ING Investment Management a annoncé la fusion du fonds Emerging Markets avec le fonds Emerging Markets High Dividend qui débouche sur la création d’un fonds de 190 millions d’euros d’actifs sous gestion, rapporte Investment Europe.

L’agence suisse RepRisk a publié son rapport sur les sociétés les plus controversées des pays BRIC (Brésil, Russie, Inde et Chine) pour la période d’un an à fin octobre 2012. RepRisk a synthétisé pour ce faire des informations très variées, y compris des journaux, de nouveaux sites, des organisations non gouvernementales, des sites officiels gouvernementaux, des blogs et des médias sociaux.Les trois sociétés les plus décriées ont été :au Brésil : Vale, Petrobras, et Norte Energia Consortiumen Russie : Gazprom Arktikmor Neftegaz Razvedka et Femcoen Inde : Maruti Suzuki, Rashtriya Ispat Nigam et Coastal Gujarat eten Chine : HEG Electronics, China National Petroleum Corporation et RiTeng Computer Accessory Co.

Dexia a officialisé hier dans un communiqué la vente à GCS Capital de sa filiale de gestion d’actifs Dexia Asset Management. Le montant de la transaction indiqué par la banque est de 380 millions d’euros, un prix de cession qui pourra faire l’objet d’un ajustement. La pratique est usuelle dans le cadre d’une telle transaction, et intervient lors de sa finalisation, a précisé la banque. La vente, qui demeure soumise à l’approbation des autorisations réglementaires et de la commission européenne, pourrait être bouclée au premier trimestre 2013.

Au 1er janvier 2013, Fidelity Investments abaissera le taux de frais sur encours sur huit de ses fonds indiciels de la gamme Spartan. D’autre part, la souscription minimale pour les 14 fonds Spartan sera ramenée de 10.000 à 2.500 dollars pour les parts investor et de 100.000 à 10.000 dollars pour les parts advantage La souscription minimale pour huit autres fonds Fidelity sera diminuée à 2.500 dollars contre 10.000 dollars.

La structure issue de la fusion Edmond de Rothschild Asset Management et Edmond de Rothschild Investment Managers, qui constitue désormais le pôle de gestion d’actifs unifié du groupe Edmond de Rothschild, a comme objectif d’augmenter ses encours pour arriver à 35 milliards d’euros d’ici à 2016, a annoncé Christophe de Backer, directeur général du groupe, qui présentait mercredi le plan stratégique à quatre ans du groupe. Aujourd’hui, l’ensemble gère 24 milliards d’euros. Le rapprochement des deux sociétés de gestion françaises a conduit à 66 suppressions d’emplois sur 250 personnes, a confirmé Christophe de Backer. Ces réductions d’effectifs ont principalement concerné les fonctions support, le marketing, le commercial, où les redondances étaient les plus importantes, a détaillé Marc Samuel, le patron de la banque à Paris.La structure ainsi obtenue, qui sera dotée d’un nouveau patron au premier trimestre (ce patron sera global) et qui devrait s’appeler EdRAM, va devenir la tête de pont de la filière gestion d’actifs du groupe qui représente 50 milliards d’euros au total dans le monde avec un objectif de 70 milliards pour 2016. L’ensemble du métier, réparti sur plusieurs zones géographiques, va lui aussi faire l’objet de rationalisations. Cela va notamment passer par une consolidation de l’offre, de manière à disposer de fonds supérieurs à 1 milliard d’euros d’encours, a expliqué à Newsmanagers Marc Samuel. «Aujourd’hui, on voit bien que la collecte en Europe se fait sur les gros fonds», commente-t-il. Pour autant, il n’a pas précisé quel était l’objectif en termes de nombre de fonds à atteindre. Il a aussi évoqué des réflexions sur le choix de la domiciliation des fonds, qui va se jouer entre Paris et le Luxembourg.Outre les réductions de coûts, ce regroupement des forces en gestion d’actifs répond à la volonté de se positionner comme un acteur de taille en Europe et de se développer à l’international, ce qui est d’ailleurs censé être l’un des moteurs de la croissance des encours. Le groupe vise notamment la Suisse, où il est surtout présent en banque privée, son autre métier cœur, et «deux marchés énormes et quasi vierges : le Royaume-Uni et l’Allemagne», précise Christophe de Backer.Pour augmenter les encours, ce dernier n’exclut pas la croissance externe, sur des opérations de taille modeste.Ces objectifs s’inscrivent dans un plan global visant à porter les encours sous gestion du groupe Edmond de Rothschild de 125 milliards d’euros à 158 milliards d’euros en 2016, d’abaisser le coefficient d’exploitation de 85 % à 66 % et d’offrir un rendement pour les actionnaires à 11 % contre 5 % aujourd’hui. Cela passera par une réduction des coûts de 10 % d’ici à 2016.

