La banque privée Banque Havilland SA a annoncé, mardi 12 novembre, l’acquisition de l’activité de banque privée de la Banque Pasche Monaco SAM. Cette acquisition doit renforcer la position de la banque à Monaco et doit concourir à faire de l'établissement un acteur majeur dans le secteur de la banque privée de la Principauté, indique un communiqué.A travers sa filiale Banque Havilland (Monaco) SAM, l'établissement a acquis l’intégralité du portefeuille de clients de Banque Pasche qui se situe, outre à Monaco, sur des marchés à fort potentiel de croissance comme l’Amérique latine et la Russie. Cette acquisition va également voir le personnel de la Banque Pasche Monaco SAM transféré à la Banque Havilland (Monaco) S.A.M.

Les gérants et analystes de SAC Capital Advisors négocient avec des sociétés de hedge funds concurrentes, dont Moore Capital Management, en vue de rejoindre ces sociétés alors que SAC s’apprête à fermer son bureau de Londres, rapporte le Wall Street Journal, citant des personnes proches du dossier. Outre Moore, les employés de SAC ont discuté avec Millennium Management, BlueCrest Capital Management et Balyazny Asset Management. Les gérants de SAC espèrent pouvoir rejoindre une société en équipe.

Schroders a annoncé le 13 novembre sa décision d’internaliser sa gestion en obligations convertibles, déléguée depuis début 2008 à un partenaire extérieur, la société suisse Fisch Asset Management.Peter Reinmuth, actuel gérant des fonds «phare» de la gamme, Schroder ISF Global Convertible Bond et Schroder ISF Asian Convertible Bond, intégrera ainsi le gérant britannique le 29 novembre 2013. Il sera accompagné de deux autres experts de Fisch AM (dont un membre de l’équipe de trading), ainsi que d’un gérant externe, tous appelés à rejoindre le groupe britannique d’ici à fin novembre pour gérer les véhicules existants. L’équipe de gestion sera répartie entre Zurich et Singapour et sera placée sous la responsabilité du français Philippe Lespinard, CIO Fixed Income de Schroders. Schroders gère près de 1,5 milliard d’euros en obligations convertibles et affiche en 2013 une collecte nette de plus de 500 millions d’euros sur cette classe d’actifs. La gestion en obligations convertibles constitue un axe de développement majeur pour Schroders, qui bénéficiera non seulement du savoir-faire de cette nouvelle équipe, mais aussi des expertises existantes du groupe britannique dans les gestions de crédit et en actions. Les fonds dédiés à cette classe d’actifs actuellement offerts au sein de la SICAV luxembourgeoise de Schroders, Schroder ISF Global Convertible Bond et Schroder ISF Asian Convertible Bond, se distinguent déjà par des encours sous gestion importants (respectivement de 1,5 milliard d’euros et 115 millions d’euros sous gestion). Lancés en mars 2008, ces fonds ont affiché ces cinq dernières années des performances annualisées de respectivement +10,9% et +11,8%, pour des volatilités annualisées associées de 9,6% et 9,2%.

Le britannique F&C Investments a annoncé le 11 novembre son intention de lancer un fonds dans sa gamme de fonds multi-classes d’actifs à risques ciblés qui en compte déjà quatre.Le F&C MM Lifestyle Foundation fund sera le moins risqué de la gamme, avec une allocation de cash/fixed income de 64,3%, une part d’actions de 27,7% et une part d’immobilier de 8%.Chaque fonds investit dans un panier de 25 à 40 fonds ou instruments et la gamme pèse actuellement autour de 435 millions de livres.

M&G Investments prévoit de lancer un nouveau fonds de rendement afin de muscler sa gamme multi-classes d’actifs, est en mesure de révéler Citywire. Le fonds, M&G Income Allocation fund, attend encore l’agrément des autorités. Il sera géré par Steven Andrew.

