Le gérant immobilier Savills IM a annoncé en début de semaine avoir nommé Rowena Giordani au poste de directrice de son bureau luxembourgeois. Elle est entrée au sein de ce bureau en 2018, tout d’abord comme responsable d’entreprise senior, puis comme «conducting officer». Auparavant, elle a travaillé près de huit ans comme administratrice de Praxis Luxembourg.

Daniel Morris, chief market strategist chez BNP Paribas Asset Management

L'outil est emblématique de la volonté des Européens d'en finir avec leur «naiveté» au plan commercial.

La société gère dorénavant 8.500 milliards de dollars. L'effet de la baisse de ses encours sur son chiffre d'affaires reste contenu.

En France, les allocations des investisseurs dans les hedge funds ne dépassent pas 4%, un chiffre très inférieur à la moyenne européenne.

Le chiffre donne le tournis. Les encours sous gestion de BlackRock ont reculé de 1.082 milliards de dollars (1.082 milliards d’euros) au deuxième trimestre, sous l’effet de la baisse des marchés internationaux. Le numéro un mondial de la gestion d’actifs, qui a publié ce 15 juillet ses résultats pour ces trois derniers mois, dispose désormais de 8.487 milliards de dollars d’encours sous gestion, bien loin de la barre symbolique des 10.000 milliards franchie fin 2021. Tout n’est pas cependant noir pour son président-directeur généralLarry Fink. L’effet de cette décrue sur le chiffre d’affaires reste quelque peu contenu. Celui-ci ressort à 4,5 milliards de dollars, en recul de 3,7% par rapport au trimestre précédent. De même, la collecte nette reste positive, à 89,6 milliards de dollars. Et les recettes de ses services technologiques, qui comprennent notamment la plateforme de gestion Aladdin, sont en progression de 5% sur un an, à 332 millions de dollars.Toutefois, BlackRock a dû encaisser une perte comptable de 314 millions de dollars sur ses propres placements, faisant chuter son résultat net part du groupe de 25% par rapport au premier trimestre, à 1,1 milliard. Côté actifs sous gestion, l’effet marché a provoqué une baisse nette des encours de 1.000 milliards de dollars, complété par un effet devises négatif de 171 milliards. Le choc boursier, nourri de la guerre en Ukraine et de l’inflation galopante aux Etats-Unis et en Europe, a principalement touché les produits actions de la maison, avec une dévalorisation de 726 milliards de dollars sur cette classe d’actifs. Les fonds obligataires ont, eux, perdu 174 milliards de dollars de valorisation, et les fonds multi-classes d’actifs 91 milliards. Les fonds alternatifs limitent la baisse, avec 8,7 milliards de dollars de dévalorisation. L’appétit des investisseurs pour les fonds de BlackRock s’est maintenu sur les principales classes d’actifs. Les fonds obligataires ont reçu 36,1 milliards de dollars nets, suivis par les fonds actions avec 28,6 milliards, et les fonds monétaires avec 21 milliards. Ces chiffres encourageants sont cependant alimentés quasi-exclusivement par les produits indiciels. Les fonds actions gérés activement ont, en effet, rendu 1,8 milliard de dollars, et ceux dans l’obligataire 15,1 milliard.Dans l’alternatif, les investisseurs ont placé 5,4 milliards de dollars dans les produits illiquides, mais ont retiré 2 milliards des stratégies de devises et de commodités.

UBS Global Wealth Management vient de recruter Theresa Wong pour couvrir les investissements alternatifs en Chine, a appris Citywire Asia. Elle est rattachée à Gunther Jost, directeur des hedge funds. Elle arrive de Goldman Sachs, où elle a travaillé sur les hedge funds pendant neuf ans. Elle a notamment participé à la sélection de gérants pour GSAM

Philip Saunders, directeur adjoint de la division multi-classes d’actifs de croissance pour près de 18 ans, prend du recul. Le gérant des fonds Ninety One GSF Global Strategic Managed fund et Ninety One GSF Global Multi-Asset Sustainable Growth et ses sous-fonds, s’est retiré de ses responsabilités fin juin, selon Citywire Selector. Il se concentrera sur son poste de directeur de l’institut d’investissement de Ninety One. Philip Saunders a rejoint l’équipe multi-actifs en 2000, avant d’être promu au rang de dirigeant en 2004. Il a rejoint Ninety One en 1998, quand la société de gestion était connue comme Investec. Il est arrivé chez Investec à la suite de l’acquisition de Guinness Flight Global Asset Management, dont il était co-fondateur et directeur. Ninety One a nommé Iain Cunningham en tant que remplaçant de Philip Saunders. Il co-dirigera cette équipe avec le gérant Michael Spinks. Iain Cunningham est arrivé chez Ninety One en 2016 comme gérant multi-classes d’actifs. Auparavant, il a travaillé chez Schroders au même poste entre 2007 et 2016.

