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Asset Management
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17/04/2012

London remains a major hedge fund centre

London remains the largest centre for hedge fund managers outside the United States, with 57 firms managing at least USD1bn each (not counting the London offices of the 100 main US hedge fund firms), Financial Times Fund Management reports, citing figures from HedgeFundIntelligence. An increase in taxes and regulations does not appear to have driven hedge fund managers away.
17/04/2012

Swiss Wealth Management launches its first UCITS-compliant fund of funds

Swiss Wealth Management has launched its first UCITS-compliant hedge fund in order to avoid direct replications of offshore funds, Citywire reports. The CB-Accent Alternative Alpha Evolution fund is managed by Gabriele Gentile. EIM will serve as an adviser to the fund for the first twelve months. The fund, which invests in about 25 UCITS-compliant hedge funds, aims primarily at funds designed from the ground up to fit the UCITS mold. The fund of fund is 30% exposed to long/short equity, 25% to arbitrage strategies, and 25% to directional strategies, with 10% reserved for credit strategies. The remaining 10% is the cash allocation.
17/04/2012

Peak debt levels expected in several countries, according to IMF

The International Monetary Fund (IMF) on 17 April estimated that peak levels of public debt will soon be reached in most of its member states. “debt ratios [to gross domestic product] are rising, but peaks are still ahead of us,” the IMF states in its semi-annual “Public Finance Monitor.”“By 2015, we predict that the debt ratio will have stabilised or begun to fall in 85% of countries surveyed” (a total of 60 countries) according to the IMF’s projections for the next five years. This is the case in France, where the peak is expected to be 90.8% in 2013, and in Italy, where levels will peak at 123.8% in the same year, but not in the United States and Japan, where public debt may set new records in 2017 (113.0% and 256.6%, respectively).“However, in many cases, this is based on the assumption of continued highly favourable interest rates and growth in the next few years in most countries, despite high levels of debt,” IMF economists warn. They say that “in many advanced economies, including France, Italy and the United Kingdom, even small shocks … could prevent stabilisation in the mid-term.”Japan announced on Tuesday, 17 April that it will be providing a further USD60bn to the IMF to help it fight the debt crisis in Europe.
17/04/2012

Thomson Reuters launches a credit risk evaluation model

The solution provider Thomson Reuters on 16 April launched its credit risk evaluation model, the StarMine SmartRatios Credit Risk Model. The new model takes into account various accounting ratios covering five areas: profitability, coverage, leverage, liquidity and growth, on scales of 1 to 100, so as to rapidly identify strengths and weaknesses of a business on the credit risk front.
17/04/2012

MIG bank sets up shop in Hong Kong

The Swiss firm MIG Bank, which offers online trading services to private and institutional clients, is opening a representative office in Hong Kong. The measure is a first step in a growth plan for the bank in Asia, the firm says in a statement published on 16 April. MIG Bank is specialised in online forex trading, contracts for difference (CFD) and trading of precious metals for various private and institutional clients in 120 countries.
17/04/2012

Ping An Russell launches a manager of managers fund

With Bank of Communication International Trust, Ping An Russell will be launching a Manager of Managers fund in China, which will be aimed at institutional investors, holders of QFII licenses, and retail clients, Z-Ben Advisors reports. The team will look for fund managers in continental China, as well specialists in mutual funds as of private funds, brokerage and QFII products.
17/04/2012

Strong increase in net subscriptions for Polar Capital

The asset management firm Polar Capital on 16 April announced that its assets under management had topped USD5bn as of 31 March 2012, with a total of USD5.083bn, compared with USD4.24bn as of the end of December 2011 and USD3.88bn at the end of March 2011. Assets in long-only funds as of the end of March totalled USD4.36bn, while hedge funds had USD718m. Polar capital says in a market statement that in the twelve months to the end of March, net inflows have totalled USD1.11bn for long-only funds, while hedge funds have seen outflows of USD67m in the same period. Market and forex effects represent a positive balance of USD164m, of which USD150m is for long-only funds.
17/04/2012

Hedge funds desert Mayfair neighbourhood of London

Hedge funds have begun to desert the fashionable Mayfair neighbourhood of London for more modest areas in the British capital, the Financial Times reports. Due to the difficult market environment, toughening regulations and rising taxes, fewer and fewer hedge fund managers are able to rent offices in Mayfair and St James. Half of all managers based in London are now located in these two areas, compared with 70% two years ago, according to statistics from Cushman and Wakefield.
17/04/2012

Heavy outflows form equity funds in early April

High-risk asset classes faced uncertainty about growth worldwide and in the euro zone in the week to 11 April. High yield bond funds finished the week in the red for the first time in nearly five months, according to statistics from EPFR Global. Equity funds have posted a net outflows of USD9.26bn, while bond funds have attracted only EUR2bn. Money market funds have finished the week with net outflows of USD1.7bn, with net redemptions in the United States easily cancelling out subscriptions in Europe.
17/04/2012