La boutique britannique James Hambro & Partners vient de recruter Christopher Macklin, un ancien gérant de portefeuille de Schroders Private Bank, en tant que business development manager, rapporte FundWeb.Christopher Macklin, dont la principale mission sera de développer les activités avec la clientèle, sera directement rattaché à Tim Broughton.Les actifs sous gestion et conseillés par Hambro & Partners s'élèvent à 1,2 milliard de livres.

Le pôle gestion d’actifs d’UniCredit, logé dans Pioneer, a enregistré sur les neuf premiers mois de l’année des souscriptions nettes de 7,7 milliards d’euros. La clientèle captive et non captive ont toutes les deux contribué à la collecte, précise la banque italienne.A fin septembre, les encours sous gestion sont ainsi ressortis à 168,9 milliards d’euros, en hausse de 7 % depuis le début de l’année (+11 milliards d’euros) grâce également à un effet marché et change positif (+3,3 milliards d’euros).

Le regain d’intérêt pour les actions européennes a donné un coup de fouet inattendu à un segment longtemps délaissé : les fonds 130/30, rapporte le Financial Times fund management. Par exemple, le fonds Europe Equity Plus de JPMorgan, lancé en 2007, a vu ses encours bondir à 1,25 milliard de dollars, alors qu’il n’était qu’à 24 millions de dollars en décembre 2012.

Rob Geeraets, directeur des ventes institutionnelles chez F&C après avoir travaillé pour Lombard Odier et Kas Bank, a été recruté comme directeur au poste nouvellement créé de head of distribution d’Affiliated Managers Group (AMG) pour le Benelux, rapporte Fonds Nieuws.Le nouvel arrivant sera subordonné à Jenny Segel, directrice de la distribution d’AMG pour l’Europe.

Lazard Asset Management vient de lancer une version Ucits de sa stratégie actions Global Hexagon, rapporte Fundweb. Ce fonds long/short, Lazard Global Hexagon Equity, investit dans le monde entier, y compris les marchés émergents.Le gérant de portefeuille Jean-Daniel Malan pilotera le fonds.

Le capital-investisseur européen 3i a annoncé le 11 novembre qu’il avait bouclé l’acquisition auprès du groupe Barclays de l’activité infrastructures du groupe britannique logée dans Barclays Infrastructure Funds Management.Cette activité regroupe deux fonds non cotés qui investissent dans des PPP britanniques et européens ainsi que dans des projets énergétiques et qui ont des actifs sous gestion de 780 millions de livres.L’entité de Barclays sera renommée 3i BIFM et intégrée dans l’activité infrastructures de 3i pilotée par Cressida Hogg. L'équipe dédiée aux infrastructures sera basée dans les bureaux de 3i à Londres et- à Paris.

Le fournisseur d’indices Solactive AG a annoncé le 12 novembre la nomination de Barbara Mahe au poste de responsable des relations publiques (RP) et du marketing à compter du 1er novembre 2013.Barbara Mahe, qui sera basée à Londres, travaillait dernièrement pour S&P Dow Jones Indices en qualité de PR manager.

Ulrich Köhne a décidé «pour motifs personnels» de démissionner de son poste de membre du directoire d’Union Investment Asset Management Holding avec effet au 30 novembre, annonce le groupe le 12 novembre. Ulrich Köhne était directeur financier depuis 2003.Jusqu'à la nomination d’un successeur, l’intérim des fonctions du partant sera réparti entre les autres membres du directoire.

finews rapporte que Crédit Agricole Suisse a recruté comme nouveau responsable de la division clients privés Patrick Ramsey, qui sera la tête de l'équipe banque privée pour la Suisse Abou Dhabi, Beyrouth, Dubaï, Hong Kong et Singapour. Il sera subordonné à Hervé Catala, CEO de Crédit Agricole Suisse.Jusqu'à présent, Patrick Ramsey était directeur général de Barclays Bank (Suisse), head of wealth management Switzerland et country managers de Barclays Group pour la Suisse. Il avait auparavant été CEO de Merrill Lynch pour la Suisse.D’autre part, Crédit Agricole Suisse a embauché Hans Diederen comme directeur de la banque privée pour l’Asie, sous les ordres de Patrick Ramsey, tandis que Youssef Dib a été nommé responsable des particuliers très haut de gamme (UHNWI). Hans Diederen était aupravant chez Bank of America Merrill Lynch, Youssef Dib étant pour sa part, global coordinator chez BNP Paribas Private Banking.

