15/11/2012
L'Italie a quasiment bouclé son programme de financement 2012
Le Trésor a abondé hier pour la première fois depuis 18 mois une souche de maturité supérieure à 15 ans. La demande reste bonne
15/11/2012
Les transactions de bureaux en Europe marquent une forte disparité entre pays
Les opérations ont reculé de 10% au troisième trimestre sur un an. Le marché allemand résiste mieux que ses voisins français et britannique
15/11/2012
Les difficultés économiques des PME pèsent sur le marché de bureaux francilien
Sur les neuf premiers mois de l'année, le marché a chuté de 19% en Ile-de-France. Les entreprises rationalisent leurs coûts immobiliers.
Bankinter lance un nouveau fonds garanti
Après les fonds obligataires garantis Ambre (Ámbar) et Jade, Bankinter a fait enregistrer par la CNMV le 8 novembre le fonds garanti Cuarzo (Quartz), d’une échéance plus longue de huit mois que ses prédécesseurs, mais avec un rendement annuel similaire de 4,05 %. Le capital investi sera remboursé au 2 août 2017 à 119,95 % de la valeur liquidative qui sera constatée au 13 décembre 2012.CaractéristiquesDénomination: Bankinter Renta Fija Cuarzo 2017 Garantizado, FICode Isin : ES0118843004Souscription minimale initiale : 500 eurosDroit d’entrée 5 %Commission de gestion : 0,3 % jusqu’au 13/12/2012, 0,7 % ensuitePénalité de sortie : 3 %
15/11/2012
Feri se révèle une bonne acquisition pour MLP
Le groupe allemand de services financiers MLP a déclaré pour les trois premiers trimestres 2012 un bénéfice net de 18,6 millions d’euros contre 2 millions pour la période correspondante de l’an dernier, le bénéfice avant impôts et charges financières ressortant à 26,7 millions d’euros contre 4,6 millions.Le rapport trimestriel fait ressortir que le groupe a surtout profité de la gestion d’actifs et de fortune, pôle dont le chiffre d’affaires a opéré un bond en avant de 41 % à 83,7 millions d’euros pour les neuf premiers mois, essentiellement à cause de la croissance de la filiale Feri.Au 30 septembre, l’encours se situait à 20,9 milliards d’euros contre 20,2 milliards fin juin et 19,3 milliards un an auparavant.
15/11/2012
Aberdeen Allemagne élargit son directoire
Fabian Klingler, directeur général d’Aberdeen Immobilien KAG, a été nommé membre du directoire de la maison-mère, Aberdeen Asset Management Deutschland AG. Il sera responsable des pôles investissements, gestion de fonds et d’actifs ainsi que trésorerie, tout en conservant ses fonctions de dirigeant de la filiale de fonds immobiliers, désormais recentrée sur les fonds institutionnels et les mandats après la liquidation des fonds offerts au public.Le directoire d’Aberdeen Allemagne se compose d’Hartmut Leser (président, responsable de la distribution, du marketing, de la communication et du développement de produits) ainsi que de Michael Determann (opérations, finance, risque, personnel, juridique et contrôle interne).
15/11/2012
Muzinich renforce sa distribution en Allemagne
Anke Schaks, qui vient de passer dix ans chez Deutsche Asset Management, en dernier lieu comme directrice de la distribution pour les assurances en Allemagne, rejoint Muzinich & Co à Cologne comme responsable commerciale institutionnels (head of institutional sales).Elle est subordonnée à Aiga Romanovsky, directrice générale de Muzinich Deutschland GmbH, qui a refusé de répondre aux questions de Newsmanagers quant à l’encours et aux souscriptions/rachats de Muzinich sur le marché allemand.
15/11/2012
Les marges des géants de la cote culminent à un haut niveau
Selon les données fournies aux « Echos » par le cabinet FactSetPrimeView, les marges nettes des entreprises qui appartiennent aux grands indices boursiers (CAC 40 en France, EuroStoxx 50 en Europe, S&P 500 aux Etats-Unis) culminent à des niveaux élevés un peu partout dans le monde. Elles sont même assez proches des sommets atteints en 2007. Le véritable creux s’est produit en 2009, après que la faillite de Lehman Brothers et la crise financière ont précipité l'économie mondiale dans le chaos. La dégradation de la conjoncture va constituer un nouveau test.
