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Asset Management
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24/10/2011

Amundi recruits for sales in Germany

Dennis Korrell, sales executive at Franklin Templeton Germany since 2004, and Patrick Sobotta, sales executive at Threadneedle Germany since 2009, have joined Amundi Deutschland as senior client relationship manager and client relationship manager, respectively.They will be in charge of developing distribution activities in Germany, and will report to Axell Ullmann, head of distribution.
24/10/2011

Natixis GA recruits a big name from Allianz GI

The head of product sales support in the group market management department (Vertriebsunterstützung) at Allianz Global Investors (Allianz GI), Cora Gibbons, has joined Natixis Global Associates (NGA) has head of international product group, also in Frankfurt. NGA is an affiliate of Natixis Global Asset Management (NGAM, EUR533bn in assets as of the end of June).Gibbons will report to Fabrice Chemouny, vice president and head of international marketing and strategy at Natixis Global Associates International.In her new role, Gibbons will contribute to the strategic positioning of the global product range from NGAM and will work with NGA development teams worldwide.
24/10/2011

New head of marketing for BlackRock in Germany

The head of marketing at Fidelity International for Germany and Austria, Alexander Barion, has been recruited by BlackRock as head of marketing for Germany, Austria and Eastern Europe. He will report to Dirk Klee, country director for those regions.Barion will work in close cooperation with Candida de Silva, head of retail marketing for the Europe, Middle East and Africa region, and Ralph Blöcher, director of marketing for iShares in Germany and Austria.
24/10/2011

Dutch pension funds in big trouble

The health of pension funds in the Netherlands is continuing to deteriorate. Of the 460 pension funds in the Netherlands, 200 were in a precarious situation as of September, Les Echos reports. The possibility of cutting benefits is no longer taboo. ABP, the largest pension fund in the kingdom, has already threatened such a move, due to a lack of improvement in short-term conjuncture. A reevaluation at the end of the year will be decisive as to whether benefits will be reduced from 2013. Due to negative conditions, the objectives of a recovery plan for the sector imposed by the Netherlands central bank (DNB) for 2013 are now out of reach.
24/10/2011

JP Morgan Worldwide Securities Services selected by Cerberus

JP Morgan Worldwide Securities Services has announced in a statement that it has been selected by Cerberus Capital Management. JP Morgan will provide Cerberus with administrative services for its funds, with total assets of over USD23bn.
24/10/2011

Janus Capital posts decline in assets

Janus Capital Group has posted net profits for third quarter of USD27.4m, compared with USD41.9m in second quarter, and USD32.5m in the corresponding quarter of last year.As of 30 September, assets under management at Janus Capital totalled USD141.1bn, compared with USD169.8bn as of 30 June, and USD160.8bn as of 30 September 2010. The decline in assets in third quarter is due to a negative market effect of USD26.5bn. Net outflows totalled USD2.4bn.
24/10/2011

Margin up for asset management at Raymond James

For the fiscal year ending on 30 September 2011, pre-tax profits from asset management at Raymond James Financial rose 41% to USD66.18m, on earnings up 15%, to USD226.51m in 2009-2010.Assets in non-money market funds fell by 12%, to USD31.1bn, compared with USD36.6bn as of the end of June, but were 3.7% higher than the USD30bn recorded on 30 September 2010.Raymond James Financial has reported a 22% increase in its net profits, to USD278.4m.
24/10/2011

Fifth consecutive month of losses for hedge funds

For September, the Hennessee hedge fund index, an equally-weighted index of over 3,500 hedge funds, shows a loss of 3.78%, following losses of 3.34% in August. This is the fifth consecutive month of declines for the general index, which showed gains in each fo the first four months of the year.In the first three quarters of the year, hedge funds have lost an average of 5.53%. The heaviest losses since the beginning of the year were for funds specialised in the financial sector (-13.45%) and emerging markets funds (-11.75%).Among the strategies that show gains is short bias, with gains of 9.73%, as well as high yield and market neutral, with returns of 3.80% and 2.92%, respectively.
24/10/2011