As announced to Newsmanagers by George Muzinich (see Newsmanagers of 7 October), the New York-based asset management firm Muzinich & Co (USD25bn in assets) has launched its Emerging Markets Short duration Bond Fund, which, as its name indicates, invests in a diversified portfolio of investment grade and high yield short-duration corporate bonds, issued by companies focused on emerging markets.For the new Luxembourg-registered fund, managed by Warren Hyland and Christina Bastin, which prefers bonds in hard currencies, for the moment only a super-inistitutional S share class (IE00BCCW0T67), with a minimal subscription of USD100m, has been launched. These shares charge 0.5%, but A shares in US dollars, euros and pounds sterling charge 0.8%. Assets total about USD60m.

On 12 November, NYSE Euronext admitted a 558th ETF to trading on the European markets, in Amsterdam. It is a FinEx fund, the Fin Ex HELD Gold, whose ticker is FXGD and which replicates the morning gold fixing in London (Gold London AM fixing). The total expense ratio totals 0.45%.Elsewhere, 15 new Netherlands-registered funds from SNS Beleggingfondsen (non-ETF) have been admitted to the NYSE Euronext NAV Trading Facility (formerly Euronext Fund Service of EFS). This brings the total number of non-ETF funds listed on the platform to 209. The list of new products is available in the attached pdf document.

Lazard Asset Management has launched a UCITS version of its Global Hexagon equity strategy, Fundweb reports. The long/short fund, Lazard Global Hexagon Equity, invests worldwide, including in emerging markets. The portfolio manager, Jean-Daniel Malan, will manage the fund.

A regain in interest in European equities has given an unexpected boost to a long neglected segment: 130/30 funds, Financial Times fund management reports. For example, the Europe Equity Plus fund from JPMorgan, launched in 2007, has seen its assets leap to USD1.25bn, although it had only USD24m in December 2012.

The British boutique James Hambro & Partners has recruited Christopher Macklin, a former portfolio manager from Schroders Private Bank, as business development manager, Fundweb reports.Macklin, whose primary mission will be to develop activities with clients, will report directly to Tim Broughton.Assets under management and advised by Hambro & Partners total GBP1.2bn.

Net inflows to equity funds are on track to reach their highest levels since 2000, according to the most recent edition of the Pridham Report. According to statistics from the British investment management association (IMA), net inflows to equity funs have already topped GBP8bn in the first nine months of the year. In third quarter, Standard Life Investments tops the rankings for sales with net inflows of GBP819.9m. It is followed by Schroders with GBP622.1m, Artemis (GBP498.5m), Henderson (GBP481.9m) and BlackRock (GBP471.8m).

According to information obtained by Newsmanagers, Gérard Moulin is leaving Delubac Asset Management this Wednesday. He is reportedly leaving to “manage much more” at another firm.It is thus not entirely by chance that Delubac AM on 12 November announced the arrival of Timothée Malphettes as head of equity management. Malphettes managed the Covea Equities Euro until his departure from Covea.The firm states that Malphettes will “aim to develop equity expertise at the structure, and will also manage the Delubac Pricing Power fund, alongside Séverine Alluin, co-manager of the fund since 2011.” The new recruit states that with Alluin, he will continue to “manage the Delubac Pricing Power fund with respect for the selection criteria of the companies that make its success.”

South Korea and Russia are expected to announce a joint fund of USD500m on Wednesday to stimulate trade and investment between the two countries, on the occasion of a visit to Seoul by Vladimir Putin, the Financial Times predicts. The fund, which will be financed and managed by the Russian Direct Investment Fund and the Korea Investment Corporation, comes as part of efforts to triple flows of direct investments between the two countries in the next two years.