Collecte nette de 3,4 milliards d'euros pour les fonds actions en septembre
Les fonds actions coordonnés ont enregistré en septembre une collecte nette de 3 milliards d’euros, après plusieurs mois de décollecte dont un montant de 10,3 milliards d’euros en août, selon les statistiques communiquées par l’Association européenne des gestionnaires d’actifs (Efama). Depuis le début de l’année, les fonds actions accusent d’ailleurs une décollecte nette de 28,2 milliards d’euros.Les fonds obligataires ont affiché une collecte nette divisée par deux d’un mois sur l’autre à 8,8 milliards d’euros en septembre contre 17,5 milliards d’euros en août. Même tendance pour les fonds diversifiés qui ont vu leurs souscriptions nettes tomber à 1,8 milliard d’euros contre 6,1 milliards d’euros en août. Au total, les fonds coordonnés de long terme (c’est-à-dire hors fonds monétaires) ont enregistré une collecte nette très stable de 13 milliards d’euros contre 12,9 milliards d’euros en août. Les fonds Ucits dans leur ensemble ont terminé le mois de septembre sur une décollecte de 10 milliards d’euros à comparer à des soucriptions nettes de 24 milliards d’euros en août. Les fonds monétaires ont subi une décollecte de 23 milliards d’euros après des souscriptions nettes pour un montant de 11 milliards d’euros en août. La collecte nette des fonds non coordonnés s’est élevée en septembre à 4 milliards d’euros contre 5 milliards d’euros en août. Les fonds dédiés ont terminé le mois sur une collecte nette de 3 milliards d’euros contre 4 milliards en août. Les actifs nets des fonds coordonnés se sont accrus de 0,4% en septembre à 6.223 milliards d’euros, alors que les actifs nets des fonds non coordonnés affichaient une hausse de 0,5% à 2.470 milliards d’euros.
Intereffekt fait coter un fonds sur Euronext Funds Service
Depuis le 14 novembre, Euronext Funds Service (EFS) a admis à la négociation un 208ème fonds d’investissement : il s’agit du Intereffekt High Dividend (NL0010278073), dont l’indice de référence est le MSCI Frontier Markets. Le TFE de ce produit est de 2,30 %.
15/11/2012
Nouvelle progression de la collecte pour Liontrust
La collecte nette de la boutique britannique Liontrust Asset Management s’est élevée à 189 millions de livres pour les six mois à fin septembre contre 59 millions au premier semestre 2011 au 30 septembre, selon les chiffres publiés le 1' novembre.Les actifs sous gestion s’inscrivaient à fin septembre à 2,36 milliards de livres contre 1,2 milliard de livres il y a un an avant l’acquisition en avril dernier de Walker Crips Asset Managers. Le semestre s’est d’ailleurs soldé par une perte avant impôts de 4 millions de livres, liée aux coûts (4,9 millions de livres) de l’acquisition de Walker Crips.
15/11/2012
Quatre départs dans l’équipe obligataire de F&C
F&C a réorganisé son activité obligataire, ce qui a conduit au départ de Fatima Luis, gérant, et de trois autres membres de l’équipe : Han Altink, Mario Hooghiemstra et Leendert Schoenmaker. Ces informations, d’abord révélées par Citywire Wealth Manager, ont été confirmées à Newsmanagers par un porte-parole de la société de gestion britannique.La réorganisation vise à fusionner l’équipe haut rendement de F&C et l’équipe crédit de Thames River. L’intégration sera supervisée par le responsable des opportunités de crédit mondiales Keith Patton, qui a rejoint l’équipe multi-stratégies de F&C en mai 2012 en provenance d’UBS Wealth Management. Par ailleurs, le responsable du crédit mondial de Thames River, Steve Drew, et Brett Golledge, qui faisait partie de son équipe, ont quitté la société, de même que Peter Stage, le responsable de la recherche crédit de F&C.