One out of two institutionals votes against Botín at Santander

At the general shareholders’ meeting on 30 March, Emilio Botín’s re-election as chairman of Santander received a «no» vote from 24.27% of those present, all institutional investors. This means that slightly over 42% of institutional investors, who control 57% of capital in the firm, voted against the re-election of a chairman who has been in place for 26 yeasr, Cotizalia reports. As the bank’s annual accounts were approved with a majority larger than 95%, the conclusion is that institutionals would like to see changes at the top of the group.
17/04/2012

Asset management unit of Barclays adds to range of services in Asia

Barclays Capital Fund Solutions, the asset management unit of the British Barclays froup, will this week commence activities serving investors in Asia, Asian Investor reports. The new range of services, which is already well-developed in Europe and the United States, provides a way for institutional investors to outsource operations such as execution and risk management, particularly for non-traditional asset classes such as commodities, emerging markets, and derivatives. Barclays is aiming particularly at pension funds, sovereign funds and private banks.
17/04/2012

Anthony Bolton to continue to manage China fund until 2014

Anthony Bolton will be extending his minimal tenure as portfolio manager for the Fidelity China Special Situations fund for one year, until April 2014, according to a statement released to the London Stock Exchange, where the product is listed.The star manager had initially planned to remain until April 2013.The Fidelity China Special Situations fund, which raised GBP460m at its launch in 2010, has so far delivered disappointing performance. In December 2011, it had lost 38% since its creation.
17/04/2012

La Mondiale Europartner plans to start up on British market

The French AG2R La Mondiale group is reportedly soon to enter the British market via its international wealth management unit, La Mondiale Europartner (LMEP), a firm listed in Luxembourg, Investment Europe reports. Assets under management at LMEP, which is 65% controlled by La Mondiale and 35% by Aegon, total over EUR4bn.
17/04/2012

Skybridge Capital adds to sales teams

The hedge fund management firm Skybridge Capital, whose assets under management and advising total about USD6.2bn (as of the end of February 2012), has recruited five people for its distribution teams in the United States and Europe, Hedgeweek reports. In addition to four people in the United States, Skybridge Capital has recruited Henrik P Molin as director of marketing for European activities of the firm. Molin, who will be based in Zurich, has previously worked at businesses including Systeia Capital Management.
17/04/2012

CalPERS creates a position for a head of risk, deontology and ethics

The Californian pension fund CalPERS has announced the appointment of Kathleen Webb to the newly-created position of chief officer for risk, deontology and ethics. In her new role, Webb will be in charge of offering independent evaluation of all types of risk likely to affect the pension fund, including financial, legal, operational, political, strategic, and other risks. She will also act as an adviser and independent consultant on the CalPERS risk committee. Webb will report to Russ Fong, chief financial officer of CalPERS. She will begin on 23 April. Webb previously worked in the California state health department, where she was in charge of risk management.
17/04/2012

Three promotions at Edmond de Rothschild Capital Partners

The Edmond de Rothschild Capital Partners company on Monday, 16 April announced three promotions in its team. Sylvie Verges is appointed as a partner, while Bertrand Demesse and Louis-Antoine Roullier are both appointed as managing partner at the firm. Edmond de Rothschild Capital Partners has EUR530m in assets under management in three funds, dedicated to growth LBOs in the French midcap segment.
17/04/2012

Asian institutionals turn to ETPs

State Street Global Advisors (SSgA) reports that the ETP market in Singapore and the rest of Asia has a bright future. “Surveys of local institutional investors have found that they would like to increase the proportion of their allocations dedicated to ETPs in the near future. A 2011 survey finds that 48% of institutionals surveyed would like to increase their exposure to this type of product, half of them by more than 5%, by 2013,” a statement from State Street says.
17/04/2012

Ping An Russell lance un fonds de gérants

Avec Bank of Communication International Trust, Ping An Russell va lancer en Chine un fonds de gérants (Manager of Managers) qui sera destiné aux investisseurs institutionnels, aux détenteurs d’une licence QFII et aux particuliers, rapporte Z-Ben Advisors. L'équipe va rechercher des gérants de fonds en Chine continentale, aussi bien des spécialistes des mutual funds que des private funds, des produits de courtage et des QFII.
17/04/2012

MIG Bank s’installe à Hong Kong

Le suisse MIG Bank, qui offre des services de trading en ligne à l’intention de clients privés et institutionnels, ouvre un bureau de représentation à Hong Kong. Cette mesure constitue une première étape dans le plan de croissance de la banque en Asie, a indiqué l’établissement dans un communiqué publié le 16 avril. MIG Bank est spécialisée dans les opérations de change en ligne (Forex), les contrats de couverture des fluctuations (CFD) et la négociation de métaux précieux pour divers clients privés et institutionnels dans 120 pays.
17/04/2012
Fonds

