuvre de la stratégie de chacun des deux métiers, conformément à la politique générale de l’entreprise.

Dans le courant du quatrième trimestre, ABC Arbitrage compte lancer un cinquième fonds (multistratégies) de droit irlandais réservé lui aussi aux investisseurs avertis et qui sera un nourricier des quatre produits existants (fusions-acquisitions, retour à la moyenne, négoce haute fréquence et devises), a annoncé le 19 septembre Dominique Ceolin, président directeur général. Le choix de l’Irlande comme site d’immatriculation tient selon le manager à une meilleure régulation et à un environnement moins onéreux pour les clients.La société vient d’annoncer une hausse de 5 % de son bénéfice net pour janvier-juin, à 16 millions d’euros (lire notre article du 19 septembre).Dans sa configuration actuelle, ABC Arbitrage estime avoir une capacité de gestion de l’ordre de 500 millions d’euros ; l’encours se situe à fin juin à 245 millions d’euros, dont environ 100 millions dans les quatre fonds existants. Les souscriptions nettes pour les fonds ont porté au premier semestre sur environ 80 millions d’euros. La performance brute de gestion pour les six premiers mois de l’année a été dans l’ensemble de 28 % pour ABC Arbitrage ; celle des fonds s’est échelonnée entre 4,54 % et 14,63 % (et entre 3,23 % et 18,22 % sur les huit premiers mois de l’année).Dominique Ceolin a indiqué aussi que pour 25 millions d’euros collectés, le revenu brut d’ABC Aribtrage se situe à 1 million d’euros.Concernant l’effectif, le PDG a précisé que, pour éviter de fortes fluctuations et des tentations liées au court-termisme, le régime de primes est inséré dans un dispositif de moyen-long terme à 5-8 ans. La société compte présentement environ 80 personnes contre 75 fin décembre. Le rythme des recrutements sera de trois à six personnes par an dans les cœurs de métier, à savoir la recherche mathématique et le développement informatique. Un effort qui s’explique par le fait qu’ABC Arbitrage «travaille» environ 1.300 opérations chaque jour, sur un univers de 3.000-4.000 titres a priori «éligibles».

La Banque Privée Edmond de Rothschild has announced that it has been issued a banking license for its Hong Kong subsidiary. The firm has had a representative office in Hong Kong since 1992, whose activities will be taken over by the subsidiary. “This new location will allow us to continue our expansion in a geographical region which we predict will be a determining factor for the development and future success of our group,” the bank says in a statement.The Hong Kong branch will be headed by Bruce Von Cannon, at the helm of a team of 20 people.

Man Group has announced the appointment of David Mercurio as head of Asian Equity investment strategy, and co-head of Global Equity investment strategy. He will report to Pierre Lagrange. He was previously senior portfolio manager in the Government of Singapore Investment Corp (GIC).Lagrange, Senior Managing Director at GLG and a member of the executive board at Man, will also become chairman of Man for the Asian region, alongside his responsibilities in the management of GLG’s long-only and long/short equity portfolios at its London offices. Man has been present in Asia for 15 years. As of the end of March 2011, 25% of the group’s assets under management originated from the Asia-Pacific region, a statement says.

As reported in Newsmanagers yesterday, the UFG-LFP group announced on Monday that it is changing its name, to become La Française AM. Wit this new identity, “which evokes the French touch, the group confirms the French basis on which it rests, and emphasizes its desire to take a new step in its development, in France and abroad,” a statement says. With this in view, the names of all structures of the group will be changing. Among the asset management firms, UFG REM becomes La Française Real Estate managmers, and LFP becomes once again La Française des Placements. Among distribution and private management firms, UFG-LFP France becomes La Française AM Finance Services, and UFG-LFP Gestion Privée becomes La Française AM Gestion Privée. The changes will take effect from 29 September.