15/11/2012
F&C redéploie sa gestion obligataire
Sur son site Internet, F&C Investments publie entre autres le 14 novembre un article de Wealth Manager selon lequel la réorganisation de son pôle gestion obligataire se traduit par la fusion des équipes haut rendement de F&C et crédit de Thames River.Concrètement, cela se matérialisera par le départ de la gérante de fonds Fatima Luis et de trois autres membres de l'équipe obligataire, Han Altink, Mario Hooghiemstra et Leendert Schoenmaker. Fundweb précise que F&C a confirmé la teneur de la note interne obtenue par Wealth Manager.La presse britannique signale par ailleurs que Steve Drew, head of global credit de Thames River, a quitté le groupe avec ses collègues Brett Golledge, de même que Peter Stage, head of credit research F&C.
iShares lance un ETF haut rendement
Avec le iShares Global High Yield Bond (acronyme HYLD) lancé le 13 novembre, iShares considère être le premier promoteur à proposer un ETF sur les obligations à haut rendement des pays développé. Ce produit a été introduit sur le London Stock Exchange le 14 novembre.Le fonds réplique physiquement le Markit iBoxx Global Developed Markets Liquid High Yield Capped Index, qui vise à couvrir de manière équilibrée le marché mondial des obligations à haut rendement les plus émissions les plus liquides et compatibles avec une conformité avec la directive OPCVM.L'échéance maximale des émissions pouvant entrer dans le portefeuille est d’un an et demi pour les nouveaux titres et d’un an pour ceux faisant déjà partie de l’indice, avec pour tous un plafonnement à 3 % par émetteur.Caractéristiques Dénomination : iShares Global High Yield BondCode Isin : IE00B74DQ490Monnaie de base : USDTFE : 0,50 %
15/11/2012
Records de souscriptions et d'encours pour M&G
Pour les neuf premiers mois de cette année, M&G Investments a enregistré des souscriptions nettes de 11,3 milliards de livres contre 2,6 milliards pour les trois premiers trimestres de 2011, avec notamment un record de 6,4 milliards de livres en juillet-septembre contre des sorties nettes de 0,3 milliard au troisième trimestre de l’an dernier. De fait, sur les neuf mois, les souscriptions nettes ont atteint des records tant pour le retail (6,1 milliards de livres contre 2,6 milliards) que pour l’institutionnel (5,2 milliards contre 0).L’encours au 30 septembre se montait à 216,9 milliards de livres contre 194,4 milliards un an auparavant, dont un record de 104,2 milliards contre 87,3 milliards pour les clients externes au groupe Prudential.
15/11/2012
Mirabaud compte encore se renforcer à Londres
Le pôle gestion d’actifs de Mirabaud, qui a collecté en net 470 millions de francs depuis le début de l’année, devrait selon nos informations être prochainement renforcé par le recrutement de nouveaux spécialistes dans la capitale du Royaume-Uni, après ceux d’Andrew Lake et de l'équipe actions émergentes de Daniel Tubbs.La maison genevoise prépare dans cette optique le lancement de deux fonds, l’un d’obligations à haut rendement, l’autre d’actions mondiales. En revanche, le projet d’un fonds «énergies» reste suspendu à l’embauche d’un gérant dédié.
15/11/2012
Janus recrute en Italie
Janus Capital International, la division internationale de l’américain Janus Capital, vient de recruter Giorgia Rizzatti en Italie en tant que client relationship manager, rapporte Bluerating. L’intéressée a travaillé 10 ans au sein de Credit Suisse dans la division gestion d’actifs, d’abord au Luxembourg puis à Milan où elle s’est occupée de la distribution des fonds auprès de la banque privée, du retail et de la clientèle professionnelle. Chez Janus, elle sera basée à Milan sous la direction d’Andrea Cardone, responsable de l’Europe du Sud.
Lyxor lance un ETF sur les bons du Trésor italiens
Lyxor a lancé mercredi sur Borsa Italiana le premier ETF sur les bons du Trésor italien à échéance 1 et 3 ans, rapporte Bluerating. Le Lyxor ETF MTS BTP 1-3Y Italy Government Bond affiche un taux de frais sur encours de 0,165 % par an. Le produit réplique un indice d’EuroMTS composé de 13 bons du Trésor d’une contre-valeur émise totale de plus de 240 milliards d’euros. L’ETF permet de s’exposer à un panier de titres caractérisés par une durée courte et par un rendement à échéance d’environ 2,53 %.