La société de gestion britannique Aviva Investors vient de signer un partenariat stratégique avec HSBC et le groupe irlandais Mount Street Group en asset servicing son activité des actifs réels. A travers ce mandat de 50 milliards de livres sterlings d’encours, HSBC et Mount Street vont assumer toutes les responsabilités de l’administration de fonds ainsi que le service de la dette pour les stratégies d’actifs réels d’Aviva, pour une durée de dix ans. Cet appel d’offre, lancé il y a deux ans, va confier l’administration de fonds pour cette division à HSBC tandis que Mount Street va fournir le service pour le portefeuille de dette. Les plateformes de HSBC et Mount Street permettront également davantage d’automation des tâches administratives d’Aviva Investors, dont un processus de reporting sur mesure. Aviva Investors pourra aussi accéder au service d’automation pour l’ensemble de ses stratégies alternatives illiquides, dont l’immobilier, les infrastructures et la dette structurée. Aviva Investors, la division de la gestion d’actifs d’assureur Aviva, comptait 268 milliards de livres sterling d’actifs sous gestion au 31 décembre 2021.

Serge Pizem va quitter Axa Investment Managers, où il était responsable mondiale du multi-asset depuis 2019. «Il va entamer un nouveau chapitre de sa carrière en dehors d’Axa IM», annonce la société. Il avait rejoint Axa IM en 2002 pour diriger les actions européennes, avant de prendre la direction de Framlington Paris. Il a ensuite supervisé l'équipe Total Return avant de devenir responsable multi-asset en 2013 et responsable mondial multi-asset. Serge Pizem sera remplacé par Laurent Clavel à partir du 1er septembre. L’intéressé est actuellement responsable du Quant Lab. Basé à Paris, Laurent Clavel sera rattaché à Hans Stoter, responsable mondial d’Axa IM Core et aura la responsabilité de développer les performances d’investissement, commerciales et financières de la plateforme Multi-Asset.

Algebris Investments vient de recruter Samuel Sibony en tant que co-gérant de portefeuilles. Il gérera les 620 millions de dollars des stratégies Global Credit Opportunities. James Friedman continuera à diriger l’équipe en tant que gérant principal. Samuel Sibony travaillera aux côtés des membres actuels de l’équipe: Gabriele Foà, Simone Mallardi et Lennart Lengeling. Samuel Sibony vient de DC Advisory, où il était membre senior de l’équipe de restructurations basée à Londres. Avant cela, il était analyste senior au sein d’Attestor Capital, un hedge fund distressed situé dans la capitale britannique. Samuel Sibony a aussi passé huit ans au Children’s Investment Fund, entre 2011 et 2019, où il gérait les investissements en dette d’entreprises.

Hippolyte de Viviés a annoncé avoir rejoint Peugeot Invest en tant qu’investment associate. L’intéressé était précédemment chez Nomura où il était analyste banque d’investissement.

Le chiffre donne le tournis. Les encours sous gestion de BlackRock ont reculé de 1.082 milliards de dollars (autant d’euros) au deuxième trimestre, sous l’effet de la baisse des marchés internationaux. Le numéro un mondial de la gestion d’actifs, qui a publié ce 15 juillet ses résultats pour ces trois derniers mois, dispose désormais de 8.487 milliards de dollars d’encours sous gestion, bien loin de la barre symbolique des 10.000 milliards franchie fin 2021.

AXS Investments a lancé jeudi une série d’ETF liés chacun aux actions d’une seule entreprise, en l’occurrence PayPal, Nike, Pfizer et Nvidia, rapporte le Wall Street Journal. Ces ETF sont destinés à amplifier la performance quotidienne de ces valeurs, ou l’inverse de cette performance. Un autre fonds cherche à produire l’inverse du rendement quotidien de Tesla, sans levier. AXS Investments précise que ces fonds sont destinés à être utilisés comme des véhicules de transaction de court terme, et qu’ils ne sont pas appropriés aux investisseurs qui ne prévoient pas de gérer activement leurs portefeuilles. Greg Bassuk, le directeur général d’AXS Investments, indique que ces fonds sont les premiers ETF single stock à être négociés aux Etats-Unis. Ils existent déjà en Europe. Le fonds utilisera des contrats de dérivés.