Après l’Allemagne, où ce produit vient d’obtenir l’agrément de la BaFin (lire Newsmanagers du 11 décembre), Legg Mason entame la commercialisation en France du fonds obligataire de droit irlandais Brandywine Global Opportunistic Fixed Income (IE00B3V5M979) géré par David Hoffman.Pour Vincent Passa, directeur de la distribution de Legg Mason en France, ce produit «semble particulièrement adapté à l’environnement de rendements faibles sur les emprunts d’Etats grâce à sa capacité à investir dans des émissions privées ou titres MBS».Brandywine est spécialiste des marchés obligataires et gère environ 30 milliards de dollars de façon non «benchmarkée».

Le conseil d’administration de Janus Capital Group (JCG) a décidé de servir au 31 décembre un dividende trimestriel de 6 cents par action aux actionnaires enregistrés à la clôture du 21 décembre. Il remplace la distribution qui aurait dû intervenir en janvier 2013.A fin septembre, l’encours de JCG se montait à 158,2 milliards de dollars.

L’Agefi rapporte que le conglomérat dirigé par Warren Buffett a indiqué avoir racheté 1,2 milliard d’euros de ses propres actions de catégorie A auprès d’un investisseur de long terme et a relevé à 120% de la valeur comptable, contre 110% précédemment, le prix maximal de rachat.

Début 2013, selon les informations de Newsmanagers, Natixis Asset Management (NAM) devrait entamer la commercialisation active d’un fonds coordonné déjà confortablement amorcé et positionné sur le segment long/short. Il s’agit d’un fonds d’arbitrage de crédit, très actif, utilisant les ressources des équipes quant et crédit, avec pour objectif une performance supérieure de 250 points de base à l’Eonia, même si pour l’instant le portefeuille en incubation génère un rendement bien supérieur.Le portefeuille, géré de manière très active, utilise la technique des «pair trades» et des paris directionnels. Il met à profit tous les compartiments obligataires, en recourant notamment aux options sur CDS.

Comme Newsmanagers l’avait annoncé la semaine dernière, Philippe Couvrecelle a officiellement lancé PTH-Conseil, sa société de conseil en gestion d’actifs. L’ancien président du directoire de Edmond de Rothschild Asset Management (EdRAM) collaborera avec Jean Maunoury, précédemment responsable de la stratégie et gérant de fonds de fonds chez EdRAM. En pratique, PTH-Conseil - dont l’annonce du lancement coïncide avec celle du plan stratégique 2013-2016 de La Compagnie Financière Edmond de Rothschild (lire par ailleurs - interviendra auprès des acteurs de l’industrie de la gestion qui souhaitent améliorer leur positionnement en offrant une approche sur-mesure fondée notamment sur une expérience opérationnelle et un accès à un réseau international d’experts, ainsi que sur une expertise dans la sélection de gérants et une connaissance approfondie des organisations de sociétés de gestion américaines, européennes et asiatiques, indique un communiqué. “L’environnement est difficile et le secteur connait des évolutions structurelles importantes », a également précisé Philippe Couvrecelle. «La pression concurrentielle, la compression des marges et le déplacement de la croissance des actifs des marchés développés vers les marchés émergents conduisent à des évolutions lourdes de modèle de croissance pour la plupart des maisons de gestion dans le monde». Cela dit, «en dépit de ces perspectives incertaines, il existe des opportunités de développement attrayantes», a t-il conclu.