Barnstar confie un fonds à Charles Fernandez
Le nouveau gestionnaire alternatif Barnstar Funds a confié à son fondateur et CIO Charles M. Fernandez la gestion du Barnstar Opportunities Fund, un produit «multi-disciplinaire», de situations spéciales avec un biais long qui a été lancé officiellement le 14 novembre.Le portefeuille sera investi dans l’ensemble de la structure du capital de sociétés américaines que les gérants jugent significativement sous-évaluées pour des raisons de problèmes financiers, de difficultés réglementaires et/ou de contentieux non réglés.Charles Fernandez a été en dernier lieu président de Fairholme Capital Management. Il a investi une partie importante de sa fortune dans le nouveau fonds.
15/11/2012
Elodie Duvaldestin rejoint SSgA
Elodie Duvaldestin, une ancienne de Barclays Wealth & Investment Management, a rejoint State Street Global Advisors (SSgA), l’activité de gestion d’actifs de State Street Corporation, au poste de responsable marketing pour l’Europe du Sud.Elle sera responsable de l’équipe marketing basée à Paris et rendra compte à Richard Parker, responsable marketing SSgA pour la zone EMEA, et à Marco Fusco, président directeur général de SSgA France et responsable pour l’Europe du Sud. Elle sera chargée de développer et de mettre en place les stratégies de marketing et de communication d’une large gamme de produits (gestion passive, active, alternative, ETF), auprès de clients institutionnels et intermédiaires de distribution. Son poste couvrira la zone géographique du sud de l’Europe, incluant la France, l’Italie, l’Espagne et le Portugal. Avant de rejoindre SSgA, Elodie Duvaldestin a occupé la fonction de responsable marketing France durant 4 ans, successivement chez Morgan Stanley Investment Management (2 ans) puis chez Barclays Wealth & Investment Management (2 ans également). Auparavant, elle a travaillé chez Franklin Templeton Investments pendant 6 ans, où elle a débuté dans l’équipe commerciale à Paris, pour ensuite devenir analyste développement produits successivement au sein de l’équipe basée à San Francisco puis au bureau de Paris.
15/11/2012
Coherence recrute deux dirigeants
Sal Naro, CEO et CIO de Coherence Capital Partners, un gestionnaire alternatif lancé en février 2012 comme essaimage de Jefferson National, a annoncé le recrutement de Philipp Levy et d’Edgar Benavidea comme associés respectivement head of business development et head of operations.Le premier vient de Mudrick Capital Management, où il était head of marketing & investor relations, tandis que le second était project manager dans le pôle marché des capitaux de PricewaterhouseCoopers (PwC).
15/11/2012
La gestion d’actifs de Natixis décollecte au troisième trimestre
Le métier gestion d’actifs de Natixis a accusé au troisième trimestre des rachats nets de 5,4 milliards d’euros, selon le communiqué financier de la banque publié mercredi soir. Cette décollecte a été tirée par les fonds monétaires, qui ont vu sortir 7,3 milliards d’euros.L’effet marché positif a néanmoins permis à la gestion d’actifs de Natixis de voir progresser ses encours entre juin et septembre, de 560 milliards d’euros à 570 milliards d’euros. Ils ont aussi augmenté par rapport à la fin de l’année 2011 (544 milliards d’euros). Le PNB de la gestion d’actifs a progressé, de 20 % par rapport au troisième trimestre 2011, à 411 millions d’euros, grâce à l’amélioration du business mix, selon la banque. Le résultat net d’exploitation ressort en hausse de 51 % sur un an à 110 millions d’euros.
15/11/2012
Goldman Sachs AM arrête ses activités en Corée
Goldman Sachs Asset Management (GSAM) a mis un terme à ses activités onshore en Corée après cinq années consécutives d’activités déficitaires, rapporte Asian Investor.Goldman Sachs, qui avait tout misé sur le fixed income institutionnel, a dans le même temps arrêté ses relations d’affaires avec la société de gestion coréenne Tong Yang Asset Management qui devait permettre au groupe américain de distribuer des produits locaux aux investisseurs locaux. Les actifs sous gestion de GSAM s'élevaient dernièrement à 4 milliards de dollars, un encours trop faible pour des activités obligataires margées entre 3 et 5 points de base pour les institutionnels.