Dog days for big bond managers

Times are tough for star bond managers, the Wall Street Journal reports. Bill Gross, manager of the Total Return Fund from Pimco (USD242bn), and Dan Fuss, co-manager of the Loomis Sayles Bond Fund (USD19.1bn), were caught off guard by the rally in Treasurys. Meanwhile, Michael Hasenstab, manager of the Templeton Global Bond Fund from Franklin Templeton, was back-footed by the sell-off in emerging market bonds in third quarter.The result is that in the 12 months to last Wednesday, the funds managed by Gross and Fuss showed returns of only 1.68% and 3.12%, respectively, while the Barclays Capital U.S. Aggregate Bond Index had gained 6.95%. Hasenstab’s fund has lost 0.61%, while its benchmark index, the Citigroup World Government Bond Index, has gained 6.95%.
24/10/2011

Inflows for Italian real estate funds

The 163 real estate funds active in Italy in first half had net inflows of over EUR1.5bn, according to the most recent study from Assogestioni, the Italian asset managers association, undertaken in partnership with IPD. Assets in the industry increased by 9.8%, to EUR24.3bn. Of 163 real estate funds on the books as of the end of first half, 140 are reserved for institutional clients, and 23 are dedicated to retail clients. The former category represents EUR18.89bn, compared with EUR5.5bn for the latter, Assogestioni reports.
24/10/2011

BlueBay launches an emerging market bond range

BlueBay Asset Management is preparing to launch a new fund which will invest in emerging market high yield corporate bonds, IPE.com reports. The move follows the creation of an emerging market investment grade corporate bond fund in March.
24/10/2011

Sail Advisors recruits a former Lyxor manager

The Hong Kong-based fund of hedge funds Sail Advisors has appointed Sjef Pieters as head of sales and distribution for Europe, particularly the Benelux countries, Asian Investor reports. Pieters will be based in London, and will report to the head of sales and marketing at the firm, Gunther Jost. Pieters previously worked at Lyxor as head of activities for Benelux.
24/10/2011

Musical chairs for Russell managers

Albert Jalso, who had been manager of the RIC Strategic Bond Fund (USD4.8bn) in Seattle, was transferred to London in August to take over the management of the RIC Global Fund (USD2.59bn), and five other bond funds from Russell Investments, Fundweb reports.Citywire reports that his five other portfolios are the RIC 2 Global Bond, Russell OpenWorld Global Dynamic Bond fund, Multi Style Multi Managed (MSMM) Global Bond, RIML International Bond – Australia, and RIJ International Bond – Tokyo.The products had been managed until recently by Gerard Fitzpatrick, who has been transferred from London to Seattle, to manage the RIC Strategic Bond Fund.Russell says the two transfers are part of a “cross-pollination” effort to share ideas between management teams worldwide.
24/10/2011

Phil Wagstaff joins Skandia IG as CEO

The former head of international distribution at Gartmore, Phil Wagstaff, will join Skandia Investment Group as chief executive officer. Marc Bulstrode, who is currently serving as interim CEO, will return to his role as chief operating officer once the appointment is approved.
24/10/2011

Schroders merges two sub-funds into a third

The board of directors for the Luxembourg Sicav Schroders Strategic Solutions has concluded that the Aggressive Growth Portfolio and Growth Portfolio sub-funds, with EUR5.6m and EUR12m in assets, respectively, are no longer viable. They will now be absorbed into the STS Schroder Global Diversified Growth A1 T sub-fund (LU0314807958), which had EUR182.2m in assets under management as of the end of August. The three sub-funds are managed by Schroder Investment Management Limited.Though the management commission for the Global Diversified Growth (1.50% is higher than for the two sub-funds that will be merged into it, its TER is lower, at 2.36%, a statement relayed by fondsweb says.Its risk profile is identical to that of the Growth Portfolio, and lower than that of the Aggressive Growth Portfolio.
24/10/2011
Gestion d'actifs

La Carpa de Paris s'intéresse aux placements en accord avec la déontologie de l'Ordre des avocats