En novembre, l’encours de Legg Mason, Franklin Templeton, Invesco et AllianceBernstein s’est accru au total de 31 milliards de dollars.Comme souvent, Franklin Templeton affiche de loin la plus forte augmentation de ses actifs gérés, qui ont gonflé durant novembre de 14,9 milliards de dollars pour atteindre un total de 768,8 milliards. Cette fois, cependant, cela reflète en bonne partie l’acquisition de K2 Advisors et de ses 8,7 milliards de dollars, qui sont venus gonfler les encours hybrides à 118,9 milliards. Le volume des produits obligataires s’est accru de 6,6 milliards à 341,9 milliards de dollars.Chez AllianceBernstein, l’encours total a augmenté en novembre de 7 milliards pour atteindre 426 milliards de dollars, essentiellement grâce aux produits obligataires, tandis que chez Invesco la hausse de 6,4 milliards à 683,8 milliards est répartie sur les différents secteurs (actions, obligations, diversifiés, monétaires et alternatifs).Enfin, chez Legg Mason, l’accroissement de 2,7 milliards de dollars, à 648,3 milliards, résulte uniquement de la hausse de 6,6 milliards enregistrée par les fonds monétaires.

Quatre-vingts ans après Zurich, Quilvest (Switzerland) s’installe à Genève. Pourvue d’une licence bancaire, la société spécialisée dans la gestion de fortune dédiée aux familles fortunées y a établi une équipe de six personnes, indique Le Temps. Mais, comme le souligne Selim Feghali, responsable des bureaux genevois, «l’objectif est d’avoir une équipe de 15 professionnels et de gérer 3 milliards de dollars d’ici à 2015".En venant s’établir à Genève, Quilvest mise avant tout sur les grandes fortunes moyen-orientales. «Nous voulons faire du Moyen-Orient notre deuxième pôle en importance après l’Amérique Latine», explique Philippe Monti, directeur de Quilvest (Switzerland).

Pour 1,1 milliard d’euros, l’Etat fédéral privatise la société immobilière TLG Immobilien qui est vendue au fonds de private equity américain Lone Star, un spécialiste des actifs «distressed». Le ministère fédéral des Finances a indiqué que le portefeuille de TLG, situé en ex-RDA puisque TLG a été créée par la Treuhandanstalt, compte environ 780 immeubles commerciaux.

Mercredi, la Deutsche Bank a publié un communiqué indiquant que ses locaux ont fait l’objet de perquisitions dans le cadre d’une enquête entamée au printemps 2010 et portant sur ses soupçons de fraude à la TVA liée au négoce de droits d’émission de carbone. Dans ce contexte, poursuit la banque, deux membres du directoire, Jürgen Fitschen et Stefan Krause, sont mis en cause par le Parquet pour avoir signé la déclaration de TVA pour 2009. La banque a entre-temps corrigé cette erreur, en renonçant l’an dernier, selon la presse, à 310 millions d’euros de remboursements de TVA.Jürgen Fitschen est le co-président du directoire, tandis que Stefan Krause est le directeur financier de la Deutsche Bank.

Threadneedle Investments a annoncé le 12 décembre la nomination de Campbell Fleming au poste de CEO en remplacement de Crispin Henderson qui devient vice chairman du pôle Global Asset Management au sein de la maison mère de Threadneedle, Ameriprise Financial.Dans leurs nouvelles fonctions, Campbell Fleming et Crispin Henderson seront directement rattachés à Ted Truscott, CEO du pôle Global Asset Management d’Ameriprise.Crispin Henderson travaille chez Threadneedle depuis 2002 alors que Campbell Fleming a rejoint la société en 2009 en tant que responsable de la distribution et membre du comité exécutif.