Mubadala, le fonds souverain d’Abu Dhabi, serait en pourparlers avec le Japonais Softbank pour racheter le gérant d’actifs Fortress Investments, selon Bloomberg qui cite plusieurs sources. La cible serait valorisée à un milliard de dollars. Toutefois, un accord est encore loin d'être conclu, précisent ces mêmes sources. Softbank a acquis Fortress en 2017, notamment pour l’aider à gérer son Vision Fund. L’investisseur gargantuesque envisage de s’en séparer depuis huit mois, d’après un autre article de Bloomberg de novembre dernier.

Credit Suisse vient de recruter Alexander Seidler pour diriger ses risques de durabilité. Il est rattaché au directeur de la durabilité et du risque climatique, Gianluca Cantalupi. Il arrive d’UBS, où il a travaillé pendant près de vingt ans, principalement dans les risques environnementaux et sociaux.

Le fonds quantitatif danois Qblue Balanced vient de recruter Henrik Gade Jepsen, l’ancien directeur de Danske Bank AM, comme conseiller senior. L’intéressé a travaillé pendant 17 ans pour le fonds de pension local ATP, dont six comme directeur des investissements. Il y a notamment rencontré l'équipe d’investissement et le fondateur de Qblue Balanced. Il a ensuite dirigé la branche de gestion d’actifs de Danske Bank, la principale banque du pays.

L’Autorité des marchés financiers (AMF) a agréé, courant juin, une nouvelle société de gestion. Selon les informations de NewsManagers, il s’agit du gestionnaire quantitatif QuanTech Solutions Partners qui a été agréée pour la gestion d’OPCVM et de fonds alternatifs FIA. La société, immatriculée au printemps 2021, est présidée par Hichem Souli, ex-responsable mondial des ventes de dérivés actions et de la structuration et co-directeur de la gestion multi-actifs risk premia chez Bank of America Merrill Lynch. Elle compte aussi deux directeurs généraux, Cédric Van Der Haert et Nicolas Grandchamp des Raux. Le premier est lui aussi un ancien de Bank of America Merrill Lynch où il a notamment coordonné les solutions actions sur la région Europe, Moyen-Orient et Afrique et dirigé les ventes de solutions dérivés actions, risk premia au Bénélux et en Suisse. Le second a passé plus de 18 ans chez HSBC, où il a exercé les fonctions de responsable mondial de l'équipe quantitative actions et directeur des modèles de risques et de la gouvernance.

La société de gestion nordique Nordea Asset Management vient de nommer Anasuya Dhoraisingam directrice de la distribution pour l’Asie Pacifique, à partir de 1er août. Elle sera basée à Singapour. A ce nouveau poste, elle sera chargée de la direction du développement commercial de l’activité wholesale et institutionnelle. Anasuya Dhoraisingam arrive de PineBridge Investments, où elle était directrice générale pour l’activité singapourienne ainsi que directrice des ventes institutionnelles pour l’Asie du Sud-est depuis 2015. Elle était chargée du développement de la stratégie commerciale ainsi que des relations clients dans cette région. Auparavant elle a travaillé chez Pimco comme directrice du développement commercial institutionnel pour l’Asie du Sud-est ainsi que directrice générale de Pimco Asia. Elle a également été directrice exécutive et co-responsable des syndications de prêts en Asie chez Australia and New Zealand Banking Group Limited. Elle a été responsable pour l’origination, la structuration et la distribution des prêts dans cette région. Elle a occupé plusieurs postes chez DBS, HSBC, Citigroup et ABN Amro à Singapour au sein des marchés régionaux des capitaux d’emprunt et prêts syndiqués.

La révision de la réglementation MIF2, qui constitue l’épine dorsale des marchés financiers, ne semble plus une priorité.

La société de gestion britannique Varuna Technologies vient de lancer le fonds VARUNA Navigator. Domicilié aux Pays-Bas, ce fonds quantitatif multistratégies utilisera une approche de trading de moyenne fréquence, avec environ 500 opérations par jour sur 1 200 instruments éligibles dans les univers des taux, des commodités, des actions, du forex, et des produits de volatilité. Il se concentrera principalement sur les Etats-Unis et le Japon.

Edmond de Rothschild a annoncé ce 13 juillet la nomination d’un directeur de la gestion d’actifs et le recrutement d’un directeur ESG pour sa filiale immobilière Edmond de Rothschild REIM. Onno Scheij, Managing Directoret directeur du Benelux,est promu directeur de la gestion d’actifs. Martijn Vlasveld est lui nommé directeur de l’ESG. Il arrive de CBRE Netherlands, où il a notamment été directeur de la durabilité et directeur de la gestion de portefeuille. Enfin, Bert-Jan Schefferdirigera le département de développement commercial et produits. Il aura notamment pour rôle de répondre aux demandes clients et de coordonner la stratégie marketing et de levée de fonds de l’équipe. L’intéressé a notamment travaillé près de dix ans chez Shell AM comme gérant de portefeuille.