La caisse des règlements pécuniaires des avocats (Carpa) de Paris est la plus grande Carpa de France mais aussi la première historique. Ainsi, son flux tourne dans l’année, autour de sommes considérables : entre 10 et 11 milliards d’euros. Sur ces fonds, 900 millions d’euros sont investis sur des placements long terme ne pouvant excéder cinq ans, en raison des contraintes de ces institutions dont l’une des principales missions est de sécuriser les fonds des tiers transitant entre les mains des avocats. Outre ces placements longs, 150 millions d’euros sont investis sur des actifs monétaires pour assurer les besoins en trésorerie de l’institution. Dominique Basdevant, secrétaire général de la Carpa de Paris précise : Nous ne faisons jamais de placements à risques sur le capital car si nous n’avions pas un capital garanti, nous commettrions vraisemblablement un délit pénal. C’est un aspect fondamental, nous choisissons des placements qui correspondent à notre déontologie car nous ne sommes pas des spéculateurs. Ainsi, la Carpa investit sur des obligations issues notamment de financières, des certificats de dépôt, des placements auprès de compagnies d’assurance avec l’exigence que le remboursement du capital soit garanti. Enfin, pour l’an prochain, ses objectifs sont de maintenir une rentabilité moyenne comme l’explique son secrétaire général : En 2009, nous avions un rendement autour de 3,5% qui est plutôt à 3% aujourd’hui, sur l’ensemble des placements. Certains sont encore très élevés mais ils arrivent à terme et nous sommes à la recherche des meilleurs placements possibles combinant l’absence de risques et le taux d’intérêt, ce qui est un peu aujourd’hui, une quadrature du cercle !.
Gestion d'actifs
24/10/2011
Fonds

Les fonds de pension néerlandais en grande difficulté

La santé des fonds de pension néerlandais ne cesse de se dégrader. Sur les 460 fonds que comptent les Pays-Bas, 200 se trouvaient dans une situation précaire en septembre, rapporte Les Echos. Le sujet d’une amputation des retraites n’est plus tabou. ABP, le plus gros fonds de pension du royaume, a déjà brandi cette menace faute d’amélioration à court terme de la conjoncture. Un état des lieux prévu à la fin de l’année sera décisif pour sauter le pas vers une baisse effective des prestations de retraite dès 2013. Face à ces vents contraires, le plan d’assainissement du secteur à l’horizon 2013, comme l’a imposé la banque centrale néerlandaise (DNB), est de nouveau hors d’atteinte.
Fonds
24/10/2011

PGGM prend une participation minoritaire dans SPH

Au 1er janvier 2012, PGGM (103 milliards d’euros), la maison-mère du fonds de pension des professions de santé PFZW, prendra une participation initialement minoritaire dans DPFS, l’entité opérationnelle du fonds de pension des médecins généralistes, Stichting Pensioenfonds voor Huisartsen (SPH, 7 milliards d’euros).SPH précise dans un communiqué que cette opération capitalistique sera complétée d’un partenariat notamment dans l’administration du fonds et dans la gestion d’actifs.PGGM et DPFS indiquent aussi qu’ils comptent ouvrir leur coopération à d’autres fonds de pension.
24/10/2011

HSBC GAM recrute un directeur produits pour l'Asie

Christopher Adams, vice president de BlackRock pour la gestion active d’actions asiatiques hors Japon chez BlackRock, a été embauché par HSBC Global Asset Management à Hong-Kong comme director, senior product specialist, equities, avec effet immédiat. Il sera subordonné sur le plan local à Alfred Yip, director, head of product, Asia-Pacific et sur le plan fonctionnel à Melissa McDonald, global head of product – equities and responsible investment.En juillet, HSBC GAM avait déjà muté Geoffrey Lunt de Londres à Hong-Kong en tant que director, senior product spécialist pour l’obligataire.
24/10/2011

Le nombre de family offices devrait tripler en Asie

Le nombre de family offices en Asie devrait tripler au cours des sept à 10 prochaines années, selon Hedgeweek, qui cite un article de Bloomberg se basant sur des déclarations de Richard Strauss, responsable Asie Pacifique pour les family offices et institutionnels de Citigroup. De 500 unités, les family offices devraient atteindre 1.500 dans la région, estime-t-il. Actuellement le monde compte environ 6.000 structures de ce type. L’Asie est donc une région à fort potentiel de développement, juge Richard Strauss.
24/10/2011
Fonds