Forte décollecte sur les fonds d'actions début avril

Les classes d’actifs risqués ont été confrontées aux incertitudes sur la croissance mondiale et la zone euro au cours de la semaine au 11 avril. Les fonds d’obligations high yield ont ainsi terminé dans le rouge pour la première fois depuis près de cinq mois, selon les données communiquées par EPFR Global.Les fonds d’actions ont enregistré une décollecte nette de 9,26 milliards de dollars alors que les fonds obligataires ont drainé un montant de seulement 2 milliards de dollars.Les fonds monétaires ont terminé la semaine sur une décollecte nette de 1,7 milliard de dollars, les rachats aux Etats-Unis effaçant très largement les souscriptions enregistrées en Europe.
Fonds
17/04/2012

Le pôle gestion d'actifs de Barclays développe son offre en Asie

Barclays Capital Fund Solutions, le pôle gestion d’actifs du groupe britannique Barclays, doit lancer cette semaine ses activités de services aux investisseurs en Asie, rapporte Asian Investor.Cette nouvelle offre, déjà bien développée en Europe et aux Etats-Unis, permet aux investisseurs institutionnels d’externaliser des opérations telles que l’exécution et la gestion du risque, notamment pour les classes d’actifs non traditionnelles que sont les matières premières, les marchés émergents ou encore les dérivés.Barclays vise plus particulièrement les fonds de pension, les fonds souverains et les banques privées.
17/04/2012
Fonds

Anthony Bolton restera gérant du fonds Chine de Fidelity jusqu’en 2014

Anthony Bolton va prolonger d’un an son mandat minimum en tant que gérant de portefeuille du fonds Fidelity China Special Situations jusqu’en avril 2014, selon un communiqué diffusé à l’attention du London Stock Exchange où le produit est cotéLe gérant vedette avait prévu initialement de rester jusqu’en avril 2013. Le fonds Fidelity China Special Situations, qui a levé 460 millions de livres lors de son lancement en 2010, a jusqu’à présent déçu par ses performances. En décembre 2011, il avait chuté de 38 % depuis sa création.
Fonds
17/04/2012

Banque Zweiplus se recentre sur le "B to B"

La banque Zweiplus veut se recentrer à l’avenir sur ses activités de base, à savoir les activités dédiées aux prestataires de services financiers, aux gérants de fortune et aux assurances. Autrement dit, la société entend se positionner comme le partenaire bancaire «B2B» privilégié capable de proposer des solutions adaptées à ses clients d’affaires. En conséquence, le pôle de la clientèle retail sera géré, avec effet immédiat, par la plateforme online Cash, a indiqué le 16 avril la société contrôlée par la banque Sarasin (57,5%) et Falcon Private Bank (42,5%).Selon Zweiplus, on observe sur le marché le besoin d’une plate-forme indépendante de produits et de développement pour des prestataires financiers qualifiés, des gérants de fortune et des assurances. La banque entend répondre à cette évolution en séparant clairement les comptes de ses deux grands pôles d’activité que sont les clients d’affaires et les clients de détail.Pour la clientèle retail, la plate-forme online Cash a créé avec Zweiplus, la société Cash Zweiplus AG, détenue à 50% par Ringier et 50% par Zweiplus. Ringier apporte la marque «Cash» et la plateforme du même nom déjà utilisée par 170.000 utilisateurs.A fin 2011, les actifs sous gestion de la banque Zweiplus s'élevaient à 4,8 milliards de francs suisses.
17/04/2012
Fonds

Swiss Wealth Management lance son premier fonds de fonds coordonné

Swiss Wealth Management vient de lancer son premier fonds de hedge funds au format Ucits afin d'éviter les réplications directes de fonds offshore, rapporte Citywire.Le fonds CB-Accent Alternative Alpha Evolution est piloté par Gabriele Gentile. EIM interviendra en tant que conseiller sur ce fonds au cours des douze prochains mois.Le fonds, qui couvre quelque 25 fonds alternatifs coordonnés, s’intéresse en priorité aux fonds conçus dès le départ pour entrer dans le moule Ucits.Le fonds de fonds a une exposition de 30% au long/short equity, de 25% aux stratégies d’arbitrage et de 25% également aux stratégies directionnelles, une part de 10% étant réservée aux stratégies crédit. Le reliquat de 10% correspond à la poche cash.
Fonds
17/04/2012
Fonds