La société de gestion américaine T Rowe Price vient de nommer Glen Lee directeur des intermédiaires en Asie ex-Japon, selon Citywire Asia. A ce poste nouvellement créé, il sera chargé de la direction de la distribution intermédiaires à Singapour et Hong Kong. Basé à Singapour, il sera rattaché à Elsie Chan, directrice de la distribution en Asie hors Japon. Glen Lee arrive d’Eastspring, où il était directeur des ventes intermédiaires depuis 2019. Auparavant, il a été directeur exécutif et directeur de la couverture des clients wholesale à Hong Kong et en Asie de Sud-Est chez UBS Asset Management entre 2012 et 2018. Il a également occupé le poste de directeur de distribution pour cette région chez BNP Paribas Investment Partners entre 2007 et 2012. Au début de sa carrière, il a travaillé en tant que sales manager pour la distribution chez AIG Investments entre 2005 et 2007.

L’Autorité des marchés financiers (AMF) a appelé, ce mercredi, les sociétés de gestion de portefeuille à améliorer leur dispositif de lutte contre les abus de marché. Les abus de marché, qui peuvent être qualifiés dans certains cas comme un délit pénal, englobent les opérations permettant de tirer un avantage indu, directement ou indirectement, d’une manipulation de cours, de la diffusion d’une information fausse ou trompeuse, ou de l’usage d’une information privilégiée. A l’occasion de ses contrôles SPOT, menés de janvier 2018 à octobre 2021, l’AMF a analysé le dispositif de prévention, de surveillance, de détection et de déclaration des abus de marché au sein de cinq sociétés de gestion. Les encours des gestionnaires analysés oscillaient entre 0,2 et 40 milliards d’euros à fin 2021. L’AMF relève que dans 4 des 5 gestionnaires analysés, le responsable de la conformité et du contrôle interne (RCCI) est chargé de mener le dispositif de lutte contre les abus de marché. Le même nombre de sociétés a mis en place un programme de formation dédié aux risques d’abus de marché. L’AMF observe en outre que les documents relatifs au dispositif de lutte contre les abus de marché des 5 sociétés de gestion «font apparaître des lacunes dans leur description du dispositif opérationnel ainsi que des références réglementaires incomplètes en omettant, par exemple, de citer le règlement MAR ou STOR (suspicious transaction and order report)». Taux d’opérations suspectes «significatif» pour deux gestionnaires L’AMF observe également des insuffisances vis-à-vis du pilotage opérationnel des informations privilégiées. Trois types de listes existent en la matière, à savoir les titres sous surveillance, les titres interdits et les initiés internes à la société de gestion. «La piste d’audit explicitant les évolutions des deux premières catégories de listes, ainsi que leurs interactions, est insuffisante pour 3 des 5 sociétés de gestion de portefeuille contrôlées. Concernant le suivi des transactions exécutées pour compte de tiers, il est automatisé pour les 5 sociétés de gestion, et doté d’une piste d’audit robuste d’instruction des alertes émises pour 3 d’entre elles», fait savoir l’AMF. Le régulateur évoque aussi pour 4 des gestionnaires l’absence de revue a posteriori des alertes classées sans suite. Enfin, l’AMF estime perfectible la mise en œuvre pratique du dispositif de lutte contre les abus de marché, les règles et seuils d’alerte paramétrés par les gestionnaires. Sur un échantillon de transactions potentiellement suspectes, formant 5 % en moyenne des opérations exécutées sur la période du contrôle SPOT, le taux d’opérations suspectes non détectées est jugé «significatif» pour 2 sociétés de gestion sur 5. «Ces constats plaident pour une revue régulière des scénarios d’alertes paramétrés afin de viser une adaptation en continu du dispositif de surveillance aux évolutions de l’activité de gestion et des risques d’abus de marché. Cette revue aura également pour objectif de veiller à ce que le flux d’alertes produits demeure absorbable par les équipes en charge», écrit l’AMF.

Altaroc vient de recruter Maxime Averso comme responsable des partenariats distributeurs sur l’Est de la France. Il arrive de Meeschaert Amilton AM, où il a passé cinq ans dans l’équipe commerciale. Auparavant, il a travaillé deux ans dans l’équipe de distribution européenne d’Edmond de Rothschild.