Fortress envisage de lancer un hedge fund asiatique en 2012

L’américain Fortress Investment Group envisage de lancer un deuxième hedge fund dédié à l’Asie l’an prochain, a indiqué le chief investment officer des Fortress Asia Macro Funds, Adam Levinson, rapporte l’agence Reuters.Ce hedge fund serait spécialisé dans le trading de la volatilité et viserait à protéger les investisseurs des risques extrêmes. Le premier hedge fund investi sur l’Asie est le Fortress Asia Macro Fund, qui affiche un recul limité à 1,23% depuis le début de l’année. Les actifs sous gestion de Fortress, qui a ouvert un bureau à Singapour l’an prochain, s'élèvent à environ 44 milliards de dollars.
Fonds
24/10/2011
Fonds

Vontobel commercialise un fonds d'actions émergentes "durables"

La banque privée suisse Vontobel a obtenu de la BaFin allemande et de la FMA autrichienne l’agrément de commercialisation du Global Responsibility Emerging Markets Equity, nouveau compartiment de sa sicav luxembourgeoise Vontobel Fund qui a été lancé le 15 juillet.Ce nouveau produit actions «développement durable» est géré par Stephen Tong, qui pilote également le Global Responsibility Asian ex Japan Equity. La construction du portefeuille se fait exclusivement sur la base d’une sélection de titres en fonction de la solidité financière et des aspects durables des sociétés, sans contrainte imposée par l’indice de référence, le MSCI Emerging Market TR net. La gamme de fonds régionaux Global Responsibility comprend déjà quatre autres références. CaractéristiquesDénomination : Vontobel Fund - Global Responsibility Emerging Markets EquityCode ISIN : LU0571085413 (part B)Droit d’entrée : 5 % maximumCommission de gestion : 1,65 %
Fonds
24/10/2011

Nouveau patron pour le marketing de BlackRock en Allemagne

Directeur du marketing de Fidelity International pour l’Allemagne et l’Autriche, Alexander Barion a été recruté par BlackRock comme patron du marketing pour l’Allemagne, l’Autriche et l’Europe de l’Est. Il est subordonné à Dirk Klee, directeur-pays pour les mêmes régions.Alexander Barion travaillera en étroite coopération avec Candida de Silva, qui dirige le marketing retail pour la région Europe/Moyen-Orient/Afrique et Ralph Blöcher, qui dirige le marketing de iShares pour l’Allemagne et l’Autriche.
24/10/2011
Fonds

Assenagon commercialise un fonds crédit

La BaFin allemande et la FMA autrichienne ont accordé le 18 octobre leur agrément de commercialisation en Allemagne et en Autriche au fonds luxembourgeois Assenagon Credit Debt Capital. Ce fonds de 93 millions d’euros d’encours actuellement vise une performance régulière de 450 points de base supérieure à l’euribor 3 mois (après frais), quelle que soit l'évolution des marchés d’actions et obligataires. Assenagon Asset Management, la société allemande qui gère les ETF de Source (lire Newsmanagers du 30 juin), précise que le portefeuille sera géré principalement de manière à exploiter les spreads de valorisation entre les obligations et les actions d’un même émetteur. L'équipe de gestion (Jochen Felsenheimer et Wolfgang Klopfer) a la faculté d’utiliser toute la gamme des instruments au sein de la structure du capital. Les risques de crédit, de taux et de change seront en grande partie neutralisés par des instruments de couverture appropriés.CaractéristiquesDénomination Assenagon Credit Debt CapitalCodes Isin :LU0644385733 (Part P, retail)LU0644384843 (part I, institutionnels)Droit d’entrée : maximum 3 % (classe P uniquement)Commission de gestion1 % (part P)0,50 % (part I)Pénalité de sortie :1 % jusqu’au 29 septembre 2012,0,5 % à partir du 30 septembre 20120,25 % entre le 30 septembre 2013 et le 29 septembre 20140 % ensuiteCommission de performance : 20 % de la performance excédant le taux butoir (hurdle rate), euribor 3 mois
Fonds
24/10/2011

Amundi muscle sa force de vente outre-Rhin

Dennis Korrell, sales executive chez Franklin Templeton Allemagne depuis 2004, et Patrick Sobotta, sales executive chez Threadneedle Allemagne depuis 2009, ont rejoint Amundi Deutschland respectivement comme senior client relationship manager et client relationship manager.Ils seront chargés de développer les activités de distribution en Allemagne sous les ordres d’Axell Ullmann, head of distribution.
24/10/2011