JPMorgan prépare un ETF physique sur le cuivre

J.P. Morgan Commodity ETF Services LLC a déposé auprès de la SEC une demande d’agrément pour la cotation d’un fonds coté nanti sur du cuivre physique entreposé auprès de Henry Bath Group, une autre filiale de J.P. Morgan. Ce nouveau produit devrait être coté d’ici à juin sur NYSE Euronext et n’a encore ni acronyme ni de taux de frais sur encours. La déclaration précise que le fonds ne sera pas géré de manière active. Il est prévu dans un premier temps de commercialiser 6,18 millions d’actions.
Fonds
17/04/2012

Trois promotions chez Edmond de Rothschild Capital Partners

La société Edmond de Rothschild Capital Partners a annoncé lundi 16 avril trois promotions au sein de son équipe. Sylvie Verges est nommée associée, alors que Bertrand Demesse et Louis-Antoine Roullier sont nommés chacun directeur associé de la structure.Edmond de Rothschild Capital Partners gère 530 millions d’euros au travers de trois fonds, dédiés aux LBO de croissance sur le segment des entreprises françaises de taille moyenne.
17/04/2012
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Deka Immobilien revend un actif situé à Vienne

L’immeuble de bureaux et de commerces La Stafa de Vienne en Autriche a été revenu par l’allemand Deka Immobilien pour un montant non divulgué à un investisseur autrichien. Cet actif de 11.600 mètres carrés avait été acquis en 2003 pour le fonds immobilier offert au public WestInvest InterSelect. Cette cession offre au fonds l’occasion de rajeunir son portefeuille dans de bonnes conditions, selon Deka.
Fonds
17/04/2012

CalPERS crée un poste de responsable du risque, de la déontologie et de l'éthique

Le fonds de pension californien (CalPERS) a annoncé la nomination de Kathleen Webb au poste nouvellement créé de chief officer pour le risque, la déontologie et l'éthique.Dans ses nouvelles fonctions, Kathleen Webb sera chargée de proposer des évaluations indépendantes sur les risques de tous ordres susceptibles d’affecter le fonds de pension, financiers, juridiques, opérationnels, politiques, stratégiques, etc… Elle interviendra également en tant que conseil et consultant indépendant au sein du comité des risques de CalPERS.Elle sera rattachée à Russ Fong, chief financial officer de CalPERS. Elle prendra ses fonctions le 23 avril. Elle travaillait précédemment dans les services de santé de l’Etat de Californie avec la responsabilité de la gestion des risques.
17/04/2012

Un institutionnel sur deux a voté contre Botín au Santander

Lors de l’assemblée générale du 30 mars, le renouvellement du mandat d’Emilio Botín à la présidence du Santander a été récusé par 24,27 % des présents, tous institutionnels. Cela signifie qu’un peu plus de 42 % des investisseurs institutionnels, qui détiennent 57 % du capital, ont voté contre la reconduction du président qui est président depuis 26 ans, rapporte Cotizalia. Comme les comptes de la banque ont été approuvés à une majorité supérieure à 95 %, on peut en déduire que les institutionnels veulent des changements à la tête du groupe.
17/04/2012
Fonds

La collecte française tirée par les fonds de trésorerie au premier trimestre

Le marché français de la gestion collective a enregistré au premier trimestre des souscriptions nettes de 14,534 milliards d’euros, selon les dernières statistiques d’EuroPerformance. Cette collecte a été tirée par les fonds de trésorerie, qui ont vu rentrer en net 18,974 milliards d’euros, grâce à un retour des investisseurs sur les actifs de court terme, et dans une moindre mesure par les fonds obligataires (+2,148 milliards).Toutes les autres catégories de fonds ont accusé un solde négatif, et plus particulièrement les fonds actions qui ont vu sortir un total de 3,16 milliards d’euros. Dans le détail, les fonds actions Amérique et des fonds actions Asie affichent une décollecte trimestrielle de respectivement 39 millions d’euros et 25 millions d’euros. Parallèlement, les investisseurs ont continué de se tenir à l’écart des fonds des catégories actions France, euro et Europe : ces catégories enregistrent une décollecte de 3,4 milliards d’euros. Sur le trimestre, seuls les fonds de catégorie actions internationales et actions marchés émergents affichent une collecte (+676 millions d’euros).Parmi les différentes catégories de fonds actions sectorielles (322 millions d’euros de rachats sur le trimestre), seule la catégorie des fonds actions finance enregistre des flux d’investissement significatifs (+125 millions d’euros).Les fonds diversifiés, les OPCVM garantis ou à formule et les fonds alternatifs affichent quant à eux des décollectes de respectivement 1,715 milliard, 1,297 milliard et 416 millions d’euros.Au total, si l’on ajoute un effet de marché positif de 26,141 milliards d’euros sur les trois premiers mois de l’année, les encours du secteur français de la gestion collective ont progressé de 6 % par rapport au trimestre précédent à 770,65 milliards d’euros.
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