F&C Asset Management sort un fonds actions long/short destiné à capitaliser sur les inefficiences sur le marché immobilier paneuropéen, rapporte Citywire. Le F&C Real Estate Equity Long/Short UCITS a été lancé avec 63,4 millions d’euros et sera co-géré par Raymond Lahaut et Marcus Phayre-Mudge.

Je ne comprends rien.

Le groupe britannique LV= a annoncé le lancement d’un contrat d’assurance longévité de 800 millions de livres à destination des 5.000 participants à son fonds de pension.Ce contrat, qui circonscrit le risque longévité au sein du fonds de pension, sera géré par Swiss Re.

Le gestionnaire de fonds écossais Martin Currie a décidé de fermer son hedge fund chinois en raison d’un conflit d’intérêts entre deux clients qui n’a pu être résolu et qui a entraîné des amendes des régulateurs américain et britannique pour un montant de 14 millions de dollars, rapporte Asian Investor.Les actifs sous gestion de cette stratégie long/short equity lancée en 2002 s’inscrivaient dernièrmeent autour de 10 millions de dollars après avoir culminé à environ 200 millions de dolllars en 2010, alors que le fonds dégageait un rendement de 16% par an.

L’ancien directeur général de la Financial Services Authority (FSA) jusqu'à janvier 2012, Hector Sants, rejoindra le 21 janvier Barclays Plc en tant que head of compliance & government & regulatory relations. Il sera subordonné directement à Antony Jenkins, group chief executive.A ce poste nouvellement créé, il aura la responsabilité de toutes les questions de conformité dans le groupe Barclays dans le monde entier. En d’autres termes, cela signifie que, pour la première fois, tous les personnels du domaine de la conformité seront sous les ordres d’une seule personne et agiront de manière indépendante des dirigeants des lignes de métiers et des responsables régionaux.

The Australian firm AMP Capital has announced the launch of the AMP Capital Infrastructure Debt Fund II, aimed at institutional investors, which will focus on subordinate infrastructure asset debt in the areas of water, natural gas, electricity and transport in Europe, North America and Australia. This is a new version of IDF I, which was closed in June with EUR400m in investment from 30 major global investors. So far, IDF I has already invested EUR218m in six subordinate loans in Europe and North America. For IDF II, AMP is aiming for assets of USD1bn.The performance objective for the recommended investment period of 10-14 years is 10%, while management commission is 1%. A performance commission of 15% will be charged, with high watermark, on gains exceeding 350 points above the Libor.AMP Capital also said that on 3 December it recruited Patrick Trears for the new position of director of the infrastructure debt team, based in New York. Trears had been head of projects and financial transactions for the Americas at the German firm WestLB (which became Portigon). Trears will report to Andrew Jones, global head of infrastructure debt.

ING Investment Management has announced the merger of the Emerging Markets fund with the Emerging Markets High Dividend fund, which will result in the creation of EUR190m in assets under management, Investment Europe reports.

Patrick Crowley, country executive at ABN Amro Private Bank in Jersey, has been recruited as vice president of the New Markets Group at Lombard Odier, Investment Europe reports. Crowley, based in Dubai, will report to Christophe Lalandre, head of UAE & Oman. Crowley will be responsible for assisting retail clients and important families as well as institutional clients in the Gulf Co-operation Council region.