The European private equity investor 3i on 11 November announced that it had completed its acquisition of the intrastructure operation of the British Barclays group, at Barclays Infrastructure Funds Management.The activity includes four private funds, which invest in British and European PPPs as well as in energy projects, and which have assets under management of GBP780m.The Barclays entity will be renamed as 3i BIFM, and will be integrated into the 3i infrastructure activity led by Cressida Hogg. The team dedicated to infrastructure will be based at the London and Paris offices of 3i.

Rob Geeraets, director of institutional sales at F&C, after working at Lombard Odier and Kas Bank, has been recruited as director for the newly-created position of head of distribution at Affiliated Managers Group (AMG) for Benelux, Fonds Nieuws reports. Geeraets will report to Jenny Segel, director of distribution for Europe at AMG.

The Lyxor Hedge Fund Index posted a positive performance of 1.58% in October (+4.80% YTD).Equity strategies generated strong performance. L/S Equity Long bias was up 1.6% in October (13% YTD).The CTA Long Term returned 4.03%), but is down 2.37% year to date.

Investors have regained confidence in the global economic outlook following resolution of the U.S. debt crisis, according to the BofA Merrill Lynch Fund Manager Survey, carried out between 1 and 7 November, of a sample of panelists with USD599bn in assets under management. With political paralysis in Washington overcome, a net 67 percent of respondents now expect the world’s economy to strengthen over the next 12 months – up a notable 13 percentage points from October. In an important new question for the survey, investors were asked when the U.S. Federal Reserve will begin “tapering” its bond purchases – a signal that the central bank views economic conditions as robust enough to lessen its support. Forty-eight percent see this happening next March. Eighteen percent expect it in the second quarter of 2014.Investors increased their equity allocations slightly during the month to a net 52 percent overweight, while also upping their underweight in bonds. Their biggest shift was into global emerging markets equities, where they returned to a net overweight, while strong overweights in eurozone and Japanese stocks were moderated slightly. Strikingly, a small net majority of asset allocators now view equities as overvalued. This marked the first such reading on this measure since March 2004, but regionally, Europe is still considerably undervalued compared to the U.S. Over the month, fund managers also shifted their preferences strongly between global emerging markets. Reflecting the restoration of a potential hard landing in China as the greatest tail risk globally, emerging markets specialists scaled back their overweight in the country substantially to a net 11 percent, down 45 percentage points. China replaced Russia as their top pick among the BRIC markets on a 12-month basis, however.

The alternative investment management association (AIMA) has announced the appointment of Jack Inglis as head of the professional association, according to a statement released on 11 November.Inglis, who is expected to begin in his duties in early 2014, was previously head of distribution for prime services and a member of the global executive board for prime services at Barclays.Inglis will succeed Andrew Baker, who had been head of the association since the beginning of 2009.

The European Securities and Markets Authority (ESMA) has published a statement on practices governed by the Takeover Bid Directive (TBD), focused on shareholder cooperation issues relating to acting in concert and the appointment of board members. The statement contains a White List of activities that shareholders can cooperate on without the presumption of acting in concert.The statement is in response to a request by the European Commission for clarity on these issues.

The British firm F&C Investments on 11 November announced plans to launch a new fund for its multi-asset class targeted risk fund, which already includes four products. The F&C MM Lifestyle Foundation Fund will be the least risky of the range, with an allocation to cash/fixed income of 64.3%, a proportion of equities of 27.7%, and a proportion of real estate of 8%. Each fund invests in a basket of 35 to 40 funds or instruments, and the range currently weighs about GBP435m.

M&G Investments is planning to launch a new income fund as an addition to its multi-asset class range, Citywire reports. The fund, M&G Income Allocation fund, is still pending permission from the authorities. It will be managed by Steven Andrew.