In fourth quarter, ABC Arbitrage is planning to launch a fifth Irish-registered multi-strategy fund which, like its predecessors, will be reserved for qualified investors, and will serve as a feeder fund for the four existing products (mergers and acquisitions, mean reversion, high-frequency trading and currencies), Dominique Ceolin, chairman and CEO, announced on 19 September. Ceolin says that the choice of Ireland as the country of domicile for the fund is due to the country’s better regulations and a less costly environment for clients.The firm has announced a 5% increase in its net profits in January-June, to EUR16m (see Newsmanagers of 19 September).In its current configuration, ABC Arbitrage claims to have a management capacity of about EUR500m; assets as of the end of June totalled EUR245m, of which about EUR100m were in the four existing funds, which experienced net subscriptions in first half of about EUR80m. Gross management performance in the first six months of the year was 28% for the firm as a whole, with the net performance of the funds ranging from 4.54% to 14.63% (and from 3.23% to 18.22% for the first eight months of the year).

The US asset management firm Pimco, an affiliate of Allianz Global Investors, on 19 September announced the release of an Irish-registered fund denominated in US dollars, entitled PIMCO GIS Global Advantage Real Return Fund (IE00B6QJK464), launched on 29 July 2011.The product aims for performance, after inflation, that combines the beta of an improved benchmark index, the Pimco Global Advantage Inflation-Linked Bond (acronym: GLADI ILB), with an active management strategy which integrates global economic outlooks defined by Pimco and the firm’s expertise in the area of evaluation of inflation-linked bonds worldwide. The fund will be managed by Mihir Worah, managing director and head of the real return portfolio management team.The fund is part of the UCITS-compliant Global Investor Series (GIS) range from Pimco. The range, registered in Dublin, now includes 43 sub-funds, representing GBP52bn, or EUR57bn in assets as of 30 June 2011.The PIMCO GIS Global Advantage Real Return Fund offers share classes aimed at institutional and retail investors. The retail shares are available via third-party fund distribution platforms and banking networks. Management commission for the institutional share class is set at 0.69%. For the retail share class, the fees will vary depending on the distributor, Pimco tells Newsmanagers.

The Dow Jones Credit Suisse hedge fund index was down 2.305 in the month of August, compared with a fall of 7.69% for the Dow Jones Global index.Three of the ten major strategies posted positive returns. The Dedicated Short Bias strategy in particular posted gains of 6.56%, while global macro gained 1.91%.However, event driven and long/short equity strategies were down by 5.37% and 4.44%, respectively.

Fitch Rating on 19 September launched a fund ratings service in partnership with Lipper, whose performance data will serve as a basis for the evaluation of the funds.The new service, Fitch Fund Quality Ratings, will offer more forward-looking evaluation of the performance of a fund, with particular attention to the investment processes of funds and to what drives their performance.

The Financial Times reports that Siemens withdrew more than half a billion euros from a major French bank two weeks ago and transferred them to the European Central Bank. The German industrial bank is reported to have withdrawn the money partly due to worries about the financial health of the institution, and partly in order to profit from higher interest rates offered by the ECB. According to a source with intimate knowledge of Siemens’ finances, the firm has EUR4bn to EUR6bn in deposits at the ECB, mostly in one-week deposits.

The European Securities and Markets Authority (ESMA) on 19 September published a series of consultation documents on future regulatory technical standards which ratings agencies will be required to comply with. The standards describe the information which ratings agencies will be required to publish, and rules to follow in responding to the regulatory requirements.ESMA is also proposing to undertake a cost/benefit analysis of the future standards.The consultation will be open until 21 October. ESMA will present its final proposals for the standards to the European Commission by 2 January 2012.

In second quarter 2011, the Italian asset management industry (including collective management and individual portfolios) posted net outflows of EUR6.7bn, according to the most recent statistics from Assogestioni (the Italian association of asset managers). Assets in the industry, however, remained above EUR1trn, of which EUR459bn are in collective management, and EUR505bn in portfolio management. In a morose context, foreign companies have done best, with net subscriptions of EUR3.1bn. In collective management in particular, foreign open-ended funds have taken in EUR3.4bn.