Asian Investor reports that the sovereign wealth fund Qatar Investment Authority (QIA) has received a Qualified Foreign Institutional Investor (QFII) quota from the Chinese State Administration of Foreign Exchange (SAFE) of USD1bn, which, as reported (see Newsmanagers of 22 November) is a record total, beating the previous total of USD770m for the Hong Kong Monetary Authority (HKMA) and Temasek Fullerton Alpha, an affiliate of one of the Singapore sovereign wealth funds. In practice, the quota is awarded to an affiliate of QIA, Qatar Holding. The most recent series of new QFII quotas brings the total to USD2.475bn for November. Hang Seng Bank and Korea Development Bank have received USD50m each, while Hai Tong Asset Management and Janus Capital Management have each received USD100m. The Ontario Pension Board has received an allocation of USD150m, while Macquarie Bank, Merrill Lynch International and HSBC Global Asset Management have each received USD200m. Lastly, Suva has received a quota of USD300m.As of 30 November, SAFE had awarded quotas totalling USD36bn in eleven months to 165 holders of QFII licenses.

The Chinese sovereign fund China Investment Corporation (CIC) is about to buy a significant stake in the Canadian forestry firm Timberland LB, the SWF Institute reports. Timberland LB is an affiliate of the asset management firm Brookfield Asset Management.

The alternative asset management firm Gottex Fund Management is expecting a considerable improvement in second half compared with the first half of this year, with a return to operational profitability despite an accounting loss, according to a statement released on 12 December. The firm has also announced that it is well-positioned in its equity repurchase programme.Approximately 566,000 shares were repurchased on 11 December as part of the equity repurchase programme, Gottex says in a statement.As of 30 September 2012, fee-earning AUM at Gottex totalled USD7.6bn. For fourth quarter 2012, Gottex states that it has won mandates totalling over USD125m, but also reports that one of its clients will be closing a separate account for relative value and event-driven strategies, totalling USD525m.

The Scottish asset management firm Aberdeen Asset Management has won a USD200m mandate to manage emerging market bonds for the Danish pension fund PKA, Citywire reports. The mandate will be managed by the emerging market debt team at Aberdeen. Assets under management at PKA total USD34.5bn.

Threadneedle Investments on Wednesday announced that Campbell Fleming will become chief executive officer of Threadneedle, replacing Crispin Henderson who will become vice chairman of Global Asset Management for Ameriprise Financial, the parent company of Threadneedle. In their new roles, both Henderson and Fleming will report to Ted Truscott, CEO of Global Asset Management for Ameriprise. Crispin Henderson has served Threadneedle for more than a decade, since 2007 as chief executive.Campbell Fleming joined Threadneedle in 2009 as head of distribution and is a member of the Threadneedle executive committee.

EFG Funding (Guernsey) Limited, an affiliate of EFG International, on 12 December announced a public request for proposals and a bid to holders of EFG fiduciary certificates. EFG Funding (Guernsey) Limited (“EFG Funding,”) an affiliate of EFG International AG, invites holders of EUR400m EFG fiduciary certificates (ISIN XS0204324890, currently EUR264,781,000 in circulation), issued on a fiduciary basis by the Bank of Luxembourg, to offer all EFG fiduciary certificates for sale, at 60% of the nominal price plus costs. In addition, holders of EFG fiduciary certificates are asked to approve certain changes to the terms and conditions for EFG fiduciary certificates at an extraordinary resolution, by which EFG fiduciary certificates are required to comply with owners’ equity requirements established as part of Basel III, which will come into force in Switzerland on 1 January 2013. Approval from FINMA is also required.

As Newsmanagers reported last week, Philippe Couvrecelle has officially launched PTH-Conseil, his own asset management consulting firm. The former chairman of the board of Edmond de Rothschild Asset Management (EdRAM) will collaborate with Jean Maunoury, previously head of strategy and a fund of funds manager at EdRAM. In practice, PTH-Conseil, the announcement of whose launch coincides with that of the 2013-2016 strategic plan at La Compagnie Financière Edmond de Rothschild (see elsewhere in Newsmanagers), «will provide strategic guidance to both local and global asset managers, with a particular emphasis on European, American and Asian markets. In light of the challenges and changes facing the asset management industry, they are poised to step in with a differentiated approach to help companies to re-think and re-shape their business architecture,» a statement says.