Natixis GA recrute chez Allianz GI à Francfort

Cora Gibbons rejoint Natixis Global Associates (NGA) comme head of international product group, à Francfort. NGA est une filiale de Natixis Global Asset Management (NGAM, 533 milliards d’euros d’encours fin juin).Elle est subordonnée à Fabrice Chemouny, vice president et head of international marketing and strategy chez Natixis Global Associates International.Dans ses nouvelles fonctions, Cora Gibbons sera chargée de contribuer au positionnement stratégique de la gamme mondial de produits de NGAM et de travailler avec les équipes de développement de NGA dans le monde.Jusqu’ici, Cora Gibbons occupait également à Francfort la fonction de head of product sales support du département group market management (Vertriebsunterstützung) d’Allianz Global Investors (Allianz GI),
24/10/2011

L’ancien CEO de Pioneer rejoint Prelios SGR

Dario Frigerio, l’ancien directeur général de Pioneer Global Asset Management, vient d’être nommé directeur général de Prelios SGR, une société de gestion italienne spécialisée dans les fonds immobiliers gérant 6 milliards d’euros.Il avait quitté la filiale de gestion d’actifs d’UniCredit fin 2009 puis avait rejoint Citigroup début 2011 où il était conseiller senior.Cette nomination intervient alors que Prelios SGR a renouvelé son conseil d’administration. Paolo Ferro-Luzzi et Valter Lazzari ont été confirmés respectivement à la présidence et à la vice-présidence de la société de gestion.
24/10/2011
Fonds

Les fonds immobiliers italiens collectent

Les 163 fonds immobiliers recensés en Italie ont enregistré au premier semestre des souscriptions nettes de plus d’1,5 milliard d’euros, selon la dernière étude d’Assogestioni, l’association italienne de la gestion d’actifs, réalisée en partenariat avec IPD. Dans ce contexte, les encours du secteur ont augmenté de 9,8 % à 24,3 milliards d’euros. Sur les 163 fonds immobiliers enregistrés à la fin du premier semestre, 140 sont réservés à des clients institutionnels et 23 sont dédiés aux particuliers. La première catégorie représente 18,8 milliards d’euros, contre 5,5 milliards pour la seconde, précise Assogestioni.
Fonds
24/10/2011
Fonds

Schroders fait absorber deux compartiments

Le conseil d’administration de la sicav luxembourgeoise Schroders Strategic Solutions a estimé que les compartiments Aggressive Growth Portfolio et Growth Portfolio, avec respectivement 5,6 millions et 12 millions d’euros d’encours, ne sont pas viables. Ils seront dès lors absorbés par le compartiment STS Schroder Global Diversified Growth A1 T (LU0314807958) qui affichait 182,2 millions d’euros d’actifs sous gestion à fin août. Ces trois compartiments sont gérés par Schroder Investment Management Limited.Si la commission de gestion du Global Diversified Growth (1,50 %) est supérieure à celles des deux compartiments qui doivent être absorbés, son TFE est inférieur, avec 2,36 %, précise le communiqué relayé par fondsweb.Quant au profil de risque, il est identique à celui de Growth Portfolio et inférieur à celui du Aggressive Growth Portfolio.
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24/10/2011
Fonds

Cinquième mois consécutif de pertes pour les hedge funds

En septembre, l’indice Hennessee des hedge funds, qui couvre de manière équipondérée un univers de plus de 3.500 hedge funds, a affiché une perte de 3,78 %, après un recul de 3,34 % en août. Il s’agit de la cinquième baisse mensuelle consécutive de l’indice général, qui avait été en hausse pour chacun des quatre premiers mois de l’année.Pour les trois premiers trimestres, les hedge funds accusent une perte moyenne de 5,53 %. Les plus fortes baisses depuis le début de l’année ont été supportées par les fonds spécialistes des valeurs financières (- 13,45 %) et par les fonds marchés émergents (- 11,75 %). Parmi les rares stratégies dans le vert, on remarque le «short bias», avec un gain de 9,73 % ainsi que le «high yield et le «market neutral» avec des performances respectives de 3,80 % et 2,92 %.
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