Ecofi lance un fonds obligataire à échéance 2015
Ecofi Investissements lance Ecofi Sélection Crédit 2015, un fonds à échéance investi à 50 % a minima en instruments financiers libellés en euros appartenant à la catégorie investissement. Dans cette poche, 10% de l’actif doivent être représentés par des émetteurs ayant une note supérieure ou égale à A-. Les obligations dont la notation est inférieure à BBB- ainsi que les émetteurs non notés peuvent représenter jusqu’à 50 % de l’actif. La sensibilité de l’OPCVM aux taux d’intérêt est comprise entre 0 et 3.Afin d’avoir un univers suffisamment large, les titres retenus auront une maturité comprise entre janvier 2015 et juin 2016.Le produit est géré dynamiquement afin de pouvoir profiter à tout moment des mouvements de marché tels que les émissions sur le marché primaire, précise un communiqué de presse.Ecofi Sélection Crédit 2015 rejoint une gamme qui comprend aujourd’hui 4 fonds à échéance 2013, 2014, 2015 et 2016.
PhiTrust lance un FCPI durable
PhiTrust Impact Investors lance le FCPI PhiTrust Innovation 1, investi en France et en Europe dans des sociétés développant des produits ou services technologiques innovants. Son objectif est d’apporter une solution aux enjeux sociaux ou environnementaux nouveaux.PhiTrust Impact Investors est une société de gestion spécialisée dans la gestion de fonds commun de placement destinés au financement d’entreprises innovantes non cotées.
15/11/2012
Promotion malthusienne chez Goldman Sachs
Le 14 novembre, Goldman Sachs Group a promu seulement 70 de ses dirigeants au rang d’associé, ce qui constitue la promotion la moins nombreuse depuis l’introduction en Bourse (en 1999) et qui se compare aux 110 élus de la sélection précédente, en 2010, rapporte The Wall Street Journal. En contrepartie, au moins 92 associés ont quitté le groupe depuis le début de l’année, ce qui est en revanche le nombre le plus élevé depuis huit ans.Avec les nouveaux entrants, le nombre d’associés dépasse encore les 470, mais on s’attend qu’il diminue à 450 au début de 2013.
15/11/2012
US Bancorp Fund Services acquiert AIS Fund Administration
Avec l’acquisition d’AIS Fund Administration et ses 25 milliards de dollars d’actifs sous administration, US Bancorp Fund Services vient de porter à environ 50 milliards de dollars l’encours de produits alternatifs sur sa plate-forme de middle et back office . Le montant de la transaction n’a pas été divulgué.Les clients actuels des deux firmes continueront de travailler avec les mêmes équipes.
15/11/2012
Trillium AM pose la question d'une scission de Citigroup
La société de gestion d’actifs Trillium Asset Management, agissant pour le compte d’une organisation religieuse (Benedictine Sisters of Mount St. Scholastica) et d’un fonds de pension (Afscme Employees Pension Plan) a déposé une proposition d’actionnaire visant à éventuellement scinder Citigroup, rapporte L’Agefi. Le gérant souligne que les actions Citigroup se négocient de manière continue en dessous de la valeur comptable depuis la fin 2008.
15/11/2012
Oddo AM envisage d'ouvrir un bureau à Singapour
Oddo Asset Management a confirmé le 14 novembre l’existence évoquée dans la presse étrangère d’un projet d’ouverture de bureau à Singapour à horizon du premier semestre 2013, sous réserve de l’agrément des autorités de tutelle. «Soucieux de respecter les procédures réglementaires, Oddo AM ne souhaite pas communiquer sur cette ouverture avant d’avoir obtenu les agréments», souligne-t-on chez Oddo. Ce projet a été confié à Roy Diao, un professionnel reconnu de la gestion d’actifs en Asie qui a notamment travaillé en tant que managing director chez BNP Paribas Investment Management, par le biais de la boutique spécialisée dans le fixed income, Fischer, Francis, Trees & Watt, rachetée par BNP. Cette implantation en Asie serait pour Oddo la première hors d’Europe. Dans un entretien récent à Newsmanagers (15 octobre 2012), Philippe Oddo, le patron de la société éponyme, avait indiqué qu’il envisageait de se développer ailleurs que sur le Vieux Continent.
15/11/2012
Gestion d'actifs
CNP Assurances poursuit son désengagement des actifs souverains des pays périphériques
Le Groupe poursuit une politique d’investissement prudente. L’exposition des portefeuilles français aux dettes souveraines des pays périphériques de la zone euro s'établit maintenant à 12,7 Md€ au 30 septembre 2012 (contre 19,2 Md€ au 31 décembre 2011). Les cessions ont continué sur le mois d’octobre.