L’Union Bancaire Privée (UBP) vient d’annoncer la nomination de Karrie Fung en tant que managing director et directrice des produits structurés en Asie à partir du 5 juillet. Basée à Hong Kong jusqu’à fin août, elle s’installera ensuite à Singapour. Elle sera rattachée à Roger Meier, directeur commercial et responsable de la négociation clients en Asie. Au sein de ce poste, elle sera chargée d’épauler les services du wealth management et de l’investissement, afin de créer des solutions des produits structurés pour des clients asiatiques. Karrie Fung était professeur à l’université de Heilbronn en Allemagne entre 2020 et 2022. Elle a auparavant travaillé chez BNP Paribas, où elle a été responsable commerciale pour des solutions cross asset entre 2010 et 2018. Elle a été responsable des solutions aux clients de la banque privée et de la création de l’équipe singapourienne. Elle a travaillé comme responsable commerciale pour des dérivés actions chez JP Morgan et Fortis Bank. Elle a été responsable pour des clients de la banque privée à Hong Kong et à Singapour.

La société de gestion italienne Azimut vient d’acquérir 20 % de Diaman Partners, une société de gestion spécialisée sur les stratégies quantitatives et les cryptoactifs, qui opère sous la supervision de la Malta Financial Service Authority, selon Il Sole 24 Ore. Le gestionnaire devient gérant par délégation d’Az RAIF II Digital Assets, un fonds d’investissement alternatif ouvert de droit luxembourgeois qui offre une exposition indirecte aux cryptomonnaies en investissant dans des ETP.

Groupama Asset Management, société de gestion de l’assureur français éponyme, a procédé à l’absorption de sa filiale italienne Groupama Asset Management SGR, qu’elle détient entièrement et basée à Rome ainsi qu'à Milan, a appris NewsManagers. Le projet de fusion transfrontalière a été déposé fin juin.Sollicité, Groupama AM précise à NewsManagers qu’il s’agit d’une formalité juridique à vocation de simplification opérationnelle et administrative qui amène le gestionnaire à transformer sa filiale en succursale.L’ensemble des équipes est maintenu dans ses fonctions. Les ambitions sur le marché italien sont elles aussi maintenues et se renforcentavec le déploiement d’une équipe dédiée à la distribution et installée à Milan, indique Groupama AM. La société de gestionaccompagne la Compagnie d’Assurance Italienne depuis cette année, dans le déploiement de la solution de gestion déléguée dans le cadre du développement des unités de compte.

Rothschild & Co Asset Management Europe vient de lancer un fonds d’actions internationales sur le thème de la blockchain. Appelé R-co Thematic Blockchain Global Equity, le nouveau produit est investi dans des entreprises «pour lesquelles la technologie blockchain constitue un vecteur d’innovation et de croissance», selon un communiqué. Cinq principaux thèmes d’investissement ont été identifiés : les infrastructures blockchain, le transport et la logistique, les actifs numériques et les fintechs, les pistes d’audit et les chaînes d’approvisionnement, le Web 3.0 et le métavers. La sélection de titres s’appuie sur une analyse fondamentale approfondie visant à évaluer le potentiel de croissance des entreprises et leur degré d’exposition à la technologie blockchain. Il en résulte une exposition internationale et plurisectorielle, tant aux valeurs cycliques que de croissance, au travers de «pure players» ou d’acteurs «traditionnels» ayant mis au point des applications blockchain concrètes. Le portefeuille, géré par Edouard Bilbault, peut investir pour moitié dans des petites et moyennes capitalisations. Il intègre également une poche de valeurs non cotées avec une attention particulière portée aux projets d’introduction en Bourse. Ce fonds vient compléter la gamme de stratégies thématiques de Rothschild & Co AM Europe, qui se compose de cinq autres fonds.

La société de gestion indienne Axis Asset Management, septième en termes d’encours au niveau local et détenue à 25% par le gestionnaire britannique Schroders, se trouve dans le viseur du régulateur indien des marchés financiers Securities & Exchange Board of India (Sebi), rapporte Bloomberg. La Sebi a déclenché une vaste enquête sur la base de soupçons concernant deux anciens gérants du fonds Axis Mutual Fundqui auraient eu recours à la pratique illégale du front-running pour certaines de leurs opérations sur le fonds en 2020. Début juillet, Axis AM avait indiqué dans un communiqué que les deux ex-gérants avaient été licenciés fin mai par Axis AM à la suite d’une enquête interne menée à partir de février dernier.